CFTC Одобряет Пожизненные Фьючерсы на Акции: Что Это Значит для Криптотрейдеров

Рынок производных финансовых инструментов США вступает в новую фазу, поскольку Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) одобрила контракты на бессрочные фьючерсы, привязанные к отдельным акциям США.

Это решение приносит торговый инструмент, который широко ассоциируется с криптовалютными рынками, на традиционные рынки акций.

Это также создает новые возможности для зарегистрированных бирж, поднимая вопросы о нормативном контроле, защите инвесторов и будущем бессрочной торговли фьючерсами в Соединенных Штатах.

Ключевые моменты

• CFTC одобрила бессрочные фьючерсы на отдельные акции США, расширяя доступ к производным на акции на зарегистрированных биржах США.

• Бессрочные фьючерсы на акции имеют ключевые характеристики, схожие с криптофьючерсами, включая отсутствие сроков истечения, левередж и требования к финансированию.

• Одобрение приносит новые возможности, но также поднимает вопросы нормативного регулирования, касающиеся надзора CFTC и SEC и защиты инвесторов.

Что означает одобрение CFTC?

Источник: Unsplash

CFTC одобрила бессрочные фьючерсы на акции, позволяя торговле контрактами, связанными с отдельными акциями США, на зарегистрированных биржах CFTC.В отличие от традиционных 

фьючерсных контрактов, бессрочные фьючерсы не имеют срока истечения. Они отслеживают цену базового актива и позволяют трейдерам поддерживать рычажные позиции бесконечно, при условии, что они соблюдают требования по марже и финансированию.До этого решения эти продукты в значительной степени были недоступны для трейдеров из США. Одобрение является важным событием, поскольку оно расширяет знакомую структуру криптовалютных производных на традиционные рынки акций.

Платформы, включая 

Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial и Nadex, являются среди бирж, готовых разместить эти продукты.Для трейдеров это развитие создает еще один способ получать доступ к колебаниям цен отдельных акций без использования традиционных структур торговли акциями.

Почему важны бессрочные фьючерсы на акции?

Бессрочные фьючерсы

стали привычной частью криптоторговли, потому что они позволяют трейдерам поддерживать позиции, не беспокоясь о сроке истечения контракта.Перенос этой структуры на отдельные акции вводит новую взаимосвязь между традиционными финансовыми рынками и 

криптовалютной торговлей практикой.Понимание основных различий

Бессрочные фьючерсы на акции и криптофьючерсы имеют несколько структурных характеристик:

Нет срока истечения: Трейдеры могут поддерживать позиции бесконечно, соблюдая требования контракта.

• Цена: Контракты отслеживают колебания цен базового актива.

• Леверидж: Трейдеры могут поддерживать рычажные позиции, соблюдая требования по марже.

• Требования к финансированию: Позиции требуют от трейдеров выполнения текущих обязательств по финансированию.

• Тем не менее, базовые активы отличаются. Бессрочные фьючерсы на акции отслеживают отдельные акции, в то время как криптофьючерсы следуют за цифровыми активами.

Это развитие может сделать бессрочные фьючерсы более знакомыми для участников традиционных рынков акций, расширяя диапазон производных, доступных через регулируемые биржи США.

Почему важен надзор со стороны регуляторов США?

Один из основных аргументов, стоящих за решением CFTC, заключается в важности переноса бессрочных производных на регулируемые внутренние платформы.

Председатель CFTC Майкл Селига подчеркивает, что трейдеры из США должны иметь доступ к этим продуктам через внутренние биржи, а не полагаться на зарубежные площадки, которые могут не иметь сопоставимого контроля со стороны регуляторов.

Контракты были признаны одобренными как продукты фьючерсов на ценные бумаги в соответствии с Законом о модернизации товарных фьючерсов 2000 года.

Это ставит их под совместный надзор CFTC и 

Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)Меморандум о взаимопонимании, подписанный обоими агентствами в марте, также помог решить вопросы, касающиеся их юрисдикций..

Для трейдеров эта регуляторная структура важна. Однако одобрение регуляторов не устраняет рыночные риски и не гарантирует, что каждая торговая платформа или продукт будут предоставлять одинаковую защиту.

Что это может означать для криптотрейдеров?

Одобрение может повлиять на то, как криптотрейдеры рассматривают взаимосвязь между 

производными на цифровые активы и традиционными финансовыми рынками.Бессрочные фьючерсы больше не ограничиваются обсуждением торговли, связанной с криптовалютами. Их расширение на отдельные акции США демонстрирует, как структуры производных могут перемещаться между различными рынками активов.

Это развитие также привлекло внимание от 

The development has also attracted attention from криптовалютный рынок участники. Токен Hyperliquid вырос после объявления, отражая интерес рынка к этому решению.

Тем временем платформы, такие как Coinbase Derivatives, готовы исследовать торговлю вечными фьючерсами на акции через регулируемые биржи США.

Для трейдеров, интересующихся исследованием рынков цифровых активов наряду с этими событиями, Bitrue предлагает доступ к покупке, продаже и торговле Bitcoin и альткоинами.

Зарегистрируйтесь в Bitrue чтобы изучить возможности торговли криптовалютами через удобную платформу.

Тем не менее, трейдерам следует различать вечные фьючерсы на акции и криптовалютные вечные фьючерсы, особенно учитывая их основные активы, регуляторные структуры и связанные риски.

Регуляторные вызовы и дорога вперед

Хотя одобрение CFTC является значительным событием, оно не разрешило все регуляторные разногласия.

Критики, включая Citadel Securities и Cboe, оспаривают это решение через судебный иск.

Их аргумент заключается в том, что одобрение этих контрактов выходит за пределы юрисдикции SEC и может ослабить существующую защиту.

Этот спор подчеркивает сложность введения новых производных продуктов в традиционные финансовые рынки.

Совместная структура надзора между CFTC и SEC предназначена для прояснения регуляторных обязанностей.

Тем не менее, юридический вызов показывает, что вопросы, касающиеся юрисдикции и защиты инвесторов, остаются актуальными.

Приходящие события будут важны для бирж, планирующих размещение вечных фьючерсов на акции, и трейдеров, рассматривающих эти продукты.

В конечном счете, направление американских акций вечных фьючерсов будет зависеть от того, как будут развиваться регуляторный надзор, участие бирж и доступ к рынку.

Заключение

Одобрение CFTC вечных фьючерсов на американские акции вводит знакомый инструмент торговли криптовалютами в традиционные рынки акций.

Это создает новые возможности для регулируемой торговли производными финансовыми инструментами, подчеркивая при этом продолжающиеся вопросы о юрисдикции и защите инвесторов.

Для трейдеров криптовалют это развитие также показывает, как торговые структуры могут расширяться на различные классы активов.

Хотя вечные фьючерсы предлагают гибкость, требования по кредитному плечу и марже все равно связаны с значительными рисками.

Для более легкой и безопасной торговли криптовалютами Bitrue предоставляет платформу для покупки, продажи и торговли Bitcoin и альткоинами.

Часто задаваемые вопросы

Что такое вечные фьючерсы на акции?

Вечные фьючерсы на акции — это производные контракты, которые отслеживают цены отдельных акций без фиксированной даты истечения. Трейдеры могут поддерживать позиции, соблюдая требования по марже и финансированию.

Что одобрил CFTC?

CFTC одобрил контракты вечных фьючерсов, привязанные к отдельным американским акциям, позволяя им начать торговлю на зарегистрированных биржах.

Какие платформы могут размещать вечные фьючерсы на американские акции?

Платформы, включая Kalshi, Coinbase Derivatives, Bitnomial и Nadex, готовы разместить эти контракты.

В чем разница между вечными фьючерсами на акции и крипто вечными фьючерсами?

Вечные фьючерсы на акции отслеживают отдельные акции, в то время как крипто вечные фьючерсы отслеживают цифровые активы. Оба имеют такие характеристики, как отсутствие дат истечения и текущие требования по марже и финансированию.

Регулируются ли вечные фьючерсы на американские акции?

Да. Эти контракты были признаны одобренными как продукты с фьючерсами на ценные бумаги в соответствии с Законом о модернизации товарных фьючерсов 2000 года, что помещает их под совместный надзор CFTC и SEC.

Отказ: Взгляды, высказанные автором, принадлежат исключительно ему и не отражают взгляды этой платформы. Эта платформа и её филиалы отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие предоставленной информации. Это только для справочных целей и не предназначено для финансовых или инвестиционных советов.