摩根士丹利預測代幣化資產到2030年可能達到3兆到10兆美元

Morgan Stanley 預測到2030年，代幣化資產可能達到3兆至10兆美元，是目前主要華爾街銀行中最大膽的代幣化資產市場預測之一。這一預測是在2026年10月12日、該公司的數字資產策略負責人Amy Oldenburg在TOKEN2049會議上的演講中提出的。

本文解釋了實際上所說的內容，與該銀行早前的2.3兆美元基準情境有何不同，當前市場規模有多大，哪些因素可能會減緩增長。數據來源附註，供您自行評估。

主要結論

• 摩根士丹利的Amy Oldenburg表示，代幣化的真實世界資產到2030年將達到3兆至10兆美元的範圍，這一數字高於目前大約390億美元的規模。

• 該銀行早前與Oliver Wyman的研究設定了2.3兆美元的較低基準情境，主要受到擔保和國庫使用的推動，而非零售投資。

• 這一預測是一個估算，不是市場實際數據。監管、流動性和產品供應將決定預測的實現性。

摩根士丹利對代幣化資產的預測是什麼？

3兆至10兆美元的範圍

Oldenburg告訴The Block，市場一定會位於該範圍內，她稱前景是確定的。她指出機構關注度上升，並描述了一個自我強化的循環：更多的代幣化產品吸引機構，這為更多的基礎設施和產品的建立提供了理由。

她提到私人股權、結構性票據和投資基金作為可能的代幣化候選人。代幣化。她表示，機構市場表現出明顯的搶佔先機的恐懼，這一點被Crypto Briefing報導。

它與2.3兆美元基準情境的區別

在2026年9月，摩根士丹利和Oliver Wyman發布了一份題為"Breaking From the Pack: The Race for Above-Market Growth"的報告，預測到2030年達到約2.3兆美元的基準情境。它還在有限採用情境中建模約1.1兆美元，在廣泛採用情境中建模約5.5兆美元。

因此，新的3兆至10兆美元範圍高於基準情境，其上限超過了報告的廣泛情境。GMGN審查不認為這是一份新的發布報告。這是一位高級管理人員的口頭預測。

代幣化資產通俗理解

代幣化資產是一種數字代幣，運行在區塊鏈上，代表對真實世界資產的擁有權，例如一份美國國債、一個基金份額或一家私營公司的股權。這種代幣比傳統資產背後的紙質或數據庫記錄能更快速和靈活地移動。

將其視為可在幾分鐘內進行轉讓的數字收據，並且全天候運行，規則已內置。資產本身，例如債券，保持不變。變化的是如何記錄、移動和用作擔保。

預測背後的主要實體

摩根士丹利的自有建設

摩根士丹利正在為持有代幣化資產的客戶構建專有的錢包基礎設施，並運行一個數字資產實驗室，以在生產前測試新技術。Crypto.news還報導，OCC於6月18日批准了摩根士丹利數字信託的初步條件，這是一家擬議的國家信託銀行。

在該銀行的替代交易系統上的代幣化股權交易已經推遲到2027年第一季度，之前預測在2026年下半年。Oldenburg表示，銀行首先需要更多的代幣化產品和機構需求。

當前代幣化資產市場有多大？

根據RWA.xyz提供的媒體引用數據，2026年10月1日，代幣化真實世界資產（不包括穩定幣）總額約為386.3億美元，2026年10月12日約為391.9億美元。

通過簡單的數學，達到 $3 兆大約是今天規模的 77 倍，而 $10 兆大約是 255 倍。Coingape 報導了高端的相同 255 倍差距。

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為什麼摩根士丹利會投資於代幣化？

九月份的報告顯示，大多數增長應來自於機構抵押品和國債用途，而不是來自代幣化投資產品。僅抵押品的流動性就佔據了基準案例的約 $1.7 兆，約 $400 億來自儲備和國債管理。

如今，現金、國債和貨幣市場基金分散在許多保管人那裡，因此轉移可能需要幾個小時或幾天。代幣化版本幾乎可以實時轉移，這可以減少預先資金和閒置流動性緩衝。

競爭壓力與效率

Oldenburg 也指出了行業公告的激增和被拋在後面的恐懼。代幣化私人股份和結構性票據可以減少文書工作，簡化擁有權和轉讓。

Citi 研究被 crypto.news 報導，增加了背景：77% 的調查機構預計在 2026 年將使用代幣化抵押品。

解讀小抄：如何閱讀這些數字

一些閱讀技巧：

• 預測是情境，而非保證，這樣寬的範圍顯示了高不確定性。

• 忽略那些將基準案例與新範圍混淆的頭條。

• 注意實際的里程碑，例如DTCC服務發佈和摩根士丹利的 2027 年第一季度股權目標。

什麼可能會減緩預測？

摩根士丹利和 Oliver Wyman 報告坦承存在界限。代幣化基金相對於可比較的傳統產品有輕微的費用溢價，因此成本節省不太可能驅動早期採用。市場也分散在不同的區塊鏈上，二級市場流動性稀薄。

在私募市場中，代幣化本身無法創造購買需求、可靠的估值或流動性。基本案例也假設存在支持的規範、規劃的基礎設施和持續的行業投資。

投資者如何跟蹤代幣化資產？

您不需要押注於 $10 兆的結果來引起興趣。如果您探索代幣化資產，謹慎的例行程序將有幫助：

• 識別發行人和代幣背後的實際資產。

• 檢查它運行的區塊鏈以及誰可以持有或贖回它。

• 將流動性、費用和贖回條件與傳統版本進行比較。

• 確認該產品在您的管轄區內可用。

• 保持持倉規模小，並追蹤官方公告。

從 RWA.xyz 等來源獲取數據也幫助您將實際增長與炒作區分開來。

摘要

摩根士丹利的預測顯示了華爾街現在對代幣化的重視程度。$3 兆到 $10 兆的範圍是一個大膽的標誌，而早前的 $2.3 兆基本案例則是更為實事求是的基礎。兩者都依賴於抵押品、現金管理和機構的採用。

今天的市場低於400億美元，因此前方的道路漫長。值得關注的信號包括產品推出、監管以及十月下旬的DTCC服務。將此範圍視為監測的可能性，而非承諾。

免責聲明: 所表達的觀點僅屬於作者，並不反映該平台的觀點。該平台及其附屬機構對所提供信息的準確性或適合性不承擔任何責任。僅供參考，並不旨在作為財務或投資建議。

常見問題解答

到2030年，代幣化資產的市場規模是多少？

摩根士丹利的艾米·奧倫德堡預計在3兆美元到10兆美元之間。該銀行與奧利弗·懷曼的早期基本案例約為2.3兆美元。

到2030年，RWA市場會有多大？

這取決於來源。報告中的情境從約1.1兆美元到5.5兆美元不等，奧倫德堡的範圍甚至高達10兆美元。

摩根士丹利的艾米·奧倫德堡是誰？

她是摩根士丹利的數位資產策略負責人。她在2026年10月12日的TOKEN2049上給出了3兆美元到10兆美元的展望。

摩根士丹利和奧利弗·懷曼報告是什麼？

這是一份於2026年9月發佈的資產和財富管理報告，名為"Breaking From the Pack." 它估計到2030年代幣化資產的基本案例約為2.3兆美元。

為什麼摩根士丹利投資於代幣化？

該銀行看到抵押品流動性、財政管理和效率提升的巨大潛力，並面臨著日益增長的機構需求和競爭。

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