歐盟的代幣化資產標準計劃內幕

歐盟正在邁出另一個步驟，以建立一個更具連結性的基於區塊鏈的金融市場。2026年11月9日，歐洲中央銀行（ECB）、歐洲委員會和歐洲證券及市場監管局（ESMA）邀請金融行業利益相關者協助制定代幣化證券的共同標準。

該倡議引入了一個名為歐洲代幣化標準組（ETSG）的新機構。其目的是將金融機構、技術供應商、金融科技公司和其他行業參與者聚集在一起，以建立一個互聯的代幣化金融生態系統的標準。

該公告具有重要意義，因為基於區塊鏈的證券正在發展中跨越不同的平台和金融基礎設施。沒有兼容的標準，這些系統面臨著相互隔離的風險。

因此，歐盟的做法專注於互操作性、行業參與和代幣化金融市場的一致實踐。

主要要點

• ECB、歐洲委員會和ESMA正在邀請行業利益相關者加入歐洲代幣化標準組（ETSG）。

• 該行業主導的團體將制定共同標準，以支持代幣化金融基礎設施的互操作性，三個歐盟機構將以觀察者身份參加。

• 申請截止至2026年11月27日，這是一個邁向更具連結性的歐洲代幣化證券市場的重要步驟。

歐盟對代幣化資產標準的計劃是什麼？

該公告可以總結為以下發展：

新：歐盟的主要機構, ECB、歐洲委員會和ESMA邀請行業團體制定代幣化證券的共同標準。

這三個機構並未立即引入新的監管框架，而是建立了一個協作過程，讓金融行業參與者能夠制定共享的技術和市場標準。

該倡議是通過歐洲代幣化標準組組織的。該小組旨在聚集參與代幣化和基於分佈式賬本技術（DLT）金融服務的利益相關者。

其主要目標是創造一個更具連結性的代幣化金融生態系統。這包括幫助不同的市場基礎設施使用兼容的標準進行交流和運作。

該倡議還認識到，代幣化不僅僅是一項技術升級。金融機構需要對持有、轉讓和結算證券的數字表示進行一致的流程。

歐洲代幣化標準組（ETSG）是什麼？

歐洲代幣化標準組，或稱ETSG，是一項由三個主要歐洲金融機構支持的行業主導倡議。

其結構顯著，因為行業參與者將擔任該小組的主席，而ECB、歐洲委員會和ESMA將作為觀察者參加。

這一安排使金融市場參與者能夠直接參與塑造可能影響未來代幣化金融基礎設施的標準。

參與對各類利益相關者均開放，包括：

• 歐洲金融行業協會。

• 私營金融機構和公司。

• 全球金融機構。

• 金融科技公司。

• 從事代幣化和基於DLT的金融服務的技術供應商。

• 相關的公共機構。

該小組的工作將以市場為導向，基於利益相關者的貢獻和共識。

除了制定共同標準外，ETSG還旨在建立一個監測這些標準的合規性框架。它也可能向歐盟機構提供建議，以鼓勵市場參與者採用這些標準。

這意味著該倡議旨在同時解決技術兼容性和金融行業共同實踐的實際採用。

歐盟為什麼想要代幣化證券的共同標準？

代幣化金融市場面臨的主要挑戰之一是碎片化。

不同的機構可能使用不同的區塊鏈網絡、技術系統、交易流程和數據格式。即便這些平台支持類似的金融產品，它們可能無法有效地進行交流。

這給希望在平台之間移動代幣化證券或連接基於區塊鏈的基礎設施與現有金融系統的機構帶來障礙。

共同標準可以幫助解決幾個問題。

1. 改進區塊鏈網絡之間的互操作性

互操作性允許不同系統之間交換信息並協調交易。

對於代幣化證券而言，這一點尤為重要，因為資產可能在不同的分佈式賬本基礎設施之間發行、持有和轉讓。

在沒有兼容標準的情況下，金融機構可能需要為每個平台使用單獨的技術流程。

ETSG旨在幫助創造一個更一致的環境，使這些系統能夠互動。

2. 更一致的市場基礎設施

代幣化證券仍然依賴於資產登記、保管、結算和結算等金融流程。

共同標準可以使這些流程在各機構之間的協調更為便捷。

這對於在多個歐盟成員國運營的金融市場尤為重要，因為基礎設施和程序的差異可能會帶來額外的複雜性。

3. 更清晰的合規期望

ETSG還打算制定一個監測遵守約定標準的框架。

這可以幫助市場參與者了解他們的系統是否遵循共通的技術和運營實踐。

然而，這一倡議不應與可立即執行的歐盟法規混淆。該小組的成立旨在制定標準並可能推薦激勵措施以促進採用。

ETSG如何與歐盟更廣泛的代幣化戰略相連接？

這一新倡議遵循歐洲委員會的市場整合與監督計劃（MISP），該計劃於2025年12月作為提案採納。

該計劃旨在減少歐盟單一金融服務市場的障礙，同時支持創新和分散式賬本技術的使用。

其提議的措施之一專注於DLT市場基礎設施之間的互操作性以及支持技術標準的制定。

ETSG提供了一個行業合作機制，補充了這一更廣泛的政策方向。

它還與歐元系統的更廣泛的Appia路線圖相連，該路線圖針對歐洲代幣化金融市場，強調共享基礎設施和市場參與者之間協調的必要性。

另一個相關的進展是ECB於2026年9月啟動的Pontes倡議。Pontes將基於區塊鏈的金融市場與中央銀行貨幣的結算連接起來。

這些倡議表明，歐洲的代幣化戰略不僅涉及發行傳統資產的數位表示。它還需要相容的市場基礎設施、可靠的結算安排和明確的操作標準。

有關這些數位表示如何運作的更廣泛解釋，請參見Bitrue的指南 代幣化和Web3中的現實資產.

共同的代幣化資產標準對金融市場可能意味著什麼？

如果廣泛採用，共同的標準可能會使金融機構在不同的代幣化資產平台上運作變得更容易。

例如，某個基礎設施上發行代幣化債券的機構最終可能需要通過另一個相容的系統轉移或結算這些資產。

共享的技術和運營標準可以減少單獨整合流程的需要，並改善市場參與者之間的協調。

潛在的含義包括：

• 代幣化證券：對於發行、持有和轉移數位證券的流程更為一致。

• 機構採用：對於考慮基於區塊鏈基礎設施的金融機構來說，技術障礙降低。

• 跨平台連接：不同的DLT系統和現有金融市場基礎設施之間的協調性更佳。

• 結算效率：在協調資產轉移和支付的過程中更具相容性。

• 市場整合：歐洲金融市場之間更高的一致性。

然而，這些好處是潛在結果，而非保證結果。其實現將取決於所制定的標準、機構採用它們的意願以及監管環境。

代幣化還帶來了與保管、流動性、法律所有權、網絡安全和投資者保護相關的風險。共同的技術標準無法單獨消除這些風險。

對於這些挑戰感興趣的讀者可以探索Bitrue對於 代幣化現實資產的風險.

ETSG申請截止日期：接下來會發生什麼？

三個歐盟機構於2026年11月9日發出了提名邀請。

有意參加的金融行業利益相關者和相關公共機構被邀請審查該小組的任務並提交申請。

關鍵日期是2026年11月27日，這是提交申請的截止日期。

下一階段將涉及聚集選定的參與者並開始小組對共同標準的工作。

對市場而言，重要的問題是ETSG能否制定出足夠實用的標準，以便機構能夠在不同的區塊鏈網絡和傳統金融基礎設施中實施。

該倡議的成功最終將取決於行業參與、利益相關者之間的協議以及金融機構採用最終標準的意願。

結論

歐盟對代幣化資產標準的計劃標誌著歐洲對基於區塊鏈的金融市場的應對方式的重要發展。

通過將ECB、歐洲委員會、ESMA和行業利益相關者納入共享倡議，歐洲代幣化標準小組旨在解決碎片化問題，並改善代幣化金融基礎設施的互操作性。

2026年11月27日的申請截止日期是立即的里程碑。長期挑戰將是將行業共識轉化為金融機構可以採用的實用標準。

對於代幣化市場而言，這一倡議表明，歐洲下一階段的發展不僅將依賴於區塊鏈創新，還需要相容性、協調和監管的清晰度。

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常見問題

什麼是歐洲代幣標準小組？

ETSG是一個由行業主導的團體，旨在為互聯的歐洲代幣化金融生態系統制定共同標準。

哪些歐盟機構支持這一舉措？

歐洲中央銀行、歐洲委員會和歐洲證券及市場管理局（ESMA）支持這一舉措。

代幣化資產標準的目的為何？

它們旨在改進不同代幣化金融平台和市場基礎設施之間的互操作性和一致性。

ETSG的申請截止日期是什麼時候？

有興趣的利益相關者必須在2026年11月27日之前提交申請。

ETSG會引入新的歐盟法規嗎？

不會直接引入。它的初步角色是制定共同標準，並潛在建議促使遵守這些標準的方式。

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