比特幣會超越房地產和黃金嗎？摩根大通加密貨幣預測

傳統金融機構歷史上對數位資產持高度懷疑的態度。隨著主要銀行開始將加密貨幣納入其長期戰略模型，這一立場正在改變。

最近一份來自JPMorgan Asset Management的報告正式將比特幣列入其十年的展望。研究結果表明，這一領先的數位資產可能很快會超越傳統的避險資產和股票市場。

這一轉變迫使投資者重新考慮比特幣在多元化投資組合中的定位，以及他們願意承擔多少風險。

關鍵要點

• JPMorgan預測比特幣年化復合回報率為10%。
• 這一預測超過了對股票、黃金及房地產的預期回報。
• 高波動性仍然是主流投資組合納入的重大障礙。

JPMorgan加密貨幣預測內容

最新的JPMorgan長期資本市場假設於10月19日發佈，為200多個資產類別提供了詳細的預測。這是該銀行首次為比特幣. 

提供具體的預測。

JPMorgan的比特幣2027預測模擬了10到15年內年化復合回報率為10%。

在比特幣與股票的十年展望中，這一數位資產具有明顯的優勢。JPMorgan預測美國大型股票的回報率為7.5%。美國房地產投資信託的預期收益為8.2%。

黃金，常被視為一種優質的價值儲存工具，預測回報為5.5%。這使比特幣比大型股高出2.5個百分點，並比黃金高出整整4.5個百分點。

Bitwise首席投資官Matt Hougan強調了這些數字，指出比特幣在比較的資產中具有最高的估算回報。另請參見：

標準普爾500指數的8000目標：JPMorgan為何變得更加看漲？

波動性因素

高回報預測並非沒有重大風險。報告為比特幣分配了55%的年化波動性。這大約是對美國大型股預期的18%波動性和對黃金的17.2%估計的三倍。

該銀行還指出比特幣的算數平均年回報為20.9%。然而，復合回報考慮了多個期間的盈虧影響。

因為嚴重的回撤會減少資本基礎，隨之而來的收益必須更努力地才能恢復。這個數學解釋了為何即使算數平均值較高，復合回報仍為10%。

機構持有與投資組合模型

儘管有樂觀的預測，JPMorgan尚未將比特幣納入其長期投資組合的主要共變數矩陣。該銀行將比特幣的高波動性和與傳統資產的不穩定相關性視為障礙。

相反，該銀行使用單獨的矩陣來模擬比特幣與選定公共市場資產的互動。

這一分隔是重要的。一個資產即使在預測回報上排位高，也可能很難納入標準的戰略組合中。

作為背景，JPMorgan預測一個標準投資組合的年回報為7%，其中60%分配給股票，40%分配給債券。分配30%於多元化替代方案的投資組合可能達到7.5%。

同時，市場數據顯示比特幣投資基金的持倉已維持在100萬以上BTC數月。這一持續的存在表明投資產品繼續持有可用供應的相當大份額。

另請參見：KB Kookmin Bank利用JPMorgan區塊鏈進行跨境支付

常見問題

JPMorgan對比特幣的預測是什麼？

JPMorgan Asset Management預測比特幣在10到15年的時間範圍內的年化復合回報為10%。

在報告中，比特幣與股票和黃金的比較如何？

比特幣的10%預測超過了美國大型股票的7.5%，房地產的8.2%以及黃金的5.5%。

報告中提到的風險是什麼？

主要風險是極高的波動性。JPMorgan為比特幣分配的年化波動性為55%，顯著高於傳統資產。

JPMorgan是否將比特幣納入其標準投資組合？

不。由於高波動性和不穩定的相關性，比特幣仍然不在該銀行的長期戰略資產配置的主要共變數矩陣中。

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