2026-2027 年的人工智慧投資機會：現在在哪裡投資人工智慧

人工智慧投資已經從炒作轉變為本世代最強大的資本配置主題之一。根據高盛研究的全面估計，全球AI投資有望在2026年達到約$1兆，並預計在2027年和2028年繼續增長。

投資者不斷問相同的問題：現在投資AI是否是一個好主意？現在最佳的AI投資是什麼？投資已經太晚了嗎？AI股票? 

本指南詳細說明了2026年AI投資機會、2027年AI投資機會、AI基礎設施股票、值得投資的生成式AI公司，以及各國機會的演變。

無論您是偏好個別股票、AI ETF，還是多元化方法，了解從純粹基礎設施建設到實際商業採用的轉變，將幫助您為人工智慧投資的下一階段做好準備。

主要觀察要點

• 全球與AI相關的投資預計在2026年約為$1兆，其中美國支出接近$5810億，並持續作為GDP的一部分增長，直到2027-2028年。
• 市場正在從純AI基礎設施（芯片、數據中心、網絡）轉變為成功將AI嵌入運營並實現可度量的生產力和利潤率增長的公司。
• 領先指標仍然強勁，顯示短期內蓬勃增長，而選擇性和估值紀律在AI交易進入第四年時至關重要。

實際上投入多少資金於AI？

來源：goldmansachs

最常引用的數字是美國超大型雲公司在2026年的資本支出約為$794-8000億。高盛研究調整了這一數字以創造一個更完整的全球圖景。

他們首選的估計指向全球AI相關投資約為$1兆，包含美國的$5810億。

主要調整包括：

• 增加超大型雲公司以外的公共公司，這些公司位於與AI相關的股票籃中
• 納入對AI生態系統至關重要的主要私營公司
• 包括位於美國以外的AI接觸公司
• 將2022年以來的增量資本支出歸因於AI項目
• 根據已宣布項目的數據調整投資地點

利用毛利趨勢、政府數據和貿易流量進行交叉檢查，產生了類似結果：全球約$1兆，美國約$6000億。自2022年以來的累積投資預計到今年底約為$1.8兆。

展望未來，高盛預計AI資本支出在2027年將上升至美國GDP的2.5%（全球GDP的1.3%），在2028年將達到2.8%（全球的1.4%）。

這些水平仍然在過去一般目的技術周期中觀察到的GDP顛峰範圍2-5%之內。

其他預測加強了機會的規模。Gartner預測2026年全球AI總支出將達到$2.7兆（同比增長49.5%）。

IDC預計僅AI基礎設施支出在2026年將達到$4970億，到2030年將達到$1.21兆，年均增長率30%。

按國家和地區劃分的AI投資機會

美國仍然是明顯的領導者，佔據大部分高知名度的超大型雲公司和私營公司支出。然而，其他地方也發生著重要的投資：

• 美國：佔主導地位的超大型雲和私營AI投資；預計在2026年的AI相關支出約為$5810億。
• 亞洲（台灣、南韓、中國）：對半導體製造設備、記憶體和代工能力至關重要。台灣和南韓對相關設備的進口是重要的領先指標。中國AI模型開發者也在推出成本更低且性能競爭力的替代方案。
• 其他地區：投資根據主要美國超大型雲公司宣布的項目地點而隨之而行，並且歐洲及其他地區的當地AI接觸公司也有額外活動。

因為許多美國科技巨頭在全球運營，他們的一部分資本支出落在美國邊界之外。

尋求地理多元化的投資者應該注意美國的雲端和芯片領導者以及使整個生態系統運行的亞洲供應商。

另請參閱：高盛加密新聞：$1000億FTIXX基金加入Lynq

AI投資機會的兩個階段2026-2027

AI交易正在成熟。到目前為止，市場重點密集在建設基礎設施的公司。隨著周期的推進，注意力轉向那些能夠將AI轉化為更高生產力和更強獲利能力的公司。

摩根士丹利研究指出，儘管基礎設施支出仍然相當可觀（預計在 2026 年約 8000 億美元，2027 年增至 1.1 兆美元），但下一波價值創造可能來自成功的採用者。

深度整合仍然有限。史丹福 AI 指數顯示，組織的廣泛採用接近 88%，但公司層級的研究發現，預計到 2025 年，只有大約五分之一的 S&P 500 公司有 AI 在生產中或深度嵌入。

從試點到可量化的結果通常需要「無形資本支出」，即在數據系統、治理、網絡安全、員工培訓和工作流程重設方面的投資。

過去的技術周期顯示出生產力的「J 曲線」：公司首先投資於重組，報告的增益隨後出現。

到 2026 年中期，大約 25% 的 S&P 500 公司在財報中提到至少一項可量化的 AI 影響，與 2025 年第三季度的 15% 相比有所增加。

顯示出早期可量化好處的行業包括科技和通信服務，潛在擴展至金融、醫療保健和零售，針對擁有大型結構化數據集、資產負債表靈活性和願意重設流程的管理團隊的公司。

現在投資哪種 AI 最好？頂級類別和股票

沒有單一的「最佳」AI 投資，但機會集可以分為明確的類別。以下是最近研究和分析報告中經常被提到的一些名稱。

AI 基礎設施股票

這些公司提供支撐訓練和推理的晶片、連接性、伺服器和容量。

• NVIDIA (NVDA): 主導的全棧平台，涵蓋 GPU、網絡、系統及 CUDA 軟體。數據中心增長極為強勁，並且有多年需求可見性。
• Broadcom (AVGO)：為超大規模數據中心提供定制 AI 晶片 (XPUs) 及關鍵的網絡矽。預計 AI 收入將快速增長，佔總銷售的比例將上升。
• 台灣積體電路 (TSM)：先進 AI 晶片的基本代工廠。不論哪個設計師獲得市場份額，均能受益。
• AMD；AI 加速器的主要挑戰者，擁有雄心勃勃的長期市場份額目標。
• Marvell Technology (MRVL)：與主要超大規模數據中心的定制矽競標成功，以及對高帶寬運作負載至關重要的光學/網絡解決方案。
• Astera Labs (ALAB)：幫助擴展加速器集群的連接解決方案 (PCIe，興起的協議)。
• Dell Technologies (DELL)：主要的 AI 伺服器供應商，擁有大量訂單和超出純超大規模數據中心的擴大客戶基礎。

值得投資的生成式 AI 和企業軟體公司

• 微軟 (MSFT)：深度 OpenAI 合作夥伴關係以及在生產力、雲端和開發者工具中的 Copilot 整合。
• 亞馬遜 (AMZN)：AWS 的領導地位加上定制晶片 (Trainium) 和重要的 AI 合作夥伴關係。
• Alphabet (GOOGL)：Gemini 模型、Google Cloud、定制 TPU 和多元化的 AI 曝露。
• Meta Platforms (META)：以 AI 驅動的廣告改善和定制矽開發。
• Palantir (PLTR)：專注於將企業數據轉化為可操作的 AI 驅動決策的平台。
• ServiceNow (NOW)：工作流程自動化平台，作為公司管理 AI 代理人對業務運營影響的良好定位。AI 代理人.

代理性 AI 主題受益者

代理性 AI（持續運行並執行重複任務而不是一次性查詢的系統）的興起增加了對計算、互連和編排的需求。

這一動態支持像 Marvell（定制矽和網絡）、Arm Holdings（為集群編排帶來 CPU 復興及其 AGI CPU 的努力）及提供稀缺 AI 計算能力的雲端供應商（如 Nebius）等專業名稱。

另見：根據 Ray Dalio 的說法，AI 泡沫即將破裂

現在投資 AI 是個好主意嗎？

對於具有多年度視野的投資者而言，現在投資 AI 仍然是一個好主意，但方法必須比繁榮早期時期更具選擇性。

支持繼續投資的論點：

• 資本支出增長依然強勁，並且前導指標（半導體設備進口、相關 PMI 組成部分、記憶體和 GPU 租金價格）接近其 2022 年後範圍的最高端。
• 人工智慧正在從基礎設施擴展到可衡量的商業影響，創造出更廣泛的贏家。
• 歷史科技周期顯示，作為GDP份額的高峰投資往往持續數年。

謹慎的理由：

• 人工智慧複合體某些部分的估值過高。
• 市場領導地位相對狹窄；更廣泛的參與將加強回報的可持續性。
• 巨額資本支出的貨幣化仍在許多行業中得到驗證。
• 利率敏感性和宏觀不確定性對成長股仍然相關。

對於大多數投資者而言，實際的答案並不是'全押'或'全出'。一種平衡的方法，涵蓋可靠的基礎設施領袖、選定的生成式AI和企業軟體名，還有更廣泛的AI ETF，可以在管理集中風險的同時捕捉機會。

如何投資於AI：股票、AI ETF和投資組合建設

個別股票提供最高的潛在上漲空間，但也伴隨著更高的波動性和特定公司的風險。通過人工智慧價值鏈（晶片、鑄造廠、雲平台、軟件）進行多元化以減少單一名稱的風險。

AI ETF提供對涉及人工智慧的數十家公司即時的多元化。

它們適合希望在不選股的情況下獲得廣泛曝光的投資者。熱門主題包括純AI、機器人與AI，還有重度配置AI的更廣泛技術基金。

根據研究得出的實用建設建議：

• 同時包括基礎設施和採用/整合的名字。
• 仔細觀察估值，平衡高增長的溢價名和相對更合理價格的領導者。
• 關注資本支出趨勢：將超大規模和企業支出轉換為收入和收益的公司最具競爭力。
• 保持長期觀點。人工智慧是一場跨越數十年的轉型；短期波動是正常的。

另見：AI行業股票正在改變華爾街的投資範式：對加密貨幣的影響

人工智慧投資中的風險

• 如果正在花費的數千億的回報讓人失望，就會出現資本支出貨幣化風險。
• 集中於少數幾個大型股份公司
• 一旦初始基礎設施激增成熟，增長可能會放緩
• 半導體的地緣政治和供應鏈風險
• 競爭性反應，包括來自非美國開發者的低成本模型

目前的領先指標儀表板顯示近期將持續強勁，但投資者應對設備進口、價格或訂單趨勢的持續惡化保持警惕。

結論

2026-2027年的AI投資機會仍然巨大。全球支出仍在上升，基礎設施需求強勁，向真正商業整合的轉變創造了第二波潛在贏家。

雖然投資於AI股票還不算晚，但純主題勢頭帶來的輕鬆獲利正在讓位於一個更為挑剔的階段，這一階段獎勵那些能夠產生可衡量結果的公司。

無論您專注於AI基礎設施股票、生成式AI公司還是多元化的AI ETF，關鍵在於嚴謹的配置、地理意識以及對增長和估值的關注。

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常見問題

1. 現在投資AI是一個好主意嗎？

對於長期投資者來說是的，前提是策略是挑剔的。資本支出仍處於高位，採用正在加深，但估值和執行風險需要仔細選擇股票和基金。

2. 現在投資於哪個AI最好？

並沒有單一最佳名稱。領先的基礎設施玩家（NVIDIA、Broadcom、TSMC）、主要的雲平台（Microsoft、Amazon、Alphabet）以及選定的企業軟件公司，目前提供了增長和競爭地位的一些最強組合。

3. 現在投資AI股票還算晚嗎？

不一定。儘管早期的基礎設施贏家已經交付了可觀的回報，但AI擴展到更廣泛的企業生產力以及預計到2028年AI支出作為GDP比例上升，暗示仍存在額外的機會—尤其是對那些能夠證明實際財務影響的公司。

4. 2026-2027年的AI投資機會有多大？

高盛估計2026年全球AI相關投資約為1萬億美元，預計2027年隨著支出上升至美國GDP的2.5%將進一步增長。近年來，一些公司預計基礎設施單獨將接近或超過1萬億美元。

5. 我應該使用AI ETF還是個別股票？

AI ETF適合尋求廣泛、維護成本較低曝光的投資者。對於願意研究人工智慧價值鏈中具體公司的投資者來說，個別股票可以提供更高的上行潛力。許多投資者結合兩種方法以獲得平衡。

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