Что такое ставки финансирования в криптовалютных фьючерсах?

В торговле криптовалютными фьючерсами понимание ставок финансирования имеет решающее значение. Эти ставки являются ключевым фактором в бессрочных фьючерсных контрактах, помогая поддерживать стабильность цен между фьючерсными рынками и спот-рынком.

Ставки фондирования могут влиять на ваши торговые расходы и общую прибыльность, поэтому важно понимать, как они работают, почему они существуют и как заставить их работать в вашу пользу.

Что такое ставки фондирования и почему они существуют?

Ставки финансирования - это периодические платежи, которыми обмениваются длинные и короткие трейдеры на криптовалютных фьючерсных рынках. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые имеют установленные даты истечения, срок действия бессрочных фьючерсных контрактов не истекает.

Эта особенность позволяет трейдерам удерживать позиции неограниченное время, но это также означает, что фьючерсные цены могут отклоняться от спотовой (или фактической) рыночной цены. Чтобы привести цены бессрочных фьючерсов в соответствие со спотовыми ценами, используются ставки финансирования.

Цель ставок финансирования - стимулировать трейдеров занимать позиции, которые уравновешивают рынок. Когда цена бессрочного контракта выше цены спот, ставка финансирования имеет тенденцию быть положительной, что означает, что трейдеры, занимающие длинные позиции, платят тем, кто занимает короткие позиции.

И наоборот, когда цена фьючерса ниже цены спот, ставка финансирования отрицательна, и короткие позиции оплачивают длинные. Этот механизм стимулирует увеличение объемов покупки или продажи, чтобы фьючерсная цена была близка к цене спот-рынка, поддерживая стабильность рынка.

Как рассчитываются ставки финансирования?

Расчет ставок фондирования на разных биржах несколько различается, но в целом он зависит от двух ключевых факторов: процентной ставки и индекса премии.

1. Процентная ставка: Эта ставка представляет собой стоимость владения контрактом, как правило, фиксированную величину на большинстве бирж. Процентная ставка в криптофьючерсах часто устанавливается на нуле или поддерживается на низком уровне, чтобы сосредоточиться на индексе премии как основном факторе, определяющем ставку финансирования.
2. Индекс премии: Индекс премии измеряет разницу между ценой бессрочного фьючерса и ценой спот. Этот индекс помогает определить, должна ли ставка финансирования быть положительной или отрицательной. Если бессрочный контракт торгуется с премией (выше цены спот), ставка фондирования будет положительной, то есть длинные позиции будут оплачивать шорты. Если же он торгуется с дисконтом (ниже цены спот), ставка финансирования будет отрицательной, и шорты будут платить лонгам.

Формула ставки финансирования обычно строится следующим образом:

Ставка фондирования = индекс премии + процентная ставка

Например, если индекс премии составляет 0,01 %, а процентная ставка - 0,02 %, то ставка финансирования будет равна 0,03 %. Трейдеры должны платить или получать эту ставку в зависимости от своей позиции (длинной или короткой).

Стоит отметить, что ставки финансирования обычно взимаются или начисляются каждые восемь часов, но эта частота может меняться в зависимости от биржи.

Как ставки фондирования влияют на вашу торговую стратегию

Ставки фондирования оказывают непосредственное влияние на вашу прибыльность при владении бессрочными фьючерсными позициями, поскольку они представляют собой постоянные расходы или доходы. Вот некоторые ключевые соображения по поводу интеграции ставок финансирования в вашу торговую стратегию:

1. Поймите стоимость длинных позиций на бычьих рынках

На бычьих рынках ставки фондирования часто положительны, поскольку спрос на длинные позиции выше.

Это означает, что трейдерам, занимающим длинные позиции, может потребоваться заплатить премию за сохранение позиции, что со временем увеличивает их расходы. Если ставки фондирования высоки, совокупные комиссии могут съедать прибыль, делая длинные позиции более дорогими.

Например, в периоды сильного рыночного оптимизма ставка фондирования фьючерсов на биткоин может значительно повышаться.

Трейдеры, желающие удерживать длинные позиции в такие периоды, должны учитывать эти расходы, поскольку они могут свести на нет потенциальную прибыль, если позиция удерживается в течение нескольких интервалов финансирования.

Понимание этого эффекта крайне важно для долгосрочных держателей, поскольку даже небольшие повторяющиеся платежи могут превратиться в значительные расходы.

2. Воспользуйтесь отрицательными ставками финансирования для коротких позиций

На медвежьих или нисходящих рынках ставки фондирования часто становятся отрицательными, поскольку цена фьючерса имеет тенденцию торговаться ниже цены спот из-за повышенного спроса на короткие позиции.

В таких случаях трейдеры, занимающие короткие позиции, получают платежи за финансирование, а не платят им, эффективно снижая стоимость удержания короткой позиции.

Например, если курс биткойна резко падает, ставка финансирования может стать отрицательной, и короткие продавцы смогут получать выплаты за удержание позиции.

Этот механизм может сделать короткие позиции более привлекательными во время спадов, особенно если ставка финансирования остается отрицательной в течение нескольких интервалов времени. Понимание этой динамики может помочь трейдерам извлечь выгоду из рыночных тенденций, снизив при этом затраты на удержание позиции.

3. Используйте ставки фондирования для оценки настроений на рынке

Ставки фондирования могут служить ценным индикатором настроения рынка. Если ставки фондирования положительные, это указывает на повышенный спрос на длинные позиции, что свидетельствует о бычьих настроениях. И наоборот, отрицательные показатели финансирования указывают на медвежьи настроения, так как увеличивается спрос на короткие позиции.

Наблюдение за ставками финансирования в течение определенного времени может дать представление о более широкой тенденции на рынке. Например, если ставки фондирования остаются неизменно высокими, это может свидетельствовать о чрезмерном оптимизме, указывающем на то, что рынок может ожидать коррекция.

Аналогичным образом, устойчиво отрицательные ставки могут свидетельствовать о чрезмерно медвежьих настроениях, потенциально сигнализируя о возможности разворота. Использование ставок финансирования в качестве индикатора настроений позволяет трейдерам корректировать свои стратегии в зависимости от рыночной психологии.

Заключение

Ставки фондирования - важный компонент торговли бессрочными фьючерсами, оказывающий непосредственное влияние на торговые издержки и потенциальную прибыльность. Понимая, как рассчитываются эти ставки и как они функционируют на рынке, трейдеры могут включать ставки финансирования в свои стратегии.

Будь то управление длинными позициями на бычьих рынках, извлечение выгоды из отрицательных ставок на нисходящих трендах или использование ставок финансирования в качестве индикатора настроений - эти знания помогут трейдерам принимать более обоснованные решения.

Вы можете использовать Bitrue в качестве основной биржи, чтобы извлечь выгоду из этого движения, разумеется, с учетом надлежащего управления рисками.

Читайте также:

Торговля фьючерсами Ethereum (ETH)

Торговля фьючерсами на биткоин (BTC)

Торговля фьючерсами на биткоин (BTC)

Торговля фьючерсами XRP

Часто задаваемые вопросы

1. Какова цель ставок финансирования в криптовалютных фьючерсах?

Ставки финансирования помогают поддерживать ценовой баланс между бессрочными фьючерсными контрактами и спот-рынком. Они побуждают трейдеров занимать позиции, которые приводят фьючерсную цену в соответствие с фактической ценой актива.

2. Как часто начисляются или зачисляются ставки финансирования?

Большинство бирж применяют ставки фондирования каждые восемь часов, хотя это может варьироваться в зависимости от платформы. Трейдерам начисляется или списывается сумма в зависимости от текущей ставки и их позиции.

3. Могут ли ставки финансирования повлиять на мою прибыль?

Да, ставки фондирования могут влиять на прибыльность. Положительные ставки увеличивают стоимость длинных позиций, а отрицательные ставки снижают стоимость коротких позиций. Мониторинг ставок фондирования поможет эффективно управлять этими расходами.

Осторожность инвестора

Несмотря на захватывающий ажиотаж вокруг криптовалют, помните, что криптовалютное пространство может быть нестабильным. Всегда проводите исследования, оценивайте свою устойчивость к риску и учитывайте долгосрочный потенциал любой инвестиции.

Официальный сайт Bitrue:

Сайт: https://www.bitrue.com/

Регистрация: https://www.bitrue.com/user/register

Отказ от ответственности: Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения данной платформы. Данная платформа и ее филиалы снимают с себя всякую ответственность за точность и пригодность предоставленной информации. Она предназначена только для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.