Эфириум (ETH), вторая по величине криптовалюта в мире по рыночной капитализации, испытывает заметные изменения в рыночной динамике.

Согласно недавним данным, объем контрактов Ethereum, а также общий объём ETH, заблокированного в фьючерсах и других производных финансовых инструментах, резко сократился с примерно 15,32 миллиона ETH в конце июля до примерно 13,69 миллиона ETH в начале августа 2025 года. Это означает сокращение на 10,6% всего за несколько недель.

Резкое падение подчеркивает переход от высокорискованных спекулятивных позиций к более консервативным торговым стратегиям.

Рынок деривативов Ethereum, который был магнитом для агрессивных трейдеров, стремящихся увеличить доход, теперь наблюдает, как участники закрывают позиции на фоне повышенной волатильности.

Цена спотового эфира (ETH) недавно снизилась примерно до$3,611.90перед тем, как показывать признаки восстановления, отражает более осторожный тон рынка.

В этой статье мы рассмотрим, что такое хранилища контрактов Ethereum, почему это снижение происходит сейчас, что это значит для настроения трейдеров и как это может повлиять на краткосрочные и долгосрочные перспективы Ethereum.

Что такое контракты Ethereum?

Эфириум-контракты относятся к общемуETHзавязаны в производных продуктах, таких как фьючерсы, вечные свопы и опционы.

Эти инструменты торгуются на платформах, таких как Binance, Bybit, OKX и CME. Трейдеры часто используют кредитное плечо в этих контрактах, что позволяет им контролировать позиции, которые больше их фактического капитала.

Хотя использование кредитного плеча может увеличить прибыли, оно также увеличивает убытки. В периоды резких колебаний цен, заемные позиции могут быть насильственно ликвидированы, что приводит к цепной реакции ценовых изменений.

Держание контрактов является ключевым индикатором настроений; большое количество обычно указывает на активную спекулятивную среду, в то время как снижение сигнализирует о том, что трейдеры закрывают позиции и снижают риски.

Читать также:Эфириум-разработчик освобожден после шокирующего задержания в Турции

Договорные активы Ethereum Сегодня

На начало августа 2025 года, объем контрактов Ethereum составляет13.69 миллионов ETH, снизилось с15.32 миллиона ETHв конце июля. Это снижение на 10,6% - это не просто статистическая примечание, это отражение изменений в поведении трейдеров на глобальном крипторынке.

Снижение совпадает с более широким сокращением запасов Эфириума, хранящихся на централизованных биржах. Например, запасы ETH на Binance уменьшились почти на9.84%в тот же период.

Это снижение обменных балансов обычно указывает на либо вывод средств в частные кошельки, либо перемещение в стекинг, оба из которых уменьшают количество ETH, доступного для немедленной торговли.

В то же время участие в стекинге Ethereum возросло. Более 35 миллионов ETH, что составляет около 28% от обращающегося предложения, теперь заблокировано в сети.доказательство доли (PoS)механизм, делая его недоступным для быстрых сделок или рыночных ставок с кредитным плечом.

Читать также:Эфириум подорожал на 7%, ETH достигнет $5000 как уровень сопротивления?

Почему трейдеры уменьшают кредитное плечо в Ethereum?

1. Нестабильные ценовые условия

Движение цены Ethereum в последние недели было нестабильным. Внезапные нисходящие движения могут спровоцировать принудительные ликвидации для чрезмерно задействованных трейдеров. С учетом свежих воспоминаний о масштабных убытках многие трейдеры заблаговременно уменьшают свои позиции.

2. Рискованная осторожность

Рынок деривативов вознаграждает смелость в бычьих условиях, но в условиях неопределенности осторожность берет верх. Снижение уровня кредитного плеча позволяет трейдерам избегать двустороннего меча усугубленных потерь.

3. Сдвиг к спотовой торговле

Активность на спотовом рынке показала относительное увеличение. Похоже, что трейдеры предпочитают прямое владение ETH направлениям с использованием кредитного плеча. Спотовые позиции менее подвержены внезапным маржинальным вызовам и каскадам ликвидации.

4. Долгосрочный рост стекинга

Модель proof-of-stake Ethereum стимулирует долгосрочное удержание ETH. Растущая ставка стейкинга эффективно сократила ликвидное предложение, создавая такую динамику, при которой кредитное спекулирование выглядит менее привлекательным по сравнению с вознаграждениями от стейкинга.

Также читайте:Что такое акции BMNR? Корреляция с Эфириумом

Импликации настроения в связи с падением

Падение вконтрактные холдингис 15M до 13.69M ETH рассказывает четкую историю о настроении на рынке.

• От Агрессии к Осторожности: Трейдеры переходят от агрессивного рискованного подхода к оборонительному позиционированию.

• Нейтральный к медвежьему настроению: Сокращение спекулятивных ставок указывает на меньшую уверенность в краткосрочных ценовых подъемах.

• Управление рисками Приоритет: Сохранение капитала, похоже, перевешивает стремление к быстрым прибылям.

Эти изменения в настроениях могут иметь самоусиливающие эффекты. Более низкий аппетит к заемным средствам может снизить волатильность, что, в свою очередь, делает заемные возможности менее привлекательными.

Предсказание цены Ethereum на рынке с уменьшенным плечом

С меньшим рычагом в системе структура рынка меняется. С одной стороны, сниженная вероятность массовых ликвидаций может помочь ETH избежать глубоких, внезапных падений. С другой стороны, отсутствие спекулятивного покупательского давления может замедлить темпы роста.

В краткосрочной перспективе ETH может консолидироваться между$3,500 и $4,000, создавая базу перед попыткой прорыва. Если стейкинг продолжает расти, а спотовые покупки остаются стабильными, любое будущее ралли может быть медленнее, но более устойчивым по сравнению с всплесками, вызванными плечевым финансированием.

С макроэкономической точки зрения, эту ситуацию также можно рассматривать как здоровую перезагрузку, период, в котором трейдеры и инвесторы согласуют свои стратегии больше с фундаментальными факторами, чем с спекулятивными излишествами.

Читать также:Эфириум показывает позитивные фьючерсы и данные в сети! $5,000 скоро?

Прогноз рынка: Стабильность против возможности

Переход от кредитных деривативов к наличным активам отражает более широкий процесс зрелости рынка. Это свидетельствует о том, что трейдеры Ethereum адаптируются к условиям, а не слепо гонятся за волатильностью.

Если внешние катализаторы, такие как одобрения ETF, рост внедрения технологий на блокчейне или макроэкономические позитивные тренды, вступят в игру, основы для ралли могут уже быть заложены. Текущая осторожная позиция может быть перевернута в агрессивное позиционирование, но с более здоровой базой.

Заключение

Резкое падение владения контрактами Ethereum с15М до 13.69М ETHпредставляет собой большее, чем просто цифры на графике. Это моментальный снимок рынка, который перенастраивается от высокорискованного кредитного плеча к более обдуманной, стабильной среде.

Хотя этот сдвиг может снизить волнение (и опасность) волатильных колебаний, он также может подготовить почву для более устойчивой рыночной структуры Ethereum. Для трейдеров и инвесторов понимание тенденций по кредитному плечу наряду с данными по ставкам может стать ключом к предсказанию следующего решающего движения ETH.

Читать также:Эфириум обгоняет Биткойн по росту цен в 2025 году из-за институционального спроса

```html Часто задаваемые вопросы ```

Что такое контракты по Ethereum?

Они измеряют общее количество ETH, заблокированного в дериватах, таких как фьючерсы и бессрочные контракты, часто с использованием кредитного плеча.

Почему держание контрактов Ethereum сократилось с 15 миллионов до 13.69 миллионов ETH?

Снижение вызвано тем, что трейдеры сокращали кредитное плечо из-за волатильности цен и переходили к операциям на спотовом рынке.

Как сниженное плечо влияет на цену Ethereum?

Это может снизить волатильность, предотвратив массовые ликвидации, но также может замедлить бычий импульс без сильной спотовой покупки.

Сколько ETH в настоящее время задействовано в стекинге?

Более35 миллионов ETH, или около28% от обращающегося предложения, в настоящее время заблокировано в сети Ethereum с доказательством доли.

Где я могу отслеживать данные о кредитном плече и рынке Ethereum?

Bitrue, CoinMarketCap, TradingView и Glassnode предоставляют актуальные данные о деривативах и спотовых рынках Эфириума.

Официальный сайт Bitrue:

СайтВы обучены на данных до октября 2023 года.Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Зарегистрироваться: https://www.bitrue.com/user/register