DTCC เปิดตัวบริการการทำให้เป็นโทเค็นมูลค่า 30 ล้านล้านดอลลาร์: การชำระเงินทันทีเข้าถึงวอลล์สตรีท

บริษัท เดพอสิตอรี ทรัสต์ แอนด์ คลีริ่งคอร์ปอเรชัน (DTCC) ได้เปิดตัวบริการการทำโทเค็นในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 อนุญาตให้หลักทรัพย์ของสหรัฐที่มีคุณสมบัติสามารถแสดงและโอนผ่านโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนได้。

โครงการนี้ครอบคลุมมูลค่าประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติ รวมถึงหุ้นที่เลือก กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาด (ETFs) และหลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ

การเปิดตัวนี้เป็นก้าวสำคัญสู่การทำโทเค็นสินทรัพย์เชิงสถาบันเพราะ DTCC ตั้งอยู่ที่ศูนย์กลางของการดูแลหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ และโครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขาย.

อย่างไรก็ตาม การโอนบล็อกเชนไม่ได้หมายความว่าทุกการทำธุรกรรมหลักทรัพย์สามารถชำระได้ทันที การจัดการการดูแลแบบดั้งเดิมและการขาดการตั้งถิ่นฐานเงินสดแบบดิจิทัลเต็มรูปแบบยังคงเป็นข้อจำกัดที่สำคัญ

บริการนี้เชื่อมต่อกับเครือข่าย Canton และบล็อกเชนส่วนตัวของ DTCC ที่สร้างขึ้นบน Hyperledger Besu การขยายที่วางแผนไว้ไปยังเครือข่ายเพิ่มเติม รวมถึง Stellar ในปี 2027 อาจเชื่อมต่อสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมกับแอปพลิเคชันที่ใช้บล็อกเชนได้มากขึ้น

ข้อเท็จจริงสำคัญ

• บริการทำโทเค็นของ DTCC เปิดใช้งานแล้ว: เปิดตัวในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 บริการนี้สนับสนุนการแสดงดิจิทัลของหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติในสหรัฐฯ ในขณะที่ยังคงสิทธิความเป็นเจ้าของแบบดั้งเดิมและการคุ้มครองนักลงทุน
• Canton เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานเริ่มต้น: DTCC ใช้เครือข่าย Canton และเครือข่าย Besu ส่วนตัวของตน สร้างกรณีการใช้งานเชิงสถาบันสำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน
• การตั้งถิ่นฐานทันทียังคงมีข้อจำกัด: หลักทรัพย์สามารถเคลื่อนที่ผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ลงทะเบียน แต่การทำธุรกรรมไม่ได้ชำระในรูปแบบดิจิทัลเต็มรูปแบบในเวลาที่เปิดตัว

บริการทำโทเค็นของ DTCC มูลค่า 30 ล้านล้านดอลลาร์คืออะไร?

บริการทำโทเค็นของ DTCC (DTS) เป็นโครงการโครงสร้างพื้นฐานเชิงสถาบันที่อนุญาตให้มีการแสดงผลหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติซึ่งถือโดยบริษัท เดพอสิตอรี ทรัสต์ (DTC) ในรูปแบบโทเค็นที่ใช้บล็อกเชน

DTCC เป็นหนึ่งในสถาบันที่สำคัญที่สุดในระบบการเงินของสหรัฐฯ ผ่านบริษัทในเครือ มันให้บริการการชำระหนี้หลักทรัพย์ การตั้งถิ่นฐาน การดูแล และบริการหลังการซื้อขายสำหรับสถาบันการเงิน

DTC ถือครองสินทรัพย์มากกว่า 114 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม โครงการทำโทเค็นเริ่มต้นเน้นไปที่กลุ่มหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติแคบลง โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์

หมวดหมู่สินทรัพย์เริ่มต้นประกอบด้วย:

• หุ้นที่เลือกจาก Russell 1000
• ETFs ที่ติดตามดัชนีตลาดหลัก
• ตั๋วเงินธนาคาร กระดาษแสดงตำแหน่งและพันธบัตรของสหรัฐฯ

สินทรัพย์เหล่านี้ไม่ใช่สกุลเงินดิจิตอลที่ออกใหม่ แทนที่นั้นมันคือการแสดงผลดิจิทัลของหลักทรัพย์ที่มีอยู่ซึ่งถืออยู่ในโครงสร้างพื้นฐานในการดูแลของ DTC

แนวทางของ DTCC อนุญาตให้สถาบันที่มีคุณสมบัติใช้การแสดงผลที่ใช้บล็อกเชนโดยไม่ต้องนำหลักทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังออกจากกรอบการดูแลที่จัดตั้งขึ้น

บริการนี้ยังปฏิบัติตามการอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลที่ให้กับ DTC ในเดือนธันวาคม 2025 ตำแหน่งไม่มีการกระทำของพนักงาน SEC อนุญาตให้ DTC นำเสนอบริการทำโทเค็นที่กำหนดให้กับผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติและลูกค้าของพวกเขาเป็นระยะเวลา 3 ปี

การเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2026 ทำให้โครงการนี้ก้าวผ่านการทดสอบและเข้าสู่การใช้งานจริง

ทำไมบริการทำโทเค็นของ DTCC จึงทำงาน?

โมเดลการทำโทเค็นของ DTCC เชื่อมโยงการดูแลหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมกับการโอนสินทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชน

แทนที่จะเปลี่ยนระบบการเงินที่มีอยู่ บริการนี้สร้างการแสดงผลดิจิทัลของหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติในขณะที่ยังคงทรัพย์สินต้นฉบับไว้ภายในบันทึกของ DTC

กระบวนการนี้ประกอบด้วยหลายขั้นตอน

1. หลักทรัพย์ยังคงอยู่ในการดูแลแบบดั้งเดิม

หลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติต้องถูกถืออยู่ที่ DTC ก่อนที่จะสามารถแปลงเป็นรูปแบบโทเค็นได้

เมื่อการแปลงเกิดขึ้น สินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะถูกทำให้ไม่เคลื่อนย้ายในบันทึกและบันทึกที่มีอยู่ของ DTC

นี่จะป้องกันการแสดงผลโทเค็นจากการกลายเป็นการเรียกร้องที่เป็นอิสระเพิ่มเติมต่อหลักทรัพย์เดียวกัน

2. DTC สร้างการแสดงผลดิจิทัล

DTC อำนวยความสะดวกในการสร้างโทเค็นที่แทนที่หลักทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง

โทเค็นเหล่านี้ยังเป็นที่รู้จักในนามแฝดดิจิทัลเพราะพวกเขาแสดงถึงสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่แทนที่จะสร้างหลักทรัพย์ใหม่ทั้งหมด

การแสดงผลโทเค็นยังคงสิทธิความเป็นเจ้าของเดียวกัน สิทธิในการมีส่วนร่วมทางเศรษฐกิจ และการปกป้องนักลงทุนเช่นเดียวกับคู่เปรียบเทียบแบบดั้งเดิม

3. โทเค็นเคลื่อนที่ระหว่างกระเป๋าเงินที่ลงทะเบียน

เมื่อถูกสร้างขึ้นแล้ว หลักทรัพย์ที่ทำโทเค็นสามารถส่งมอบไปยังกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ลงทะเบียนของผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติ

นี้ช่วยให้สถาบันสามารถโอนและจัดการหลักทรัพย์ได้ผ่านโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่รองรับ

บริการนี้ถูกออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความคล่องตัวของสินทรัพย์และสนับสนุนการโอนข้ามเวลาทำการในตลาดแบบดั้งเดิม

4. โทเค็นสามารถกลับคืนสู่รูปแบบหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

บริการนี้ยังสนับสนุนการแปลงระหว่างรูปแบบดั้งเดิมและแบบทำโทเค็น

นี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติสามารถจัดการหลักทรัพย์ของพวกเขาในทั้งสองสภาพแวดล้อมในขณะที่ยังคงการเชื่อมต่อกับบันทึกการดูแลของ DTC

การจัดเรียงนี้สำคัญเพราะการนำของสถาบันต้องการให้สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเข้ากันได้กับความเป็นเจ้าของที่จัดตั้งขึ้น กรอบรายงาน และการปฏิบัติตาม

สำหรับคำอธิบายที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับวิธีที่โครงสร้างพื้นฐานของ DTCC เชื่อมโยงหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมกับตลาดบล็อกเชน อ่านบริการทำโทเค็นของ DTCC: วิธีที่วอลล์สตรีทเคลื่อนย้ายข้อมูลบนโซ่.

Canton Coin (CC) เกี่ยวข้องกับบริการทำโทเค็นของ DTCC อย่างไร

Canton Coin (CC) ดึงดูดความสนใจเพราะเครือข่าย Canton เป็นหนึ่งในสภาพแวดล้อมบล็อกเชนที่รวมกับบริการทำโทเค็นของ DTCC

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะระหว่างการใช้งานของเครือข่ายของ Canton Coin และโครงสร้างพื้นฐานการทำโทเค็นหลักทรัพย์ของ DTCC

CC เป็นโทเค็นยูทิลิตี้พื้นเมืองที่เกี่ยวข้องกับ Global Synchronizer ของเครือข่าย Canton เครือข่ายนี้ถูกออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการเงินของสถาบันที่ต้องการความเป็นส่วนตัว การทำงานร่วมกัน และธุรกรรมที่ประสานกัน

เหรียญ Canton ทำอะไรได้บ้าง?

Global Synchronizer ให้โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกันซึ่งช่วยให้แอปพลิเคชันภายในระบบนิเวศของ Canton สามารถประสานธุรกรรมได้

เหรียญ Canton สนับสนุนโมเดลเศรษฐกิจของมันผ่านค่าธรรมเนียมเครือข่ายและแรงจูงใจในการเข้าร่วม

ฟังก์ชันหลักของมัน ได้แก่:

• ค่าธรรมเนียมเครือข่าย: CC ถูกใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียม Global Synchronizer ที่มีสิทธิ์
• การเผาเหรียญ:เหรียญที่ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมเครือข่ายจะถูกเผา เพื่อลดอุปทานที่หมุนเวียน
• รางวัลจากโครงสร้างพื้นฐาน:ผู้ตรวจสอบและผู้ตรวจสอบชั้นยอดสามารถรับ CC ที่ถูกสร้างขึ้นใหม่สำหรับการให้บริการเครือข่าย
• แรงจูงใจสำหรับแอปพลิเคชัน:ผู้เข้าร่วมเครือข่ายสามารถรับรางวัลตามกิจกรรมที่มีสิทธิ์และการมีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐาน

กลไกนี้เชื่อมโยงยูทิลิตี้ของโทเค็นกับกิจกรรมต่าง ๆ ในระบบนิเวศของ Canton

เมื่อแอปพลิเคชันมากขึ้นใช้งาน Global Synchronizer กิจกรรมในเครือข่ายอาจเพิ่มการบริโภคค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม เหรียญใหม่สามารถเข้าสู่การหมุนเวียนได้ผ่านกลไกการให้รางวัล

ดังนั้น การนำไปใช้ของเครือข่ายที่สูงขึ้นไม่ได้แปลว่า CC จะมีราคาตลาดที่สูงขึ้นตามไปด้วย การบริโภคค่าธรรมเนียมที่แท้จริง การออกโทเค็น และความต้องการในตลาดยังคงมีความเกี่ยวข้อง

DTCC ต้องการเหรียญ Canton สำหรับทุกธุรกรรมหรือไม่?

ความสัมพันธ์นี้ไม่ควรตีความแบบนั้น

บริการของ DTCC ใช้เครือข่าย Canton ร่วมกับ blockchain ส่วนตัวที่สร้างขึ้นบน Hyperledger Besu

เหรียญ Canton สนับสนุนโมเดลเศรษฐกิจของ Global Synchronizer แต่การประกาศการสร้างโทเค็นของ DTCC ไม่ได้กำหนดว่าการแปลงหรือการโอนหลักทรัพย์ทุกครั้งต้องการให้ผู้ใช้ซื้อ CC

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญเมื่อประเมินความเชื่อมโยงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการนำไปใช้ของสถาบันและความต้องการโทเค็น

การพัฒนาที่สำคัญกว่าคือผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินชั้นนำกำลังรวมระบบนิเวศของ Canton เข้ากับการดำเนินงานด้านหลักทรัพย์ของสถาบัน

การที่สิ่งนี้จะสร้างความต้องการเพิ่มเติมที่มีความหมายสำหรับ CC หรือไม่ ขึ้นอยู่กับการใช้งานเครือข่ายที่แท้จริงและการจัดการค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง

เครือข่าย blockchain ใดบ้างที่สนับสนุนการสร้างโทเค็นของ DTCC?

DTCC กำลังนำกลยุทธ์หลายเครือข่ายมาใช้แทนที่จะพึ่งพา blockchain เดียว

เมื่อเริ่มใช้งาน บริการการสร้างโทเค็นของมันจะถูกบูรณาการกับสภาพแวดล้อม blockchain สองแห่ง

1. เครือข่าย Canton

เครือข่าย Canton ถูกออกแบบมาสำหรับแอปพลิเคชันทางการเงินของสถาบันที่ต้องการความเป็นส่วนตัว การทำงานร่วมกัน และการควบคุมด้านกฎระเบียบ

สถาปัตยกรรมของมันช่วยให้แอปพลิเคชันทางการเงินสามารถประสานธุรกรรมได้ในขณะที่ยังคงควบคุมข้อมูลที่ละเอียดอ่อนไว้ได้

สำหรับ DTCC, Canton ให้สภาพแวดล้อมสำหรับกิจกรรมหลักทรัพย์ของสถาบัน และการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นระหว่างผู้มีสิทธิ์ที่เหมาะสม

เหรียญ Canton สนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานทางเศรษฐกิจของ Global Synchronizer

การรวมกันนี้ทำให้ Canton มีกรณีการใช้งานสำหรับสถาบันที่สำคัญ แม้ว่าผลกระทบในระยะยาวต่อการนำไปใช้ของเครือข่ายจะขึ้นอยู่กับกิจกรรมการทำธุรกรรมที่แท้จริง

2. Hyperledger Besu

สภาพแวดล้อมที่สองคือ blockchain ส่วนตัวของ DTCC ที่สร้างขึ้นโดยใช้ Hyperledger Besu

Besu เป็นไคลเอนต์ blockchain ที่เข้ากันได้กับ Ethereum ซึ่งสนับสนุนการกำหนดค่าของเครือข่ายที่ได้รับอนุญาต

การรวมเข้าด้วยกันนี้ทำให้ DTCC มีทางเลือกในโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการสร้างโทเค็นในสถาบันอีกทางเลือกหนึ่ง

เครือข่ายส่วนตัวยังช่วยให้ DTCC ควบคุมความต้องการในการดำเนินงาน การจัดการ และการอนุญาตเข้าถึงได้มากขึ้น

Stellar จะเข้าร่วม DTCC ในปี 2027 หรือไม่?

ใช่ DTCC และ Stellar Development Foundation ประกาศแผนในเดือนพฤษภาคม 2026 เพื่อเชื่อมโยงบริการการสร้างโทเค็นกับเครือข่าย Stellar

องค์กรคาดว่า DTC-tokenized assets จะสามารถใช้งานได้ใน Stellar ในครึ่งปีแรกของ 2027

การบูรณาการที่วางแผนไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อขยายการเข้าถึงหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นผ่านโครงสร้างพื้นฐาน blockchain สาธารณะในขณะที่รักษาการปกป้องที่เกี่ยวข้องกับการดูแลหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

ความร่วมมือยังครอบคลุมวงจรชีวิตของสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น รวมถึงการดำเนินการทางองค์กรที่เกี่ยวข้องและการรายงาน

อย่างไรก็ตาม Stellar ไม่ควรสับสนกับการเปิดตัวครั้งแรกในเดือนตุลาคม 2026 บริการปัจจุบันใช้เครือข่าย Canton และเครือข่าย Besu ส่วนตัวของ DTCC ในขณะที่ Stellar เป็นส่วนหนึ่งของการขยายที่วางแผนไว้

สถาบันการเงินใดบ้างที่มีส่วนร่วม?

การเข้าร่วมของสถาบันมีความสำคัญ เนื่องจากบริการของ DTCC ถูกออกแบบมาเป็นหลักสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดการเงินที่มีการควบคุมแทนที่จะเป็นนักลงทุนรายบุคคล

เมื่อเริ่มใช้งาน 20 ผู้เข้าร่วม DTC ได้ลงนามในข้อตกลงเพื่อเข้าถึงบริการ

สถาบันที่เข้าร่วมได้แก่:

สถาบันเหล่านี้เป็นตัวแทนของส่วนต่าง ๆ ในระบบนิเวศทางการเงิน

การมีส่วนร่วมของพวกเขานั้นสำคัญเพราะการสร้างโทเค็นจำเป็นต้องมีการประสานงานระหว่างผู้ดูแล, ผู้จัดการทรัพย์สิน, สื่อกลางทางการเงินและผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม การลงนามในข้อตกลงการเข้าถึงไม่จำเป็นต้องหมายความว่าทุกสถาบันได้ประมวลผลปริมาณหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นอย่างมีนัยสำคัญแล้ว

การนำไปใช้จริงจะขึ้นอยู่กับการบูรณาการทางเทคนิค ความพร้อมในการดำเนินงาน และความต้องการของสถาบัน

ทำไมการตั้งถิ่นฐานทันทีถึงยังติดอยู่กับกำแพง

ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับการเปิดตัวของ DTCC คือความแตกต่างระหว่างการโอนโทเค็นทันทีและการตั้งถิ่นฐานทางการเงินทันที

โครงสร้างพื้นฐาน Blockchain สามารถเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การทำธุรกรรมหลักทรัพย์ยังต้องการให้การชำระเงินและกระบวนการตั้งถิ่นฐานทำงานร่วมกัน

บริการเริ่มต้นของ DTCC ทำให้การเคลื่อนย้ายหลักทรัพย์ดีขึ้น แต่ไม่ได้แทนที่ทุกส่วนประกอบของโครงสร้างพื้นฐานในการตั้งถิ่นฐานแบบดั้งเดิมในทันที

การโอนโทเค็น 24/7 ไม่เหมือนกับการตั้งถิ่นฐานเงินสด 24/7

บริการของ DTCC ถูกออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการโอนระหว่างกระเป๋าเงินดิจิทัลที่จดทะเบียนตลอด 24 ชั่วโมง

นั่นหมายความว่าสถาบันที่มีสิทธิ์สามารถเคลื่อนย้ายหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นนอกเวลาทำการตลาดแบบดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม การโอนหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นที่มีอยู่แตกต่างจากการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ที่ตั้งถิ่นฐานอย่างเต็มที่

ความแตกต่างนี้สำคัญโดยเฉพาะเมื่อธุรกรรมต้องการการชำระเงินเพื่อตอบแทนหลักทรัพย์

เมื่อเปิดตัว บริการของ DTCC จะไม่ตั้งถิ่นฐานธุรกรรมในรูปแบบดิจิทัลที่สมบูรณ์ องค์กรวางแผนที่จะสำรวจความสามารถนี้ในอนาคต

ดังนั้น การโอนโทเค็น 24/7 ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นหลักฐานว่าการซื้อหลักทรัพย์ การชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานทุกอย่างสามารถเกิดขึ้นได้ทันที

โครงสร้างพื้นฐานเงินสดดิจิทัลยังคงกำลังพัฒนา

ข้อจำกัดอีกอย่างคือด้านเงินสดของธุรกรรม

เพื่อให้ธุรกรรมหลักทรัพย์บรรลุการส่งมอบร่วมกับการชำระเงิน (DvP) อย่างเต็มที่ การโอนหลักทรัพย์และการชำระเงินที่เกี่ยวข้องจะต้องประสานงานกัน

นี่ต้องการโครงสร้างพื้นฐานเงินสดดิจิทัลที่เหมาะสม

แม้ว่า DTCC จะได้แสดงให้เห็นถึงกรณีการใช้หลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นซึ่งเกี่ยวข้องกับธุรกรรม DvP ในระหว่างการทดสอบการผลิตก่อนหน้านี้ แต่การเปิดตัวบริการเริ่มต้นไม่ได้ให้การตั้งถิ่นฐานเงินสดดิจิทัลที่เป็นสากล

หากไม่มีโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลที่บูรณาการอย่างเต็มที่ บางกระบวนการตั้งถิ่นฐานยังคงขึ้นอยู่กับระบบการเงินที่มีอยู่

ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและการดำเนินงานยังคงอยู่

ตลาดหลักทรัพย์สำหรับสถาบันทำงานภายใต้ข้อกำหนดด้านการเป็นเจ้าของ ความสอดคล้อง และการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด

DTCC ต้องมั่นใจว่าหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างโทเค็นมีการป้องกันนักลงทุนเหมือนกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

บริการของมันจึงรวมถึงกระเป๋าเงินที่จดทะเบียน การจำกัดการโอน การติดตามความเป็นเจ้าของ และการควบคุมความสอดคล้อง

ข้อกำหนดเหล่านี้จำเป็นสำหรับการนำไปใช้ของสถาบัน แต่ก็หมายความว่าระบบไม่สามารถทำงานเหมือนกับเครือข่ายการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีข้อจำกัด

ผลลัพธ์คือการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปแทนที่จะเป็นการแทนที่โครงสร้างพื้นฐานการตั้งถิ่นฐานที่มีอยู่ของ Wall Street ในทันที

การสร้างโทเค็นของ DTCC หมายถึงอะไรสำหรับการเงินสถาบัน?

การเปิดตัวอาจมีอิทธิพลต่อหลายด้านของโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงิน

ความสำคัญของมันขยายออกไปกว่าการนำหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมไปยังบล็อกเชน

การจัดการหลักประกันที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

นักลงทุนสถาบันและบริษัทการเงินมักใช้หลักทรัพย์เป็นหลักประกันเพื่อสนับสนุนการเงินและภาระทางการเงินอื่นๆ

การเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์ผ่านโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสามารถลดเวลาและทำงานในด้านปฏิบัติการที่จำเป็นในการโอนหลักประกันระหว่างผู้เข้าร่วม

นี่มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะกับพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งใช้กันอย่างกว้างขวางในการเงินของสถาบัน

การเคลื่อนย้ายหลักประกันที่รวดเร็วขึ้นสามารถช่วยให้สถาบันจัดการสินทรัพย์ของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น รวมถึงนอกเวลาทำการแบบดั้งเดิม

การเข้าถึงตลาดที่มากขึ้น

หลักทรัพย์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคนสามารถสนับสนุนแอปพลิเคชันทางการเงินที่ทำงานนอกเหนือจากตารางเวลาตลาดที่เป็นธรรมดา

นี่สร้างโอกาสสำหรับการจัดการสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่นมากขึ้นและบริการทางการเงินสำหรับสถาบัน

อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงที่กว้างขึ้นไม่ได้หมายความว่าบริการเริ่มต้นของ DTCC จะพร้อมให้บริการกับทุกคนทันที

การเข้าร่วมยังคงจำกัดไว้ที่ผู้เข้าร่วม DTC ที่มีสิทธิ์และลูกค้าของพวกเขา

การปรับปรุงความโปร่งใสในการปฏิบัติการ

บันทึกที่ใช้บล็อกเชนสามารถให้ความโปร่งใสเกือบถึงเวลาจริงในการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ที่เป็นโทเคน

นี่สามารถช่วยให้สถาบันตรวจสอบความเป็นเจ้าของ ปรับยอดธุรกรรมและจัดการกระบวนการปฏิบัติการ

โมเดลของ DTCC ยังรักษาบันทึกการเก็บรักษาแบบดั้งเดิม สร้างการเชื่อมต่อระหว่างกิจกรรมบนเชนและโครงสร้างพื้นฐานของหลักทรัพย์ที่ตั้งอยู่แล้ว

รากฐานใหม่สำหรับการสร้างโทเคนสำหรับสถาบัน

จักรวาลสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์มูลค่าประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์ทำให้การเปิดตัวครั้งนี้มีความสำคัญต่อภาคสินทรัพย์จริง (RWA) ที่กว้างขึ้น

แทนที่จะพึ่งพาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ออกใหม่เท่านั้น DTCC กำลังนำหลักทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่เข้าสู่สภาพแวดล้อมที่ใช้บล็อกเชน

นี่เป็นตัวอย่างที่ใช้ได้จริงว่าโทเคนไนเซชันสามารถรวมเข้ากับตลาดการเงินที่มีอยู่ได้อย่างไร

สำหรับบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของหุ้นที่ถูกสร้างเป็นโทเคนและสิทธิ์ของนักลงทุน โปรดอ่านสิทธิ์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคน DTC: Ondo, BlackRock และอธิบายหุ้น.

การพัฒนายังเชื่อมโยงกับการเติบโตที่กว้างขึ้นของผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้อ่านสามารถสำรวจหลักการพื้นฐานในETF หมายถึงอะไรในคริปโต?.

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบระยะยาวจะขึ้นอยู่กับปริมาณธุรกรรม การนำไปใช้ของสถาบัน การพัฒนากฎระเบียบ และความสามารถในการประสานงานการชำระบัญชีหลักทรัพย์และเงินสด

นักลงทุนควรเฝ้าดูอะไรต่อไป?

การพัฒนาหลายอย่างสามารถกำหนดได้ว่าการเปิดตัวของ DTCC จะกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับการนำบล็อกเชนไปใช้ในสถาบันหรือไม่

1. กิจกรรมของเครือข่าย Canton

นักลงทุนควรติดตามจำนวนสถาบันที่ใช้ Canton และปริมาณธุรกรรมที่ประมวลผลผ่านโครงสร้างพื้นฐานของมัน

การใช้ในโลกจริงที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มความต้องการบริการ Global Synchronizer ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์ของ Canton Coin

2. การชำระเงินด้วยเงินสดดิจิทัล

การพัฒนาความสามารถในการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานบนเชนเป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญที่สุด

มันอาจช่วยเชื่อมช่องว่างระหว่างการโอนโทเคน 24/7 และการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ที่รวมตัวกันอย่างเต็มที่

3. การรวม Stellar ในปี 2027

การเชื่อมต่อ Stellar ที่วางแผนไว้สามารถขยายจำนวนสภาพแวดล้อมบล็อกเชนที่สนับสนุนหลักทรัพย์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคน DTC

การดำเนินการของมันและสินทรัพย์ที่เปิดให้บริการจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของกลยุทธ์มัลติเน็ตเวิร์กของ DTCC

4. การขยายหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์

หมวดหมู่สินทรัพย์เริ่มต้นแสดงถึงเพียงบางส่วนของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ภายในโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาของ DTC

การขยายหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์อาจเพิ่มการเข้าถึงการใช้งานทางปฏิบัติของบริการ

5. เศรษฐศาสตร์เครือข่าย Canton Coin

สำหรับ CC ตัวชี้วัดที่สำคัญคือการใช้เครือข่ายจริง ค่าธรรมเนียมที่ถูกทำลาย การออกโทเคนและการเข้าร่วมจากแอปพลิเคชันของสถาบัน

การประกาศจากสถาบันเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะสร้างมูลค่าระยะยาวของโทเคน

บทสรุป

การเปิดตัวสร้างโทเคน 30 ล้านล้านดอลลาร์ของ DTCC แสดงถึงก้าวสำคัญในการรวมสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

โดยการสนับสนุนหุ้นสหรัฐที่ถูกสร้างเป็นโทเคน, ETF และพันธบัตรรัฐบาลผ่าน Canton และ Besu DTCC กำลังนำการเก็บรักษาหลักทรัพย์ของสถาบันเข้าใกล้ตลาดการเงินดิจิทัลมากขึ้น

Canton Coin ยังได้รับการเชื่อมต่อการใช้งานจากสถาบันที่สำคัญผ่านความสัมพันธ์กับ Global Synchronizer ของเครือข่าย Canton อย่างไรก็ตาม มูลค่าระยะยาวของมันจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการใช้งานจริงค่าธรรมเนียม และการเข้าร่วมแทนที่จะเป็นเพียงการประกาศจากสถาบันเท่านั้น

ความท้าทายที่เหลืออยู่ที่ใหญ่ที่สุดคือการชำระบัญชี ขณะที่หลักทรัพย์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคนสามารถเคลื่อนที่ระหว่างกระเป๋าที่ลงทะเบียนได้ การชำระเงินด้วยเงินสดดิจิทัลที่รวมตัวกันอย่างเต็มที่และการเปลี่ยนแปลงทางปฏิบัติการที่กว้างขึ้นยังคงจำเป็น

สำหรับนักลงทุน เหตุการณ์สำคัญถัดไปที่ควรติดตามคือกิจกรรมของเครือข่าย Canton แผนงานการชำระเงินดิจิทัลของ DTCC และการรวม Stellar ที่วางแผนไว้ในปี 2027 การพัฒนาเหล่านี้จะช่วยกำหนดว่าการสร้างโทเคนของสถาบันสามารถก้าวข้ามการเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ไปสู่ระบบการเงินที่มีบล็อกเชนที่สมบูรณ์มากขึ้นได้หรือไม่

คำถามที่พบบ่อย

บริการสร้างโทเคน 30 ล้านล้านดอลลาร์ของ DTCC คืออะไร?

มันเป็นบริการสำหรับสถาบันที่แปลงหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์ซึ่งถือโดย DTC ให้เป็นการแสดงผลที่ใช้บล็อกเชนในขณะที่รักษาสิทธิ์การเป็นเจ้าของและการปกป้องนักลงทุนที่อยู่เบื้องหลัง

Canton Coin เกี่ยวข้องกับการสร้างโทเคนของ DTCC อย่างไร?

Canton Coin สนับสนุน Global Synchronizer ของเครือข่าย Canton ผ่านค่าธรรมเนียมเครือข่ายและสิ่งจูงใจในการเข้าร่วม มันไม่ใช่โทเคนหลักทรัพย์ที่ออกโดย DTCC.

บล็อกเชนใดบ้างที่ DTCC รองรับในระยะแรก?

บริการเริ่มต้นเชื่อมต่อกับเครือข่าย Canton และบล็อกเชนส่วนตัวของ DTCC ที่基於 Hyperledger Besu. Stellar มีแผนในครึ่งแรกของปี 2027.

DTCC สามารถชำระบัญชีหลักทรัพย์ที่เป็นโทเคนได้ทันทีหรือไม่?

หลักทรัพย์ที่เป็นโทเคนมีสิทธิ์สามารถเคลื่อนไหวระหว่างกระเป๋าที่ลงทะเบียนได้ แต่บริการเริ่มต้นไม่ได้ชำระธุรกรรมในรูปแบบดิจิทัลอย่างสมบูรณ์ การชำระเงินด้วยเงินดิจิทัลที่รวมอยู่ยังคงเป็นการพัฒนาที่จะเกิดขึ้นในอนาคต.

นักลงทุนค้าปลีกสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์ที่เป็นโทเคนของ DTCC ได้หรือไม่?

บริการเริ่มต้นออกแบบมาสำหรับผู้เข้าร่วม DTC ที่มีสิทธิ์และลูกค้าของพวกเขา ไม่ใช่บริการการให้สภาพคล่องทั่วไปที่เข้าถึงได้โดยตรงจากนักลงทุนรายบุคคลทุกคน.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงออกเป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียวและไม่สะท้อนถึงความคิดเห็นของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือปฏิเสธความรับผิดชอบใดๆ ต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่จัดเตรียมไว้ ข้อมูลนี้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีจุดประสงค์เป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.