В быстро развивающемся мире торговли криптовалютами,постоянные фьючерсыПостоянные фьючерсы стали краеугольным камнем инструментов, позволяя трейдерам участвовать в спекулятивной и хеджирующей деятельности, не обладая базовым активом. Но что именно представляют собой постоянные фьючерсы и почему они произвели революцию на крипторынках с момента их появления?

Определение вечных фьючерсов

Постоянные фьючерсы — часто просто называемыеперпы—это специализированный тип деривативного контракта, который позволяет трейдерам спекулировать на ценовых колебаниях криптовалют или других активов.без удержания самих активов.

В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые имеют фиксированные даты истечения срока и требуют расчетов, бессрочные фьючерсы обладаютнет срока действия, позволяя трейдерам держать позиции бесконечно.

Этот вечный характер создает замечательную гибкость, предлагая возможности как для долгосрочного стратегического позиционирования, так и для быстрых тактических сделок. С 2020 года объем торгов по крипто-перпетуальным фьючерсным контрактам превысил 60 триллионов долларов, что подчеркивает их доминирующую роль на рынке.

Читайте также:Как создать криптовалюту: Полное пошаговое руководство (издание 2025 года)

Практическое применение бессрочных фьючерсов

Постоянные фьючерсы выполняют ряд функций, которые отличают их от других финансовых продуктов:

1. Спекуляции с кредитным плечом

Трейдеры извлекают прибыль из колебаний цен, совершаядолгий (купить)иликороткая ( продажа )позиции, извлекая прибыль из движений рынка в любом направлении. Например, если вы ожидаете, что цена Биткойна возрастет, открытие длинной позиции по бессрочному фьючерсному контракту на BTC может увеличить вашу потенциальную прибыль. Напротив, короткие позиции позволяют получать прибыль во время падений.

Плечо усиливает эти эффекты, позволяя трейдерам управлять крупными позициями с относительно небольшими капиталовложениями. Например, плечо 10x позволяет получить exposure в $10,000 при всего лишь $1,000 первоначальных инвестициях. Однако это увеличение доходности также усиливает риск, что требует дисциплинированного управления рисками.

2. Хеджирование рыночного риска

Инвесторы используют перпсы дляжилетдержания на спотовом рынке, уменьшая риск снижения. Допустим, что инвестор владеет значительными токенами Ethereum, но боится внезапного падения цены; короткая продажа вечных фьючерсов на ETH позволяет компенсировать убытки на спотовом рынке, сохраняя стоимость портфеля во время волатильности.

3. Арбитражные Возможности

Невыгодные расценки между спотовым и бессрочным фьючерсными рынками создают благоприятные условия дляарбитраж. Торговцы могут использовать эти несоответствия, одновременно покупая и продавая на различных рынках, захватывая прибыль по мере выравнивания цен. Это требует быстрой реакции и глубокого понимания механики рынка.

Читайте также:Криптовалютный рынок RSI тепловая карта: что это такое и как ее использовать

Как работают perpetual futures?

Механизм ставки финансирования

Отличительной особенностью бессрочных фьючерсов являетсяфинансовая ставка, периодический платеж, который обменивается между держателями длинных и коротких позиций, чтобы привязать цену контракта к спотовой цене базового актива. Обычно устанавливаемый каждые восемь часов, фондовый курс стимулирует конвергенцию цен.

• Когда постоянный контракт торгуетсявышецену на спот (премия),лонги платят шортам.
  
  
  
   

• Когда это торгуетсянижецену спота (скидка),шорты платят лонгам

  Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Этот механизм способствует равновесию, побуждая трейдеров занимать позиции, которые выравнивают фьючерсные цены с рыночными ценами. Более того, он способствует рыночной эффективности и надежному обнаружению цен.

Дельта-нейтральный арбитраж

Постоянные фьючерсы привлекаютдельта-нейтральные арбитражеры, которые одновременно открывают противоположные позиции (длинные и короткие), чтобы зафиксировать финансирование без направленного рыночного воздействия. Эта стратегия использует краткосрочные ценовые различия, обеспечивая ликвидность и стабильность на рынке.

Также читайте:

О торговле криптовалютой с использованием кредитного плеча: что это такое и как это работает?

Ключевые различия между вечными фьючерсами и традиционными фьючерсами

Хотя оба типа фьючерсов позволяют проводить спекуляции на основе цен, существуют несколько основных различий:

• Срок действия:Перпетуальные фьючерсы не имеют срока истечения, что позволяет держать их неограниченное время; традиционные фьючерсы рассчитываются на фиксированную дату погашения.
  
  
  
   

• Цены:Перпетуальные контракты используют ставку финансирования для поддержания ценового соответствия с спотом, в то время как традиционные фьючерсы отслеживают эталонный индекс.
  
  
  
   

• Поселение:

  Постоянные контракты регулярно временами оплачивают финансирование между трейдерами; традиционные фьючерсы расчитываются один раз при истечении срока.

Это различие делает бессрочные фьючерсы более адаптивными для непрерывных стратегий торговли, но также требует постоянного внимания к ставкам финансирования и требованиям к марже.

Откройте для себя углубленные статьи, экспертный анализ и последние рыночные тенденции

наБлог Bitrue.

Готовы сделать следующий шаг в вашем крипто-путешествии?

Зарегистрируйтесь сейчас на Bitrue

Риски и Соображения

Постоянные фьючерсы — это мощные, но сложные инструменты, несущие значительные риски:

• Увеличение влияние:

  Хотя кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также умножает убытки. Быстрые негативные изменения цен могут привести к ликвидации и полной потере капитала.

  
  
  
  
   

• Влияние ставки финансирования:На протяжении длительных периодов финансирование может снизить прибыль или увеличить затраты.
  
  
  
   

• Рынковая волатильность:

  Криптовалютные рынки известны своей высокую волатильностью, требуя бдительного управления рисками.
  
  
  
   

• Сложность:Сложные механизмы перпетуумов могут сбивать с толку новичков-трейдеров.

Эффективные стратегии минимизации рисков включают в себя установление стоп-лосс ордеров, разумное управление размерами позиций и непрерывный мониторинг рыночной динамики.

Читать также:Что такое параллелограмм? Объяснение крипто-стратегии

Как торговать вечными фьючерсами

Чтобы участвовать в торговле перпетуальными фьючерсами, инвесторы должны:

1. Откройте счет на платформе, предлагающей эти контракты.
   
   
   
    

2. Пополните счет, чтобы выполнитьначальная маржаимаржаmargin поддержки

   требования.

   
   
   
   
    

3. Выберите необходимый бессрочный фьючерсный контракт.
   
   
   
    

4. Введите позицию — покупка (лонг) или продажа (шорт).
   
   
   
    

5. Активно следите за позициями и применяйте методы управления рисками.

Тщательное понимание механики инструмента, в сочетании с дисциплинированными торговыми планами, имеет важное значение перед входом в эту арену.

Читать также:

Как начать торговать фьючерсами - руководство для начинающих

Заключение

Постоянные фьючерсы представляют собойреволюционная финансовая инновациякоторая сочетает в себе гибкость спотовой торговли с стратегической глубиной деривативов.

Их отсутствие срока действия, в сочетании с левереджем и сложным механизмом финансирования, оснащает трейдеров мощными инструментами для маневрирования и получения прибыли на волатильном рынке криптовалют.

Однако эта сила сопровождается ответственностью: использование потенциала бессрочных фьючерсов требует экспертности, осторожности и строгого управления рисками. Для трейдеров и инвесторов, готовых освоить их тонкости, перпеты предлагают беспрецедентные возможности для спекуляций, хеджирования и арбитража в постоянно расширяющейся криптоэкосистеме.

FAQ

Q: Что именно такое бессрочные фьючерсы?

A:

Беспроцентные фьючерсы — это производные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на ценах активов, не обладая самим базовым активом. В отличие от традиционных фьючерсов, у них нет даты истечения, что позволяет удерживать позиции бесконечно долго.

Q: Как работает ставка финансирования в бессрочных фьючерсах?

A:

Финансирование - это периодический платеж, обмениваемый между длинными и короткими позициями, чтобы поддерживать цену фьючерсов в соответствии с ценой на спотовом рынке. Когда контракт торгуется выше спотовой цены, длинные позиции платят коротким; когда ниже спотовой цены, короткие позиции платят длинным.

A:Да, кредитное плечо позволяет контролировать более крупные позиции с меньшими капиталовложениями, усиливая как потенциальную прибыль, так и риски.

Q: Каковы отличия вечных фьючерсов от традиционных фьючерсов?

A:Ключевые различия заключаются в том, что бессрочные фьючерсы не имеют срока действия и используют финансируемую ставку для закрепления цен, в то время как традиционные фьючерсы имеют фиксированные даты истечения и рассчитываются один раз в момент погашения.

Q: Каковы основные риски торговли бессрочными фьючерсами?

A:<документ> Риски включают увеличенные убытки из-за левереджа, влияние ставок финансирования на прибыльность, рыночную волатильность и сложность, требующую тщательного управления рисками.

Вопрос: Как мне начать торговать бессрочными фьючерсами?

Официальный сайт Bitrue:

Веб-сайт:https://www.bitrue.com/

Регистрация: https://www.bitrue.com/user/register

<р>Отказ от ответственности: Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают мнения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или уместность предоставленной информации. Это предназначено только для информационных целей и не является финансовой или инвестиционной консультацией.