本週DTCC即時代幣化服務的七大關鍵參與者
2026-07-16
這週，存託信託與結算公司 (DTCC)成功完成了使用代幣化證券的實時交易，展示了真實金融資產可以在傳統基礎設施和區塊鏈網絡之間無縫流動。
而不是取代現有的金融系統，DTCC正在創建傳統資產的數位版本，稱為數位雙胞胎。
該倡議涉及多家全球最大的金融機構和區塊鏈技術提供商，這些機構和提供商每個都為代幣化資本市場所需的基礎設施貢獻了至關重要的一部分。
關鍵要點
DTCC 成功執行了使用代幣化證券的即時生產交易。
七個主要組織提供該倡議背後的技術、基礎設施和財務專業知識。
該項目可能加速機構對基於區塊鏈的金融市場的採用。
什麼是 DTCC 的即時代幣化服務？
DTCC 最新的計劃專注於創建傳統金融資產的數位表示，同時保持與其傳統對應物相同的所有權利、法律保護和投資者權益。
而不是發行全新區塊鏈原生證券，DTCC 將其子公司存託信託公司 (DTC) 已持有的資產轉換為區塊鏈技術基礎的數位雙胞胎。這些代幣化版本可以用於結算、抵押管理、證券借貸以及支付交付交易，同時與基礎的受監管資產保持完全連接。
最近的生產交易包括代幣化的美國國債證券、股票和交易所交易基金（ETFs），顯示區塊鏈技術可以與現有的市場基礎設施共同運作，而不是取而代之。
這個試點計劃在美國證券交易委員會的支持下獲得了監管放寬，預計將在DTCC計劃於2026年10月進行更廣泛的推出之前繼續進行。
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七位關鍵人物促進DTCC的代幣化服務
DTCC 和 DTC：數字證券的基礎
DTCC 作為整個代幣化倡議的中央操作機構。
透過其存託子公司 DTC，該組織安全地持有傳統證券，然後將其轉換為基於區塊鏈的數字雙胞胎。
這些數位資產保留了與原始證券相關的所有法律權利，使投資者能夠如同擁有傳統持有一樣，獲得股息、投票權和擁有權保護。
DTCC 也能夠在必要時促進資產在傳統保管系統與區塊鏈網絡之間的流動，確保與當今金融市場的兼容性。
廣東網絡：區塊鏈結算層
廣東網絡充當支持實時生產交易的主要區塊鏈平台之一。
由數字資產公司（Digital Asset）開發的Canton是一個為受監管的金融機構專門設計的許可區塊鏈。
與許多公共區塊鏈不同，Canton 允許機構在保持隱私的同時，仍然能夠從分散式帳本技術中獲益。
在DTCC的生產交易中，Canton 處理了代幣化的美國國債和股票，展示了區塊鏈如何有效支持機構結算工作流程。
為什麼廣東重要
廣東提供了幾個機構財務的優勢：
高隱私標準
符合規範的架構
可擴展的結算能力
與現有金融系統的互操作性
這些特點使其非常適合處理大規模機構資產。
Hyperledger Besu: DTCC的私有區塊鏈基礎設施
與廣東網絡並行，DTCC 還使用 Hyperledger Besu 來支持代幣化交易。
Besu 是一個為私人區塊鏈環境設計的企業以太坊客戶端。
在本週的生產活動中，Besu 處理了幾個機構使用案例，包括：
證券借貸
擔保品管理
儲存庫交易
交貨與付款
股權結算
使用多個區塊鏈網絡提供了額外的彈性和靈活性，同時使金融機構可以選擇最適合其運營需求的基礎設施。
金融巨頭如何將代幣化帶入華爾街
黑石集團：將機構投資產品上鏈
作為全球最大的資產管理公司，貝萊德在驗證代幣化金融市場方面扮演著重要角色。
該公司參加了DTCC的行業工作小組，並對股票和ETF曝險的代幣化做出了貢獻。
這包括與羅素1000公司相關的資產，以及主要指數基金。
韋達資本的參與顯示出機構資產管理者對區塊鏈技術的接受度越來越高，特別是在監管保障措施完好無損的情況下。
其參與也顯示出對於代幣化投資產品最終能成為主流投資組合管理的一部分的信心不斷增強。
J.P. Morgan：展示 ETF 代幣化
J.P. 摩根已成為DTCC倡議中最高調的銀行參與者之一。
該銀行成功將Invesco QQQ ETF的股份進行代幣化，並使用DTCC的數位雙胞胎框架完成了實時生產交易。
這一成就展示了代幣化ETF如何支持：
更快速的擔保品轉移
改善流動資金管理
更有效率的結算
降低運營複雜性
大型金融機構花了數年時間探索區塊鏈應用，而摩根大通的參與提供了機構代幣化運作中最清晰的現實例子之一。
納斯達克和紐約證券交易所：提供基礎證券
儘管納斯達克（Nasdaq）和紐約證券交易所（New York Stock Exchange）並不是區塊鏈運營商，但它們在代幣化生態系統中仍然至關重要。
上市公司和在這些交易所交易的ETF形成了DTC持有的許多資產。
一旦這些證券進入DTC的保管，它們就有資格在DTCC的基礎設施中進行代幣化。
這意味著交易所繼續扮演他們的傳統角色，而區塊鏈技術則在幕後增強了結算和交易後操作。
取而代之的是，代幣化並不是與現有交易所競爭，而是補充目前的市場結構。
Chainlink：連接區塊鏈網絡
Chainlink 在生態系統中提供了最重要的技術組件之一。
其互操作性技術使得代幣化資產能夠安全地在多個區塊鏈網絡之間流動，同時保持準確的定價信息和所有權記錄。
為什麼 Chainlink 是關鍵的
Chainlink 幫助支持：
跨鏈通信
可靠的市場數據
安全的互通性
未來與受監管的數位金融整合
隨著金融機構越來越多地採用多個區塊鏈網絡，互通性變得至關重要。Chainlink 幫助確保代幣化證券在交易發生的地點無論如何始終保持一致。
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為什麼DTCC的代幣化倡議很重要
DTCC最新里程碑的意義遠超過單一的試點計劃。
在數十年來，金融市場一直依賴於為交易、結算、保管和擔保管理而設的獨立系統。代幣化提供了一個通過可編程數字資產更高效地連接這些功能的機會。
重要的是，DTCC 並不試圖取代傳統金融基礎設施。相反，它通過結合受監管的保管與區塊鏈技術來現代化現有系統。
如果廣泛採用，代幣化證券可能提供更快的結算、更低的運營成本、改善的流動性以及增強的透明度，同時保護投資者權益。
標誌著黑石集團、摩根大通、納斯達克、紐約證券交易所和Chainlink等機構的參與，顯示出代幣化正從實驗階段轉向實際應用。
預計到2026年全面推行，業界將密切關注這些早期生產交易如何影響更廣泛的資本市場。
結論
DTCC成功的實時生產交易標誌著機構區塊鏈採用的重要里程碑。通過聚集受信任的金融機構、領先的區塊鏈平台和互操作性提供商，該倡議展示了代幣化證券可以在當前受規範的金融生態系統中運作。
隨著代幣化的不斷演進，像 DTCC、黑石集團（BlackRock）、摩根大通（J.P. Morgan）、Chainlink、Canton Network 和 Hyperledger Besu 等組織之間的合作可能會重塑全球市場的運作方式。
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常見問題解答
DTCC的代幣化服務是什麼？
這是一個將由DTC持有的傳統證券轉換為基於區塊鏈的數位雙胞胎的系統，同時保留相同的所有權權利和法律保護。
在金融中，數位雙胞胎是什麼？
數位雙胞胎是傳統證券在區塊鏈上的表示，反映基礎資產並維持相同的投資者權益。
為什麼 Chainlink 會參與這個項目？
Chainlink 提供了互操作性和數據基礎設施，使得代幣化資產可以在多個區塊鏈網絡之間安全地流通。
在生產交易中，哪些資產被代幣化了？
現場交易包括美國國債、股票和交易所交易基金（ETFs）。
為什麼這對金融行業來說很重要？
這項倡議展示了區塊鏈技術可以在保持監管合規性和投資者保護的同時，提高結算效率、擔保品管理和操作流程。
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