Руководство по протоколу криптовалюты USUAL и стейблкоину USD0

Стейблкоины давно обещают стабильность на волатильном крипторынке. Тем не менее, за этим обещанием зачастую скрываются централизованный захват доходов, ограниченная прозрачность и ограниченный доступ к эмиссии. Узорный Протокол входит в эту сферу с другой тезисом: обеспечение реальными активами в сочетании с децентрализованным распределением доходов.

Вместо того чтобы позволять резервным прибылям накапливаться внутри одной корпоративной сущности, обычные маршруты возвращают ценность участникам. С помощью токенизированных казначейских облигаций США, стимулов управления и механик ликвидного стекинга протокол стремится изменить то, как стейблкоины генерируют и распределяют экономическую выгоду.

В центре этой экосистемы находятся два основных актива:USD0, стейблкоин, и USUAL, токен управления и вознаграждений.

Основные выводы

• USD0 стейблкойн обеспечен 1:1 токенизированными краткосрочными казначейскими облигациями США, разработан для повышения прозрачности и минимизации риска открепления.

• USUAL токен перераспределяет доход и управляет решениями протокола, согласуя интересы с сообществом.

• USD0++ представляет ликвидное стекинг, позволяя генерировать доход без ущерба для ликвидности при торговле.

Торгуйте с уверенностью. Bitrue — это безопасная и надежнаякрипто торговая платформадля покупки, продажи и торговли Биткойном и альткойнами.

Зарегистрируйтесь сейчас, чтобы получить свой приз

Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Что такое обычный криптопротокол?

Обычный криптопротокол - это инфраструктура децентрализованных финансов, предназначенная для токенизации реальных активов (RWA), в частности краткосрочных казначейских облигаций США, и преобразования их в композируемую ликвидность на блокчейне.

Протокол решает несколько структурных проблем, присущих традиционным стейблкоинам:

• Централизованное извлечение прибыли

• Ограниченная прозрачность в отношении резервов

• Системы разрешённого чеканки

• Минимальное управление сообществом

В отличие от этого, Usual обеспечивает возможность беспрепятственной эмиссии своего стейблкоина, прозрачную поддержку реальными активами (RWA) и управление через токен USUAL. Он работает в первую очередь наЭфириуми охватывает несколько цепочек для максимизации интеграции DeFi.

В практическом смысле, Usual соединяет финансовые инструменты суверенного уровня с децентрализованными уровнями исполнения.

Читайте также:Революция в разработке стейблкоинов - испытания в Великобритании и общественная реакция

Что такое стабильная монета USD0?

USD0 — это стейблкоин, привязанный к доллару США, который предназначен для поддержания соотношения 1:1 с американским долларом. Символ тикера $USD0 представляет токен на биржах и платформах DeFi.

В отличие от алгоритмических стейблкойнов, USD0 полностью обеспечен токенизированными краткосрочными государственными облигациями США, предоставляемыми такими учреждениями, какBlackRockи Ondo Finance.

Как работает USD0

USD0 является входным уровнем экосистемы Usual.

Ключевые особенности включают:

• Безразрешная чеканка:Пользователи вносят одобренное обеспечение для непосредственного выпуска USD0.

• RWA обеспечение:Полностью обеспечено краткосрочными казначейскими облигациями.

• Прозрачность:Сочетает верификацию на блокчейне с аудитом вне блокчейна.

• ДеFi композируемость:Используемый для кредитования, торговли, предоставления ликвидности и стратегий доходности.

Полагаясь на токенизированные государственные долговые инструменты, USD0 стремится снизить риск волатильности, сохраняя программируемость на уровне блокчейна.

USD0++: Ликвидный стекинг с вознаграждениями

USD0++ является производным финансовым инструментом ликвидного стекинга, созданным путем стекинга USD0 до указанной даты выкупа (например, 30 июня 2028 года).

Его структура вводит многослойные стимулы:

• Ежедневные награды в токенах USUAL

• Базовая гарантия процента (BIG) выплачивается в USD0

• Продолжение торговли на децентрализованных биржах

Этот дизайн позволяет участникам зарабатывать доход, не полностью блокируя капитал, сохраняя ликвидность для деятельности на вторичном рынке.

Читайте также:OCC запускает предложение по регулированию стейблкоинов в поддержку закона Genius ACT

Что такое USUAL Crypto?

ОБЫЧНЫЙкрипто относится к токену управления и вознаграждений, который питает экосистему.

Что такое токен USUAL?

Токен USUAL выполняет три центральные функции:

1. Управление:Держатели токенов голосуют за распределение казны, графики эмиссии и параметры протокола.

2. Распределение доходов:Доход, полученный от резервов, поддерживаемых казначейством, возвращается участникам через УСТОЙЧИВЫЕ стимулы.

3. Согласование стекинга:Поощряет долгосрочное участие в экосистеме.

Эта модель пытается исправить общую несбалансированность централизованных стейблкоинов — когда доход от резервов удерживается эмитентами, а не распределяется между держателями.

Объяснение токеномики USUAL

ОБЫЧНАЯ токеномика структурирована вокруг захвата и перераспределения ценности.

Основные элементы включают:

• Дивиденды, полученные от токенизированных инвестиции в казначейские облигации

• Выпуск стимулов, связанных с участием в экосистеме

• Управляемые государством экономические корректировки

• Поток доходов, ориентированный на сообщество

Вместо того чтобы извлекать доходы вверх в корпоративные центры прибыли, токеномика USUAL распределяет экономический результат на внешних заинтересованных сторонах.

Читать также:Простые способы заработка пассивного дохода с помощью стейблкоинов в 2026 году

Обычные стейблкоины против традиционных стейблкоинов

Это структурное отличие ставит Usual в позицию гибрида между институциональной поддержкой активов и децентрализованным дизайном управления.

Риски обычного протокола

Несмотря на свои архитектурные инновации, Usual Protocol несет несколько рискованных аспектов, характерных для продвинутых систем DeFi.

Риски смарт-контрактов

Процесс эмиссии, стекинга и механизмы управления зависят отумные контракты. Даже с аудитами уязвимости кода или непредвиденные взаимодействия могут привести к эксплуатации.

Депеггинг стейблкоинов

В январе 2025 года USD0++ временно отплыл от курса $0.89 после решения по управлению, которое снизило уровень выкупа. Это событие подчеркнуло, как изменения в управлении могут повлиять на воспринимаемую стабильность.

Риски ликвидности

Хотя поддерживается краткосрочными казначейскими облигациями, массовые события выкупа или более широкие рыночные падения могут создать ликвидностный стресс.

Финансовые и контрагентские риски

Активы залога остаются подвержены:

• Движение процентных ставок

• Снижение кредитного рейтинга

• Зависимости опеки

• Институциональный риск поставщика

Даже токенизированный суверенный долг обладает макроэкономической чувствительностью.

Фишинг и риски для пользователей

Пользователи сообщили о фишинговых атаках, связанных с имитацией веб-сайтов. Как и со всемиПлатформы Web3, проверка официальных доменов и обеспечение безопасности кошельков остаются жизненно важными мерами предосторожности.

Также читайте:5 стабильных монет с наибольшей рыночной капитализацией в 2026 году

Почему важен обычный протокол

Обычный Протокол отражает более широкую эволюцию в децентрализованных финансах: интеграцияреальные активы (RWA) с программируемыми денежными слоями.

Это не просто выпуск стейблкоина. Это перепроектирование того, кто получает выгоду от дохода от резервов.

Сочетая обеспеченное казначейскими облигациями обеспечение, стимулы для управления и механизмы ликвидного стекинга, протокол экспериментирует с более участливой экономикой стейблкоинов, в которой прозрачность и согласованность становятся основными структурными характеристиками, а не просто маркетинговыми заявлениями.

Заключение

Usual Protocol представляет архитектуру стейблкоина, основанную на токенизированных казначейских облигациях США, без разрешений на создание и распределение доходов, соответствующее интересам сообщества. С помощью USD0 и токена USUAL он переводит доходы от резервов от централизованных эмитентов к участникам.

Хотя модель акцентирует внимание на прозрачности и децентрализованном управлении, такие риски, как уязвимость смарт-контрактов, стресс ликвидности и решения по управлению, по-прежнему остаются актуальными.

В конечном итоге, Usual представляет собой развивающуюся модель для DeFi, поддерживаемого реальными активами, где стабильность, доходность и собственность сходятся в более участнической финансовой структуре.

Часто задаваемые вопросы

Что такое USUAL криптовалюта?

USUAL криптовалюта — это токен управления и вознаграждений протокола Usual. Он позволяет держателям участвовать в управлении и получать доход, генерируемый за счет резервов, поддерживаемых Казначейством.

Что такое стейблкоин USD0?

USD0 является стабильной монетой, привязанной к доллару, обеспеченной 1:1 токенизированными краткосрочными государственными облигациями США и предназначенной для беск้นционного чеканки и интеграции в DeFi.

Что такое $USD0?

$USD0 является тикер-символом стейблкоина USD0, используемого на биржах и платформах децентрализованных финансов.

Как работает токеномика USUAL?

Обычная токеномика перераспределяет доходы, полученные от резервов реальных активов, участникам экосистемы через награды за стекинг и стимулы для управления.

Удобен ли протокол?

Хотя поддерживаемый государственными облигациями с низким риском, Usual Protocol все же несет риски, включая уязвимости смарт-контрактов, давление на ликвидность, изменения в управлении и угрозы фишинга. Рекомендуются независимые исследования и оценка рисков перед участием.