Wat is Papertrade? Hoe 1000x Perps en de PAPER Token Werken

Een nieuw experiment in gedecentraliseerde financiën trekt aandacht binnen het Hyperliquid-ecosysteem. Papertrade probeert geen ervaren handelaren aan te trekken met strakke spreads of diepe liquiditeit. In plaats daarvan bouwt het een systeem dat verliezende handelaren beloont met een token. 

Deze ongebruikelijke benadering draait de traditionele handelsprikkels om. Begrijpen wat Papertrade is en hoe de PAPER-token werkt, vereist een close-up van de kernmechanismen, de eerlijke lanceerstructuur en de risico's die erbij komen kijken.

Belangrijkste Punten

• Papertrade biedt tot 1000x hefboom op BTC en ETH.
• De PAPER-token wordt alleen gemunt wanneer handelaren verliezende transacties sluiten.
• Staken van PAPER verdient USDC-dividenden van protocolinkomsten.

Wat is Papertrade?

Papertrade is een eerlijk gelanceerde perpetuele beurs gebouwd op Hyperliquid. Het opereert volledig on-chain. Het platform biedt 1000x hefboom, zero marktimpact en geen financieringskosten. Het gebruikt een zelf-bootstrapping liquiditeitspool. 

Het ontwerp is bedoeld om een handelsomgeving te creëren waarin gebruikers hoge hefboomtransacties kunnen uitvoeren zonder orderboeken of traditionele marktfrictie. Het project is volledig eigendom van zijn gebruikers.

Lees ook: Hoe Beïnvloedt MiCA DeFi-protocollen? Nieuwe Voorstellen van ESMA Uitleggegeven

Hoe Papertrade Werkt

De mechanismen achter Papertrade zijn eenvoudig maar ongebruikelijk.

Synthese Swaps & Oracle Integratie

Papertrade verhandelt geen echte perpetuele contracten op Hyperliquid. In plaats daarvan creëert het synthetische swaps tussen de gebruiker en de liquiditeitspool (LP). Het slimme contract loopt op HyperEVM. Het leest de BBO mid prijs van Hyperliquid via precompiles. 

Dit fungeert als een gratis, instant en betrouwbare on-chain oracle. Wanneer een transactie opent, vergrendelt het contract die prijs als de instap. Wanneer een transactie sluit, leest het contract de BBO mid opnieuw en vereffent winst en verlies direct tegen de LP.

Belangrijke Handelsmechanismen & Koststructuur

Handelsmechanismen zijn eenvoudig. Er zijn geen financieringskosten, geen spread en geen slippage. Gebruikers krijgen de exacte BBO mid prijs ongeacht de grootte, onderhevig aan open interest caps per instrument.

De kostenstructuur is asymmetrisch. Winnende transacties betalen een kleine haircut op de sluitingswinst. De haircut schaalt met hoe ver de prijs is verplaatst. Grotere bewegingen houden meer van de ruwe winst vast. Verliezende transacties betalen niets extra bovenop het ruwe verlies.

Posities zijn discrete slakken. Margin kan later niet worden toegevoegd. Als je meer ruimte wilt, moet je de positie sluiten en een nieuwe openen. Liquidatie gebeurt met een kleine buffer van ongeveer 5 basispunten. Een harde klap verbeurt de volledige geïsoleerde margin.

De PAPER-token & "Verlies-om-te-verdienen" Flywheel

De PAPER-token is het middelpunt van het economische model van het protocol.

Eerlijke Lanceerstructuur

De PAPER-token heeft geen pre-munt. Er is geen teamallocatie, geen durfkapitaalallocatie, en geen airdrop. De voorraad begint bij nul. Elke token moet worden gemunt via handelsactiviteit. 

Specifiek worden tokens gemunt wanneer een handelaar een verlies realizeert of geliquideerd wordt. De voorraad is puur gemeenschappelijke eigendom per definitie.

Emissies Curve & Vroege Handelaar Stimulans

De muntingsprijs is eerder geladen. Terwijl de getrackte LP onder $2M ligt, is de prijs een vaste 100 PAPER per $1 van in aanmerking komende verliesbasis. Boven $2M, daalt de prijs soepel naarmate de LP groeit. 

Vroege handelaren verdienen meer PAPER per dollar verloren dan late handelaren. Dit ontwerp draagt het meeste variatierisico en beloont vroege activiteit het meest.

Theoretische LP Flywheel & Martingaler Model

Het protocol gebruikt het Martingaler Protocol. Retailhandelaren verliezen geld. De LP groeit. Verliezende handelaren ontvangen PAPER-tokens. Deze handelaren worden lange termijn belanghebbenden. Gestake PAPER verdient USDC-dividenden. 

Houders worden dan gestimuleerd om door te blijven handelen en het platform te promoten om meer verliezers aan te trekken. Meer verliezen vergroten de LP. PAPER-houders krijgen een deel van de inkomsten. De cyclus herhaalt zich.

Lees ook: Top 7 DeFi Wallets in 2026 - Voor- en Nadelen, Gebruikersrecensie

PAPER-token Gebruik en Staking Dividenden

PAPER dient als de claimtoken voor de LP-kosten. Staking van PAPER verleent een evenredig aandeel van de protocolinkomsten. Dividenden worden continu in USDC betaald.

Er zijn twee inkomstenbronnen. Ten eerste, een continue schijf van elke afrekening die de LP-routes naar stakers crediteert. 

Ten tweede, een overtollige veeg. Zodra de LP-balans de $5M staker beloningslimiet overschrijdt, gaan alle verdere LP-winst naar stakers. Onder $5M ontvangen stakers alleen het LP-inkomensdeel.

Staking is instant, er zijn geen lock-ups, geen wachttijden, en geen minima. Gebruikers kunnen op elk moment opgebouwde dividenden opeisen.

PAPER-token Lijst en Contract Informatie

De native blockchain is HyperEVM, wat de slimme contractlaag van Hyperliquid is. Kerncontracten omvatten PaperToken, PaperStaking, en PaperTokenomics.

De lanceerprofiel is relayer-gated. Willekeurige secundaire overboekingen zijn beperkt om de stabiliteit van het protocol te beschermen. Minting, staking, unstaking, en beloningsclaims blijven volledig operationeel on-chain. Handels- en stakingworkflows worden uitgevoerd via papertrade.xyz met sessiesleutels. 

Een FIFO-uitbetalingswachtrij beschermt de onderpand van de handelaar als de LP laag of onderwater is. Gewacht winst wordt uitbetaald als toekomstige handelsverliezen de LP aanvullen. Jouw margin staat nooit in de wachtrij.

Lees ook: TradFi vs. DeFi — Mogelijkheden voor Winst, Verschillen en Risico's

Conclusie

Papertrade presenteert een nieuw experiment in DeFi-tokenomics. Het draait traditionele prikkels om door verliezen te belonen met een aandeel in het protocol. Het model is afhankelijk van een continue stroom van particuliere handelaren. 

Het protocol vermindert risico's door de asymmetrische impact op winsten en de uitbetalingswachtrij. Er blijven echter risico's bestaan. De insolventie van LP is een mogelijkheid. Het model is afhankelijk van historische patronen van het handelsgedrag van particulieren. Beleggers dienen voorzichtig te zijn.

FAQ

Wat is Papertrade?

Het is een perps-exchange op Hyperliquid die 1000x hefboomwerking biedt zonder financieringskosten of slippage.

Hoe verdien ik PAPER?

Je verdient PAPER door een verliezende trade te sluiten of geliquideerd te worden.

Wat zijn de kosten op Papertrade?

Er zijn geen kosten voor verliezen. Winnende closings betalen een asymmetrische impact haircut.

Hoe werkt staking?

Stake PAPER om USDC-dividenden te verdienen uit de LP-inkomensdeelname en excessieve sweeps.

Waar draait Papertrade?

Het draait volledig on-chain op HyperEVM, en leest prijzen van Hyperliquid.

Disclaimer: De weergegeven meningen behoren uitsluitend toe aan de auteur en reflecteren niet de meningen van dit platform. Dit platform en zijn gelieerde ondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid af voor de nauwkeurigheid of geschiktheid van de verstrekte informatie. Het is alleen voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financieel of investeringsadvies.