什麼時候是做多石油的最佳時機？

最佳進場做多石油的時機不僅僅取決於特定日期的時機，而是更在於辨識在過去十年間重複出現過三次的模式。

WTI 原油自2016年以來，已經產生了185%、459%和114%的反彈，每一次都是由特定類型的供應中斷觸發的。

從 TradingView 的月度圖表顯示，雖然催化劑不同，但在每次飆升之前的條件卻有著共同的結構。理解這一結構是交易者獲得的最接近於路線圖的東西。以下是數據顯示的內容。

關鍵要點

• WTI 原油自 2016 年以來產生了 3 次主要的反彈：在多哈協議後上漲 185.54%、在 COVID 後復甦期間上漲 459.19%、以及在 2025 到 2026 年中東衝突期間上漲 114.41%。
• 每一次主要的石油漲勢之前，都有供應衝擊或擾動事件的發生，再加上賣方已經耗盡的價格基礎。
• WTI 目前的交易價格為 $84.56，已從 2026 年接近 $119 的高峰回調，而霍爾木茲海峽的緊張局勢仍未解決。

最後三次主要石油暴漲對我們有什麼啟示？

2014年至2026年8月的WTI月線圖顯示了三次明顯的漲勢，每次漲勢都有觸發它的催化劑和隨之而來的百分比漲幅進行註解。這種模式並不是隨機的。

圖片來源：TradingView

第一輪反彈始於2016年初，當時WTI原油價格接近每桶27美元的底部。石油輸出國組織（OPEC）決定同意減產，此舉在圖表上標記為多哈協議，消除了自2014年以來壓低價格的過剩供應。

從那個低點開始，WTI 上漲了 185.54%，增加了 50.17 點，到 2018 年底達到約每桶 77 美元。這一轉變花了大約 2 年，原因是全球供應逐漸緊縮，因為石油輸出國組織成員首次在多年內承諾保持產量紀律。

第二次集會讓第一次顯得相形見絀。在 COVID 襲擊後油需求並在2020年4月將WTI推至約22美元，疫情後的復甦使其上漲了459.19%，增長了104.18點，並在2022年中旬將WTI推至約126美元每桶。

俄羅斯烏克蘭2022年2月的衝突促進了該次反彈的最後一階段，因為它在已經恢復的需求之上增加了供應中斷。這種組合產生了十多年來最劇烈的油價波動。

第三波反彈仍在展開。WTI在2025年底接近$55觸底，然後在美國與伊朗衝突在2026年初情勢升級，部分關閉霍爾木茲海峽，威脅到全球約三分之一的海運石油貿易。

結果的價格飆升使WTI上漲了114.41%，增加了63.74點至約119美元後出現修正。目前WTI的交易價格為84.56美元，霍爾木茲海峽的談判仍未解決，並且在8月初緊張局勢再次升高。

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為什麼所有三個集會都遵循相同的結構？

這個運動跨越了三個不同的時期，擁有三個不同的催化劑，但始終存在一個重複的模式。

在過去十年中，每次主要的WTI價格上漲都遵循相同的結構序列，這是長期的低價格消耗了賣家的耐心，供應衝擊到來打亂了市場的平衡，隨之而來的有限供應與穩定或回升的需求之間的不平衡，產生了一次急劇且持續的上漲。

在2016年，油價在兩年內由超過100美元下滑至30美元以下，因為美國頁岩油生產充斥市場。當OPEC同意減產時，最脆弱的生產商已經停產，庫存也達到巔峰。

供應減少的影響出現於一個已經沒有下行動能的市場。這就是為什麼當催化劑出現時，價格迅速上漲的原因。

在2020年，COVID徹底摧毀了需求，以至於WTI短暫交易於負值。但這次停工也摧毀了供應。油井被封閉。勘探預算被削減至零。

當需求在2021年回升時，供應端無法跟上，造成多年來最緊繃的實體石油市場。隨後，俄烏衝突又將另一個主要供應商排除在外，加速了已經在結構上進行的反彈。

在2025年至2026年期間，石油在2023年大部分時間到2025年底都在65美元至85美元之間震蕩，因為OPEC+管理了產量，而美國的生產達到了歷史新高。市場處於平衡狀態。

然後，美國與伊朗的戰爭干擾了霍爾木茲海峽的交通，實際上減少了全球能源貿易中最重要的瓶頸的油輪運輸能力。布倫特原油價格在盤中飆升至140美元以上。

WTI的價格約達119美元。即使部分停火談判使價格回落，供應威脅仍未完全解決。

Bitrue研究院識別出三次反彈的共同點，即當賣方疲憊不堪時，進行石油多頭交易的最佳時機是當供應中斷到來或變得愈加可能的時候。

價格基準首先形成。催化劑隨之而來。那些等待催化劑在新聞中得到確認的交易者，通常是在最劇烈的價格波動已經發生之後才進行購買。

你們可以使用什麼策略來做多石油？

辨識模式是第一步。執行它需要一個實際的方法來確定倉位大小、進入時機和風險管理。

並不是每一次供應中斷都會造成數百百分比的反彈，也並不是每一個低價都意味著賣方已經結束。

以下是歷史數據所支持的內容：

• 監測OPEC+的生產政策變動和遵守率，因為每次主要的反彈都伴隨著自願或強制的供應減少。
• 跟踪如以下關鍵瓶頸中的地緣政治風險：霍爾木茲海峽，蘇伊士運河，以及主要生產區域，因為實體供應中斷一直是持續價格變動中最可靠的催化劑。
• 在價格接近多年低點時建立倉位，尤其是在延長的盤整期間，因為這通常是賣方疲勞形成的地方，隨後可能會出現下一波反彈。
• 在修正階段運用平均成本法逐步增持石油曝光，而不是在突破後已經進入新聞循環後追逐。
• 在進入之前設置風險參數，因為石油是最具波動性的商品市場之一，甚至在更廣泛的上漲趨勢中，也可能產生20%或更多的回撤。
• 注意美國戰略石油儲備的水平，該水平在2026年已經降至3億桶以下，為1983年以來的最低值，因為儲備的減少削弱了政府應對未來供應衝擊的能力。

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也請參閱：標記化石油加密貨幣 – 它是什麼，為什麼它有潛力？

結論

WTI原油在過去十年中產生了三次主要的漲幅，分別為185%、459%和114%，而它們的結構模式均相同。

一段時間的低價讓賣家筋疲力盡，供應中斷發生，隨之而來的供應受限與需求回升之間的不平衡導致了持續的上漲。目前的周期仍在進行中。

WTI 在從 2026 年接近 $119 的高點回落後，交易價格為 $84.56，霍爾木茲海峽的談判尚未解決，而美國的戰略儲備達到 43 年來的最低水平。該數據並不預測下一次重大變動何時會發生，但它清楚地指出了需要關注的條件。

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常見問題解答

所有主要油價反彈都共享什麼模式？

過去十年間，每一次主要的WTI漲幅都會在一段延長的低價期之前，這段期間使賣方耗盡，隨後出現供應中斷，造成受限供應與穩定或恢復中的需求之間的失衡。

石油在後COVID復甦期間上漲了多少？

WTI 從 2020 年 4 月的大約 $22 飆升至 2022 年中期的約 $126，增長幅度為 459.19%，這主要受到需求回升、供應能力減少，以及俄烏衝突的推動。

2026年石油價格飆升的原因是什麼？

美國與伊朗的衝突在2026年2月底升級，部分關閉霍爾木茲海峽，擾亂了全球約三分之一的海運石油貿易，推動西德克薩斯中質原油（WTI）價格升至約119美元，布倫特原油則在交易日內突破140美元。

現在是進場買入油的好時機嗎？

WTI 交易價格為 84.56 美元，該價格在從 2026 年高點修正後回落。霍爾木茲海峽的談判仍未解決，美國的戰略儲備達到 43 年來的低點，地緣政治風險溢價正在重新進入市場。 Bitrue 研究院指出，在活躍的供應中斷周期中，調整階段歷史上提供了進入的機會。

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這篇文章僅供資訊參考，並不構成財務建議。加密貨幣市場高度波動，並承擔重大風險，包括可能損失本金。在做出投資決策之前，務必自行進行研究。某些提及的產品和服務可能不對限制區域的居民提供，包括但不限於美國、加拿大、英國、歐洲經濟區和中國。