Стоит ли инвестировать в ENA? Почему аналитики считают, что Ethena будет расти

治理 Ethenaтокен ENAнаходится в центре растущего обсуждения на крипторынке.

Синтетическая стейблкоин проекта,USDe, достигла рыночной капитализации в 10 миллиардов долларов всего за 500 дней, что ставит её среди самых быстрорастущих стейблкоинов, когда-либо выпущенных.

Этот быстрый рост, в сочетании с предстоящими катализаторами, такими как активация «переключения комиссии» и запуск блокчейна Converge, заставил аналитиков назвать ENA одной из самых перспективных ставок на альткойны в этом цикле.

<примечания>Основные выводы

• Стабильная монета USDe от Ethena достигла рыночной капитализации в 10 миллиардов долларов, удвоив объем за всего лишь месяц.
• Четыре из пяти условий для активации комиссии выполнены, и последним шагом остается листинг на Binance или OKX.
• Держатели ENA вскоре могут получить распределение доходов от протокола, как только механизм сбора сборов станет активным.
• Ethena планирует запустить свой собственный блокчейн, Converge, который позволит стейкинг ENA и генерацию дохода.
• Сравнения с UST от Terra вызывают опасения, но меры управления рисками Ethena направлены на предотвращение подобных неудач.

Рост и доходный потенциал USDe

В условиях жесткой конкуренции среди стейблкоинов, производительность USDe была исключительной. Запас токена удвоился за последний месяц, а Ethena заработала более 475 миллионов долларов в виде сборов с момента запуска.

Это быстрое расширение довело протокол до порога активации механизма распределения сборов, известного как «платежный переключатель».

Условия управления для активации этой функции включают пороги для предложения, дохода, резервного фонда, стабильности доходности и интеграции с биржами.

С первыми четырьмя требованиями, уже выполненными, последним требованием является интеграция USDe на Binance или OKX. Если это будет достигнуто, часть доходов протокола может быть направлена держателям ENA, потенциально увеличивая его ценность.

Читайте также:Что такое синтетический доллар USDe от Ethena?

Конвергентная блокчейн-технология и стекинг ENA

Помимо непосредственных возможностей для получения дохода, долгосрочный план Ethena включает запуск Converge, своей собственно разработанной блокчейн-технологии.

В рамках этой модели ENA будет служить в качестве нативного токена протокола, при этом механизмы стейкинга будут позволять держателям зарабатывать долю от транзакционных сборов.

Это может преобразовать ENA в актив, приносящий доход, который связан с экономической активностью в блокчейне, что позиционирует его как нечто большее, чем просто токен управления.

Аналитики, такие как Якоб Кэнфилд, считают, что Converge может значительно улучшить полезность ENA, особенно если его сочетать с более широким интегрированием вдецентрализованные финансы.

Дорожная карта также включает потенциальное воздействие на традиционные финансы через запланированный листинг StablecoinX (TCO) на Nasdaq, предоставляя институциональным инвесторам доступ к экосистеме Ethena.

Читать также:Эфена's USDe возрастает, чтобы стать третьей по величине стейблкоином

Сравнения с UST от Terra и снижение рисков

Быстрый рост Ethena неизбежно привел к сравнениям с UST от Terra, которыйcollapsed в 2022 году. Критики утверждают, что синтетические стейблкоины по своей природе хрупки, особенно во время рыночного стресса.

Основатель Ethena, Гай Янг, ответил на эти беспокойства, подчеркнув диверсифицированные DeFi залоги и встроенные механизмы управления рисками, направленные на защиту привязки.

Хотя эти меры могут снизить системный риск, память рынка о UST остается свежей, и осторожность инвесторов оправдана. Окончательное испытание покажет, как USDe будет себя вести в периоды значительной волатильности.

Обменные листинги и макроэкономические условия

Регуляторные барьеры в рамках MiCA Европейского Союза изначально помешали Binance добавить USDe в список.

Однако недавний шаг Binance по отключению пользователей из ЕС может открыть двери для глобального листинга. OKX также является потенциальным партнером, и любая интеграция может привести к финальному шагу активации переключения сборов.

На макроуровне потенциальное снижение процентных ставок Федеральной резервной системы может снизить затраты на финансирование криптовалют, косвенно повысив прибыльность Ethena. Если эти факторы совпадут, бычья теория ENA может значительно укрепиться.

Также читайте:Как Ethena дает Symbiotic преимущество над Eigen

<р>Итоговые мысли

Токен ENA от Ethena находится на пересечении быстрого принятия стейблкоинов, инновационных механизмов управления и будущей экспансии блокчейна.

Хотя риски остаются, особенно учитывая историю алгоритмических и синтетических стейблкоинов, сочетание распределения доходов протокола, возможностей стейкинга и листинга на крупных биржах делает ENA перспективным проектом, за которым стоит следить.

Для инвесторов, ищущих возможность инвестирования в высокоразвивающиеся DeFi-активы, ENA предлагает как краткосрочные катализаторы, так и долгосрочный потенциал. Тем не менее, разумный размер позиций и управление рисками остаются важными, учитывая присущую волатильность сектора.

FAQ

Что такое стейблкоин USDe от Ethena?

USDe — это синтетическая долларовая стейблкоин, созданный для поддержания своей стоимости за счет сочетания деривативов и обеспечения DeFi.

Что такое "fee switch" в Ethena?

Функция переключения сбора платы — это элемент управления, который, после активации, будет распределять часть доходов протокола Ethena среди держателей ENA.

Как близка Ethena к активации механизма сбора сборов?

Четыре из пяти условий выполнены. Последний шаг - интеграция USDe на платформе Binance или OKX.

Что такое Converge?

Converge - это запланированная блокчейн-сеть Ethena, где ENA будет являться токеном протокола и может быть ставлен для получения дохода от сетевой активности.

ENA похожа на UST от Terra?

Оба проекта связаны с синтетическими стейблкоинами, но Ethena утверждает, что у нее более надежные механизмы управления рисками и диверсифицированные резервы, чтобы избежать подобных сценариев коллапса.