Bitcoin ETF's trekken individuele beleggers aan in plaats van instellingen, waardoor fondsen van digitale portemonnees worden verlegd
2024-06-19
Sinds hun introductie in januari is ongeveer 80% van de Bitcoin ETF-acquisities geïnitieerd door "zelfgestuurde beleggers" met behulp van online brokerageplatforms, volgens Samara Cohen, de chief investment officer bij BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder.
Kernpunten
Ongeveer 80% van de Bitcoin ETF-acquisities wordt gedreven door zelfgestuurde beleggers die online brokerageplatforms gebruiken, wat wijst op een sterke aanwezigheid van particuliere beleggers op de markt.
Particuliere beleggers, die vaak reactiever zijn tijdens marktdalingen, hebben de neiging om kleinere transacties in Bitcoin ETF's uit te voeren in vergelijking met traditionele financiële beleggers, die doorgaans in grotere volumes handelen.
De introductie van Bitcoin ETF's heeft geleid tot aanzienlijke verschuivingen van fondsen van digitale portemonnees naar ETF's, waardoor het doel van Bitcoin om een alternatief financieel ecosysteem te creëren door fondsen off-chain te verplaatsen, mogelijk wordt belemmerd.
Jim Bianco, een doorgewinterde Wall Street-professional en president van Bianco Research, benadrukt dat particuliere beleggers, vaak 'papieren handen' genoemd, vaker geneigd zijn hun beleggingen te liquideren tijdens marktdalingen dan traditionele financiële instellingen (TradFi).
Bron: Bianco Research
Bianco benadrukte dat de gemiddelde omvang van een transactie in Spot BTC ETF's met $ 14,6k opmerkelijk klein is, wat in schril contrast staat met de omvang van de transacties in andere populaire ETF's die de voorkeur genieten van traditionele financiële (TradFi) beleggers. In het bijzonder is het ongeveer een tiende van de grootte van een typische SPY-transactie.
De instroom van Bitcoin ETF's maskeert de uitstroom van digitale portemonnees
Bianco benadrukte het belang van het opzetten van een alternatief financieel ecosysteem in plaats van assimilatie in TradFi en voerde aan dat de aanwezigheid van ETF's fondsen van de keten verschuift, waardoor de overkoepelende doelstelling van Bitcoin om te integreren in een nieuw financieel paradigma wordt belemmerd.
Volgens een recent rapport van JP Morgan hebben Bitcoin ETF's tot nu toe een instroom van in totaal $ 16 miljard gezien.
In dezelfde periode hebben digitale portemonnees echter een uitstroom van $ 13 miljard ervaren. Dit suggereert dat slechts $ 3 miljard netto nieuw geld vertegenwoordigt dat het ecosysteem binnenkomt.
De vermindering van de Bitcoin-reserves op beurzen, die door CryptoQuant wordt geschat op ongeveer $ 13 miljard sinds de lancering van de ETF's, geeft aan dat een aanzienlijk deel van de $ 16 miljard die naar spot Bitcoin ETF's stroomt, waarschijnlijk te wijten is aan een overdracht of rotatie van fondsen uit bestaande digitale portemonnees.
VEELGESTELDE VRAGEN
Wat is de rol van zelfsturende beleggers in de Bitcoin ETF-markt? Zelfgestuurde beleggers zijn de belangrijkste drijfveren geweest voor Bitcoin ETF-acquisities, goed voor ongeveer 80% van deze aankopen sinds hun introductie.
Hoe verschilt het handelsgedrag van particuliere beleggers van dat van traditionele financiële beleggers in de context van Bitcoin ETF's? Particuliere beleggers hebben de neiging om hun beleggingen vaker te liquideren tijdens marktdalingen en houden zich doorgaans bezig met kleinere transacties, met een gemiddelde handelsomvang van $ 14,6k, vergeleken met veel grotere transacties die worden gezien bij traditionele financiële ETF's zoals SPY.
Wat is de netto-impact van Bitcoin ETF's op het algehele Bitcoin-ecosysteem? Bitcoin ETF's hebben tot nu toe $ 16 miljard aan instroom aangetrokken, maar dit viel samen met een uitstroom van $ 13 miljard uit digitale portemonnees, wat suggereert dat het grootste deel van de instroom een rotatie van bestaande fondsen vertegenwoordigt in plaats van nieuw geld dat het Bitcoin-ecosysteem binnenkomt.
Disclaimer: De geuite meningen behoren uitsluitend toe aan de auteur en weerspiegelen niet de mening van dit platform. Dit platform en zijn gelieerde ondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid af voor de juistheid of geschiktheid van de verstrekte informatie. Het is alleen voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financieel of beleggingsadvies.
Disclaimer: De inhoud van dit artikel vormt geen financieel of investeringsadvies.
