渣打銀行 DeFi 報告：2030 年 UNI、AAVE、MORPHO 及 ARB 的加密貨幣價格目標

渣打銀行的數位資產研究部主管發表了一個大膽的聲明。Geoffrey Kendrick 認為，幾種去中心化金融代幣在本十年結束時可能會帶來超額回報。

渣打銀行的 DeFi 報告認定 Uniswap、Aave、Morpho 和 Arbitrum 是最有可能從代幣化的永久轉變中受益的項目。

他的目標延伸到 2030 年，並暗示從當前水平上有重大升值。這是銀行的觀察及其重要性。

關鍵要點

• 渣打銀行認為代幣化是金融的一次永久性轉變。
• 該銀行給 UNO、AAVE、MORPHO 和 ARB 設定了 2030 年的目標。
• Arbitrum 可能最能受益於 Robinhood Chain 的收入。

呼籲背後的代幣化論點

該框架基於渣打銀行早期的預測。該銀行估計，代幣化資產在鏈上到 2028 年底可能達到 4 萬億美元。大約一半將來自穩定幣。

其餘部分來自現實世界資產，如證券、基金以及其他金融工具轉移到公共帳本。Kendrick 辯稱，機構對區塊鏈基礎設施的採用將加速 DeFi 生態系統的增長。

他突出的四種代幣在該價值鏈上處於不同的位置。Uniswap 和 Aave 代表了已建立的協議，並有經過驗證的使用情況。Morpho和 Arbitrum 提供了對鏈上金融和擴展基礎設施新興領域的接觸。

另請參閱：為什麼 Aave (AAVE) 價格上升？Aavenomics 3.0 代幣銷毀熱潮解釋

Uniswap 價格預測 2030：UNI $100 目標

渣打銀行先前發佈的對於 Uniswap 的 2030 年 $100 目標。這一水平在當時已經暗示出巨大的上行空間。Kendrick 現在表示，即使那個數字也可能太低。其理由集中在 Uniswap 的收費機制上。

交易費用被重新導向到回購和代幣銷毀。這隨著時間推移減少了流通供應量。Kendrick 注意到通過 Robinhood Chain 流量加速了銷毀率。

但是，他承認對代幣銷毀的長期影響的期望仍然基於有限的數據。Uniswap 的流動性網絡仍然是去中心化金融中最深層的之一。

持續的交易量和供應減少機制的結合可能支持超過該銀行早期預測的升值。

Aave 價格預測 2030：AAVE $3,500 目標

Kendrick 最引人注目的長期呼叫可能是 Aave。他將該協議描述為他所稱的鏈上銀行業的領導者之一。

他對於 AAVE 在 2030 年底的 $3,500 目標反映了他對存款和借貸模型將成為機構金融基礎層的信心。這位分析師的信心因 Aave 對四月事件的回應而增強。

該生態系統間接受到大約 3 億美元與 Kelp 相關的剝削影響。社區調動了大約 3 億美元的資源並收緊了風險參數。流動性在幾周內恢復。

Kendrick 將這種韌性描述為該項目長期耐久性的正面信號。Aave 之前被設置為年終目標 180 美元，這一水平是該代幣在交易約 170 美元時接近的。

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Morpho 加密貨幣價格預測：MORPHO $60 目標

Kendrick 設定了 Morpho 的 $60 目標。他將該協議框架定義為並非直接競爭於 Aave，而是專注於鏈上資產管理的互補平台。

而 Aave 在其存款和借貸服務上類似於傳統銀行，Morpho 的儲藏產品則是為尋求可編程收益策略的資產經理設計的。這一區別對兩個項目的共存至關重要。

Kendrick 認為兩者在同一市場中都能成功，因為它們提供不同的功能。他提到 Morpho 的代幣供應中有相當一部分由風險投資基金持有。這可能導致流動性較低以及相較於 AAVE 的波動性較高。

不過，在中期，他預計 Morpho 將在鏈上資產管理領域建立強勢地位。

Arbitrum 價格預測 2030：ARB $10 目標

在四個代幣中，Kendrick 的 Arbitrum 目標因其規模而脫穎而出。他對於 2030 年的 $10 目標大約是該代幣在預測首次討論時的價格的 70 倍。自那時以來，ARB 已經上漲超過 60%。

增長的敘事依賴於使用 Arbitrum 技術的 Robinhood Chain，並支付其淨收入的 10% 以換取服務。

這項安排已將 Arbitrum 的月收入從大約 100 萬美元提升到截至九月估算的 400 萬到 500 萬美元。Kendrick 認為，如果其他公司採用類似模式，還有擴張的空間。

如果有四到五家公司跟隨 Robinhood 的方式，可能會在兩年內將 Arbitrum 的月收入推至 4000 萬到 5000 萬美元。

這位分析師還辯稱，Arbitrum 的交易估值大約是 Ethereum、Solana 和 Avalanche 等第一層網絡的 30 倍更低。這表明市場尚未將其收入潛力計入。

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東亞的加密貨幣發展分歧

渣打銀行的分析報告出爐，正值區塊鏈分析公司Chainalysis發佈了關於東亞的新數據。該地區的加密經濟總和超過1.2萬億美元。韓國以4491億美元領先，較前期增長12.3%。

韓國的散戶交易者顯示出對與人工智慧相關的代幣的明顯偏好。單單Worldcoin就產生了74.1億美元的交易量。日本的2283億美元市場則偏向去中心化交易所。

香港在機構參與方面表現突出。儘管中國國內禁止加密服務，但其活動仍主要由點對點穩定幣轉移主導。

這些不同的發展路徑暗示著加密市場正在根據當地的監管和市場結構分化成不同的模式。Kendrick的四個代幣框架假設機構路徑成為長期價值的主導驅動力。

常見問題

渣打銀行的DeFi報告是什麼？

這是來自該銀行數位資產研究部的分析，識別長期潛力的DeFi協議。

2030年的價格目標是什麼？

Uniswap 100美元或更高，Aave 3500美元，Morpho 60美元，以及Arbitrum 10美元。

渣打銀行為什麼偏好這些協議？

它們處於代幣化價值鏈的不同環節，涵蓋了交易基礎設施、借貸、資產管理和擴展。

對這些預測的最大風險是什麼？

代幣化採用可能不會如預期那樣加速。協議收入可能不會複合。監管明確性仍然不確定。

渣打銀行推薦購買這些代幣嗎？

該分析是一個長期的結構性觀點，而非投資建議。投資者應自行研究。

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