¿Por qué está cayendo Bitcoin mientras los ETFs al contado siguen comprando?

Bitcoin puede disminuir incluso cuando los ETFs de Bitcoin en el mercado al contado siguen atrayendo miles de millones de dólares en inversión.

Esta situación puede parecer confusa, especialmente cuando los compradores institucionales aún están acumulando BTC. Sin embargo, la demanda de ETF es solo una parte del mercado.

La toma de ganancias, las condiciones macroeconómicas y la actividad de derivados pueden crear suficiente presión de venta para superar nuevas compras, lo que explica por qué el precio de Bitcoin no siempre sube con las entradas de ETF.

Puntos Clave

• Las entradas de ETF de Bitcoin siguen siendo fuertes, pero la toma de ganancias por parte de los poseedores a largo plazo puede crear una mayor presión de venta.

• La incertidumbre macroeconómica y las liquidaciones de derivados pueden empujar a BTC a la baja a pesar de la compra institucional.

• La corrección actual de Bitcoin sigue siendo relativamente pequeña en comparación con los retrocesos en mercados alcistas anteriores.

¿Por qué está cayendo Bitcoin a pesar de las fuertes entradas de ETF?

Fuente: Pexels

El reciente movimiento de precios de Bitcoin destaca la diferencia entre la demanda institucional y la actividad general del mercado.

BTC se recuperó más de un 50% desde sus mínimos antes de experimentar un retroceso en las semanas siguientes. Mientras tanto, miles de millones de dólares seguían entrando en el mercado al contado Bitcoin ETFs.

Un ejemplo importante es el IBIT de BlackRock, que atrajo entradas netas equivalentes a aproximadamente 76,000 BTC desde el mínimo de junio, por un valor de más de $6 mil millones a precios actuales. Curiosamente, un poco más de 19,000 BTC llegaron después del máximo local de precios.

Esto significa que más del 25% de las entradas netas de IBIT durante el período ocurrieron mientras Bitcoin luchaba por moverse hacia arriba.

ETF la compra puede absorber la oferta disponible sin aumentar inmediatamente los precios del mercado.

Cuando los poseedores existentes venden cantidades significativas de BTC, la nueva demanda institucional puede simplemente ayudar a equilibrar esa presión de venta en lugar de crear un impulso ascendente.

Los Poseedores a Largo Plazo Están Tomando Ganancias

Otra razón importante detrás de la caída de Bitcoin es la actividad de venta de los poseedores a largo plazo.

Estos inversores acumularon Bitcoin anteriormente y pueden optar por realizar ganancias después de aumentos de precios sustanciales.

A medida que Bitcoin se recuperó más de un 50% desde sus mínimos, algunos poseedores más antiguos comenzaron a mover sus monedas.

Este descenso en la Oferta de Poseedores a Largo Plazo sugiere que los inversores existentes están distribuyendo Bitcoin mientras nuevos compradores ingresan a través de productos de inversión como ETFs al contado.

Un Cambio en la Propiedad de Bitcoin

Las direcciones que mantienen más de 10 BTC han disminuido en aproximadamente 8,000 desde su pico de 2023, dejando alrededor de 150,000 direcciones.

Sin embargo, una dirección no representa necesariamente a un individuo. Los custodios pueden mantener Bitcoin en nombre de múltiples inversores, complicando los datos de propiedad.

Esta transición puede reflejar el movimiento de Bitcoin de los primeros poseedores hacia los inversores y negocios de ETF.

Con el tiempo, una base de propiedad más amplia podría reducir la influencia de grandes vendedores individuales en los movimientos del mercado.

Para los comerciantes que siguen estos desarrollos, entender tanto la compra institucional como la distribución de poseedores es esencial.

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La Presión Macroeconómica y el Sentimiento del Mercado Importan

Las entradas de ETF de Bitcoin no operan de forma independiente del mercado financiero más amplio. Incluso cuando los inversores institucionales continúan comprando BTC, las condiciones económicas externas pueden influir en cómo se comportan otros participantes del mercado.

Varios factores pueden contribuir a la presión a la baja:

• Aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU.: Los rendimientos más altos pueden influir en la demanda de los inversores por activos más arriesgados, incluidas las criptomonedas.

• Un dólar estadounidense más fuerte: La fortaleza del dólar puede crear presión adicional en los mercados financieros.

• Sentimiento de aversión al riesgo: La debilidad en las acciones tecnológicas puede afectar el apetito más amplio por activos de riesgo, incluidas las Bitcoin.

Estas condiciones ayudan a explicar por qué la compra institucional de Bitcoin no siempre se traduce en una apreciación inmediata de precios.

El precio de Bitcoin hoy refleja la actividad combinada de diferentes participantes del mercado, no solo de los inversores de ETF.

Por lo tanto, monitorear los flujos de ETF sin considerar las condiciones macroeconómicas puede proporcionar una imagen incompleta de la dirección de BTC.

Las Liquidaciones de Derivados Pueden Acelerar las Caídas de Bitcoin

El mercado al contado no es el único lugar donde los movimientos de precios de Bitcoin se desarrollan. Los mercados de futuros y opciones también influyen en la volatilidad a corto plazo, particularmente cuando los comerciantes utilizan apalancamiento.

Cuando Bitcoin se mueve en contra de posiciones muy apalancadas, pueden ocurrir liquidaciones. Estos cierres de posiciones forzadas pueden aumentar la presión de venta y contribuir a caídas de precios más rápidas.

Esto significa que BTC puede experimentar movimientos descendentes significativos incluso cuando los ETFs al contado continúan registrando flujos positivos.

Por qué los flujos de ETF no son suficientes

Los inversionistas en ETF pueden acumular Bitcoin con el tiempo, mientras que los traders apalancados reaccionan a movimientos de precios a corto plazo.

Estas actividades pueden ocurrir simultáneamente pero tienen diferentes efectos en las condiciones del mercado.

Para cualquiera que evalúe una predicción del precio de Bitcoin, varios indicadores merecen atención:

• Flujos diarios y acumulativos de ETF de Bitcoin.

• Suministro y distribución de tenedores a largo plazo.

• Liquidaciones del mercado de futuros y opciones.

• Condiciones del mercado financiero más amplias.

Mirar estos indicadores juntos ofrece una comprensión más equilibrada de por qué se mueve Bitcoin.

¿Es normal la corrección actual de Bitcoin?

A pesar de la debilidad reciente, la corrección actual de Bitcoin sigue siendo relativamente pequeña en comparación con las anteriores ciclos de mercado alcista.

Históricamente, los mercados alcistas de Bitcoin han experimentado regularmente caídas que superan el 20%. En la recuperación actual, BTC ha subido más del 50% sin experimentar siquiera un retroceso del 10%.

Esta comparación coloca el reciente descenso en una perspectiva diferente. Un mercado no necesita necesariamente moverse hacia arriba continuamente para mantener su recuperación más amplia.

Los tenedores a largo plazo que toman ganancias también son una parte normal de la actividad del mercado. Mientras tanto, la acumulación continua de ETF sugiere que los compradores aún están participando durante períodos de debilidad.

La transferencia de Bitcoin de tenedores tempranos a nuevos inversionistas podría contribuir a una base de propiedad más amplia. Sin embargo, los flujos continuos no garantizan que los precios se recuperen de inmediato.

Los inversionistas deben monitorear la presión de venta, la demanda y las condiciones del mercado antes de llegar a conclusiones sobre el próximo movimiento.

Conclusión

Que Bitcoin baje mientras los ETFs al contado siguen comprando no es necesariamente una contradicción. La demanda institucional sigue activa, pero la toma de ganancias, la presión macroeconómica y las liquidaciones de derivados pueden superar las nuevas compras.

La corrección actual también sigue siendo relativamente modesta en comparación con los descensos vistos en mercados alcistas anteriores.

Entender estos factores puede ayudar a los inversionistas a evaluar los movimientos de Bitcoin con más cuidado. Para un comercio de criptomonedas más fácil y seguro, Bitrue proporciona una plataforma para comprar, vender e intercambiar Bitcoin y otras criptomonedas.

FAQ

¿Por qué está bajando Bitcoin a pesar de los flujos de ETF?

Bitcoin puede caer cuando la presión de venta de tenedores a largo plazo, traders apalancados y participantes del mercado más amplios supera la nueva demanda de ETFs al contado.

¿Qué son los flujos de ETF de Bitcoin?

Los flujos de ETF de Bitcoin representan el capital que entra en fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado. Estas inversiones crean demanda para Bitcoin a través de los fondos.

¿La compra institucional garantiza un aumento del precio de Bitcoin?

No. La compra institucional puede apoyar la demanda, pero no garantiza precios más altos. Otras fuerzas del mercado pueden superar las compras de ETF.

¿Son normales las correcciones de Bitcoin durante los mercados alcistas?

Sí. Los mercados alcistas anteriores de Bitcoin experimentaron caídas que superan el 20%. Las correcciones de precios pueden ocurrir incluso durante períodos de recuperación más amplios.

¿Qué deben monitorear los inversionistas al evaluar el precio de Bitcoin?

Los inversionistas pueden monitorear los flujos de ETF, el suministro de tenedores a largo plazo, las liquidaciones de derivados y las condiciones macroeconómicas para entender los factores que influyen en el precio de Bitcoin.

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