Что означает обращающиеся запасы? Метрики поставки криптовалюты объяснены

объем обращающихся средств, который представляет количество монет или токенов, которые в настоящее время считаются доступными для публики и широкой аудитории рынка. Понимание того, как эта величина работает, может помочь инвесторам оценить рыночную капитализацию, сравнить проекты и выявить потенциальные риски предложения.

Ключевые выводы

• Объем обращающихся средств измеряет токены, которые в настоящее время доступны на рынке.

• Рыночная капитализация обычно рассчитывается как цена, умноженная на объем обращающихся средств.

• Большой разрыв между рыночной капитализацией и FDV может указывать на риск будущей размывки.

Что означает объем обращающихся средств?

источник AI

При исследовании криптовалют инвесторы часто сталкиваются с несколькими показателями предложения. К ним могут относиться объем обращающихся средств, общее предложение и максимальное предложение.

На первый взгляд эти цифры могут показаться похожими, но они предоставляют совершенно разные данные о токеномике проекта.

Объем обращающихся средств особенно важен, потому что он помогает показать, сколько токенов в настоящее время считается находящимися в руках публики или иначе доступными для участия на рынке.

Эта величина обычно используется для расчета рыночной капитализации, что делает её одной из ключевых метрик для сравнения размера и оценки различных криптовалют.

Читайте также: Ключевые детали, Как участвовать, Токеноминация и Распределение

Что означает объем обращающихся средств в крипто?

Объем обращающихся средств относится к количеству монет или токенов, которые в настоящее время доступны для публики и считаются частью активного рынка.

Простыми словами, это токены, которые уже «в дикой природе». Их могут удерживать инвесторы, торговать на криптовалютных биржах, хранить в публичных кошельках или использовать в приложениях децентрализованных финансов.

Однако не каждый токен, созданный проектом, обязательно включается в объем обращающихся средств. Токены могут быть исключены, если они заблокированы, зарезервированы, еще не выпущены или подлежат ограничениям, препятствующим их выходу на рынок.

Например, криптопроект может создать 1 миллиард токенов, но первоначально выпустить только 200 миллионов. Оставшиеся 800 миллионов могут быть выделены команде разработчиков, ранним инвесторам, казне проекта или будущим наградам экосистемы.

Если эти токены заблокированы на основании соглашений о вестинге или еще не могут свободно торговаться, объем обращающихся средств может изначально быть ближе к 200 миллионам, чем к полным 1 миллиард.

Это различие имеет значение, потому что инвесторы, как правило, заинтересованы в том, сколько токенов фактически доступно на рынке сегодня.

Объем обращающихся средств также важен для расчета рыночной капитализации криптовалюты:

Рыночная капитализация = Цена токена × Объем обращающихся средств

Допустим, токен торгуется по цене £2 и имеет объем обращающихся средств в 100 миллионов токенов. Его предполагаемая рыночная капитализация составит £200 миллионов.

Это дает инвесторам более ясный способ сравнить рыночный размер различных криптовалют, а не просто сравнивать цену одного отдельного токена.

Читайте также: Топ 5 инструментов для торговли криптовалютами и анализа данных на блокчейне

Объем обращающихся средств против общего предложения и максимального предложения

Чтобы правильно понять токеномику криптовалют, важно различать объем обращающихся средств, общее предложение и максимальное предложение.

Эти метрики, как правило, следуют взаимосвязи:

Объем обращающихся средств ≤ Общее предложение ≤ Максимальное предложение

Однако не каждая криптовалюта имеет максимальное предложение.

Объем обращающихся средств

Объем обращающихся средств представляет токены, которые в настоящее время считаются доступными для публики и участников рынка.

Эти токены могут быть обменены, переданы, удержаны или использованы в экосистеме блокчейна. В зависимости от методологии, используемой поставщиком данных, определенные токены, удерживаемые в контрактах стейкинга или других смарт-контрактах, могут обрабатываться иначе.

Это означает, что цифры объема обращающихся средств могут иногда варьироваться между платформами данных о криптовалютах.

Общее предложение

Общее предложение относится к количеству токенов, которые в настоящее время существуют, исключая токены, которые были навсегда сожжены или удалены из обращения.

В отличие от объема обращающихся средств, общее предложение может включать токены, которые заблокированы, зарезервированы или еще не доступны для публичной торговли.

Например, если проект создал 1 миллиард токенов, но 300 миллионов остаются заблокированными в контрактах о вестинге, общее предложение может все еще составлять 1 миллиард, в то время как объем обращающихся средств составляет только 700 миллионов.

Максимальное предложение

Максимальное предложение — это наибольшее количество токенов, которое может когда-либо существовать, если протокол криптовалюты имеет установленный предел предложения.

Bitcoin является известным примером криптовалюты с максимальным предложением, ограниченным 21 миллионом BTC.

Другие криптовалюты могут не иметь фиксированного максимального предложения. Некоторые протоколы используют продолжающуюся эмиссию токенов, что означает, что новые токены могут продолжать создаваться согласно правилам сети.

Посмотрев на все три показателя вместе, можно получить более полное представление о структуре предложения криптовалюты.

Читать также: Анализ рынка криптовалютных фьючерсов: ключевые тенденции

Как рассчитывается обращающийся объем?

источник AI

Не существует единой универсальной формулы, используемой каждым поставщиком данных о криптовалютах. Платформы могут использовать разные методологии при решении о том, следует ли включать определенные токены в обращающийся объем.

Однако общий процесс обычно следует аналогичному подходу.

Сначала поставщик определяет общее количество токенов, которые были созданы и не были навсегда сожжены. Затем он изучает, какие части предложения ограничены или недоступны на публичном рынке.

Это может включать:

Распределение для команды и советников

Проекты часто выделяют токены основателям, сотрудникам и советникам. Эти токены могут быть заблокированы на определенный период времени и постепенно выпускаться через график выпуска.

Токены инвесторов и казначейства

Ранние инвесторы, венчурные капитальные компании и фонды проектов также могут удерживать значительные части предложения.

Если эти токены заблокированы или подлежат ограничениям, они могут не учитываться в обращающемся объеме.

Заблокированные или ограниченные токены

Токены, хранящиеся в контрактах по вестингу, резерву или других ограниченных кошельках, также могут быть исключены.

Упрощенный расчет может быть выражен как:

Обращающийся объем = Общий объем − Заблокированные или ограниченные токены

Однако реальный расчет может быть более сложным. Разные платформы могут классифицировать контракты по ставкам, казначейские активы и другие кошельки по-разному.

Вот почему инвесторы могут иногда замечать различия между показателями обращения, отображаемыми на различных крипто-данных платформах.

Читать также: Как обнаружить крипто-торговых ботов

Почему обращающийся объем важен для рыночной капитализации и FDV

Обращающийся объем — это стандартный показатель, используемый при расчетах рыночной капитализации.

Как уже упоминалось ранее:

Рыночная капитализация = Цена × Обращающийся объем

Рыночная капитализация оценивает стоимость токенов, которые в настоящее время считаются доступными на рынке.

Однако рыночная капитализация не обязательно показывает потенциальную оценку всех токенов, которые могут в конечном итоге войти в обращение. Здесь полезным становится полное размытое оценивание, обычно известное как FDV.

Упрощенный расчет FDV:

FDV = Цена токена × Общий объем или Максимальный объем

Точный расчет может зависеть от методологии, используемой платформой данных, и существует ли максимальный объем.

Представьте токен, торгующийся по цене £1 с 100 миллионами токенов в обращении и максимальным объемом в 1 миллиард токенов.

Его рыночная капитализация составила бы £100 миллионов.

Однако его полное размытое оценивание может составить до £1 миллиарда, если весь максимальный объем в конечном итоге будет оценен по той же цене.

Эта разница важна.

Криптовалюта с относительно низким обращающимся объемом, но с очень высоким FDV может столкнуться с значительным будущим размыванием, если большие объемы токенов запланированы для выхода на рынок.

Это не обязательно означает, что проект является плохой инвестицией. Развивающаяся экосистема может генерировать достаточно спроса, чтобы впитать новое предложение. Однако инвесторы должны понимать, как и когда будут выпущены дополнительные токены.

Читать также: Как использовать блокчейн-эксплорер

Как обращающийся объем может влиять на цены криптовалют

Обращающийся объем может влиять на колебания цен, поскольку он влияет на баланс между доступными токенами и рыночным спросом.

Криптовалюта с относительно небольшим обращающимся объемом может испытывать резкие колебания цен, если спрос внезапно увеличивается. С меньшим количеством доступных токенов сильное покупательское давление может оказать большее влияние на рынок.

Также может произойти обратное. Если давление продаж усиливается, а спрос слаб, ограниченное предложение не гарантирует стабильность цен.

Другой важный фактор - это разблокировка токенов.

После События Генерации Токенов (TGE) многие проекты выпускают лишь часть своего общего предложения. Оставшиеся токены могут быть заблокированы и постепенно выпущены в течение месяцев или лет.

Эти выпуски могут включать:

• Командные токены

• Выделение для инвесторов

• Награды за стекинг

• Стимулы для экосистемы

• Распределение казначейства

Когда эти токены становятся разблокированными, оборотное предложение увеличивается.

Если спрос на токен растет с аналогичной или более быстрой скоростью, рынок может поглотить дополнительное предложение. Однако, если спрос остается неизменным, а на рынок поступает большое количество новых токенов, увеличенное предложение может создать дополнительное давление на продажи.

Поэтому графики разблокировки токенов являются важной частью исследований в криптовалюте.

Читайте также: Объяснение рыночной капитализации криптовалют: почему это важно для инвесторов

Как оценивать оборотное предложение и токеномику

Оборотное предложение не следует анализировать в изоляции. Токен может иметь низкую рыночную капитализацию просто потому, что только небольшая часть его общего предложения попала в оборот.

Прежде чем инвестировать, рассмотрите возможность совместного анализа нескольких метрик предложения.

Начните с проверки:

Текущего Оборотного Предложения и Рыночной Капитализации

Это показывает приблизительный размер криптовалюты на основе токенов, доступных в настоящее время на рынке.

Общее и Максимальное Предложение

Эти цифры могут помочь инвесторам понять, сколько дополнительного предложения может в конечном итоге существовать.

График Разблокировки Токенов

Проверьте, когда заблокированные токены, принадлежащие инвесторам, членам команды или другим группам, ожидается, что войдут в оборот.

Проект, сталкивающийся с крупными разблокировками за короткий период, может столкнуться с более высоким риском разбавления, чем проект с постепенным графиком выпуска.

FDV по сравнению с Рыночной Капитализацией

Большой разрыв между рыночной капитализацией и FDV может указывать на то, что значительная часть предложения токена все еще вне оборота.

Снова, это не автоматически негативно, но это фактор, который стоит учитывать.

Инвесторы могут проверить эти цифры на основных платформах данных о криптовалюте, а затем сравнить их с официальной документацией проекта, страницей токеномики и графиком вестинга.

Читайте также: Исследовательский институт Bitrue публикует глубокий отчет

Заключение

Оборотное предложение является ключевой криптометрической величиной, потому что показывает, сколько токенов в настоящее время считается доступным для рынка. Оно также имеет центральное значение для расчета рыночной капитализации и понимания текущей оценки проекта. 

Тем не менее, умные исследования в криптовалюте должны идти дальше, сравнивая оборотное предложение с общим предложением, максимальным предложением, FDV и будущими разблокировками токенов. 

Понимание этих метрик может помочь инвесторам определить потенциальные риски разбавления и принимать более обоснованные решения. 

После завершения исследования Bitrue предлагает удобную платформу для изучения и торговли криптовалютами с акцентом на простоту и доступность торгового опыта. Как всегда, аккуратно управляйте рисками и никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.

Часто задаваемые вопросы

Что означает оборотное предложение в криптовалюте?

Оборотное предложение - это количество монет или токенов, которые в настоящее время считаются доступными для общественности и активно торгуются на рынке. Оно обычно исключает заблокированные, зарезервированные или ограниченные токены.

Как рассчитывается рыночная капитализация криптовалюты?

Рыночная капитализация криптовалюты обычно рассчитывается путем умножения текущей цены токена на его оборотное предложение.

Рыночная капитализация = Цена × Оборотное Предложение

В чем разница между оборотным предложением и общим предложением?

Оборотное предложение относится к токенам, которые в настоящее время доступны на рынке, в то время как общее предложение включает все существующие токены, кроме тех, которые были навсегда сожжены, включая токены, которые могут все еще быть заблокированы или зарезервированы.

Почему оборотное предложение может отличаться на различных сайтах?

Разные поставщики данных о криптовалюте могут использовать различные методологии, чтобы определить, следует ли определенные токены, такие как ставленные, заблокированные или удерживаемые казначейством токены, учитывать как оборотные.

Означает ли низкое оборотное предложение, что криптовалюта недооценена?

Не обязательно. Низкое оборотное предложение может сделать рыночную капитализацию проекта меньшей, но инвесторы также должны изучить общее предложение, максимальное предложение, FDV и будущие разблокировки токенов, чтобы понять потенциальное разбавление.

Отказ от ответственности: Мнения, высказанные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от любой ответственности за точность или пригодность предоставленной информации. Это только для информационных целей и не предназначено как финансовый или инвестиционный совет.