Surat Utang Ter-tokenisasi vs Obligasi: Mana yang Membayar Lebih Banyak?

Dunia investasi pendapatan tetap sedang ditulis ulang oleh blockchain. Sementara Obligasi AS tradisional telah lama dianggap sebagai kelas aset paling aman, Obligasi tokenisasi sekarang menantang dominasi mereka dengan menawarkan aksesibilitas yang lebih tinggi, penyelesaian yang lebih cepat, dan potensi hasil on-chain.

Pertanyaan untuk tahun 2025 bukanlah apakah Surat Utang yang ditokenisasi akan berpengaruh, melainkan bagaimana mereka dibandingkan dengan obligasi tradisional dalam hal imbal hasil dan keandalan.

Jika Anda tertarik dalam perdagangan kripto, jelajahiBitruedan meningkatkan pengalaman Anda. Bitrue berkomitmen untuk menyediakan layanan yang aman, nyaman, dan beragam untuk memenuhi semua kebutuhan crypto, termasuk trading, investasi, pembelian, staking, meminjam, dan lainnya.

Intisari Kunci

1. Tresuri Tertokenisasi Mempermudah Akses:Mereka menjadikan utang AS dapat diperdagangkan 24/7 di jaringan blockchain.

2. Peluang Hasil Lebih Tinggi:Produk tokenized sering kali langsung mengalihkan pengembalian kepada investor.

3. Penerimaan Institusi Meningkat:Manajer aset besar dan bank sedang membawa obligasi pemerintah ke dalam blockchain.

Memahami Surat Utang dan Pasangan Digitalnya

U.S. Treasuriesadalah landasan keuangan global, dihargai karena keamanan dan likuiditasnya. Diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS, mereka hadir dalam berbagai jatuh tempo, tagihan, catatan, dan obligasi, dan berfungsi sebagai tulang punggung untuk portofolio pribadi maupun institusional.

Investor membeli Obligasi Pemerintah untuk mendapatkan imbal hasil yang stabil dan berisiko rendah, biasanya dalam kisaran 3-5% tergantung pada suku bunga dan jatuh tempo.

Kenaikan Treasury yang Dihasilkan Token

Tokenized Treasuries adalah representasi digital dari sekuritas yang didukung oleh pemerintah ini yang diterbitkan dan diperdagangkan melaluiblockchain.

Mereka mempertahankan kualitas kredit yang sama seperti Treasury tradisional tetapi menambahkan keunggulan utama blockchain:

• Penyelesaian instan atau hampir instan

• Kepemilikan fraksional untuk investor kecil

• Global, perdagangan 24/7

• Pencatatan yang transparan dan otomatisasi melalui kontrak pintar

Menurut Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS), obligasi yang ditokenisasi sudah menunjukkan spread permintaan-tawaran yang lebih rendah dan biaya penerbitan yang sebanding dengan obligasi konvensional.

Kinerja ini, dipadu dengan risiko penyelesaian yang berkurang, memberikan investor cara yang lebih fleksibel dan modern untuk mendapatkan hasil yang stabil tanpa bergantung pada sistem yang lambat dan berbasis kertas.

Baca Juga:Apa itu Saham Cryptocurrency? Panduan Komprehensif untuk Sektor Aset Digital

Bagaimana Treasury yang Dituangkan Dalam Token Bersaing dengan Obligasi Tradisional

Bonds tradisional masih mendominasi portofolio institusional, tetapi tokenisasi mengubah cara aliran nilai melalui pasar pendapatan tetap. Perbedaannya terletak pada struktur, biaya, dan likuiditas .<|vq_13930|>

Efisiensi dan Aksesibilitas

Konvensionalobligasimengandalkan berbagai perantara, broker, kustodian, dan lembaga kliring, yang menyebabkan keterlambatan penyelesaian dan biaya tambahan. Treasuries yang ditempatkan dalam bentuk token memotong jaringan ini.

Transaksi dieksekusi di blockchain, memungkinkan pembaruan kepemilikan secara real-time dan mengurangi risiko pihak lawan.

Hasil dan Distribusi

Sementara ETF atau reksa dana Treasury tradisional sering memiliki biaya manajemen yang sedikit mengurangi imbal hasil, Treasury tokenisasi dapat mendistribusikan imbal hasil langsung kepada pemegangnya. Contohnya:

• Dana BUIDL dari BlackRock menjadi dana Treasuri tertokenisasi terbesar dalam waktu 40 hari, menawarkan likuiditas on-chain dan penebusan instan.

• Franklin Templeton dan Ondo Finance menyediakan Treasury AS yang tertokenisasi dengan akses langsung ke akumulasi hasil harian.

Dengan menghapus perantara dan mengotomatiskan pembayaran melaluikontrak pintar, obligasi yang ditokenisasi membuat distribusi hasil menjadi lebih cepat dan adil.

Adopsi Institusi

Bank dan manajer aset mulai menyadari. Banyak dari mereka sekarang menguji sistem penyelesaian berbasis blockchain untuk produk pendapatan tetap.

Penelitian dari SIFMA dan BIS menunjukkan bahwa buku besar terdistribusi dapat mengurangi kesalahan rekonsiliasi dan biaya hingga 85%, mengubah cara pasar utang global beroperasi.

Baca Juga:Apa Itu Pasar Saham?

Mana yang Membayar Lebih Banyak: Treasury TerTokenisasi atau Obligasi?

Saat membandingkan hasil, perbedaannya bukan terletak pada imbal hasil dasar, melainkan pada aksesibilitas dan efisiensi.

Baik Treasuries yang ditokenisasi maupun tradisional mengikuti suku bunga pemerintah AS, tetapi produk blockchain menawarkan manfaat tambahan yang dapat sedikit meningkatkan hasil efektif.

Membandingkan Skenario Hasil

• Tradisional Treasury:Investor mendapatkan bunga tetap seiring waktu, tetapi penundaan penyelesaian dan biaya perantara sedikit mengurangi pengembalian bersih.

• Tokenized Treasuries:Dengan penyelesaian otomatis dan tanpa perantara, investor menerima imbal hasil lebih cepat dan terkadang lebih tinggi melalui paparan langsung.

Misalnya, Janus Henderson Anemoy Treasury Fund dan OUSG milik Ondo keduanya memberikan imbal hasil yang mirip dengan Treasury jangka pendek (sekitar 4-5%) tetapi menambahkan opsi likuiditas seperti penebusan 24/7.

Perbaikan halus ini dapat membuat perbedaan besar dalam strategi perdagangan aktif atau optimisasi hasil.

Dampak Pasar yang Lebih Luas

Seiring dengan tokenisasi Treasury menjadi arus utama, mereka mungkin mempengaruhiDeFimenghasilkan juga. Pengguna dapat menggunakan aset ini sebagai jaminan di platform pinjaman, menghasilkan eksposur ganda, menghasilkan hasil Treasury sambil meminjam melawan nilai token.

Kombinasi ini telah memicu minat yang semakin berkembang dari para investor kripto yang mencari peluang dengan risiko rendah namun fleksibel.

Baca Juga:Tokenized Treasuries 2025: Hasil di Bitrue

Kesimpulan

Tokenized Treasuries tidak menggantikan obligasi tradisional secara langsung, tetapi mereka sedang mendefinisikan kembali bagaimana investasi pendapatan tetap terlihat.

Mereka menggabungkan stabilitas utang pemerintah AS dengan kecepatan, transparansi, dan aksesibilitas blockchain.

Dengan lebih dari $8 miliar yang sudah ditokenisasi dan lebih banyak bank yang berencana untuk menerbitkan obligasi digital pada tahun 2026, pasar ini baru saja dimulai.

Untuk investor yang ingin memasuki perbatasan baru ini,Bitruemenawarkan cara yang mudah dan aman untuk menjelajahi aset tokenisasi dan produk pendapatan tetap berbasis kripto.

Dengan alat sederhana, keamanan yang kuat, dan opsi perdagangan yang ramah pengguna, Bitrue membuat penghasilan dari Treasuri digital menjadi lebih aman dan lebih mudah diakses daripada sebelumnya.

FAQ

Apa itu Treasury yang ditokenisasi?

Mereka adalah versi digital berbasis blockchain dari sekuritas Treasury AS, menawarkan hasil yang sama tetapi dengan penyelesaian yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.

Tokenized Treasuries differ from traditional bonds in several key ways: 1. **Digital Representation**: Tokenized Treasuries are represented as digital tokens on a blockchain, while traditional bonds are typically issued in paper form or as electronic records held by financial institutions. 2. **Ownership and Transferability**: Ownership of tokenized Treasuries is tracked through blockchain technology, allowing for easier and faster transfer of ownership. Traditional bonds may involve more complex processes and time-consuming paperwork for transferring ownership. 3. **Accessibility**: Tokenized Treasuries can be accessed by a broader range of investors, including individuals with smaller amounts of capital, due to lower minimum investment thresholds. Traditional bonds often require larger minimum investments, thereby limiting accessibility. 4. **Liquidity**: The traded nature of tokenized Treasuries on blockchain platforms can enhance liquidity, enabling quicker buying and selling compared to traditional bonds that may have less active secondary markets. 5. **Smart Contracts**: Tokenized Treasuries can utilize smart contracts to automate processes such as interest payments and maturity redemptions, which is not a feature of traditional bonds. 6. **Transparency**: Transactions and ownership changes for tokenized Treasuries are recorded on the blockchain, providing greater transparency and traceability compared to the more opaque processes involved with traditional bonds. Overall, tokenized Treasuries leverage blockchain technology to enhance the efficiency, accessibility, and liquidity of Treasury investments compared to their traditional counterparts.

Obligasi tradisional diperdagangkan melalui perantara, sementara Treasury yang ter-tokenisasi menggunakan blockchain untuk mengotomatiskan transaksi, mengurangi biaya, dan memungkinkan akses 24/7.

Apakah Surat Utang yang Dtokenisasi aman?

Ya. Mereka didukung oleh utang pemerintah AS, sama seperti Surat Utang Negara tradisional, tetapi diterbitkan dan dikelola melalui sistem blockchain yang diatur.

Bisakah saya mendapatkan hasil yang lebih tinggi dari Treasury yang ditokenisasi?

Hasilnya mirip dengan Treasury reguler, tetapi Anda mungkin mendapatkan pengembalian efektif yang sedikit lebih tinggi karena penyelesaian yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.

Di mana saya dapat memperdagangkan Treasury yang ter-tokenisasi?

Anda dapat menjelajahi produk Treasury yang ter-tokenisasi melalui platform kripto yang diatur seperti Bitrue, yang mendukung perdagangan aman aset keuangan berbasis blockchain.