什麼是分貝？深入了解 Aptos Labs 的鏈上期貨平台及其擴展計劃

關鍵要點

• Decibel 是一個完全在 Aptos 上運行的鏈上永續期貨交易所。
• 所有訂單、匹配和風險控制均透過智能合約執行。
• 該路線圖包括現貨市場和代幣化的現實世界資產。

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如何在 Aptos 上使用 Decibel

Decibel 使用中央限價訂單簿模型運作，這是一種在傳統金融市場中常見的結構。它不依賴自動化做市商，而是允許買家和賣家將訂單放入共享的訂單簿中。交易根據價格優先第一和時間優先第二的原則進行匹配。Decibel 的不同之處在於整個過程通過 Aptos 網絡上的智能合約完全在鏈上運行。

交易模型解釋

核心結構：中央限制訂單簿

匹配方法：最佳價格優先，其次是最早的訂單

執行層：完全在鏈上

這意味著：

• 交易者將買入或賣出訂單提交到公共訂單簿中。
• 訂單根據預定規則自動匹配
• 沒有私人的配對引擎在幕後運作。
• 每場比賽都可以在區塊鏈上進行驗證

通過將訂單匹配保持在鏈上，Decibel 將熟悉的交易結構與區塊鏈的透明度結合在一起。

完全鏈上執行流程

交易生命週期的每個步驟都通過智能合約進行處理。在核心交易功能中沒有鏈外干預。

鏈上過程包括：

• 訂單提交
• 貿易配對
• 邊際計算
• 標記價格更新
• 清算觸發條件
• 最終結算

因為這些規則直接寫入代碼中，它們是確定性和透明的。交易者可以在市場波動發生前審查保證金門檻和清算邏輯的運作方式。這減少了在市場壓力期間對風險處理的靈活性的不確定性。

在實踐中，這種結構旨在用可公開審計的邏輯取代不透明的系統。

從測試網到主網

在正式啟動主網之前，Decibel 完成了一個大規模的測試網階段。這個階段提供了有關性能和用戶活動的現實數據。

測試網指標：

• 超過 700,000 個獨特帳戶
• 每天超過 100 萬筆交易
• 大量預存資本

這些數據顯示了早期的參與，使得該協議能夠在實際部署之前測試執行速度、流動性行為和風險控制。

為什麼 Aptos 基礎設施很重要

Decibel 是由 Aptos Labs 孵化並基於 Aptos 建造的，Aptos 是為高性能而設計的第 1 層區塊鏈。

• 關鍵技術特點包括：
• 次秒交易最終性
• 平行交易執行
• 高通量能力

對於永續期貨交易來說，執行速度直接影響到訂單的下單、取消時機和清算準確性。Decibel 透過結合快速的基礎設施和完全的鏈上邏輯，旨在縮小集中交易所效率與去中心化透明度之間的差距。

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核心功能與基礎設施

Decibel 的基礎設施以透明性和可驗證的執行為中心。其完全在鏈上的訂單簿確保每一筆交易和結算都可以公開確認。沒有離線的匹配引擎進行任意決策。

風險管理直接嵌入協議中。保證金要求、清算門檻以及自動減槓桿機制由智能合約強制執行。這消除了不透明的干預，並提供了在壓力下如何處理頭寸的清晰度。

該平台還包括一個原生流動性和後備機制，旨在支持市場在波動期間的穩定性。風險參數是與以量化建模著稱的Gauntlet合作開發的，專注於去中心化金融。

跨鏈參與得到支持，允許交易者從以太坊和索拉納等網絡引入資本。這減少了在多個生態系統中運作的用戶的摩擦。

價格數據和清算基礎設施由鏈結鏈，這些組件旨在創造一個在開放性與運營可靠性之間取得平衡的交易環境，通過提供外部市場數據來幫助減少定價異常。

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擴展計劃超越永久期貨

在 Decibel 作為一個永續期貨交易所啟動的同時，它的長期目標更為廣泛。Decibel 基金會已經概述了擴展到現貨市場的計劃，允許直接交易基礎數字資產。

另一項計劃發展是統一的帳戶系統，支持多重擔保。這將使交易者能夠在一個帳戶結構內管理不同類型的資產，提高資本效率。

超越加密資產，這個路線圖包括了代幣化的現實世界資產。這些可能包括股票指數、外匯市場以及其他傳統金融工具的鏈上化。目標是建立一個綜合的交易堆疊，能夠在透明的框架內結算各種資產類別。

永久期貨仍然是去中心化金融中增長最快的領域之一。通過將鏈上訂單簿與集成的風險控制結合起來，Decibel 在向更開放且可驗證的市場基礎設施轉變中佔據了一個重要位置。

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結論

Decibel 是一個基於 Aptos 的鏈上永續期貨交易所，將完整的交易生命周期移至區塊鏈上。訂單、配對、結算和風險管理都通過智能合約運行，這增強了透明度並減少了對不透明系統的依賴。

其早期的測試網活動顯示了市場的興趣，而其路線圖則顯示了計劃擴展到現貨市場和代幣化的實體資產。隨著去中心化金融的發展，像 Decibel 這樣的平台反映出對於在數位資產交易中結合績效與公開可驗證性日益增長的關注。

常見問題解答

什麼是分貝？

Decibel 是一個完全在鏈上運行的永續期貨交易所，建立在 Aptos 區塊鏈之上。

Decibel 與其他去中心化交易所有何不同？

它使用一個完全在鏈上運作的中心限價訂單簿，而不是自動化市場製造商模型。

Aptos 在其中扮演什麼角色？

Aptos 提供了區塊鏈基礎設施，能夠實現快速執行和鏈上結算。

Decibel 是否僅支援加密衍生品？

在推出時，它專注於永續期貨，但未來計劃包括現貨市場和代幣化的真實世界資產。

為什麼鏈上風險管理很重要？

它確保保證金和清算規則對所有參與者都是透明、一致且可驗證的。

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