人工智慧熱潮已不再僅僅與軟體和聊天機器人相關。在每個 AI 模型背後，都有龐大的物理基礎設施網絡，包括 GPU、伺服器、記憶體、數據中心、電力和高速網路。這為整個技術供應鏈創造了諸多機會。

在2026年，投資者正在關注像以下公司：

關鍵要點

• AI 基礎設施支出正在迅速擴張，雲端服務提供商正加強建設更多用於訓練和推斷的容量。

• NVIDIA 仍然是主要的受益者，但機會正在擴展到儲存、能源、雲端計算和光學網絡領域。

• 投資者應該審視收入增長、競爭優勢、財務實力和客戶積壓訂單，而非僅僅追逐最大的股票漲幅。

什麼是人工智能基礎設施熱潮？

來源：AI 插圖

AI 基礎設施已成為2026年最大的投資主題之一。原因很簡單：越來越強大的人工智能模型需要越來越強大的計算基礎設施。

TrendForce 估計，九大主要雲端服務供應商在 2026 年的總資本支出可能達到約 8300 億美元，年增長率達 79%。

該項支出創造了一個超越最知名的人工智慧晶片製造商的廣泛機會。隨著人工智慧工作從實驗階段進入大規模生產，提供 GPU、伺服器、記憶體、雲端容量、電力和光學連接的公司都有可能受益。

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2026 年值得關注的頂尖人工智慧基礎設施股票

1. 半導體和硬體類股可能仍將是人工智慧熱潮的核心

人工智慧基礎設施投資最明顯的受益者是半導體和硬體公司。人工智慧模型需要專門的加速器和日益複雜的伺服器系統以高效地進行訓練和運行。

NVIDIA：人工智慧基礎設施的領導者

NVIDIA 仍然是人工智慧基礎設施生態系統中最重要的公司之一。其 Blackwell 平台以及更廣泛的 CUDA 軟體生態系統，使其在 AI 訓練和推論中擁有強大的地位。

該公司也在邁向機架級系統的方向邁進。例如，NVIDIA 的 GB300 NVL72 結合了 72 個 Blackwell Ultra GPU 與 36 個 Grace CPU，採用液冷架構，專為高需求的 AI 推理工作負載而設計。

機會因此比銷售個別芯片更大。NVIDIA 正逐步提供現代 AI 數據中心所需的基礎計算架構。

AMD：主要的替代選擇

AMD 是另一隻值得關注的股票，隨著雲端供應商尋求替代方案以及高性能 AI 加速器的額外來源，其 Instinct 加速器系列為客戶提供了另一種處理大規模 AI 工作負載的選擇。

整體趨勢非常重要。TrendForce預計，到2026年全球AI伺服器出貨量將同比增長超過28%，而北美主要雲端服務供應商的AI推論運算能力總和預計將增加約122%。

這表明需求可能擴展至不只一家晶片製造商。

超微電腦與英特爾

英特爾也吸引了不少關注。根據晨星（Morningstar）的分析，在2026年時，英特爾的股價已大約上漲了197%，成為當年與人工智慧基礎設施相關的表現最突出的公司之一。

然而，過去的表現不應自動解釋為未來的增長。高期望可能會使即使是表現良好的企業也容易遭受劇烈的調整。

2. 雲端、記憶體及能源股票正在擴展人工智慧的機會

當投資者將目光投向半導體以外時，AI基礎設施的故事就變得更加有趣。

CoreWeave 和 Nebius

CoreWeave 已經成為最突出的純人工智慧雲端公司之一。與傳統雲端提供商不同的是，它的基礎設施專門針對高需求的人工智慧工作負載進行設計。

Gartner 被評為CoreWeave在2026年魔力象限中被譽為雲端人工智慧基礎設施的遠見者，突顯其在快速發展市場中的地位。

這些數字顯示了為什麼投資者越來越關注所謂的新型雲端服務供應商。

SanDisk、Seagate 和 Western Digital

AI 也對數據存儲產生了巨大的需求。訓練和運行 AI 模型需要大量數據，使得記憶體和存儲成為基礎設施鏈的重要部分。

SanDisk 一直是表現最強勁的公司之一。Morningstar 在其分析時報導，該股票在 2026 年取得了驚人的 464.5% 漲幅。Seagate 和 Western Digital 也分別約上漲了 180%。

重要的問題是這種增長是否能持續。儲存公司正在受益於強勁的人工智慧相關需求，但投資者必須考慮估值、供應周期以及基礎設施支出最終正常化的可能性。

Bloom Energy與能源挑戰

AI數據中心需要大量的電力。隨著越來越多高密度計算設施的建設，可可靠獲取電力的需求變得越來越重要。

Bloom Energy 因此作為能源基礎設施的選擇而吸引了人們的注意。晨星（Morningstar）將這家燃料電池公司列為其 AI 基礎設施覆蓋範圍內表現最強勁的股票之一，其分析時報告的 2026 年漲幅達 197.7%。

3. 光學網絡與人工智能基礎設施的下一階段

AI 數據中心並不僅僅是 GPU 的集合。這些處理器需要以極高的速度相互通信，這為網絡與光學技術公司創造了另一個機會。

Lumentum

Lumentum 特別引人注目，因為它提供用於人工智慧和雲端基礎設施的光學和光子技術。

最新結果顯示了該趨勢的強勢。Lumentum報告財政年度第四季度的收入達到10.1億美元，同比增長109%，而調整後的每股收益則達到3.23美元。

該公司指出對先進光學技術的需求日益增長，包括1.6太比特光收發器和高功率雷射。

在2026年早些時候，Lumentum還報告了超過4億美元的光學電路開關積壓訂單，並收到一筆定於2027年上半年交付的數億美元的共封裝光學產品訂單。

這顯示了人工智慧基礎設施的投資正在擴展到科技供應鏈中較不明顯的領域。

為什麼基礎設施循環可能會持續

雲端投資的規模為該領域提供了強大的基礎。TrendForce將對2026年九大雲端服務商的總資本支出估值提高至約8300億美元。

同時，Gartner 預估全球在人工智慧優化的基礎設施即服務上的支出將於 2026 年達到 423 億美元，較 2025 年增加 96.4%。

AI 推論預計將佔據該支出更大的比例，因為 AI 應用程式將成為日常業務運作的一部分。

區分很重要。第一波人工智慧投資主要側重於訓練。而下一波則越來越多地涉及推論，也就是說模型必須不斷處理來自使用者和企業的請求。

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主要投資考量

投資者應避免假設每家與人工智慧相關的公司都會自動表現優異。

收入品質

看看有多少收入是真正與人工智慧需求相關。一家人工智慧相關銷售加速增長的公司，可能比一家主要受短期熱情影響的公司擁有更強的長期競爭力。

競爭優勢

擁有難以複製的技術、成熟的生態系統、穩固的客戶關係或專業化基礎設施的企業，可能具備防守其市場地位的潛力。

財務實力

AI 基礎設施需要巨大的資本支出。公司可能需要在 GPU、資料中心、電力和網絡方面進行大量投資，才能在這些投資產生回報之前承擔費用。

待辦事項與客戶承諾

大型合約積壓可以提供未來收入的可見性。CoreWeave 和 Nebius 是例子，這些公司透過客戶承諾成為投資故事的重要部分。

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結論

AI 基礎設施的蓬勃發展遠超過 NVIDIA 和其他晶片製造商。在 2026 年，機會將出現在 GPU、伺服器、雲端運算、存儲設備、能源以及光學網路等領域。

NVIDIA、AMD、Super Micro Computer、CoreWeave、Nebius、SanDisk、Bloom Energy 和 Lumentum 是投資者密切關注的公司之一，儘管它們的估值和風險概況存在顯著差異。

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如往常一樣，投資者應進行自身研究、考慮估值並管理風險，而不是假設強大的人工智慧敘事能保證未來回報。

常見問題

以下是以傳統中文翻譯的文字內容，同時保留原有的HTML格式： ```html

哪些是2026年最值得關注的AI 基礎設施股票？

```

NVIDIA、AMD、Super Micro Computer、CoreWeave、Nebius、SanDisk、Bloom Energy 和 Lumentum 是引起投資者關注的著名 AI 基礎設施股票之一。

為什麼人工智慧基礎設施股票正在上漲？

AI公司需要越來越大量的計算能力、存儲空間、電力和網絡容量。這正在推動雲端供應商的重大資本支出，並在基礎設施供應鏈中創造需求。

NVIDIA 是否仍然是重要的人工智能基礎設施股？

是的，NVIDIA 仍然是人工智慧加速器和完整計算平台的主要供應商。其 Blackwell 架構和 CUDA 生態系統使其在人工智慧基礎設施方面擁有強勢地位。

CoreWeave 和 Nebius 值得關注嗎？

是否可以保障 AI 基礎設施的蓬勃發展將持續下去？

否。人工智慧的需求可能保持強勁，但投資者仍面臨來自高估值、過度建設、技術變化、利率、供應限制以及低於預期的人工智慧支出等風險。因此，一個強有力的投資論點應基於基本面以及更廣泛的人工智慧敘事。

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