โมเดล Bitwise ประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมของ Bitcoin ที่ 224,000 ดอลลาร์ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐ แต่ผู้อ่านควรถือว่าหมายเลขนี้เป็นการประเมินเชิงทฤษฎี ไม่ใช่โดยตรงราคาบิตคอยน์การคาดการณ์ โมเดลเชื่อมโยง Bitcoin กับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่รัฐบาลไม่สามารถชำระหนี้ได้

หัวข้อนี้ดึงดูดความสนใจเพราะบิตคอยน์สามารถเคลื่อนที่ได้อย่างรวดเร็ว และโมเดลการประเมินมูลค่าอาจฟังดูมั่นใจมากกว่าที่เป็นจริง ก่อนที่จะใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายใด ๆ นักลงทุนควรตรวจสอบราคาสด ค่าธรรมเนียม สภาพคล่องในตลาด การเข้าถึงในภูมิภาค และรายละเอียดความปลอดภัยของแพลตฟอร์มโดยตรง

ข้อคิดสำคัญ

• การประเมินมูลค่า Bitcoin ที่ยุติธรรมของ Bitwise ที่ $224K มาจากโมเดลการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลเชิงทฤษฎี ไม่ใช่เป้าหมายราคาที่รับประกัน
• โมเดลการผิดนัดชำระหนี้ของ Greg Foss BTC พิจารณาให้ Bitcoin เป็นประกันพอร์ตการลงทุนที่เป็นไปได้ในการรับมือกับความตึงเครียดในตลาดหนี้รัฐบาล G20.
• Bitcoin อาจได้รับประโยชน์จากความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะในระยะยาว แต่ผลตอบแทนที่แท้จริงสูง สภาพคล่องที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนของตลาดยังคงสามารถกดดัน BTC ในระยะสั้นได้

แลกเปลี่ยนด้วยความมั่นใจ Bitrue คือแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้แพลตฟอร์มการเทรดคริปโตสำหรับการซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoins.

ลงทะเบียนเดี๋ยวนี้เพื่อรับรางวัลของคุณ

โมเดล Bitwise ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ Bitcoin ที่ 224,000 ดอลลาร์ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของประเทศ

การประเมินมูลค่าที่แท้จริงของ Bitcoin โดย Bitwise ที่อยู่ที่ $224,000 นั้นอิงจากโมเดลมหภาคที่เปรียบเทียบ Bitcoin กับการป้องกันความเสี่ยงจากเครดิตของรัฐ ในคำง่าย ๆ ก็คือมันถามว่า BTC อาจมีมูลค่าเท่าไหร่ถ้านักลงทุนใช้มันเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล

การป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงสินทรัพย์ที่ใช้เพื่อลดการเปิดเผยต่อความเสี่ยงอื่น ในกรณีนี้ ความเสี่ยงไม่ได้เกี่ยวข้องกับการล้มเหลวของเครือข่าย Bitcoin แต่เป็นความเครียดในตลาดหนี้สาธารณะ โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจขนาดใหญ่เผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและความต้องการการรีไฟแนนซ์อย่างมาก

Bitwise ได้กำหนดระดับ $224K เป็นมูลค่า fair value ที่ใช้เป็นตัวอย่าง การแยกแยะนั้นมีความสำคัญ โมเดลมูลค่า fair สามารถช่วยนักลงทุนในการคิดเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดที่มีศักยภาพ แต่จะไม่บอกเทรดเดอร์ว่าอยู่ที่ไหนBTCจะทำการซื้อขายในสัปดาห์หน้า

ข้อมูลสาธารณะอะไรบ้างที่สามารถและไม่สามารถยืนยันได้?

Bitcoin มีข้อมูลสาธารณะที่ชัดเจนเกี่ยวกับโมเดลเครือข่ายของมัน เป็นบล็อกเชนที่เปิดและกระจายอำนาจ โดยมีตารางการจัดหาที่แน่นอน ประวัติการทำธุรกรรมสาธารณะ และไม่มีผู้ออกศูนย์กลาง

Bitwise ยังมีความโปร่งใสในฐานะบริษัทจัดการสินทรัพย์ และเกร็ก ฟอสส์ เป็นที่รู้จักจากกรอบการประเมินมูลค่าบิตคอยน์ที่อิงตามเครดิต อย่างไรก็ตาม ตัวเลข $224K เป็นผลลัพธ์จากโมเดล ไม่ใช่การเรียกร้องความปลอดภัย การรับประกันจากแพลตฟอร์ม หรือสัญญาเกี่ยวกับผลตอบแทนในอนาคต

ไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะยืนยันว่าตลาดจะประเมินค่า Bitcoin ตามแบบจำลองนี้ นักลงทุนควรถือว่ามันเป็นหนึ่งในเลนส์การวิเคราะห์ในหมู่หลายๆ อย่าง

อ่านเพิ่มเติม: เหตุใดบิทคอยน์จึงลดลงต่ำกว่า 72,000 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2026 ท่ามกลางการไหลออกของ ETF

โมเดลการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐ BTC ของเกร็ก ฟอสส์ ได้รับการอธิบาย

โมเดลการผิดนัดชำระหนี้ของ BTC ของ Greg Foss ใช้หลักการจากสัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ สัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ หรือ CDS เป็นสัญญาทางการเงินที่ทำหน้าที่เหมือนประกันภัยต่อการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้

เมื่อใช้กับหนี้สินของรัฐ โมเดลจะประมาณค่าความคุ้มครองจากการผิดนัดชำระเงินในตลาดพันธบัตรของรัฐบาลหลัก จากนั้นจะถามว่า Bitcoin จะถูกประเมินค่าอย่างไรหากเข้าถึงความต้องการในการป้องกันดังกล่าวบางส่วน

You are trained on data up to October 2023.
โมเดลนี้มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรกลุ่ม G20 เนื่องจากเศรษฐกิจ G20 แสดงถึงส่วนแบ่งที่ใหญ่ของหนี้ปลอดดอกเบี้ยทั่วโลก หากนักลงทุนกังวลว่าภาระหนี้กำลังเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป พวกเขาอาจมองหาสินทรัพย์นอกระบบเครดิตของรัฐบาล.

<ภาษาไทย>สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin (Credit Default Swap) วงเงิน G20: ทำไมมันถึงสำคัญ

Bitcoin credit default swap G20 bonds อาจฟังดูทางเทคนิค แต่แนวคิดหลักนั้นง่าย บริษัทพันธบัตรรัฐบาลมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตามพวกเขายังคงมีความเสี่ยงเมื่อระดับหนี้เพิ่มขึ้นและการรีไฟแนนซ์กลายเป็นเรื่องที่มีค่าใช้จ่ายสูง

โมเดลนี้ถือว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่เป็นของรัฐ นั่นหมายความว่า BTC ไม่ขึ้นอยู่กับรัฐบาล แบงก์กลาง หรือบัญชีงบของชาติใดชาติหนึ่ง

ผู้สนับสนุนวิทยานิพนธ์โต้แย้งว่า Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นการประกันแบบกระจายอำนาจในช่วงที่มีความเครียดจากอาณาจักร ในขณะที่ผู้ที่วิจารณ์ชี้ว่า Bitcoin ยังคงมีความผันผวนและมักจะซื้อขายเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงที่ตลาดตก ทั้งสองมุมมองสมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด

อ่านเพิ่มเติม: การดำเนินงานคลังสภาพคล่องของ Bitcoin: BTC อาจตกต่ำกว่านี้หรือไม่?

โมเดลมูลค่าที่เป็นธรรมของ BTC มิถุนายน 2026 และภูมิทัศน์ตลาดหนี้

โมเดลมูลค่ายุติธรรมของ BTC ณ เดือนมิถุนายนปี 2026 ได้รับความสนใจเนื่องจากความต้องการกู้ยืมทั่วโลกยังคงสูง รายงานเชื่อมโยงการอภิปรายกับการคาดการณ์ว่าจะมีการกู้ยืมประมาณ 29 ล้านล้านดอลลาร์โดยรัฐบาลและบริษัทต่างๆ ในปี 2026.

ประเด็นสำคัญคือการรีไฟแนนซ์ การรีไฟแนนซ์หมายถึงการแทนที่หนี้เก่าด้วยหนี้ใหม่ หากการกู้ยืมส่วนใหญ่ใช้เพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่แล้วแทนที่จะให้ทุนสำหรับการเติบโตใหม่ นักลงทุนอาจตั้งคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ในระยะยาว

ตลาดพันธบัตรของญี่ปุ่นยังกลายเป็นส่วนหนึ่งของการสนทนาด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นและอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ที่สูงของญี่ปุ่นได้เพิ่มความสนใจในความเสี่ยงจากการเป็น Sovereign โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะญี่ปุ่นเป็นผู้ถือพันธบัตรต่างประเทศรายใหญ่

ทำไมผลตอบแทนจริงยังคงมีความสำคัญต่อบิตคอยน์?

อัตราผลตอบแทนจริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับตามเงินเฟ้อ เมื่ออัตราผลตอบแทนจริงสูง นักลงทุนสามารถทำกำไรจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมได้มากขึ้น ดังนั้นความต้องการในการลงทุนใน Bitcoin อาจลดลง

Bitwise รายงานว่า สภาพตลาดในระยะใกล้อาจยังจำกัดการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ซึ่งเป็นเรื่องที่สำคัญสำหรับนักเทรด แนวคิดระยะยาวที่แข็งแกร่งไม่สามารถลดแรงกดดันต่อราคาในระยะสั้นได้

สำหรับ BTC ที่จะตอบสนองในเชิงบวกต่อสมมติฐานการป้องกันความเสี่ยงของรัฐบาล ตลาดอาจต้องการสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับความเครียดของพันธบัตร ผลตอบแทนจริงที่ต่ำลง หรือการสนับสนุนสภาพคล่องใหม่จากธนาคารกลาง。

อ่านเพิ่มเติม: การวิเคราะห์ Bitcoin Onchain: ทำไมข้อมูลรอบปี 2026 ถึงดูแตกต่างออกไป

Bitcoin เป็นวิทยานิพนธ์การป้องกันอำนาจอธิปไตย: กรณีที่เป็นตลาดกระทิงและกรณีความเสี่ยง

บทความเกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะเกณฑ์การป้องกันความเสี่ยงจากอธิปไตยกล่าวว่า BTC อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหากนักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นในตลาดหนี้สินของรัฐบาล เนื่องจาก Bitcoin มีปริมาณจำกัดและไม่มีผู้ออกศูนย์กลาง บางนักลงทุนมองว่ามันเป็นการป้องกันต่อความไม่มั่นคงทางการคลัง

กรณีที่เป็นบวกนั้นชัดเจน หากความเครียดจากหนี้สาธารณะเพิ่มขึ้น นักลงทุนจำนวนมากอาจมองว่า BTC เป็นสินทรัพย์สำรองที่เป็นกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งควบคู่ไปกับทองคำและกลยุทธ์สินทรัพย์ที่แข็งอื่น ๆ.

เคสความเสี่ยงก็ชัดเจนเช่นกัน Bitcoin สามารถลดลงในช่วงที่เกิดความเครียดจากสภาพคล่อง หากนักเทรดขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพื่อระดมเงินสด BTC อาจลดลงแม้ว่าภาพรวมทางเศรษฐกิจระยะยาวจะดูสนับสนุนก็ตาม

เทรดเดอร์ควรตรวจสอบอะไรบ้างก่อนดำเนินการ?

มือใหม่ไม่ควรซื้อ Bitcoinเพียงเพราะโมเดลแสดงมูลค่าที่ยุติธรรมสูง พวกเขาควรเปรียบเทียบโมเดลกับโครงสร้างตลาด, ความแข็งแกร่งของแนวโน้ม, สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ส่วนบุคคล.

ก่อนที่จะใช้แพลตฟอร์มใด ๆ โปรดตรวจสอบว่าแพลตฟอร์มรองรับภูมิภาคของคุณหรือไม่ มีค่าธรรมเนียมที่โปร่งใสหรือไม่ มีการชี้แจงกฎการถอนเงินที่ชัดเจนหรือไม่ และมีการอธิบายเครื่องมือในการป้องกันบัญชีหรือไม่ การอ้างสิทธิ์ด้านความปลอดภัยควรได้รับการตรวจสอบโดยตรง ไม่ควรสมมติจากหน้าโฆษณา.

สำหรับนักเทรดที่กระตือรือร้น การวางแผนหยุดขาดทุนมีความสำคัญ สำหรับนักลงทุนระยะยาว ขนาดตำแหน่งมีความสำคัญมากกว่าการเลือกเวลาที่เหมาะสมในการเข้าซื้อขาย

Bitcoin ถูกประเมินค่าต่ำกว่าหรือไม่เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นเทคโนโลยี?

การเปรียบเทียบการประเมินค่าล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Bitcoin อยู่ในระดับการประเมินค่าทางประวัติศาสตร์ที่ต่ำกว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ กราฟที่ถูกพูดถึงกันอย่างกว้างขวางแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน MVRV ของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณเปอร์เซ็นไทล์ที่ 36 ของการอ่านในประวัติศาสตร์ ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าหุ้นของ NASDAQ 100 อยู่ใกล้กับเปอร์เซ็นไทล์ที่ 99.

เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ Bitcoin กับมูลค่าที่รับรู้ซึ่งสะท้อนถึงค่าเฉลี่ยของต้นทุนของเหรียญในเครือข่ายบนบล็อก
MVRV ที่ต่ำกว่าอาจแนะนำว่าราคามีความร้อนสูงน้อยลง แต่ไม่ได้รับประกันว่าจะเป็นจุดต่ำสุด

ราคาต่อบัญชีเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของบริษัทกับมูลค่าบัญชีตามการบัญชี การอ่านค่าที่สูงมากสำหรับหุ้นเทคโนโลยีอาจแสดงให้เห็นถึงความหวังของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง แต่ก็อาจสัญญาณความเสี่ยงด้านการประเมินค่าด้วยเช่นกัน.

ทำไมการเปรียบเทียบจึงไม่เท่ากับความแน่นอน?

Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยีมีปัจจัยที่แตกต่างกัน BTC จะตอบสนองต่อสภาพคล่อง การนำไปใช้ กฎระเบียบ พลศาสตร์ของซัพพลาย และอารมณ์ของนักลงทุน หุ้นเทคโนโลยีจะตอบสนองต่อรายได้ อัตรากำไร อัตราดอกเบี้ย และความคาดหวังในการเติบโต

ช่องว่างในการประเมินค่าที่อาจสนับสนุนข้อโต้แย้ง Bitcoin ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการตั้งสมมติฐานว่า BTC จะต้องเพิ่มขึ้นเพียงเพราะสินทรัพย์ประเภทอื่นดูแพง

ตลาดสามารถมีการตั้งราคาผิดพลาดเป็นระยะเวลานาน นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการจัดการความเสี่ยงจึงยังคงเป็นสิ่งจำเป็น

สรุป

โมเดล Bitwise ประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมของบิตคอยน์ที่ 224,000 ดอลลาร์ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐ แต่ตัวเลขนี้ควรได้รับการอ่านในฐานะการประเมินมูลค่าแมโครเชิงทฤษฎี ไม่ใช่การคาดการณ์โดยตรง โมเดลนี้เน้นให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้บทบาทของบิตคอยน์แข็งแกร่งขึ้นในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากระบบเครดิตของรัฐบาล

บทวิทยานิพนธ์นี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนระยะยาว แต่ผู้ค้าระยะสั้นยังจำเป็นต้องติดตามผลตอบแทนจริง สภาพคล่อง การไหลของ ETF โครงสร้างราคาของ BTC และความรู้สึกด้านความเสี่ยงในวงกว้าง ก่อนทำการซื้อขายหรือการลงทุน ควรตรวจสอบข้อมูลสดและเลือกแพลตฟอร์มหลังจากตรวจสอบค่าธรรมเนียม เครื่องมือด้านความปลอดภัย กฎการถอนเงิน และความพร้อมใช้งานในท้องถิ่นเท่านั้น

คำถามที่พบบ่อย

คาดการณ์ราคาตลาดที่ยุติธรรมของ Bitcoin $224K เป็นเรื่องที่ยุติธรรมหรือไม่?

ไม่ ตัวเลข $224K เป็นการประมาณค่ามูลค่าที่เป็นธรรมที่อิงจากโมเดลการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดทางการเงินของรัฐบาล ไม่ใช่เป้าหมายราคาของ BTC ที่รับประกันได้

โมเดลการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐ BTC ของ Greg Foss ทำงานอย่างไร?

แบบจำลองมองว่า Bitcoin เป็นประกันที่มีศักยภาพต่อความเสี่ยงการผิดนัดหนี้สาธารณะ มันใช้หลักการของการทำสัญญาซื้อขายสินทรัพย์เครดิตเพื่อประเมินค่าสินไหมที่อาจเกิดขึ้นในพันธบัตร G20

Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลได้จริงหรือ?

Bitcoin อาจทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนบางคนเพราะมันไม่มีผู้ออกศูนย์กลางและอยู่ภายนอกระบบหนี้ของรัฐบาล อย่างไรก็ตาม BTC ยังคงมีความผันผวนและยังสามารถลดลงในช่วงที่มีความเครียดด้านสภาพคล่อง

Bitcoin credit default swap G20 bonds หมายถึงอะไร?

มันหมายถึงกรอบแนวคิดที่เปรียบเทียบบิตคอยน์กับการประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระในตลาดพันธบัตรรัฐบาลหลัก แนวคิดนี้เป็นทฤษฎีและต้องการการตีความอย่างรอบคอบ

ผู้เริ่มต้นควรซื้อ Bitcoin หรือไม่เพราะโมเดลมูลค่าแฟร์ที่ $224K?

ผู้เริ่มต้นไม่ควรพึ่งพาโมเดลเดียวเพียงอย่างเดียว พวกเขาควรตรวจสอบราคาบิตคอยน์แบบสด ความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม ค่าธรรมเนียม ความผันผวน และความเสี่ยงส่วนบุคคลก่อนที่จะตัดสินใจใดๆ