Ripple Prime推出Delta One服務，拓展至美國股票市場

Ripple 正在通過在 Ripple Prime 內推出 Delta One 業務進一步擴展傳統金融市場。

該服務於 8 月 27 日公告，為機構客戶提供通過單一交易對手關係存取與美國上市股票、指數和數字資產相關的總回報掉期。

此舉代表了 Ripple Prime 作為多資產主經紀商發展的另一個步驟。

它現有的服務涵蓋外匯、衍生品、固定收益和數字資產等領域。有了 Delta One，該公司將股權衍生品添加到其中。

該服務旨在針對機構投資者，如對沖基金、資產管理者、市場做市商，以及 ETF 發行者，這些發行者需要通過協調的交易和融資結構獲得多個資產類別的接入。

主要要點

• Ripple Prime 已經推出其 Delta One 業務。該服務為機構提供美國股票、指數和數字資產的總回報掉期的訪問權限。

• 該服務將多個市場結合在一起。客戶可以通過一個交易對手訪問不同的資產類別以及交叉保證金支持的風險敞口。

• Ripple Prime 正在擴展其機構提供的服務。此推出建立在其現有的主經紀服務、清算和融資服務之上。

Ripple Prime 的 Delta One 服務是什麼？

來源：Ripple

要了解公告的重要性，首先需要解釋 Delta One 服務實際上是做什麼的。

Delta One 產品通常允許投資者在不直接擁有該資產的情況下獲得對基礎資產的敞口。

Ripple Prime 的新業務專注於總回報掉期，這是允許一方獲得基礎資產經濟回報的金融合約。

這可以包括資產價格的變化，以及根據結構的不同，持有該資產的其他財務利益。

在這種情況下，Ripple Prime 表示其 Delta One 服務支持與美國上市股票、指數和數字資產相關的總回報掉期。

該服務專為機構客戶設計

Ripple Prime 針對可能需要在多個市場中獲得敞口的專業市場參與者。這些包括：

• 對沖基金

• 資產管理者

• 市場做市商

• ETF 發行者

• 其他金融機構

客戶可以利用 Ripple Prime 作為單一交易對手，支持交易、清算和融資服務，而無需對不同資產類別建立單獨關係。

這種結構對於管理同時包括傳統和數字資產的投資組合的機構來說可以非常有用。

它還可以簡化管理不同頭寸的操作方面，儘管具體好處將取決於每位客戶的交易策略和風險需求。

因此，Delta One 的推出並不意味著 Ripple 正在成為傳統股票交易所。

相反，它正在擴展向尋求通過衍生品接觸股權市場的機構提供的金融服務。

另見：Ripple 为机构 RLUSD 稳定币接入推出 Mint

Delta One 服務是如何運作的？

總回報掉期背後的基本概念相對簡單。投資者可以在不直接購買基礎證券的情況下獲得對資產的經濟敞口。

例如，合格的機構客戶可以使用與這些股票相關的總回報掉期，而不是直接購買美國上市公司的股票。

掉期的金融結果可以根據協議條款反映基礎資產價值的變化。

Ripple Prime 表示其客戶可以通過新的 Delta One 提供訪問股票、指數和數字資產。

它還表示客戶可以在 24 小時、每周 7 天內跨支持的資產類別進行交叉保證金敞口。

為什麼交叉保證金可能很重要

交叉保證金允許在確定可用擔保品和風險需求時，將合格頭寸視為整體管理，依賴於相關條款和控制措施。

對於活躍於多個市場的機構，這可能會潛在地使資本管理更高效。

而不是將每個頭寸完全分開處理，可以在更廣泛的投資組合框架中管理風險敞口。

然而，交叉保證金並不消除投資風險。一項資產或市場的下跌仍然可能影響整體投資組合以及所需的擔保品數量。

因此，該服務主要是為機構提供另一種管理市場敞口和融資的方式。

它不消除與股權衍生品、數字資產、杠桿或市場條件變化相關的風險。

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為什麼 Ripple 正在擴展到股權衍生品

Delta One 的推出擴大了 Ripple Prime 的角色，超出了其現有的數字資產和傳統金融服務。

Ripple Prime 已經提供在外匯、衍生品、固定收益和數字資產方面的主經紀商、清算和融資服務。

新增的美國股票衍生品使機構有另一些理由通過該平台維持其市場關係。

更廣泛的跨資產模型

Ripple Prime 表示，其 Delta One 業務是以單一交易對手模型為基礎構建的。

這意味著機構客戶可以潛在地訪問多個市場，而無需為每個資產類別建立單獨的關係。

該公司還強調其無衝突執行模型。

根據 Ripple Prime 的說法，其 Delta One 業務專注於清算和融資，而不是與做市或自營交易業務並行運作。

這一區別很重要，因為機構客戶可以密切關注其交易對手的結構。

Ripple Prime 主張，將業務與自營交易活動分開可以減少公司自身交易利益與其客戶之間的潛在衝突。

該公司還表示 Ripple Prime 擁有超過 10 億美元的監管淨資本，為其機構運營提供了可觀的資本基礎。

此次擴張是在 Ripple 完成其 12.5 億美元收購 Hidden Road 之後進行的，該交易於 2025 年 10 月完成，之後該業務重新品牌化為 Ripple Prime。

此次收購讓 Ripple 在幾個金融市場上建立了成熟的機構基礎設施。

因此，Delta One 的推出可以視為建立多資產機構平台的更廣泛努力的一部分，而不是孤立的產品推出。

Ripple Prime 最近的融資和增長

Ripple Prime 的 Delta One 推出發生在幾個融資發展之後，這為該公司的擴張提供了額外的背景。

在 2026 年 5 月，Ripple Prime 從 Neuberger Specialty Finance 管理的基金中獲得了 2 億美元的債務設施。

該設施的目的是支持機構客戶的貸款能力。

在 8 月初，Ripple Prime 也完成了一筆提升至 2.75 億美元的高級無擔保票據的私募配售。

根據 Ripple 的說法，這筆融資將支持業務的持續增長。

融資為什麼重要

主經紀商業務需要大量資本，因為它們可以為機構客戶提供融資、清算和其他服務。

更強大的資本基礎因此可以支持這些活動的擴展。

新融資和 Delta One 推出的結合表明，Ripple Prime 正在圍繞更廣泛的市場構建其機構業務。

但是，僅僅依靠融資並不保證新服務會成功。

採用將取決於機構需求、定價、流動性, 監管要求及所提供服務的質量。

該公司的方法也值得注意，因為它將傳統股票與在同一主經紀商結構下的數字資產連接起來。

這反映出一些機構對於跨越兩個金融市場管理風險的興趣日益增加。

對於 Ripple 來說，機會超越了加密貨幣。其策略越來越多地涉及連接傳統市場和數字資產的基礎設施和金融服務。

Delta One 的推出對 Ripple 意義何在

這次推出為 Ripple 提供了另一種參與機構金融市場的方式，超出了其傳統對區塊鏈和數字資產的關注。

對於 Ripple Prime 而言，即時的重要性在於其現有服務提供中添加了股票衍生品。

客戶現在可以通過總回報掉期潛在訪問美國股票和指數，同時維持涵蓋其他資產類別的關係。

值得關注的領域

• 機構對 Delta One 服務的採用

• 股票衍生品活動的增長

• 跨資產交易和融資需求

• 擴展 Ripple Prime 的產品範圍

• 持續整合傳統市場和數字市場

此次推出也可能加強 Ripple 作為一家公司在傳統金融和數字資產之間運作的地位。然而，實際影響需要時間來評估。

機構市場有不同於零售的需求加密交易.

客戶通常評估資本實力、執行情況、監管結構、融資條件、風險管理和運營可靠性等因素。

Delta One 業務涉及幾個這些領域，但其長期表現將取決於機構的反應。

對於更廣泛的金融行業來說，這次推出是傳統市場和數字資產之間日益增長的聯繫的另一個例子。

金融公司不再將兩個市場視為完全分開，而是越來越多地開發可以支持對兩者的風險敞口的基礎設施。

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結論

Ripple Prime 的 Delta One 發佈標誌著向美國股票衍生品的重大擴展。

通過總回報交換，機構客戶可以在不直接擁有基礎資產的情況下，獲得對美國上市股票、指數和數字資產的敞口。

該服務還提供通過單一對手方關係在支持的資產類別之間的交叉保證金訪問。

此次發佈在 Ripple Prime 先前的外匯、衍生品、固定收益和數字資產服務的基礎上進行。

其報告的超過 10 億美元的監管淨資本和最近的融資活動也為其擴張戰略提供了額外支持。

對於更廣泛的市場，這一發展突顯了傳統金融與數字資產之間日益增長的聯繫。

雖然現在評估長期影響為時尚早，但 Ripple Prime 顯然正定位自己以服務於多個金融市場的機構。

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常見問題

Ripple Prime 的 Delta One 服務是什麼？

Ripple Prime 的 Delta One 服務為機構客戶提供與美國上市股票、指數及數字資產相關的總回報交換的訪問。

什麼是 Delta One 產品？

Delta One 產品通常是一種金融工具，旨在提供對基礎資產的經濟敞口，而無需投資者直接擁有該資產。

總回報交換是如何運作的？

總回報交換允許各方根據基礎資產交換財務回報。根據協議條款，投資者可以在不直接購買資產的情況下，獲得該資產的經濟表現。

誰可以使用 Ripple Prime 的 Delta One 服務？

該服務設計為針對機構客戶，包括對沖基金、資產管理公司、市場製造商、ETF 發行人和其他金融機構。

為什麼 Ripple 擴展至股票衍生品？

這一擴展使 Ripple Prime 能夠通過將美國股票衍生品添加到其現有的外匯、衍生品、固定收益和數字資產服務中，擴大其多資產機構產品。

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