信用合作社和銀行的區塊鏈及數位資產規則

來自國會研究處的一份新報告凸顯了美國銀行和信用合作社日益增長的困境。關於加密貨幣和區塊鏈技術的規則隨著每個新政府的變化而不斷變化。

國會現在正在考慮是否將這些規則寫入法律。辯論集中在一個簡單的問題上。銀行和信用合作社是否應該被允許持有數字資產、發行穩定幣並使用區塊鏈技術？答案可能會重塑金融系統。

關鍵摘要

• 銀行和信用合作社可能很快會有更明確的數字資產規則。
• CLARITY法案和GENIUS法案是兩項關鍵立法。
• 自2017年以來，監管機構已多次推翻加密政策。

銀行活動的雙重測試

根據法律，銀行只能參與被稱為銀行業務的活動，包括接受存款和發放貸款。任何其他活動必須與該業務相關。監管機構使用雙重測試來決定新的活動是否被允許。

首先，該活動是否與銀行業務相關？其次，是否對銀行的安全和穩健性構成風險？對於加密活動是否符合此測試的任何部分存在分歧。

另請參閱：H.R. 10357 摘要：美國聯邦加密稅框架的歷史探討

規則變化的歷史

自2017年以來，聯邦銀行監管機構已反復改變其對加密的立場。貨幣監理署、聯邦儲備系統和聯邦存款保險公司均發揮了作用。

在某個政府下，規則可能會放寬。在另一個政府下，則可能會收緊。這些變化是通過機構行動而非新法律來實現的。因此，這些變更容易被推翻。

國會研究處的報告指出，這種模式為銀行和信用合作社創造了不確定性。

GENIUS法案和穩定幣

一項立法已經產生了影響。GENIUS法案於2025年7月頒布。它使得銀行的子公司能夠發行穩定幣、提供保管和相關活動。

這意味著銀行現在可以在某些條件下提供穩定幣服務。該法律是為信用合作社和銀行提供更明確的穩定幣規則的第一步。然而，它並不涵蓋所有的加密活動。

CLARITY法案和數字資產

CLARITY法案，也稱為H.R. 3633，是一項更廣泛的法案。它將為加密監管創建一個綜合框架。眾議院通過了一個版本。參議院報告了另一個版本。這兩個版本在重要方面有所不同。

眾議院版本將允許銀行使用數字資產或區塊鏈參與法律上其他許可的任何活動。

它還將某些加密活動添加到金融控股公司可許可活動的清單中。然而，這些活動不會對銀行的子公司允許。

參議院版本將添加11類加密活動，這些活動對所有類型的銀行組織和信用合作社都是可允許的。它還將允許銀行承銷和交易任何數字資產。

這超出了銀行在傳統金融市場中被允許的行為。例如，銀行目前只能承銷和交易有限類型的證券，例如由聯邦和州政府發行的證券。

另請參閱：英國 FCA 發布加密貨幣監管指導方針：涵蓋發行、交易、儲存和穩定幣

風險與擔憂

允許銀行從事加密活動有其好處和成本。好處包括提高銀行盈利能力、便利消費者和新的商業機會。成本可能包括對銀行安全、穩健性及金融穩定的風險增加。

由於聯邦存款保險和貼現窗口保護銀行，這存在道德風險。風險並未完全由銀行或其債權人承擔。這可能會鼓勵過度冒險。

針對加密的特定擔憂包括偽匿名性。這使得遵守反洗錢規則變得困難。加密市場也很不穩定。如果價格下跌，抵押於加密資產的貸款將會使銀行面臨損失。

儘管加密在孤立的情況下可能不會對系統性風險構成威脅，但銀行對加密市場的曝光可能會增加系統性風險。

另請參閱：共和黨參議院洩露了CLARITY法案草案的一小部分

國會的三條路徑

國會研究處為國會概述了三個選擇。首先，國會可以繼續聽從監管機構的意見。這意味著隨著政府變更，接受更多的來回。

其次，國會可以通過立法明確規定銀行被允許或禁止從事哪些加密活動。第三，國會可以結合這兩種方法。它可以在法規中設置某些規則，同時留給監管機構對其餘部分的自由裁量權。

立法將導致更持久的結果。它將減少頻繁的監管變更的可能性。但監管機構具有專業知識，他們可能更適合評估特定活動是否對銀行過度風險。

常見問題解答

銀行可以持有數字資產嗎？

目前，銀行只能在活動法律上可允許且安全進行的情況下持有數字資產。規則因監管機構和政府而異。CLARITY法案可以提供更多的明確性。

CLARITY法案H.R. 3633的摘要是什麼？

CLARITY法案是一項提案，將為加密貨幣創建監管框架。眾議院的版本允許銀行使用數字資產進行其他被允許的活動。參議院的版本為銀行和信用合作社增添了11類加密活動。

GENIUS法案對穩定幣有什麼影響？

GENIUS法案使銀行子公司發行、保管穩定幣及相關活動成為合法。

為什麼銀行的加密貨幣監管經常變動？

隨著總統政府的變化，監管機構已經逆轉了政策。這些變化是通過機構行動而非立法發生的，這使得它們容易被逆轉。

銀行持有數字資產有哪些風險？

風險包括波動性、洗錢顧慮以及可能在加密抵押貸款上的損失。由於聯邦安全網，還存在道德風險。

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