Правила блокчейна и цифровых активов для кредитных союзов и банков

Новый отчет Конгрессного исследовательского управления подчеркивает растущую проблему для банков и кредитных союзов США. Правила обращения с криптовалютой и технологией блокчейн продолжают изменяться с каждым новым правительством. 

Конгресс сейчас рассматривает вопрос о том, следует ли записывать эти правила в закон. Дебаты сосредоточены на простом вопросе. Должны ли банки и кредитные союзы иметь право владеть цифровыми активами, выпускать стейблкоины и использовать технологию блокчейн? Ответ может изменить финансовую систему.

Ключевые выводы

• Банки и кредитные союзы вскоре могут получить более четкие правила для цифровых активов.
• Законопроект CLARITY Act и GENIUS Act являются двумя ключевыми законодательными актами.
• Регуляторы несколько раз изменили крипто-политику с 2017 года.

Двухчастный тест для банковской деятельности

По закону, банки могут заниматься только тем, что называется банковским бизнесом. Это включает в себя прием депозитов и предоставление кредитов. Любая другая деятельность должна быть связана с этим бизнесом. Регуляторы используют тест с двумя частями, чтобы определить, разрешена ли новая деятельность. 

Первое, относится ли деятельность к банковскому бизнесу? Второе, представляет ли она риск для безопасности и стабильности банка? Существует разногласие относительно того, соответствуют ли крипто-деятельности хотя бы одной части этого теста.

Смотрите также: Разделение H.R. 10357: Внутреннее устройство исторической федеральной крипто-налоговой системы США

История изменяющихся правил

С 2017 года федеральные банковские регуляторы неоднократно изменяли свои позиции по криптовалютам. Офис контролера валюты, Федеральная резервная система, и Федеральная корпорация страхования депозитов все играют свою роль. 

При одном правительстве правила могут быть смягчены. При другом они могут быть ужесточены. Эти изменения происходят через действия агентств, а не через новые законы. Это делает их легкими для отмены. 

Отчет Конгрессного исследовательского управления гласит, что эта модель создает неопределенность для банков и кредитных союзов.

Законопроект GENIUS Act и стейблкоины

Один из законодательных актов уже оказал влияние. Законопроект GENIUS Act был принят в июле 2025 года. Он сделал выпущение стейблкоинов, хранение и связанные с этим действия возможными для дочерних компаний банков. 

Это означает, что теперь банки могут предлагать услуги по стейблкоину при определенных условиях. Закон стал первым шагом к более четким правилам стейблкоинов для кредитных союзов и банков. Но он не охватывает всю крипто-деятельность.

Законопроект CLARITY Act и цифровые активы

Законопроект CLARITY Act, также известный как H.R. 3633, является более широким законопроектом. Он создаст всестороннюю основу для регулирования криптовалют. Палата представителей приняла одну версию. Сенат сообщил о другой версии. Обе версии отличаются важными способами.

Версия Палаты представителей позволит банкам использовать цифровой актив или блокчейн для участия в любой деятельности, которая иначе разрешена законом. 

Она также добавит определенные крипто-деятельности в список разрешенных действий для финансовых холдинговых компаний. Однако эти действия не разрешены для дочерних компаний банков.

Сенатская версия добавит 11 категорий крипто-деятельностей, которые будут разрешены для всех типов банковских организаций и кредитных союзов. Она также позволит банкам осуществлять обязательства и торговать любыми цифровыми активами. 

Это выходит за пределы того, что банки могут делать на традиционных финансовых рынках. Например, в настоящее время банки могут подбирать и торговать только ограниченными типами ценных бумаг, такими как те, что выпускаются федеральными и государственными органами.

Смотрите также: FCA Великобритании публикует руководящие принципы по регулированию криптовалют: охват эмиссии, торговли, хранения и стейблкоинов

Риски и опасения

Разрешение банкам заниматься крипто-деятельностью имеет свои преимущества и недостатки. Преимущества могут включать в себя улучшение прибыльности банков, удобство для потребителей и новые возможности для бизнеса. Недостатки могут включать в себя увеличенные риски для безопасности и стабильности банков и финансовой стабильности. 

Поскольку федеральное страхование депозитов и дисконтное окно защищают банки, существует моральный риск. Риски не полностью несутся банками или их кредиторами. Это может способствовать чрезмерному принятию рисков.

Крипто-специфические опасения включают псевдонимность. Это затрудняет соблюдение правил против отмывания денег. Крипто-рынки также волатильны. Кредиты, обеспеченные крипто-активами, подвергнут банки убыткам, если цены упадут. 

Хотя крипто может не представлять системного риска в изоляции, банковское участие в крипто-рынках может увеличить системный риск.

Смотрите также: Республиканский сенат утечка части черновика закона о CLARITY ACT

Три пути для Конгресса

Конгрессное исследовательское управление предлагает три варианта для Конгресса. Во-первых, Конгресс мог бы продолжить предоставлять полномочия регуляторам. Это будет означать принятие большего количества изменений с изменением администраций. 

Во-вторых, Конгресс мог бы принять законопроект, который ясно указывает, что банки могут или не могут делать с крипто. В-третьих, Конгресс мог бы объединить оба подхода. Он мог бы установить некоторые правила в законе, оставляя регуляторам дискрецию по остальным.

Законодательство приведет к более прочному результату. Это уменьшит вероятность частых изменений регулирования. Но у регуляторов есть специализированная экспертиза. Им может быть удобнее оценивать, являются ли определенные действия чрезмерно рискованными для банков.

Часто задаваемые вопросы

Могут ли банки владеть цифровыми активами?

В настоящее время банки могут владеть цифровыми активами только в том случае, если деятельность законна и осуществляется безопасно. Правила различаются в зависимости от регулятора и администрации. Законопроект CLARITY Act может предоставить больше ясности.

Каков краткий обзор законопроекта CLARITY Act H.R. 3633?

Закон CLARITY — это законопроект, который создаст регуляторную основу для криптовалют. Версия палаты позволит банкам использовать цифровые активы для других разрешенных видов деятельности. Версия сената добавляет 11 категорий криптовалютной деятельности для банков и кредитных союзов.

Что делает Закон GENIUS для стейблкоинов?

Закон GENIUS делает выпуск, хранение и сопутствующую деятельность со стейблкоинами разрешенной для дочерних компаний банков.

Почему правила криптовалют для банков так часто менялись?

Регуляторы изменяли политику по мере смены президентских администраций. Эти изменения происходят через действия агентств, а не через законодательство. Это делает их легкими для отмены.

Каковы риски банка при хранении цифровых активов?

Риски включают волатильность, опасения по поводу отмывания денег и потенциальные убытки по кредитам, обеспеченным криптовалютой. Также существует моральный риск из-за федеральной системы безопасности.

Отказ от ответственности: Выраженные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают мнения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие предоставленной информации. Это предназначено исключительно для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.