Открытый интерес в торговле децентрализованными вечными контрактами значительно изменился, сГипержидкостьтеперь превосходитГМХ. Этот этап сигнализирует о более глубоком изменении в том, где трейдеры размещают ликвидность, доверие и долгосрочную уверенность в секторе производных финансовых инструментов на блокчейне.

БезопасныйБиткойнторговля. Умные криптоинсайты. Только наБитруэ.

Гиперликвидность обошла GMX по открытым интересам

Недавние рыночные данные показывают, что Hyperliquid достиг более чем 10,6 миллиарда долларов в открытом интересе. Этот скачок представляет собой резкое увеличение непогашенных бессрочных контрактов и сигнализирует о высоком уровне кредитного плеча, сильном спросе и значительной миграции трейдеров на платформу.

Между тем, несколько аналитических платформ и источников комментариев показывают, что GMX теряет позиции. Некоторые отчеты отмечают, что открытый интерес и объем торгов GMX упали ниже десяти миллионов долларов в отдельные моменты времени, что указывает на резкое снижение вовлеченности на рынке.

Поток производных инструментов Hyperliquid теперь занимает доминирующую долю на рынке бессрочных контрактов на блокчейне, что отражает решительный сдвиг в предпочтениях трейдеров.

Читайте также: Гипержидкость HYPE восстанавливается на 68%: Объяснение роста бессрочного DEX

Почему Hyperliquid завоевывает долю рынка

Множество структурных и поведенческих факторов объясняют, почему Hyperliquid опережает GMX.

Производительность и архитектура на цепочке

Hyperliquid разработал полностью атомарную систему книги заказов, работающую на собственном высокопроизводительном слое 1. Этот дизайн позволяет:

• Низкая задержка выполнения
• Более эффективное использование капитала
• CEX-подобная производительность при сохранении некастодиальности

GMX полагается на модель ликвидного пула, использующую оря́кльные цены, которая исторически предлагала простоту, но сталкивается с проблемами слippage, более медленной исполнения и сниженной конкурентоспособностью по сравнению с новыми платформами.

Читать также:

Hyperliquid Восстанавливает 8%: Объяснение Ключевых Уровней Поддержки

Движение ликвидности и спрос трейдеров

Торговцы, ищущие глубокую ликвидность и быструю исполнение, всё чаще обращаются к платформам, способным поддерживать большие позиции. Рост Hyperliquid побудил китов и высокочастотных пользователей мигрировать, что повысило открытый интерес платформы и укрепило её преимущества ликвидности.

В то же время, модель GMX на основе пулов столкнулась с давлением со стороны снижающейся вовлеченности, что делает ее менее привлекательной для трейдеров с кредитным плечом, которые отдают предпочтение скорости и качеству исполнения.

Инцентивы и токеновая динамика

Экосистема Hyperliquid включает стимулы, связанные с торговыми сборами и механизмами дохода. Токен HYPE выигрывает от структур обратного выкупа или сжигания, что помогает увеличить интерес к рынку.

Рост, основанный на стимулах, часто ускоряет участие пользователей, углубляет ликвидность и усиливает сетевые эффекты, которые привлекают еще больше трейдеров.

Риски и предостережения, связанные с ростом Hyperliquid

Рост открытого интереса не является по своей сути положительным без контекста. Несколько рисков остаются важными для трейдеров и аналитиков.

• Высокий открытый интерес часто отражает значительное кредитное плечо, что может увеличить риск системной ликвидации.
• Быстрый рост может привлечь краткосрочную спекуляцию, а не долгосрочных пользователей.
• Некоторые анализы предполагают, что доля рынка Hyperliquid может колебаться, особенно по мере адаптации конкурентов.
• События убытков и ликвидные стрессы в условиях кредитного плеча возможны и имели место на платформе
• Сравнение GMX и Hyperliquid является сложной задачей; они используют разные архитектуры, модели рисков и структуры активов.

Открытый интерес — это лишь одна метрика и она не полностью отражает доход протокола, доверие пользователей, глубину ликвидности или устойчивость.

Читать также:

Почему этот сдвиг важен для DeFi

Гипержидкость, превосходящая GMX, подчеркивает крупномасштабные изменения в экосистеме деривативов на блокчейне.

• Это демонстрирует, что децентрализованные perpetuals теперь могут конкурировать с централизованными биржами по производительности.
• Сильный открытый интерес указывает на растущую уверенность со стороны опытных трейдеров и пользователей, связанных с институтами.
• Конкуренция может стимулировать инновации в рамках деривативных протоколов.
• • Повышенное использование приведет к увеличенному вниманию со стороны регуляторов, особенно в отношении кредитного плеча и обработки ликвидации.

Это развитие сигнализирует о следующем этапе в децентрализованной торговле, где производительность и пользовательский опыт становятся такими же важными, как и децентрализация.

Последние мысли

Гипержидкость, превзошедшая GMX по открытому интересу, отражает сочетание технических инноваций, миграции трейдеров и роста, движимого стимулами. Ее модель заказов в цепи оказалась более привлекательной для трейдеров с высоким объемом, ищущих скорость и ликвидность, в то время как более ранняя модель GMX на основе пулов сталкивается с растущими конкурентными вызовами.

Однако устойчивое доминирование будет зависеть от способности Hyperliquid управлять рисками кредитного плеча, поддерживать ликвидность и продолжать обеспечивать техническую производительность в быстро развивающемся ландшафте DeFi.

FAQ

Что значит, что Hyperliquid обошел GMX по открытому интересу?

Это означает, что у Hyperliquid больше выдающихся бессрочных контрактов, чем у GMX, что свидетельствует о большей активности трейдеров и ликвидности на платформе.

Почему Hyperliquid так быстро растет?

Его полностью цепочный ордербук, высокая производительность, глубокая ликвидность и привлекательные стимулы привлекают трейдеров с более старых производных протоколов.

GMX теряет пользователей?

Отчеты показывают снижение открытого интереса и объема на GMX, что предполагает, что трейдеры переключаются на более эффективные платформы.

Высокий открытый интерес означает, что Hyperliquid безопаснее?

Нет. Высокий открытый интерес часто включает высокое плечо, что увеличивает риск ликвидации и системный риск во время волатильности.

Будет ли Hyperliquid сохранять свои позиции?

Это зависит от продолжительной инновации, управления рисками, глубины ликвидности и рыночных условий. Лид не гарантирован на долгий срок.