Что такое синтетический доллар Этены?

Стейблкоины играют решающую роль на рынке децентрализованного финансирования (DeFi), предлагая стабильный по цене актив для торговли, кредитования и выращивания урожая. Однако традиционные стейблкоины часто сталкиваются с трилеммой стейблкоинов — балансом между децентрализацией, эффективностью использования капитала и стабильностью цен. Ethena Labs представила новый цифровой актив, доллар США, который стремится решить эту проблему, предоставляя синтетический доллар разработан так, чтобы быть устойчивым к цензуре, масштабируемым и стабильным.

В этом руководстве мы рассмотрим что такое USDe, как он решает трилемму стейблкоина, откуда берется его высокая доходность, а также его основные преимущества и недостатки.

Ключевые выводы

• USDe — синтетический доллар. созданный Ethena Labs и предназначенный для решения трилеммы стейблкоинов, предлагая децентрализацию, масштабируемость и стабильность.
• USDe использует механизм дельта-хеджирования, что позволяет ему поддерживать стабильность цен и эффективность капитала, не полагаясь полностью на залоговое обеспечение.
• USDe предлагает высокую доходность за счет сочетания стратегий ставок ETH и деривативов, что делает его привлекательным для инвесторов, стремящихся к стабильной прибыли.

Что такое доллар США?

Этена доллар США это синтетический доллар который работает на Ethereum и предоставляет пользователям стабильный и устойчивый к цензуре актив. В отличие от традиционных стейблкоинов, USDe не зависит от централизованных эмитентов или хранителей, что делает его более децентрализованным и эффективным с точки зрения использования капитала. Он использует стратегия дельта-хеджирования для стабилизации его стоимости и защиты от волатильности рынка, обеспечивая сохранение привязки к доллару США.

Токен USDe был запущен 19 февраля 2024 года, и его количество в обращении уже превысило 500 миллионов токенов. Первоначально USDe назывался стейблкоином, но теперь Ethena Labs подчеркивает, что это синтетический доллар а не типичный стейблкоин.

Как USDe решает трилемму стейблкоинов?

 трилемма стейблкоина относится к трудности одновременного достижения децентрализации, эффективности использования капитала и стабильности цен. Хотя многие стейблкоины преуспевают в одной или двух областях, немногие могут достичь всех трех. USDe стремится решить эту проблему несколькими способами:

• Децентрализация: USDe полностью децентрализован, при этом залоговое обеспечение находится у поставщиков институционального уровня, а не на централизованных биржах, что сводит к минимуму подверженность валютному риску.
• Эффективность капитала: благодаря механизму дельта-хеджирования USDe может эффективно масштабироваться с минимальным залогом, что делает его более эффективным с точки зрения капитала, чем традиционные стейблкоины.
• Стабильность цен: USDe поддерживает стабильность цен за счет дельта-хеджирования своих позиций, гарантируя, что его стоимость останется стабильной, несмотря на колебания рынка.

Откуда берется высокая доходность USDe?

USDe привлек внимание своим высокая доходность, которая в настоящее время составляет 27,6% APY. Этот доход поступает из двух основных источников:

1. Стейкинг ETH: USDe получает прибыль, размещая ETH — процесс, который генерирует доход в децентрализованных финансах.
2. Производные дельта-хеджирование: Используя дельта-нейтральную стратегию, USDe извлекает выгоду из финансирования и базового спреда от деривативов, что позволяет ему генерировать дополнительную доходность без увеличения риска.

Эти комбинированные стратегии делают USDe выгодным вариантом для инвесторов, ищущих доход.

Преимущества и недостатки USDe

Преимущества:

• Решение трилеммы стейблкоина: USDe обеспечивает потенциальное решение проблем, с которыми сталкиваются традиционные стейблкоины, предлагая децентрализацию, эффективность использования капитала и стабильность цен.
• Высокая доходность: USDe предлагает одну из самых высоких доходностей на рынке, что делает его привлекательным вариантом для пользователей DeFi, которые ищут прибыль от своих активов.
• Стабильность цен: USDe использует передовые стратегии дельта-хеджирования, чтобы обеспечить стабильность его стоимости даже на волатильных рынках.

Недостатки:

• Подверженность риску: USDe подвержен различным рискам, включая колебания цен ETH и отрицательные ставки финансирования, которые могут повлиять на его доходность в определенных рыночных условиях.
• Не традиционный стейблкоин: Хотя USDe стабилен, это не стейблкоин в традиционном понимании, что может вызвать путаницу у некоторых пользователей.

Часто задаваемые вопросы

Является ли USDe тем же самым, что и традиционная стабильная монета?

Нет, USDe - это синтетический доллар, а не традиционный стейблкоин. Хотя он предлагает стабильность, его механизмы и поддержка отличаются от механизмов и поддержки централизованных стейблкоинов.

Как USDe генерирует такую ​​высокую доходность?

Высокая доходность USDe обусловлена ​​сочетанием Стейкинг ETH и прибыль от дельта-хеджирование позиций по деривативам, предлагая стабильный возврат инвестиций.

Какие риски связаны с USDe?

USDe подвержен таким рискам, как Колебания цен ETH, отрицательные ставки финансирования, и побочные риски, что может повлиять на его производительность в определенных рыночных условиях.

Торгуйте и приглашайте своих друзей, чтобы заработать до 20 долларов США $HMSTR

1. Новые пользователи на Bitrue получит HMSTR жетоны стоимостью 10 долларов США для их первая сделка с любой спотовой парой. 
2. Все пользователи которые приглашают трех новых пользователей зарегистрироваться на Bitrue и завершите любую спотовую сделку, получите HMSTR жетоны ценность 10 долларов США.

кликните сюда для более подробной информации