LayerZero 代幣化資產解釋：運作方式及關鍵使用案例

LayerZero 代幣化資產是基於區塊鏈的現實資產表示，可以通過 LayerZero 的互操作性基礎設施跨多個區塊鏈網絡運作。

這種方法旨在解決代幣化中的一個關鍵挑戰：使資產能夠在不同的鏈上可用，而不會創建相同產品的碎片版本。

LayerZero 不會獨立創建或合法代幣化基礎資產。相反，發行者定義資產及其權利和限制，而 LayerZero 提供跨鏈通信和分發的基礎設施。

這一模型正在應用於代幣化的國債、基金、股票、黃金和銀行存款。

主要要點

• LayerZero 提供代幣化資產的互操作性基礎設施，而不是獨立創建基礎的現實資產。
• 它的 Omnichain Fungible Token 標準可以通過協調的跨鏈轉移來幫助維持支持的區塊鏈之間的統一代幣供應。
• LayerZero 的 RWA 使用案例包括代幣化的國債、投資基金、股票、黃金和銀行存款，儘管每個產品都有自己的發行者和監管框架。

LayerZero 代幣化資產是什麼？

代幣化資產 是區塊鏈上資產或金融產品的數字表示。這些可以包括傳統金融工具、商品、基金和其他在區塊鏈外有價值的資產。

現實資產，通常被稱為 RWAs，將這些產品引入基於區塊鏈的系統。然而，在一個區塊鏈上發行資產可能會限制其使用範圍。

不同區塊鏈生態系統擁有自己的應用程序、用戶和基礎設施，因此需要資產在網絡之間進行通信。

這就是 LayerZero 變得相關的地方。

LayerZero 是一種互操作性基礎設施，允許應用和代幣在支持的區塊鏈之間進行通信。

對於代幣化資產來說，這可以讓發行者在多個網絡之間分發產品，同時保持其不同表示之間的預期關係。

關於 代幣化 與 互操作性 的區別是重要的。發行者仍然負責定義代幣代表的內容，包括其經濟權利、所有權結構、合格性要求和限制。

LayerZero 提供可以在鏈之間連接資產的基礎設施。

這意味著 LayerZero 代幣化資產不應該自動被解釋為由 LayerZero 自身創建的資產。相反，LayerZero 可以作為發行者用來使代幣化金融產品在多個區塊鏈環境中可用的技術棧的一部分。

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LayerZero 代幣化是如何運作的？

此過程可以通過幾個階段理解，從創建金融產品到在鏈之間轉移其代幣表示。

1. 發行者創建代幣化資產

該過程從資產發行者開始。

發行者決定代幣所代表的內容並建立相關的法律和經濟框架。例如，代幣可以代表對國債產品、投資基金、黃金或股票產品的曝光。

發行者還決定如合格性、轉讓限制和其他可能適用於該資產的控制要求。

這對於受監管的金融產品尤其重要，因為將資產放在區塊鏈上並不自動讓其成為無需許可的。

2. 資產在所選鏈上部署

發行者可能希望其代幣化產品能夠在幾個區塊鏈生態系統中接觸用戶和應用程序。

多鏈方法可以潛在地提供更廣泛的分發和對不同應用的訪問。它還可以使代幣化資產成為超越最初發行的網絡的基於區塊鏈的金融基礎設施的一部分。

互操作性基礎設施可以連接不同的部署，而不是將每個區塊鏈部署視為完全獨立的產品。

3. LayerZero 連接鏈

LayerZero 使消息能夠在支持的區塊鏈網絡之間傳輸。

對於代幣化資產，跨鏈轉移涉及從源鏈向目的鏈發送信息。在目的鏈執行相關指令之前，會使用驗證機制作為過程的一部分。

LayerZero 的架構包括 去中心化驗證者網絡 ，或 DVNs，作為其驗證跨鏈消息的方式的一部分。具體的安全配置可能會根據資產發行者部署和配置基礎設施的方式而有所不同。

4. 目的鏈更新代幣

對於兼容的 Omnichain Fungible Tokens，或 OFTs，傳輸機制旨在維持跨鏈的統一供應。

根據實施情況，代幣可以在源鏈上被扣除或燒毁，然後在目的鏈上被記入或鑄造。目的是協調供應，而不是在每個區塊鏈上創建相同代幣的獨立池。

這一模型是 OFT 標準與代幣化資產相關的一個原因。它可以讓單一可替代資產在多個鏈上運作，同時保持供應協調。

為什麼 OFT 標準對代幣化資產很重要？

這個 Omnichain Fungible Token 標準旨在使可替代代幣在支持的區塊鏈網絡之間互操作。

對於代幣化資產來說，其最重要的概念之一是 統一供應.

如果沒有協調機制，在多個鏈上部署相同的金融產品可能會產生碎片化的表示。用戶可能會在不同的網絡上看到資產的各個版本，這可能使流動性和會計變得更加複雜。

OFT模型則協調了代幣在鏈之間的移動。當代幣從一個網絡移動到另一個網絡時，源狀態和目標狀態會作為轉移機制的一部分被更新。

LayerZero還支持某些實現中的OFT適配器方法，用於現有代幣。具體架構取決於代幣及其發行者如何選擇整合資產。

對於讀者來說，實際的要點很簡單：OFT可以為代幣化資產在支持的鏈之間移動提供一個框架，而不必將每個鏈視為完全獨立的供應。

這對於某些金融產品而言尤其有用，因為供應和資產表示的一致性至關重要。

LayerZero如何處理發行者控制與合規性？

多鏈可用性並不意味著每個代幣化資產都可以自由轉讓給每位用戶。

對於受規管的資產，合規性可以保持在產品設計的一部分。無論資產使用哪個區塊鏈，發行者可能仍需強制執行資格要求、轉移限制或其他控制。

LayerZero的發行者控制OFT部署允許發行者決定其安全配置的各個方面，包括關於驗證和執行基礎設施的選擇。

這在 區塊鏈互操作性與 金融無許可性 .

之間創造了一個重要區分。

一個代幣在技術上可以在多個網絡之間移動，但仍然受到發行者或適用法律框架所施加的限制。

對於研究LayerZero現實世界資產的投資者和用戶來說，因此底層產品結構與互操作技術一樣重要。

區塊鏈代幣不一定提供對底層資產的直接法律所有權。附加在代幣上的權利取決於發行者和具體金融產品。

關鍵LayerZero代幣化資產用例

LayerZero的RWA活動涵蓋幾類金融和實物資產。這些例子顯示了互操作性如何應用於簡單的加密貨幣轉移之外。

代幣化國庫券和收益資產代幣化國庫產品是區塊鏈領域中最成熟的 RWA應用

。

LayerZero與Ondo合作，支持代幣化金融產品的多鏈分發。底層產品提供對傳統金融資產的曝光，而互操作性基礎設施可以允許這些產品達到附加的區塊鏈環境。

潛在的優勢不僅僅是在鏈上放置一個國庫產品。而是使該產品可以在更廣泛的基於區塊鏈的應用中使用，同時保留發行者的控制。

具體的權利、資格和贖回條件仍然取決於個別產品。

代幣化基金

投資基金是另一個重要的LayerZero用例。

LayerZero與Centrifuge合作，打造機構代幣化和多鏈分發的基礎設施。更廣泛的目標是使代幣化基金更具互操作性，並可能與基於區塊鏈的金融應用更具組合性。

組合性特別相關，因為代幣化基金可能在涉及抵押品、結算和其他金融工作流程的應用中使用。

這些是正在發展的應用，而不是保證的結果。特定的代幣化基金是否可以以這種方式使用取決於其結構、整合和適用限制。

代幣化股票

代幣化股票代表了另一個互操作性可能有用的領域。

LayerZero已與Dinari整合，支持跨區塊鏈環境的代幣化美國股票。該用例展示了如何在鏈上表示與股權相關的金融產品，同時保留發行者定義的要求。

對於代幣化股票而言，僅僅互操作性並不決定誰可以持有或轉讓該資產。資格和轉讓規則仍然可以作為產品設計的一部分。

此區分在處理證券時變得尤其重要，因為區塊鏈基礎設施和法律框架是整體系統的分開組成部分。

代幣化黃金

實物商品也可以作為代幣化資產進行表示。

KorDA選擇LayerZero作為KGLD的互操作性夥伴，KGLD是一種以實物黃金儲備為支持的代幣化黃金資產。

該用例說明了如何將代表非鏈上商品的代幣連接到區塊鏈環境中。然而，底層的黃金仍然是資產的非鏈上結構的一部分，這意味著保管、支持和贖回安排仍然是重要的考量。

代幣化銀行存款和機構貨幣

LayerZero與Keeta的夥伴關係提供了另一個涉及代幣化商業銀行資金的新興用例。

該倡議專注於將代幣化銀行存款引入公共區塊鏈環境，並支持多鏈結算基礎設施。

這一類別不同於代幣化證券或商品，因為底層資產與銀行存款和機構資金連接，而不是投資證券或實物商品。

然而，它仍然展示了互操作性在連接傳統金融資產與基於區塊鏈的系統中的更廣泛潛在角色。另請參閱： 

理解代幣化運作方式的指南

主要的潛在好處是 多鏈分發.

發行者可以在不同區塊鏈生態系統中提供代幣化產品，而不僅限於一個網路。這可以擴展可以與產品互動的應用程序和用戶的數量，受其資格和監管要求的限制。

其他潛在好處包括：

• 更大的可組合性：代幣化資產可以在受支持鏈上與應用程序互動。
• 減少基礎設施重複：一個共同的互操作性框架可以減少為每個網路創建完全分開的方法的必要性。
• 更廣泛的生態系統訪問：不同的區塊鏈擁有不同的應用程序、用戶和基礎設施。
• 可編程性：基於區塊鏈的表徵可以在資產結構允許的情況下與基於智能合約的系統互動。
• 發行者控制：發行者可以保留對部署和安全性的重要方面的控制。

這些好處應被視為潛在優勢，而非保證的財務結果。互操作性可以改善資產的分配方式，但並不自動創造流動性、需求或價值。

限制和風險是什麼？

LayerZero 的代幣化還涉及讀者應該理解的風險。

智能合約風險是一個考量。代幣化資產及其互操作性基礎設施可以依賴於智能合約，產生潛在的技術漏洞。

跨鏈消息傳遞風險是另一個問題。在區塊鏈之間移動信息需要在不同網路之間進行驗證和執行。整體系統的安全性取決於相關基礎設施的配置方式。

發行者和對手方風險仍然很重要，因為基礎金融產品是由發行者創建和控制的。代幣並不消除與該發行者或資產本身相關的風險。

監管限制也可能限制代幣化資產的分發或轉讓。一個產品可能在多個區塊鏈上可用，同時仍然限制在合格用戶之內。

還有基礎資產風險. 代幣化黃金、證券、基金或銀行存款並不能消除對保管、支持、贖回和法律安排的需求。

最後，互操作性並不保證流動性會完美統一。不同的市場和應用程序仍然可以擁有不同水平的流動性、需求和訪問。

LayerZero 與代幣化資產的未來

LayerZero 實體資產的發展指向代幣化方法的更大轉變。

對 RWA 的早期討論通常集中在將傳統資產上鏈。下一個挑戰是使這些資產能在區塊鏈生態系統中實現實用。

這包括在擔保、結算、機構市場和其他金融工作流中的潛在應用。代幣化基金,例如，當它們能夠與超出原始發行網路的應用程序互動時，可以變得更加實用。

合規意識的互操作性也是可能會保持重要的。機構資產不一定能遵循與無許可的加密貨幣相同的無限制模型。

發行者需要能支持多鏈分發的基礎設施，同時維持與其產品相關的控制。

因此，LayerZero 與資產發行者的工作突顯了一個更大的基礎設施問題：代幣化僅僅是將傳統金融產品上鏈的一部分。使這些產品在區塊鏈生態系統之間連接可能是另一個重要步驟。

結論

LayerZero 的代幣化資產展示了互操作性如何成為 RWA 基礎設施堆棧的重要部分。

基礎資產由其發行者創建和管理，而 LayerZero 可以提供必要的跨鏈基礎設施，以在受支持的區塊鏈之間分發和連接該資產。

其應用程序已擴展至代幣化國債、基金、股票、黃金和銀行存款。

主要機會不僅僅是在鏈上放置傳統資產，而是使這些資產能夠更方便地訪問多個區塊鏈生態系統，同時保留附加於每個產品的控制和要求。

常見問題

什麼是 LayerZero 代幣化資產？

LayerZero 代幣化資產是基於區塊鏈的資產或金融產品的表示，它使用 LayerZero 基礎設施在多個區塊鏈網路之間連接或運作。

LayerZero 是否代幣化實體資產？

LayerZero 提供互操作性基礎設施，而不是獨立創建基礎 RWA。發行者對資產的結構、權利、限制和控制負有責任。

LayerZero 如何在區塊鏈之間移動代幣化資產？

LayerZero 使跨鏈消息傳遞成為可能，允許相容的代幣標準如 OFT 在受支持的區塊鏈網路之間協調轉移。

什麼類型的 RWA 可以使用 LayerZero？

示例包括代幣化國債、基金、股票、黃金和銀行存款。每個產品都有其自己的發行者、法律結構、經濟權利和潛在的轉讓限制。

為什麼代幣化資產需要互操作性？

互操作性可以讓代幣化資產達到多個區塊鏈生態系統，潛在地改善分發和組合性，而無需為每個網絡要求完全獨立的產品架構。

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