Токенизация больше не является теоретической концепцией, обсуждаемой только в исследовательских кругах блокчейна. Она теперь активно внедряется некоторыми из крупнейших финансовых институтов мира, кардинально меняя способ, которым активы выпускаются, торгуются и завершаются.

Согласно Киту Гроссману, президенту MoonPay,токенизация

Переформатирование финансов произойдёт быстрее, чем цифровые технологии преобразовали устаревшие медиаиндустрии, такие как газеты и физическая музыка. Его сравнение подчеркивает, насколько глубоко структурным может быть переход к финансам на основе блокчейна.

По мере того как реальные активы все больше переходят в цепочку, финансовая система входит в фазу, где скорость, доступность и эффективность становятся обычными ожиданиями, а не конкурентными преимуществами.

Ключевые выводы

• Токенизация, как ожидается, будет вызывать более быстрые изменения в финансах, чем цифровые медиа изменили газеты и музыку.
• Крупные учреждения, такие как BlackRock и Franklin Templeton, уже работают с токенизированными финансовыми продуктами.
• Токенизация снижает издержки, сокращает время расчетов и позволяет работать на рынках 24/7
• Регуляторные рамки начинают адаптироваться к постоянным финансовым системам
• Ранее усыновители могут получить стойкие преимущества по мере того, как финансы переходят на блокчейн.

Что такое токенизация в финансах?

Токенизация относится к процессу представления традиционных финансовых активов в блокчейне. Эти активы могут включать акции, облигации, фонды денежного рынка, недвижимость и другие реальные инструменты.

Вместо того чтобы полагаться на централизованные базы данных и многочисленные посредники, токенизированные активы существуют как программируемые токены, которые могут быть переданы, урегулированы и аудированы в цепочке блоков.

Этот сдвиг изменяет не только то, как движутся активы, но и то, как рынки функционируют на фундаментальном уровне.

Читать также:Гид по инвестициям в токенизацию реальных активов (RWA)

Почему токенизация нарушит финансы быстрее, чем цифровые медиа

Цифровизация медиа заставила газеты и музыкальные компании адаптироваться к онлайн-распределению, стримингу и новым бизнес-моделям. Токенизация оказывает аналогичное давление на финансовые учреждения, но с еще более широкими последствиями.

Финансы построены на слоях посредников, задержках расчетов и географической фрагментации. Токенизация удаляет или сжимает многие из этих слоев.

• Скорость расчета из дней в минуты
• Рынки работают непрерывно, а не по фиксированному расписанию.
• Капитал становится глобально доступным по умолчанию

Поскольку финансы лежат в основе почти каждой экономической деятельности, изменения на этом уровне распространяются быстрее и шире, чем когда-либо происходила цифровизация медиа.

Институциональное принятие уже началось

Токенизация не ждет полной ясности в регулировании, чтобы получить популярность. Крупные финансовые учреждения уже внедряют реальные продукты на публичных блокчейнах.

• BlackRock предлагает токенизированные фонды
• Фрэнклин Темплтон управляет токенизированными фондом денежного рынка
• Крупные банки испытывают токенизированные депозиты и расчет на блокчейне.

Эти события сигнализируют о том, что токенизация рассматривается как инфраструктура, а не эксперимент. Учреждения адаптируют свои модели, а не сопротивляются изменениям.

Согласно RWA.XYZ, сектор реальных активов, исключая стейблкоины, сейчас представляет почти 19 миллиардов долларов в рыночной капитализации.

Токенизация сокращает затраты и ускоряет расчет.

Одним из самых сильных преимуществ токенизации является операционная эффективность.

Традиционные финансы зависят от клиринговых палат, кастодианов, процессов сверки и задержек в расчетах. Токенизированные активы снижают эту сложность, встраивая логику владения и передачи прямо в актив.

• Времена расчетов сокращаются с дней до минут
• Меньшее количество посредников снижает транзакционные издержки
• Риск контрагента снижается за счет атомарного расчета.
• Эффективность капитала улучшается для институциональных инвесторов

Эти преимущества накапливаются по мере увеличения объемов торговли, делая токенизированные рынки более конкурентоспособными с течением времени.

24/7 Рынки Изменяют Финансовое Поведение

Токенизированные активы функционируют непрерывно. В отличие от традиционных рынков, которые закрываются на ночь, в выходные и праздничные дни, блокчейн-рынки остаются открытыми в любое время.

Это структурное изменение изменяет управление ликвидностью и ценообразование риска.

• Активы могут быть перераспределены в реальном времени
• Глобальные участники получают доступ к рынкам без ограничений по временным зонам
• С ликвидностью становится легче реагировать на макроэкономические события

В сентябре SEC и CFTC совместно выразили поддержку регуляторным рамкам, которые учитывают круглосуточные капитальные рынки, что сигнализирует о согласии с этим направлением.

Ethereum как основа токенизированных активов

Большая часть токенизированной стоимости реальных активов в настоящее время сосредоточена наЭфириум. Согласно RWA.XYZ, на Ethereum сегодня размещено большинство токенизированных финансовых инструментов.

Это сосредоточение отражает сильные стороны Ethereum в области безопасности, совместимости и знакомства институциональных инвесторов.

Хотя другие блокчейны могут конкурировать по стоимости или скорости, Ethereum стал стандартным слоем расчетов для токенизированных финансов, особенно для активов высокой стоимости.

Регуляторный прогресс и оставшиеся вызовы

Несмотря на растущую популярность, токенизированные финансы все еще сталкиваются с регуляторными и операционными препятствиями.

• Соответствие глобальным законам о ценных бумагах
• Стандарты хранения и защиты инвесторов
• Кибербезопасность и риски умных контрактов
• Кросс-граничная юридическая координация

Прогресс ускоряется. Корпорация депозитарного траста и клиринга, которая обработала примерно 3,7 квадриллиона долларов в расчетах в 2024 году, получила одобрение SEC на начало предложения токенизированных финансовых инструментов.

DTCC, как ожидается, начнет торги токенизированными активами, такими как казначейские обязательства США и фондовые индексы, во второй половине 2026 года, что станет важной вехой для институционального принятия.

Адаптация определит победителей и проигравших

Кит Гроссман подчеркивает, что токенизация не устранит традиционные финансовые учреждения. Вместо этого она изменит среду, через которую они функционируют.

Банки, управляющие активами и кастодианы, которые адаптируются к инфраструктуре блокчейна, могут продолжать доминировать. Те, кто сопротивляется, рискуют стать структурно неконкурентоспособными.

Это отражает то, как медиа-компании, принявшие цифровые платформы, выжили, в то время как те, кто сопротивлялся, испытывали трудности, чтобы оставаться актуальными.

Токенизация и Будущая Финансовая Система

Токенизация имеет потенциал создать финансовую систему, которая будет более эффективной, прозрачной и инклюзивной.

• Снижение барьеров для выхода на рынок
• Улучшенная аудируемость и прозрачность

• Более быстрое движение капитала через границы

• Сниженная зависимость от устаревшей инфраструктуры

По мере того как финансовая система на основе блокчейна развивается, токенизация, вероятно, станет невидимой инфраструктурой, подобно тому, как интернет стал невидимой инфраструктурой для средств массовой информации.

Итоговые мысли

Токенизация - это не просто ещё один тренд в финтехе. Она представляет собой фундаментальный сдвиг в том, как финансовые активы создаются, торгуются и урегулируются.

Как утверждает президент MoonPay, эта трансформация может произойти быстрее, чем цифровизация медиа в прошлом, потому что финансы затрагивают каждый слой глобальной экономики.

Органы, которые адаптируются рано, могут получить выгоду от повышения эффективности и новых рыночных структур. Те, кто откладывает адаптацию, могут оказаться вынужденными нагонять в системе, которая больше не ждет.

Будущее финансов не приходит. Оно уже токенизируется.

Читать также:Токенизация золота растет по мере увеличения волатильности криптовалюты в 2026 году

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Tokenization в финансах — это процесс преобразования прав на актив в цифровую форму с использованием технологии блокчейн. Это позволяет представлять активы, такие как недвижимость, акции или даже произведения искусства, в виде токенов, которые можно покупать, продавать и обменивать на различных платформах. Благодаря токенизации уменьшаются барьеры доступа к инвестициям и повышается ликвидность, так как токены могут быть дробными и доступны для более широкого круга инвесторов.

Токенизация — это процесс представления традиционных финансовых активов, таких как акции или облигации, в виде токенов на основе блокчейна.

Почему токенизация является разрушительной?

Это сокращает время зачисления, снижает затраты, обеспечивает круглосуточный доступ к рынкам и устраняет многих посредников из финансовых транзакций.

Основные учреждения используют токенизацию?

Да. Такие компании, как BlackRock, Franklin Templeton и глобальные банки уже работают с токенизированными финансовыми продуктами.

Какой блокчейн доминирует в токенизированных активах?

Эфириум в настоящее время хранит большую часть токенизированной стоимости реальных активов.

Будет ли токенизация заменять традиционные финансы?

Нет. Скорее всего, это изменит способ работы традиционных учреждений, а не заменит их полностью.