Инвесторы часто спрашивают, есть ли способ получить усиленное воздействие на Solana, не обладая напрямую криптовалютой. В последнее время появился ETF на Solana с кратностью 2x под названием SOLT, который решает эту проблему. В этой статье объясняется, что такое ETFэто, как это работает и какие важные риски связаны с этим.

Пожалуйста, обратите внимание на то, что, хотя такие фонды могут казаться привлекательными, их структура и волатильность требуют глубокой осторожности перед принятием любого решения.

Что такое SOLT, ETF на Solana с левереджем 2x?

ETF SOLT является финансовым инструментом, запущенным компанией Volatility Shares, чтобы предложить инвесторам двойное дневное движение цены Solana. В отличие от традиционных  ETF-ычто держит фактический актив, SOLT достигает своего воздействия через фьючерсные контракты Solana, а не путем прямых покупок монет Solana. Это означает, что это не вовлекаеткриптокошельки, приватные ключи или децентрализованные биржи.

ETF был запущен 20 марта 2025 года с основной целью предоставить тактическим трейдерам упрощенный путь к получению риверсивной торговли.Соланаexposure. На 27 июня 2025 года SOLT обладает чистыми активами примерно на сумму 52 миллиона долларов, торгуется на NASDAQ под тикером SOLT и имеет коэффициент расходов 1,85%. Чистая стоимость активов (NAV) каждой акции составляет 13,38 доллара, а цена закрытия на рынке — 13,44 доллара.

SOLT в основном инвестирует в фьючерсы на Solana в ближайшие месяцы, чтобы дублировать ежедневные доходы с удвоенной ставкой. Например, если Solana увеличивается на 2% за день, теоретически SOLT получает 4%. Однако это упрощенное представление, так как эффекты сложного процента и ежедневная перезагрузка могут приводить к различным результатам с течением времени.

Важно отметить, что ETF SOLT не инвестирует напрямую в Solana. Вместо этого он заключает фьючерсные контракты, создавая экспозицию на основе спекуляций о будущем цене Solana. Эта структура разработана для опытных инвесторов, которые понимают риски использования заемных средств, ежедневной пересмотра и продуктов на основе фьючерсов.

Кроме того, результаты ETF с момента его создания показывают отрицательную доходность около -14%, несмотря на общий интерес к Solana. Это иллюстрирует потенциальные риски кредитного плеча ETF, особенно когда производительность основного актива нестабильна или когда время не совпадает с ожиданиями трейдеров.

Также читайте:Соревнование за ETF на Solana накаляется: Invesco и Galaxy присоединились к 9 конкурентам, стремящимся к получению одобрения SEC.

Как работает ETF SOLT?

ETF SOLT, или биржевой инвестиционный фонд, предназначен для отслеживания производных или активов, связанных с определённой товарной группой или рынком. Он позволяет инвесторам получать доступ к различным инвестиционным возможностям, объединяя капитал различных участников на фондовом рынке.

ETF SOLT предоставляет 2x кредитное плечо для дневной доходности, используя фьючерсные контракты на Солану. Фьючерсы — это соглашения на покупку или продажу Соланы по установленной цене в будущем. SOLT покупает эти контракты, чтобы получить доступ к изменениям цен, не обладая самим активом.

Это плечо достигается удержанием фьючерсных позиций на сумму, вдвое превышающую его чистые активы. Согласно данным на 1 июля 2025 года, SOLT хранил более 123 миллионов долларов в фьючерсах Solana, при этом имея около 61 миллиона долларов наличными или эквивалентами наличных. Это позволяет фонду ежедневно корректировать и поддерживать свою цель по кредитному плечу.

Однако эта структура сопряжена с значительным риском. Ребалансировка торгуемых на бирже фондов с кредитным плечом (ETF) происходит ежедневно, что означает, что доходность основана на движении каждого дня, а не на кумулятивных рыночных тенденциях. Со временем сложный процент и волатильность могут привести к результатам, которые значительно отклоняются от ожидаемого.multiple производительности Соланы.

Например, если Solana колеблется вверх и вниз на протяжении недели без ясной тенденции, ETF может потерять в стоимости, несмотря на то, что цена Solana в конечном итоге оказывается близкой к своему исходному уровню. Эта характеристика делает кредитные ETFs подходящими только для тактической торговли, а не для долгосрочного удержания.

В дополнение к этому, управление фьючерсными контрактами требует экспертных знаний. Фонд управляется профессионалами, которые занимаются этими позициями, обеспечивая соблюдение нормативных требований в соответствии с Законом о инвестиционных компаниях 1940 года. Инвесторы получают выгоду от прозрачной отчетности, но это не устраняет присущие рыночные риски или риски кредитного плеча, связанные с этими активами.

Стоит отметить, что ETF выплачивает небольшие дивиденды, причем недавние выплаты составляют всего $0.0050 на акцию, что отражает его природу как торгового инструмента, а не продукта, ориентированного на доход.

Читать также:

<Риски и предостережения при рассмотрении ETF SOLT>

Перед тем как рассмотреть SOLT или любой другой ETF с кредитным плечом, важно понять, что это не стандартные инвестиционные инструменты. Они предназначены для ежедневных тактических сделок, а не для стратегий покупки и удержания. Существует риск потерять все инвестиции в течение одного торгового дня, если Solana существенно изменится в противоположном направлении к позиции фонда.

Более того, хотя ETF стремится обеспечить двойную ежедневную производительность Solana, он может не достичь этой цели из-за влияния цен на фьючерсы, сборов и ежедневной ребалансировки. Его коэффициент расходов в 1,85% относительно высок по сравнению с традиционными ETF, что еще больше уменьшает доходность с течением времени.

Еще одним моментом предостережения является отсутствие общедоступного документа с описанием на сайте фонда. Хотя стандартные документы фонда, такие как проспект, доступны, отсутствие легко находимого подробного объяснения может вызывать беспокойство у розничных инвесторов, стремящихся получить полное понимание перед инвестированием.

Наконец, сложность ETF на основе фьючерсов с использованием заемных средств означает, что они наиболее подходят только для инвесторов, которые могут активно ежедневно контролировать свои позиции и которые полностью понимают математику заемного капитала и эффектов сложных процентов. В противном случае могут возникнуть значительные неожиданные убытки, даже если общий тренд Solana положительный.

Читайте также:ETF VanEck по спотовому Solana зарегистрирован на DTCC: Когда будет одобрение SEC?

Заключение

В заключение, ETF SOLT предлагает 2x ежедневное кредитное плечо к Solana через фьючерсные контракты. Он доступен для трейдеров через обычные брокерские счета без необходимости работы с криптовалютными кошельками или биржами. Однако его высокая степень риска, структура ежедневной ребалансировки и потенциал для увеличенных убытков делают его неподходящим для обычных инвесторов или долгосрочных вложений.

Как всегда, проводите тщательное исследование и учитывайте профессиональные финансовые рекомендации, прежде чем участвовать в торговле с использованием заемных средств, особенно на быстро развивающемся и волатильном крипторынке.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ETF SOLT?

SOLT - это ETF на Солану с кредитным плечом 2x, который использует фьючерсные контракты для обеспечения двойных движений цен на Солану за день без прямого владения монетой.

SOLT напрямую владеет Solana?

Нет, SOLT не владеет токенами Solana. Он получает экспозицию через фьючерсные контракты на Solana, которые торгуются на регулируемых биржах.

Инвестирование в SOLT безопасно для начинающих?

Нет, такие ETF с использованием кредитного плеча, как SOLT, несут высокие риски и подходят только для опытных трейдеров, которые понимают кредитное плечо, сложные проценты и стратегии на основе фьючерсов.