В мае 2022 года мир криптовалют пережил одно из самых значительных потрясений — крах экосистемы Terra и ее нативного токена LUNA.

То, что когда-то рассматривалось как многообещающий блокчейн проект, с LUNA, занимающей 8-е место по рыночной капитализации почти в 40 миллиардов долларов в апреле 2022 года, быстро обернулось кризисом, который отразился на всем крипторынке.

В результате инвесторы, аналитики и энтузиасты блокчейна остаются в недоумении: Что случилось с Luna Coin, и стоит ли в него инвестировать сегодня?

Экосистема Terra: Краткий Обзор

Перед тем как погрузиться вCollapse LUNA, важно понять основы экосистемы Terra и роль ее нативного токена.

Запущено 由Terraform Labs, Самой заметной особенностью Terra была ее стейблкоин, TerraUSD (UST), который был привязан к доллару США. В отличие от традиционных стейблкоинов, таких как USDT и USDC, которые полагаются на резервы активов для поддержки, UST полагалась на алгоритмический механизм, связанный с LUNA.

Эта система была разработана так, чтобы, когда стоимость UST отклонялась от его привязки, участники рынка могли обменивать UST на LUNA или наоборот, чтобы вернуть UST обратно к долларовой привязке. Этот механизм арбитража стимулировал инвесторов помогать поддерживать стабильность, позволяя TerraUSD считаться стабильным в течение длительного времени.

Читать также:

Является ли OM хуже, чем LUNA? Сравнение двух самых заметных крахов в истории криптовалют

Начальный успех Terra-LUNA

К апрелю 2022 года LUNA была криптовалютой высшего уровня, привлекающей значительное внимание инвесторов благодаря своей роли в экосистеме Terra. С поддержкой нескольких венчурных капитальных компаний и высокопрофильными рекомендациями, LUNA казалась готовой продолжать расти. С увеличением спроса на TerraUSD стоимость LUNA также возросла, благодаря ее ключевой роли в экосистеме.

Успех LUNA в значительной степени основывался на доверии — доверии к её способности поддерживать стабильность UST с помощью своей инновационной, но рискованной алгоритмической модели. Эта вера в систему позволила Terra стать грозным игроком на быстрорастущем секторе децентрализованных финансов (DeFi).

Катастрофический крах Terra-LUNA

Стабильность TerraUSD и LUNA полностью зависела от алгоритмической связи между двумя токенами. Однако 9 мая 2022 года эта стабильность развалилась. UST начал терять свою привязку к доллару, вызывая панику, когда инвесторы пытались выйти из системы. По мере того как UST терял привязку, стоимость LUNA рухнула, что привело к порочному кругу, в котором крах UST затянул LUNA за собой.

Terraform Labs пыталась стабилизировать систему, но рыночное давление было слишком велико. Провал алгоритмической модели, в сочетании с массовым выводом средств из протоколов, связанных с UST, привел к тому, что LUNA потеряла почти всю свою ценность.

В течение трех недель как LUNA, так и UST стали фактически бесполезными. 28 мая была запущена Terra 2.0, но ущерб репутации LUNA оказался необратимым, и ее будущее осталось неопределенным.

Читать также:Вот ваш последний шанс получить возмещение после краха Terra Luna!

Роль эффектов перекинувшихся и рыночных настроений

Коллапс Terra-LUNA имел далеко идущие последствия не только для самих токенов, но и для всего рынка криптовалют. Это событие выявило слабости в более широком DeFi-экосистеме, особенно зависимость от алгоритмических стейблкоинов, которые не были обеспечены физическими активами.

Исследования показали, что крах Terra-LUNA оказал глубокое влияние на взаимосвязанность криптовалют, усиливая рыночные шоки и волатильность. Исследования эффектов переноса показывают, что коллапс вызвал ухудшение настроений инвесторов, что привело к большей неопределенности на рынке.

Во время обрушения криптовалюты по всей линии испытали значительные колебания цен, другие стейблкоины и проекты DeFi также ощутили последствия.

В дополнение к этому, восприятие рынка алгоритмических стейблкоинов, которые ранее считались прорывной инновацией, понесло значительный удар. Провал UST вызвал вопросы о долгосрочной жизнеспособности таких систем, а последствия привели к повышенному вниманию к децентрализованным финансовым системам.

Также читайте:

Понимание Wrapped Luna (WLUNA), Luna (LUNA), Luna Classic (LUNC) и Wrapped Luna Classic (WLUNC)

Что вызвало коллапс LUNA?

Несколько взаимосвязанных факторов способствовали краху Terra-LUNA:

1. Депег UST: Наиболее непосредственным триггером дляCollapse был провал UST в поддержании своего долларового пега. Без стабильного пега вся экосистема Terra начала разваливаться.

2. Алгоритмическая модель: В отличие от традиционных стейблкоинов, которые используют резервы фиатных денег или других активов для обеспечения своей стоимости, UST полагался на алгоритмическую модель, связанную с LUNA. Эта модель была изначально уязвима для колебаний рынка, и как только связь UST с долларом была нарушена, система не смогла стабилизироваться.

3. Рынковая паника и массовые выводы средств

   : По мере того как уверенность в системе ослабевала, инвесторы устремились распродажу своих активов как в UST, так и в LUNA, что еще больше усугубило нисходящую спираль.

4. Недостаток резервов: Без резерва для поддержки привязки экосистема Terra оказалась уязвимой для рыночных сил, в отличие от более устойчивых систем, которые полагаются на твердые активы для поддержания стабильности.

Последствия: Может ли LUNA восстановиться?

В результате краха Terra запуск Terra 2.0 дал проблеск надежды на восстановление экосистемы. Terraform Labs представила новую версию LUNA с целью возродить блокчейн Terra. Однако крипто-сообщество было сильно потрясено, а репутация проекта Terra была навсегда подорвана.

Новая блокчейн-сеть Terra работает без компонента стейблкоина, но риски остаются высокими. Хотя LUNA вновь приобрела некоторую ценность с момента запуска Terra 2.0, она все еще далека от своей предыдущей славы.

Будет ли LUNA способны восстановить свои позиции как основная криптовалюта, еще предстоит увидеть. Провал Terra заставил инвесторов пересмотреть жизнеспособность алгоритмических стейблкоинов и протоколов DeFi, которые работают без надежной поддержки.

Читайте также:

Анализ цены LUNC после слушания Доку Квана: сможет ли ее ценовое движение выжить?

Является ли LUNA все еще хорошей инвестицией?

Миллионный вопрос для многих инвесторов – является ли LUNA все еще хорошей инвестицией. Ответ, как и на все криптоактивы, зависит от нескольких факторов:

1. Риск-толерантность: Прошлая волатильность LUNA и катастрофическое падение экосистемы Terra делают ее высокорисковыми инвестициями. Инвесторы должны понимать, что, хотя существует потенциал для восстановления, это связано с значительной неопределенностью.

2. Настроение на рынке

   : Более широкий рынок криптовалют все еще приходит в себя после шока от краха Terra-LUNA. Хотя некоторые могут рассматривать восстановление LUNA как потенциальную возможность, другие могут остаться осторожными из-за ущерба, нанесенного репутации токена.

3. Технические достижения: Успех Terra 2.0 будет зависеть от ее способности предлагать реальную ценность после краха. Инвесторы должны внимательно следить за обновлениями и событиями от Terraform Labs, чтобы оценить долгосрочные перспективы токена.

4. Конкурентная среда

   : LUNA теперь сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других блокчейн-проектов, которые извлекли уроки из ее неудачи. Дизайны стейблкоинов, которые полагаются на резервы, а не на алгоритмы, скорее всего, будут доминировать на рынке в ближайшем будущем.

Заключение

Крах Terra-LUNA служит мощным напоминанием о волатильности и непредсказуемости, которые характеризуют рынок криптовалют. Несмотря на его первоначальный успех, падение алгоритмической стабильной монеты Terra и последующий крах LUNA продемонстрировали, насколько хрупкими могут быть даже самые многообещающие проекты.

По мере продвижения Terra 2.0 будущее LUNA остается неопределенным. Хотя это может представлять возможности для высокорисковых инвесторов, общий прогноз осторожен. Для тех, кто рассматривает возможность инвестирования в LUNA, тщательное исследование и осторожное управление рисками являются необходимыми.

В конечном итоге сага о Terra-LUNA иллюстрирует необходимость более строгих мер безопасности и более глубокого понимания рисков, связанных с децентрализованными финансовыми системами.

Читать далее:

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Q: Что стало причиной коллапса LUNA?

A:Крах LUNA был в первую очередь вызван несостоятельностью UST поддерживать свой курс к доллару, что привело к массовой распродаже как UST, так и LUNA, в результате чего токены потеряли почти всю свою ценность.

В: Является ли LUNA все еще хорошей инвестицией?

Q: Какое влияние оказал крах Terra-LUNA на рынок криптовалют?

A:Крах привел к увеличению волатильности на рынке криптовалют, подчеркивая риски алгоритмических стейблкоинов и децентрализованных финансовых систем.

Официальный сайт Bitrue:

Вебсайт:Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Регистрация: Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Отказ от ответственности: высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения данной платформы. Эта платформа и её аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие предоставленной информации. Это предназначено только для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.