Объяснение токенизированных активов LayerZero: как это работает и основные случаи использования

LayerZero токенизированные активы являются основанными на блокчейне представлениями реальных активов, которые могут функционировать в нескольких блокчейн-сетях с помощью инфраструктуры совместимости LayerZero. 

Этот подход разработан для решения ключевой проблемы токенизации: сделать актив доступным в разных сетях без создания фрагментированных версий одного и того же продукта.

LayerZero не создает самостоятельно и не легально токенизирует базовый актив. Вместо этого эмитент определяет актив, его права и ограничения, в то время как LayerZero предоставляет инфраструктуру для межсетевого общения и распространения. 

Эта модель применяется к токенизированным казначейским облигациям, фондам, акциям, золоту и банковским депозитам.

Ключевые выводы

• LayerZero предоставляет инфраструктуру совместимости для токенизированных активов, а не создает самостоятельно базовый реальный актив.
• Стандарт Omnichain Fungible Token может помочь поддерживать единый объем токенов на поддерживаемых блокчейнах через координированные межсетевые передачи.
• Сценарии использования RWA от LayerZero включают токенизированные казначейские облигации, инвестиционные фонды, акции, золото и банковские депозиты, хотя у каждого продукта есть свой эмитент и регуляторная структура.

Что такое токенизированные активы LayerZero?

Токенизированные активы являются цифровыми представлениями активов или финансовых продуктов на блокчейне. Это могут быть традиционные финансовые инструменты, товары, фонды и другие активы, которые имеют ценность за пределами блока.

Реальные активы, обычно называемые RWAs, переносят эти продукты в блокчейн-системы. Однако выпуск актива на одном блокчейне может ограничить, где он может быть использован. 

Разные блокчейн-экосистемы имеют свои собственные приложения, пользователей и инфраструктуру, создавая необходимость для активов общаться через сети.

Вот здесь LayerZero становится актуальным.

LayerZero является инфраструктурой совместимости, которая позволяет приложениям и токенам общаться через поддерживаемые блокчейны. 

Для токенизированных активов это может позволить эмитенту распределить продукт через несколько сетей, сохраняя при этом предполагаемое отношение между его различными представлениями.

Различие между токенизацией и совместимостью имеет значение. Эмитент остается ответственным за определение того, что представляет собой токен, включая его экономические права, структуру собственности, требования к правоспособности и ограничения. 

LayerZero предоставляет инфраструктуру, которая может соединить активы через цепочки.

Это означает, что токенизированный актив LayerZero не должен автоматически интерпретироваться как актив, созданный самой LayerZero. Вместо этого LayerZero может служить частью технологического стека, используемого эмитентом для того, чтобы сделать токенизированный финансовый продукт доступным через несколько блокчейн-сред.

Читать также: Почему цена ZRO сегодня упала? Объяснение разблокировки LayerZero

Как работает токенизация LayerZero?

Процесс можно понять через несколько этапов: от создания финансового продукта до передачи его токенизированного представления между цепочками.

1. Эмитент создает токенизированный актив

Процесс начинается с эмитента актива.

Эмитент определяет, что представляет собой токен, и устанавливает соответствующую юридическую и экономическую структуру. Например, токен может представлять экспозицию к казначейскому продукту, инвестиционному фонду, золоту или продукту акций.

Эмитент также определяет требования, такие как правоспособность, ограничения на передачу и другие контролируемые аспекты, которые могут применяться к активу.

Это особенно важно для регулируемых финансовых продуктов, так как размещение актива на блокчейне не делает его автоматически безразрешенным.

2. Актив разворачивается на выбранных цепочках

Эмитент может желать, чтобы его токенизированный продукт достиг пользователей и приложений в нескольких блокчейн-экосистемах.

Мультичейновый подход может потенциально обеспечить более широкий охват и доступ к различным приложениям. Это также может позволить токенизированному активу стать частью блокчейн-инфраструктуры, выходящей за пределы сети, где он был впервые выпущен.

Вместо того, чтобы рассматривать каждое развертывание блокчейна как совершенно отдельный продукт, инфраструктура совместимости может соединять разные развертывания.

3. LayerZero соединяет цепочки

LayerZero позволяет передавать сообщения между поддерживаемыми блокчейнами.

Для токенизированного актива межсетевой перевод включает в себя передачу информации из исходной цепочки в целевую цепочку. Механизмы верификации используются как часть процесса до того, как целевая цепочка выполнит соответствующие инструкции.

Архитектура LayerZero включает Децентрализованные сети верификаторов, или DVNs, как часть своего подхода к проверке межсетевых сообщений. Конкретная конфигурация безопасности может варьироваться в зависимости от того, как эмитент актива развертывает и настраивает свою инфраструктуру.

4. Целевая цепочка обновляет токен

Для совместимых токенов Omnichain Fungible, или OFTs, механизм передачи разработан для поддержания единого объема на цепочках.

В зависимости от реализации токены могут быть дебетованы или сожжены на исходной цепочке, а затем кредитованы или созданы на целевой цепочке. Цель состоит в том, чтобы координировать объем, а не создавать независимые пулы одного и того же токена на каждом блокчейне.

Эта модель является одной из причин, по которой стандарт OFT имеет отношение к токенизированным активам. Он может позволить одному взаимозаменяемому активу функционировать через несколько цепочек, сохраняя его объем координированным.

Почему стандарт OFT важен для токенизированных активов?

Стандарт токена Omnichain Fungible предназначен для обеспечения совместимости взаимозаменяемых токенов через поддерживаемые блокчейн-сети.

Для токенизированных активов одной из самых важных концепций является единственное предложение.

Без координированного механизма развертывание одного и того же финансового продукта на нескольких цепях может создать фрагментированные представления. Пользователи могут видеть отдельные версии актива в разных сетях, что может усложнить ликвидность и учет.

Модель OFT вместо этого координирует перемещения токенов между цепями. Когда токены перемещаются из одной сети в другую, источники и назначения обновляются в рамках механизма передачи.

LayerZero также поддерживает подход OFT Adapter для существующих токенов в определенных реализации. Конкретная архитектура зависит от токена и того, как его эмитент выбирает интегрировать актив.

Для читателей практический момент прост: OFT может предоставить основу для токенизированного актива, чтобы перемещаться между поддерживаемыми цепями, не рассматривая каждую цепь как совершенно отдельный запас.

Это может быть полезно для финансовых продуктов, где согласованность предложения и представления актива особенно важна.

Как LayerZero справляется с контролем эмитента и соблюдением требований?

Мультичейновая доступность не означает, что каждый токенизированный актив свободно передается каждому пользователю.

Для регулируемых активов соблюдение может оставаться частью дизайна продукта. Эмитент может потребовать соблюдения требований к правомочности, ограничений на передачу или других контролей независимо от того, какую блокчейн использует актив.

Контролируемые эмитентом развертывания OFT LayerZero позволяют эмитентам определять аспекты своей конфигурации безопасности, включая выбор в отношении инфраструктуры верификации и исполнения.

Это создает важное различие между интероперабельностью блокчейна и финансовой разрешительностью.

Токен может быть технически способен перемещаться между несколькими сетями, оставаясь при этом подверженным ограничениям, наложенным его эмитентом или применимыми правовыми рамками.

Для инвесторов и пользователей, изучающих реальные активы LayerZero, структура основного продукта, таким образом, имеет значение так же, как и технология интероперабельности. 

Блокчейн токен не обязательно предоставляет прямое юридическое право собственности на базовый актив. Права, связанные с токеном, зависят от эмитента и конкретного финансового продукта.

Ключевые случаи использования токенизированных активов LayerZero

Активность RWA LayerZero охватывает несколько категорий финансовых и физических активов. Эти примеры показывают, как интероперабельность может применяться за пределами простых криптовалютных переводов.

Токенизированные казначейские облигации и доходные активы

Токенизированные казначейские продукты являются одними из наиболее устоявшихся приложений RWA в секторе блокчейна.

LayerZero работала с Ondo, чтобы поддержать мультичейновое распределение токенизированных финансовых продуктов. Основные продукты предоставляют экспозицию к традиционным финансовым активам, в то время как инфраструктура интероперабельности может позволить этим продуктам достичь дополнительных блокчейн-окружающих.

Потенциальное преимущество заключается не только в том, чтобы разместить казначейский продукт в сети. Это делает этот продукт пригодным для более широкого спектра блокчейн-приложений, сохраняя при этом контроль эмитента.

Конкретные права, правомочность и условия выкупа все еще зависят от индивидуального продукта.

Токенизированные фонды

Инвестиционные фонды являются еще одним важным случаем использования LayerZero.

LayerZero сотрудничает с Centrifuge в области инфраструктуры для институциональной токенизации и мультичейнового распределения. Общая цель состоит в том, чтобы сделать токенизированные фонды более интероперабельными и потенциально более составными с блокчейн-приложениями.

Составляемость особенно актуальна, потому что токенизированные фонды могут потенциально использоваться в приложениях, связанных с обеспечением, расчетами и другими финансовыми рабочими процессами.

Это развивающиеся приложения, а не гарантированные результаты. Возможность использования конкретного токенизированного фонда в таких способах зависит от его структуры, интеграций и применимых ограничений.

Токенизированные акции

Токенизированные акции представляют собой еще одну область, где интероперабельность может быть полезной.

LayerZero интегрировалась с Dinari для поддержки токенизированных американских акций в блокчейн-окружениях. Этот случай применения демонстрирует, как финансовый продукт, связанный с акциями, может представляться в сети, сохраняя при этом требования, определенные эмитентом.

Для токенизированных акций интероперабельность сама по себе не определяет, кто может владеть или передавать актив. Правила правомочности и передачи могут оставаться частью дизайна продукта.

Это различие становится особенно важным при работе с ценными бумагами, потому что инфраструктура блокчейна и правовая основа являются отдельными компонентами общей системы.

Токенизированное золото

Физические товары также могут быть представлены как токенизированные активы.

KorDA выбрала LayerZero в качестве партнера по интероперабельности для KGLD, токенизированного золотого актива, обеспеченного физическими запасами золота.

Этот случай использования иллюстрирует, как токен, представляющий товар вне сети, может быть подключен через блокчейн-окружения. Основное золото, однако, остается частью внеблокчейн-структуры актива, что означает, что хранение, обеспечение и условия выкупа остаются важными соображениями.

Токенизированные банковские депозиты и институциональные деньги

Партнерство LayerZero с Keeta предоставляет еще один развивающийся случай использования, связанный с токенизированными деньгами коммерческого банка.

Инициатива сосредоточена на том, чтобы привести токенизированные банковские депозиты в публичные блокчейн-окружения и поддерживать инфраструктуру мультичейновых расчетов.

Эта категория отличается от токенизированных ценных бумаг или товаров, поскольку основной актив связан с банковскими депозитами и институциональными деньгами, а не с инвестиционной ценной бумагой или физическим товаром.

Тем не менее, это демонстрирует более широкую потенциальную роль интероперабельности в связывании традиционных финансовых активов с системами на базе блокчейна.

Читать также: Руководство по пониманию того, как работает токенизация

Каковы преимущества токенизированных активов LayerZero?

Главное потенциальное преимущество заключается в мультичейн распределение.

Эмитент может потенциально сделать токенизированный продукт доступным в разных блокчейн экосистемах, вместо того чтобы ограничивать его одной сетью. Это может расширить количество приложений и пользователей, которые могут взаимодействовать с продуктом, при соблюдении его соответствующих условий и нормативных требований.

Другие потенциальные преимущества включают:

• Более высокая совместимость: Токенизированные активы могут потенциально взаимодействовать с приложениями через поддерживаемые цепочки.
• Сниженная дубликация инфраструктуры: Общая структура взаимодействия может сократить необходимость создания полностью отдельных подходов для каждой сети.
• Широкий доступ к экосистеме: У разных блокчейнов есть разные приложения, пользователи и инфраструктура.
• Программируемость: Базовые на блокчейне представления могут взаимодействовать с системами, основанными на смарт-контрактах, если структура актива это позволяет.
• Контроль эмитента: Эмитенты могут сохранять контроль над важными аспектами развертывания и безопасности.

Эти преимущества следует рассматривать как потенциальные достоинства, а не гарантированные финансовые результаты. Взаимодействие может улучшить способ распределения актива, но оно не автоматически создает ликвидность, спрос или ценность.

Каковы ограничения и риски?

Токенизация LayerZero также связана с рисками, которые читатели должны понимать.

Риск смарт-контрактов — одна из таких осторожностей. Токенизированные активы и их инфраструктура взаимодействия могут зависеть от смарт-контрактов, что создает потенциальные технические уязвимости.

Риск кросс-цепочной передачи — это еще один. Перемещение информации между блокчейнами требует проверки и исполнения через отдельные сети. Безопасность всей системы зависит от того, как настроена соответствующая инфраструктура.

Риск эмитента и контрагента остается важным, поскольку основной финансовый продукт создается и контролируется эмитентом. Токен не устраняет риски, связанные с этим эмитентом или самим активом.

Регуляторные ограничения также могут ограничивать, как токенизированные активы распределяются или передаются. Продукт может быть доступен на нескольких блокчейнах и одновременно оставаться ограниченным для соответствующих пользователей.

Также существует риск базового актива. Токенизация золота, ценных бумаг, фондов или банковских депозитов не устраняет необходимость в хранении, обеспечении, выкупе и юридических договоренностях.

Наконец, взаимодействие не гарантирует, что ликвидность будет идеально унифицирована. Разные рынки и приложения все еще могут иметь различные уровни ликвидности, спроса и доступа.

Будущее LayerZero и Токенизированных Активов

Развитие реальных активов LayerZero указывает на более широкий сдвиг в том, как подходит к токенизации.

Ранние обсуждения вокруг RWAs часто сосредотачивались на переносе традиционных активов на блокчейн. Следующей задачей является сделать эти активы полезными в экосистемах блокчейна.

Это включает потенциальные приложения в виде обеспечения, расчета, институциональных рынков и других финансовых рабочих процессов. Токенизированные фонды, например, могут стать более полезными, когда они смогут взаимодействовать с приложениями за пределами сети, где они были изначально выпущены.

Соответствующее взаимодействие также, вероятно, останется важным. Институциональные активы не могут обязательно следовать той же нерегламентированной модели, что и разрешенные криптовалюты. 

Эмитенты нуждаются в инфраструктуре, которая может поддерживать мультичейн распределение, сохраняя при этом контроль, связанный с их продуктами.

Работа LayerZero с эмитентами активов подчеркивает более широкую проблему инфраструктуры: токенизация — это только одна часть внедрения традиционных финансовых продуктов в блокчейн. Связь этих продуктов между экосистемами блокчейна может быть еще одним важным шагом.

Заключение

Токенизированные активы LayerZero иллюстрируют, как взаимодействие может стать важной частью инфраструктурного стекa RWA. 

Базовый актив создается и управляется его эмитентом, в то время как LayerZero может предоставить необходимую инфраструктуру кросс-цепочной передачи для распределения и соединения этого актива между поддерживаемыми блокчейнами.

Его приложения уже охватывают токенизированные казначейские облигации, фонды, акции, золото и банковские депозиты. 

Основная возможность заключается не просто в переносе традиционных активов в блокчейн, а в том, чтобы сделать эти активы более доступными для нескольких блокчейн экосистем, сохраняя при этом контроль и требования, связанные с каждым продуктом.

Часто задаваемые вопросы

Что такое токенизированный актив LayerZero?

Токенизированный актив LayerZero — это представление актива или финансового продукта на основе блокчейна, которое использует инфраструктуру LayerZero для соединения или работы через несколько блокчейн-сетей.

Создает ли LayerZero токены реальных активов?

LayerZero предоставляет инфраструктуру взаимодействия, а не самостоятельно создает базовые RWAs. Эмитент отвечает за структуру актива, права, ограничения и контроль.

Как LayerZero перемещает токенизированные активы между блокчейнами?

LayerZero позволяет кросс-цепочную передачу сообщений, которая позволяет совместимым стандартам токенов, таким как OFT, координировать передачи между поддерживаемыми блокчейн-сетями.

Какие типы RWAs могут использовать LayerZero?

Примеры включают токенизированные казначейские облигации, фонды, акции, золото и банковские депозиты. У каждого продукта есть свой эмитент, юридическая структура, экономические права и потенциальные ограничения на передачу.

Почему токенизированным активам нужна интероперабельность?

Интероперабельность может позволить токенизированному активу достичь нескольких блокчейн-экосистем, потенциально улучшая распределение и композируемость без необходимости создания совершенно отдельной архитектуры продукта для каждой сети.

Отказ от ответственности: высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают мнения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие представленной информации. Это исключительно для информационных целей и не предназначено как финансовый или инвестиционный совет.