Инвестиционные возможности в ИИ в 2026–2027 годах: куда инвестировать в ИИ сейчас

Инвестирование в искусственный интеллект перешло от хайпа к одной из самых мощных тем распределения капитала десятилетия. Ожидается, что глобальные инвестиции в ИИ достигнут примерно $1 триллиона в 2026 году, согласно комплексным оценкам Goldman Sachs Research, с ожидаемым дальнейшим ростом в 2027 и 2028 годах.

Инвесторы продолжают задавать одни и те же вопросы: Хорошо ли сейчас инвестировать в ИИ? В что лучше всего инвестировать в ИИ сейчас? Не слишком ли поздно инвестировать в акции ИИ? 

Этот гид разбирает последние данные о возможностях инвестирования в ИИ в 2026 году, возможностях инвестирования в ИИ в 2027 году, акциях ИИ инфраструктуры, компаниях по созданию генеративного ИИ для инвестирования и о том, как эта возможность развивается в разных странах.

Независимо от того, предпочитаете ли вы отдельные акции, ИИ ETF или диверсифицированный подход, понимание сдвига от чистого строительства инфраструктуры к реальному принятию бизнеса поможет вам подготовиться к следующему этапу инвестирования в искусственный интеллект.

Ключевые выводы

• Ожидается, что глобальные инвестиции, связанные с ИИ, составят около $1 триллиона в 2026 году, с расходами США около $581 миллиарда и продолжающимся ростом доли ВВП в 2027-2028 годах.
• Рынок переходит от чистой инфраструктуры ИИ (чипы, дата-центры, сети) к компаниям, которые успешно внедряют ИИ в операции и обеспечивают ощутимые улучшения производительности и маржи.
• Ведущие индикаторы остаются сильными, что свидетельствует о robust росте в ближайшие сроки, в то время как селективность и дисциплина оценки являются необходимыми, поскольку торговля ИИ вступает в свой четвертый год.

Сколько на самом деле инвестируется в ИИ?

Источник: goldmansachs

Наиболее часто упоминаемая цифра — это капитальные расходы гиперскейлеров в США примерно $794–800 миллиардов в 2026 году. Goldman Sachs Research скорректировала эту цифру, чтобы создать более полную глобальную картину. 

Их предпочтительная оценка указывает на примерно $1 триллион глобальных инвестиций, связанных с ИИ, в 2026 году, включая $581 миллиард в Соединенных Штатах.

Ключевые корректировки включают:

• Добавление публичных компаний, помимо крупных гиперскейлеров, которые находятся в корзинах акций, связанных с ИИ
• Включение крупных частных компаний, центральных для экосистемы ИИ
• Включение компаний, связанных с ИИ, за пределами Соединенных Штатов
• Аттрибутирование дополнительных капитальных затрат выше уровней 2022 года в значительной степени к проектам ИИ
• Корректировка по местоположению инвестиций с использованием данных объявленных проектов

Сравнительные проверки с использованием тенденций валовой прибыли, государственных данных и торговых потоков дали аналогичные результаты: примерно $1 триллион в глобальном масштабе и чуть менее $600 миллиардов в США на 2026 год. Кумулятивные инвестиции с 2022 года оцениваются примерно в $1.8 триллиона к концу этого года.

Смотря дальше, Goldman Sachs ожидает, что капитальные расходы на ИИ вырастут до 2.5% от ВВП США (1.3% от глобального ВВП) в 2027 году и 2.8% (1.4% глобально) в 2028 году. 

Эти уровни остаются в пределах 2–5% от пиковых диапазонов ВВП, наблюдаемых в предыдущих циклах технологий общего назначения.

Другие прогнозы подтверждают масштаб возможностей. Gartner прогнозирует общие глобальные расходы на ИИ на уровне $2.7 триллиона в 2026 году (увеличение на 49.5% по сравнению с предыдущим годом).

IDC ожидает, что расходы на инфраструктуру ИИ только достигнут $497 миллиардов в 2026 году и $1.21 триллиона к 2030 году, что соответствует 30% стандартному годовому темпу роста.

Возможности инвестирования в ИИ по странам и регионам

Соединенные Штаты остаются очевидным лидером, составляя большинство высокопрофильных расходов гиперскейлеров и частных компаний. Тем не менее, значительные инвестиции происходят и в других местах:

• Соединенные Штаты: Доминирующая доля гиперскейлеров и частных инвестиций в ИИ; оценивается в $581 миллиард на расходы, связанные с ИИ, в 2026 году.
• Азия (Тайвань, Южная Корея, Китай): Критически важно для оборудования производства полупроводников, памяти и производственных мощностей. Импорт Тайваня и Южной Кореи сопутствующего оборудования служит важными ведущими индикаторами. Разработчики ИИ в Китае также предлагают более дешевые альтернативы с конкурентоспособной производительностью.
• Другие регионы: Инвестиции следуют за объявленными местоположениями проектов крупных гиперскейлеров из США, с дополнительной активностью местных компаний, связанных с ИИ, в Европе и других местах.

Поскольку многие гиганты технологий из США работают глобально, часть их капитальных затрат оказывается за пределами американских берегов.

Инвесторы, ищущие географическую диверсификацию, должны следить как за лидерами облачных технологий и чипов из США, так и за азиатскими поставщиками, которые обеспечивают всю экосистему.

Читайте также: Goldman Sachs Crypto News: Фонд $100B FTIXX присоединился к Lynq

Две фазы возможностей инвестирования в ИИ 2026-2027

Торговля ИИ созревает. На данный момент рынки сосредоточились в основном на компаниях, строящих инфраструктуру. По мере продвижения цикла внимание смещается к тем, кто может превратить ИИ в более высокую производительность и более сильные прибыли.

Исследования Morgan Stanley отмечают, что, хотя расходы на инфраструктуру остаются значительными (около 800 миллиардов долларов в 2026 году, увеличиваясь до 1,1 триллиона долларов в 2027 году), следующая волна создания ценности, вероятно, поступит от успешных пользователей.

Глубокая интеграция все еще ограничена. Индекс ИИ Стэнфорда показал широкое организационное принятие около 88%, однако исследования на уровне компаний показали, что только около одной пятой компаний S&P 500 имели ИИ в производстве или глубоко интегрирован до 2025 года.

Переход от пилотных проектов к измеримым результатам часто требует «нематериальных капитальных расходов», инвестиций в системы данных, управление, кибербезопасность, обучение сотрудников и переосмысление рабочих процессов.

Прошлые технологические циклы показывают производительность «J-образной кривой»: компании сначала инвестируют в реорганизацию, а полученные результаты появляются позже.

К середине 2026 года примерно 25% компаний S&P 500 указывали как минимум одно количественное воздействие ИИ в транскрипциях отчетов о доходах, увеличившись с 15% в третьем квартале 2025 года.

Отрасли, показывающие ранние измеримые преимущества, включают технологии и услуги связи, с потенциальным расширением в финансовом секторе, здравоохранении и розничной торговле для компаний, имеющих крупные структурированные наборы данных, гибкость баланса и группы управления, готовые переосмыслить процессы.

Какой ИИ лучше всего инвестировать сейчас? Топовые категории и акции

Нет единственного «лучшего» инвестиции в ИИ, но возможности можно сгруппировать в четкие категории. Ниже приведены некоторые из наиболее часто упоминаемых имен в недавних исследованиях и обзорах аналитиков.

Акции ИИ-инфраструктуры

Эти компании поставляют чипы, соединение, серверы и мощность, которые поддерживают как обучение, так и вывод.

• NVIDIA (NVDA): Доминирующая полностековая платформа, охватывающая GPU, сети, системы и программное обеспечение CUDA. Исключительно сильный рост центров обработки данных и многолетняя видимость спроса.
• Broadcom (AVGO): Специальные ИИ-микросхемы (XPUs) для гипермасштабировщиков и критически важный сетевой силикон. Ожидается, что доходы от ИИ будут быстро расти как доля от общих продаж.
• Taiwan Semiconductor (TSM): Основной литейный завод для продвинутых ИИ-микросхем. Преимущества независимо от того, какой дизайнер получит долю.
• AMD; Основной соперник в ускорителях ИИ с амбициозными долгосрочными целями по доле рынка.
• Marvell Technology (MRVL): Специальный силикон выигрывает с крупными гипермасштабировщиками и оптические/сетевые решения, критически важные для высокоскоростных агентных рабочих нагрузок.
• Astera Labs (ALAB): Решения по связи (PCIe, новые протоколы), которые помогают масштабировать кластеры ускорителей.
• Dell Technologies (DELL): Крупный поставщик серверов ИИ с большими объемами заказов и расширяющейся клиентской базой за пределами чистых гипермасштабировщиков.

Компании генеративного ИИ и корпоративного ПО для инвестиций

• Microsoft (MSFT): Глубокое сотрудничество с OpenAI и интеграция Copilot в продуктивность, облако и инструменты для разработчиков.
• Amazon (AMZN): Лидерство AWS плюс специальные чипы (Trainium) и крупные партнерства в области ИИ.
• Alphabet (GOOGL): Модели Gemini, Google Cloud, специальные TPU и диверсифицированная экспозиция ИИ.
• Meta Platforms (META): Улучшения рекламы, управляемые ИИ, и разработка специализированного силикона.
• Palantir (PLTR): Платформа, ориентированная на преобразование корпоративных данных в действительные решения на основе ИИ.
• ServiceNow (NOW): Платформа автоматизации рабочих процессов, хорошо позиционирующаяся, когда компании управляют операционным воздействием на агентов ИИ.

Получатели темы агентного ИИ

Рост агентного ИИ (системы, которые работают непрерывно и выполняют повторяющиеся задачи, а не одноразовые запросы) увеличивает спрос на вычисления, соединения и оркестрацию.

Эта динамика поддерживает специализированные имена, такие как Marvell (специальный силикон и сети), Arm Holdings (возрождение CPU для оркестрации кластеров и собственные усилия по созданию AGI CPU), и провайдеры неоклауда, такие как Nebius, которые обеспечивают дефицитные вычислительные мощности ИИ.

Читайте также: Пузырь ИИ готов лопнуть, по словам Рея Далио

Хорошая ли идея сейчас инвестировать в ИИ?

Это все еще хорошая идея для инвесторов с многолетним горизонтом, но подход должен быть более избирательным, чем в первые годы бума.

Аргументы в пользу продолжения инвестиций:

• Рост капитальных расходов остается сильным, а ведущие индикаторы (импорт оборудования для полупConductоров, соответствующие компоненты PMI, цены на аренду памяти и GPU) находятся на верхней границе своих диапазонов после 2022 года.
• Искусственный интеллект расширяется от инфраструктуры до измеримого бизнес-воздействия, создавая более широкий круг победителей.
• Исторические технологические циклы показывают, что пик инвестиций как доля ВВП часто длится несколько лет.

Аргументы в пользу осторожности:

• Оценки в некоторых секторах ИИ являются завышенными.
• Лидерство на рынке было узким; более широкое участие укрепило бы устойчивость доходов.
• Монетизация масштабных капитальных расходов все еще подтверждается во многих отраслях.
• Чувствительность к процентным ставкам и макро неопределенность остаются актуальными для акций роста.

Практический ответ для большинства инвесторов не в том, чтобы «идти ва-банк» или «выйти полностью». Сбалансированный подход, который включает проверенных лидеров инфраструктуры, выбранные компании по генеративному ИИ и корпоративное программное обеспечение, а также более широкий набор ИИ ETF может захватить возможность, управляя риском концентрации.

Как инвестировать в ИИ: акции, ИИ ETF и построение портфеля

Индивидуальные акции предлагают наибольший потенциал для роста, но также имеют более высокую волатильность и риски, связанные с конкретными компаниями. Диверсификация по цепочке создания стоимости ИИ (чипы, фабрики, облачные платформы, программное обеспечение) снижает риск отдельных компаний.

ИИ ETF обеспечивают мгновенную диверсификацию среди десятков компаний, работающих в области искусственного интеллекта. 

Они полезны для инвесторов, которые хотят получить широкую экспозицию без выбора акций. Популярные темы включают чистый ИИ, робототехнику и ИИ, а также более широкие технологические фонды с высокой долей ИИ.

Практические советы по построению, основанные на исследованиях:

• Включите как имена инфраструктуры, так и имена принятия/интеграции.
• Внимательно следите за оценками, сбалансируйте имена с высоким ростом и премиальными ценами с относительно более разумно оцененными лидерами.
• Следите за путем капитальных расходов: компании, которые превращают расходы гиперскейлеров и предприятий в доход и прибыль, лучше всего позиционированы.
• Сохраняйте долгосрочную перспективу. ИИ является многодесятилетней трансформацией; краткосрочная волатильность — это нормально.

Читать также: Акции сектора ИИ меняют инвестиционную парадигму Уолл-стрит: влияние на криптовалюту

Риски, на которые следует обратить внимание в инвестициях в искусственный интеллект

• Риск монетизации капитальных расходов, если доходность на сотни миллиардов, потраченные на это, разочарует
• Концентрация в небольшом количестве гигантов по капитализации
• Потенциал замедленного роста, когда первоначальный рост инфраструктуры достигнет своей зрелости
• Геополитические риски и риски цепочки поставок в полупроводниках
• Конкурентные ответы, включая модели с более низкой стоимостью от разработчиков не из США

Панель ведущих индикаторов в настоящее время указывает на продолжение силы в ближайшей перспективе, но инвесторам следует оставаться настороже к любой устойчивой деградации в импорте оборудования, ценах или тенденциях заказов.

Заключение

Инвестиционные возможности в ИИ на 2026-2027 годы остаются значительными. Глобальные расходы продолжают расти, спрос на инфраструктуру остается сильным, а переход к реальной бизнес-интеграции создает вторую волну потенциальных победителей. 

Хотя еще не поздно инвестировать в акции ИИ, легкие прибыли от чистого подбора тем уступают более избирательной фазе, которая вознаграждает компании, показывающие измеримые результаты.

Независимо от того, сосредотачиваетесь ли вы на акциях инфраструктуры ИИ, выбраных компаниях генеративного ИИ или диверсифицированных ИИ ETF, ключевым является дисциплинированное распределение, географическая осведомленность и внимание как к росту, так и к оценке.

Готовы углубить ваше понимание возможности ИИ? Посетите блог Bitrue для более глубокого рыночного анализа, идей тематических инвестиций и образовательных ресурсов о новых технологических тенденциях. 

Откройте счет в Bitrue сегодня, чтобы получить доступ к широкому спектру цифровых активов и опередить следующую волну инноваций. Начните свои исследования на платформе Bitrue и узнайте, как связанные с ИИ темы могут вписаться в вашу более широкую инвестиционную стратегию.

Часто задаваемые вопросы

1. Хорошая ли идея инвестировать в ИИ сейчас?

Да, для долгосрочных инвесторов, при условии, что подход избирателен. Капитальные расходы остаются высокими, а принятие углубляется, но риски оценки и выполнения требуют внимательного выбора акций и фондов.

2. Какой ИИ лучше всего инвестировать сейчас?

Нет единственного лучшего имени. Ведущие игроки инфраструктуры (NVIDIA, Broadcom, TSMC), крупные облачные платформы (Microsoft, Amazon, Alphabet) и выбранные компании корпоративного программного обеспечения в настоящее время предлагают некоторые из самых сильных комбинаций роста и конкурентных позиций.

3. Поздно ли инвестировать в акции ИИ?

Не обязательно. Хотя ранние победители в инфраструктуре уже принесли большие доходы, расширение ИИ в более широкую продуктивность предприятий и предполагаемый рост расходов на ИИ как доли ВВП до 2028 года указывают на дополнительные возможности — особенно для компаний, доказывающих реальное финансовое воздействие.

4. Насколько велики инвестиционные возможности в ИИ 2026-2027 годы?

Goldman Sachs оценивает примерно $1 триллион глобальных инвестиций в области ИИ в 2026 году, с дальнейшим ростом, ожидаемым в 2027 году, когда расходы возрастут до 2,5% от ВВП США. Только инфраструктура, как предполагают некоторые фирмы, может приблизиться или превысить $1 триллион в последующие годы.

5. Должен ли я использовать ИИ ETF или индивидуальные акции?

ИИ ETF подходят для инвесторов, ищущих широкую, менее трудоемкую экспозицию. Индивидуальные акции могут предложить более высокий потенциал для роста для тех, кто готов исследовать конкретные компании по цепочке стоимости ИИ. Многие инвесторы комбинируют оба подхода для сбалансированности.

Отказ от ответственности: Высказывания, представленные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнение этой платформы. Эта платформа и ее дочерние компании отказываются от какой-либо ответственности за точность или соответствие предоставленной информации. Это предназначено исключительно для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.