Насколько важен Proof of Reserve? Изучение отчета Ethena

В динамичном и часто непрозрачном мире децентрализованных финансов (DeFi) прозрачность имеет первостепенное значение. Концепция Proof of Reserve (PoR) стала критически важным механизмом для обеспечения платежеспособности и надежности активов, обеспеченных криптовалютой.ЭтенаЛаборатории, с недавним объявлением о Proof of Reserves для USDe, делают значительный шаг к повышению прозрачности. Эта статья рассмотрит важность PoR и проанализирует, что инициатива Ethena означает для стабильности и надежности их синтетического доллара, USDe.

Что такое Proof of Reserve (PoR)?

Доказательство резерва — это процесс, с помощью которого организация, управляющая активами от имени своих пользователей, публично демонстрирует, что она обладает достаточными резервами для обеспечения этих активов. Это особенно важно для стейблкоинов и других инструментов, подкрепленных криптовалютой, так как это обеспечивает пользователей гарантией того, что их активы полностью обеспечены и не подвержены практике дробного резервирования, которая может привести к потере средств.

Предоставляя подтверждающие доказательства своих активов, субъекты, реализующие PoR, стремятся построить доверие и уменьшить опасения по поводу возможной неплатежеспособности или неэффективного управления средствами. Эта прозрачность жизненно важна для долгосрочного здоровья и внедренияДефи.

Смотрите также:Что такое синтетический доллар USDe от Ethena?

Этена USDe Доказательство Резервов

ЭфенаЛаборатории запустили свой USDe Proof of Reserves в сотрудничестве с несколькими аттестаторами: Harris & Trotter, Chaos Labs, LlamaRisk и Chainlink. Эта инициатива подчеркивает приверженность Ethena прозрачности, предлагая более частый и независимо проверенный обзор обеспечения USDe по сравнению с их ежемесячными аттестациями хранителей. Согласно объявлению Ethena, цель USDe Proof of Reserves — отвечать на четыре ключевых вопроса еженедельно:

1. Какова стоимость активов, обеспечивающих USDe, в долларах США?Это предоставляет четкую и актуальную информацию о общем залоге, поддерживающем USDe.

2. Достигла ли номинальная долларовая стоимость активов, обеспечивающих USDe, или превышает ее предложение USDe?Это основа PoR, обеспечивающая полное обеспечение USDe своими резервами.

3. Является ли долларовая стоимость обеспечивающих активов USDe только результатом цифровых активов, одобренных управлением, и соответствующих производных позиций?Это подтверждает, что залог состоит из одобренных активов, таких как BTC, ETH, stETH, mETH, WBETH, SOL, USDT, USDC, USDtb и sUSDS, а также связанных деривативов.

4. Являются ли активы обеспечения USDe дельта-нейтральными в терминах USD?Это касается аспекта управления рисками, указывая, управляются ли резервы для минимизации ценовой волатильности.

Еженедельная публикация этой информации, независимо проверенной и напрямую полученной из блокчейнов, кастодианов и партнеров по обмену, предлагает значительное увеличение прозрачности и контроля.

Почему доказательство резервов важно?

Реализация Доказательства Резервов предлагает несколько важных преимуществ дляДецентрализованные финансы (DeFi)экосистема и её пользователи:

Увеличенная доверие и уверенность

Предоставляя проверяемые доказательства резервов, PoR создает доверие среди пользователей и заинтересованных сторон, способствуя большему доверию к стабильности обеспеченного актива.

Снижение контрагентского риска

Прозрачность вокруг резервов помогает пользователям оценить риск контрагента, связанный с владением или использованием актива.

Предотвращение практик дробного резервирования

PoR помогает гарантировать, что активы полностью обеспечены, снижая риск банкротств или неплатежеспособностей, вызванных кредитованием с частичными резервами.

Независимая проверка

Когда PoR проводится независимыми третьими сторонами, это добавляет дополнительный уровень доверия и снижает вероятность манипуляций или искажений.

Регуляторное соблюдение

По мере того как пространство DeFi созревает, PoR может сыграть ключевую роль в соблюдении потенциальных нормативных требований к прозрачности и подотчетности.

Стабильность рынка

Увеличенная прозрачность может способствовать большей стабильности рынка, снижая неопределенность и потенциал для распродаж, вызванных страхом.

Подход Ethena, Безопасность, Расширяемость и Отсутствие доверия

Эфена подчеркивает, что их решение USDe Proof of Reserves разработано для обеспечения безопасности, расширяемости и отсутствия доверия по умолчанию. Это означает:

• Безопасность:Процесс разработан так, чтобы быть надежным и устойчивым к манипуляциям.

• Расширяемость:

  Решение можно легко расширить, чтобы включить дополнительные точки данных и увеличить частоту проверок на основе отзывов пользователей. Оно также позволяет добавлять больше удостоверителей Доказательства Резервов.

• Недоверие:

  Путем получения информации непосредственно из блокчейна и независимой верификации система минимизирует зависимость от доверия к единому субъекту.

Факт того, что активы Резервного Фонда явно исключены из отчетных обеспечивающих активов USDe, дополнительно демонстрирует приверженность предоставлению ясного и консервативного взгляда на обеспечение.

Потенциальное воздействие и будущие последствия

Proof of Reserves USDe Ethena имеет потенциал установить новый стандарт прозрачности на рынке синтетических стейблкоинов. Предоставляя эту информацию в легком доступе через свою страницу "Прозрачность" и сайты партнеров, они дают пользователям возможность принимать обоснованные решения.

Интеграция решения PoR от Ethena в платформы, такие как Edge Oracle от Chaos Labs, также может привести к таким преимуществам, как снижение потерь для USDe в качестве маржинального обеспечения на биржах, что дополнительно повысит его полезность и принятие.

Поскольку отзывы пользователей учитываются, и решение развивается, мы можем ожидать еще более высокого уровня детализации и частоты в сообщаемых резервах. Возможность добавлять больше атестаторов, включая аудиторские фирмы, хранителей и биржи, еще больше укрепит доверие и надежность системы PoR.

Заключение

Решение Ethena было создано с возможностью добавления дополнительных атестаторов Доказательства Резерва, таких как бухгалтерские фирмы, кастодианы и биржи, без значительной сложности. Интеграция с платформами, такими как Edge Oracle от Chaos Labs, может привести к таким преимуществам, как снижение убытков для USDe как маржинального обеспечения на биржах, что потенциально увеличивает его полезность и принятие.

С помощью внедрения надежной и прозрачной системы доказательства резервов, как это было продемонстрировано инициативой Ethena с USDe,

Часто задаваемые вопросы

Что такое Proof of Reserve (PoR)?

< p > Доказательство резервов — это процесс, используемый организациями, которые хранят активы от имени пользователей, чтобы публично продемонстрировать, что у них есть достаточно резервов для обеспечения этих активов. Это крайне важно для прозрачности и доверия, особенно для стейблкоинов и других крипто-обеспеченных инструментов. < / p >

Зачем нужен Proof of Reserve для стейблкоинов, таких как USDe?

PoR важен для стейблкоинов, поскольку он обеспечивает пользователей уверенностью в том, что стейблкоин полностью обеспечен и не подвержен практике дробного резервирования. Это создает доверие и снижает риск потери стейблкоином своей привязки или банкротства эмитирующего субъекта.

Что такое резерв подтверждения USDe от Ethena?

USDe Proof of Reserves от Ethena — это система, запущенная в сотрудничестве с Harris & Trotter, Chaos Labs, LlamaRisk и Chainlink, чтобы предоставлять еженедельные, независимо проверенные отчеты о резервных активах их синтетического доллара, USDe.