Analyse de la liquidité d'Ondo Finance : La baisse de 840 millions de dollars est-elle déjà intégrée ?

Ondo Finance est en train d'entrer dans l'une des périodes les plus critiques de son histoire sur le marché alors qu'un déblocage massif de tokens approche à la mi-janvier. Environ 1,9 milliard de tokens ONDO, d'une valeur de plus de 840 millions de dollars, devraient entrer en circulation lors d'un seul événement.

Les déblocages de tokens ne provoquent pas automatiquement des effondrements de prix, mais ils servent de tests de résistance pour la liquidité, le sentiment et la conviction. Pour Ondo, l'ampleur de cette libération rend impossible pour le marché d'ignorer.

Alors qu'ONDO se négocie près de 0,41 $ après un retour en arrière brusque, la question clé est de savoir si le marché a déjà pris en compte le choc d'approvisionnement ou si d'autres risques à la baisse subsistent.

Points clés

• Plus de 840 millions de dollars en tokens ONDO seront débloqués le 18 janvier.
• La publication représente plus de 57 % de toute l'offre débloquée.
• Le prix de ONDO a déjà chuté fortement avant l'événement.
• Le positionnement sur les dérivés reste long mais pas agressivement levé.
• L'absorption de la liquidité déterminera la direction du prix après le déblocage.

Comprendre la structure de déverrouillage du jeton ONDO

Le prochain déverrouillage ONDO n'est pas une émission progressive. C'est un événement brusque qui libère une part significative de l'approvisionnement précédemment verrouillé en une seule fois.

Les jetons débloqués sont répartis entre plusieurs groupes, y compris les membres de l'équipe, les fondateurs, les premiers investisseurs privés et les pools communautaires. Ces groupes ont des incitations et des horizons temporels très différents.

Historiquement, les déblocages massifs pour les équipes et les investisseurs tendent à créer plus de pression de vente que les releases basées sur l'écosystème ou les incitations. Les premiers détenteurs cherchent souvent à obtenir de la liquidité après de longues périodes de vesting.

Parce que le déverrouillage représente plus de la moitié de l'offre disponible, même une vente modérée pourrait submerger la demande au comptant.

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Action du prix ONDO avant le déverrouillage

ONDO a déjà montré une faiblesse notoire dans les jours précédant l'événement. Le prix est tombé de la zone de 0,45 $ vers 0,41 $, reflétant un positionnement prudent des traders.

Cette baisse suggère qu'une partie du risque de déblocage est déjà prise en compte. Les marchés anticipent souvent les événements d'offre connus, réduisant ainsi la probabilité d'un effondrement en une seule journée.

Cependant, le front running n'élimine pas le risque. Il déplace simplement le moment de la pression de vente.

Si les détenteurs déverrouillés choisissent de vendre agressivement, le prix pourrait encore peiner à trouver du soutien.

L'analyse technique indique un risque accru

D'un point de vue technique, ONDO est sous pression.

L'indice de force relative a chuté en dessous de 30, indiquant des conditions de survente sur de courtes périodes. Bien que cela précède souvent des rebonds de soulagement, cela reflète également un fort momentum à la baisse.

Le MACD reste baissier, sans qu'aucune divergence haussière claire ne se forme encore. Cela suggère que les vendeurs contrôlent toujours la tendance.

• Le support clé se situe près du niveau de $0,40.
• Une rupture nette en dessous pourrait ouvrir la porte à des retracements plus profonds vers $0,35 ou moins.Le marché des dérivés montre un optimisme prudent

Malgré la faiblesse du marché au comptant, les données sur les dérivés dressent un tableau plus nuancé.

L'intérêt ouvert a augmenté pour atteindre environ 77 millions de dollars, indiquant que les traders se positionnent avant le déverrouillage. En même temps, les taux de financement restent positifs mais modestes.

Cela suggère que le marché penche en faveur d'une position longue mais sans levier excessif. Les traders semblent parier sur une stabilisation ou un rallye de relief plutôt que sur une forte cassure à la hausse.

High Open Interest autour des événements majeurs de fourniture peut amplifier la volatilité. Si la demande au comptant se maintient, les acheteurs à long terme peuvent en bénéficier. Si les ventes s'accélèrent, les liquidations peuvent rapidement ajouter du carburant à la baisse.

Contexte plus large : Janvier est un mois de déblocage important

ONDO n'est pas seul. Janvier 2026 verra plus de 5,5 milliards de dollars de tokens déverrouillés sur le marché crypto.

De grands procès de Bitget Token, Hyperliquide et d'autres projets de haut profil sont prévus tout au long du mois. Environ 2,5 milliards de dollars arriveront grâce aux déblocages de cliffs, tandis qu'un autre 3 milliards de dollars seront libérés progressivement.

Cela importe car la liquidité est finie. Le capital absorbé par un déblocage est un capital indisponible pour un autre. Dans cet environnement, les projets sont en concurrence pour la demande plutôt que d'en bénéficier.

Est-ce que le dumping de 840 millions de dollars d'ONDO est déjà pris en compte ?

La réponse honnête est en partie, mais pas complètement. La récente baisse des prix montre que les traders sont conscients du risque de déblocage. Les mains faibles ont probablement quitté le marché, et les attentes à court terme sont faibles.

Cependant, inclure le risque dans la tarification ne signifie pas le neutraliser. Le comportement de vente réel est plus important que l'anticipation.

Si les premiers détenteurs répartissent les ventes ou conservent leurs actifs pendant l'événement, le marché pourrait se stabiliser rapidement. Si les ventes sont concentrées et agressives, le prix pourrait encore connaître de fortes baisses.

La date de déverrouillage elle-même pourrait devenir un pic de volatilité plutôt qu'un creux.

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Scénarios de prix ONDO après le déblocage

Dans un scénario baissier, de fortes ventes submergent les offres au comptant, faisant tomber l'ONDO en dessous de 0,40 $ et déclenchant d'autres ordres de stop loss. La récupération prendrait probablement des semaines ou des mois.

Dans un scénario de base, la pression de vente est absorbée progressivement. Le prix peut baisser brièvement avant de se stabiliser entre 0,40 $ et 0,45 $.

Dans un scénario haussier, le déblocage se fait avec des ventes limitées, déclenchant un rachat de positions courtes et un rallye de soulagement vers 0,50 $. Ce résultat nécessite une forte conviction de la part des premiers détenteurs.

Ce que cela signifie pour Ondo Finance à long terme

L'action des prix à court terme ne change pas le rôle d'Ondo Finance dans le récit des actifs du monde réel. Le protocole reste l'un des acteurs les plus visibles dans les produits DeFi de rendement tokenisé et de qualité institutionnelle.

Cependant, la valorisation et la liquidité sont importantes. Les déblocages de tokens redéfinissent la distribution de la propriété et réinitialisent les attentes du marché.

Comment les échanges d'ONDO après le 18 janvier influenceront la confiance dans les déblocages futurs et la dynamique de l'offre à long terme.

Dernières pensées

Le déblocage du jeton ONDO de 840 millions de dollars est un moment décisif pour Ondo Finance. Bien que certains risques semblent déjà intégrés, l'énorme taille de la libération signifie que la volatilité est inévitable.

Ce n'est pas seulement un test de prix, mais un test du comportement des détenteurs et de la maturité du marché. Les jours suivant le déverrouillage révéleront si la demande pour ONDO est suffisamment profonde pour absorber l'offre à l'échelle institutionnelle.

Pour les traders et les investisseurs, la patience et la gestion des risques seront essentielles.

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FAQFAQs

Quand est le déverrouillage du token ONDO en janvier 2026 ?

Le déverrouillage majeur du jeton ONDO est prévu pour le 18 janvier 2026.

Quelle est la taille du déverrouillage ONDO ?

Environ 1,9 milliard de jetons ONDO d'une valeur de plus de 840 millions de dollars seront libérés.

Pourquoi le prix de l'ONDO est-il en baisse aujourd'hui ?

Le prix de ONDO est en baisse en raison de l'anticipation du prochain déblocage de jetons et d'une appétit pour le risque réduit.

Est-ce que le choc d'approvisionnement ONDO est déjà pris en compte ?

Partiellement, mais le comportement de vente réel après le déblocage déterminera l'impact final sur le prix.

Can ONDO recover after the unlock?

Oui, la récupération est possible si la pression de vente est absorbée et que les détenteurs à long terme gardent leur conviction.