المشتقات المالية

غالبًا ما تبدو معقدة، لكنها تلعب دورًا حيويًا في الأسواق العالمية اليوم. من مساعدة الشركات على حماية نفسها من تغيرات الأسعار إلى السماح للتجار بالتكهن بتحركات السوق المستقبلية، تُعتبر المشتقات من بين أكثر الأدوات المالية استخدامًا.

سواء كنت تستثمر في الأصول التقليدية أو تستكشف مشتقات العملات المشفرة، فإن فهم كيفية عمل هذه العقود أمر ضروري لاتخاذ قرارات مالية مستنيرة.

النقاط الرئيسية

• تشتق المشتقات قيمتها من أصول أخرى، مثل الأسهم، أو السلع، أو العملات، أو المؤشرات.

• يتم استخدامها بشكل رئيسي لتغطية المخاطر، والمضاربة، وفرص التحكيم.

• العقود المشتقة الأربعة الرئيسية هي العقود الآجلة، والعقود المستقبلية، والخيارات، والمبادلات.

ماذا تعني المشتقات في المالية؟

المصدر: بيزنس إنسايدر

مشتق هو عقد مالي

الذي يستند قيمته إلى أداء أصل آخر، والذي يُطلق عليه عادةً اسم الأصل الأساسي. بدلاً من امتلاك الأصل نفسه، يدخل المستثمرون في اتفاقية تعكس تحركات الأسعار المستقبلية.

يمكن أن تشمل الأصول الأساسية:

• الأسهم

• السندات

• السلع مثل الذهب أو النفط الخام

• العملات الأجنبية

• أسعار الفائدة

• مؤشرات السوق

• العملات المشفرة

على سبيل المثال، بدلاً من شراء الذهب المادي، قد يشتري المستثمر عقد مشتق مرتبط بسعر الذهب. إذا ارتفع سعر الذهب، فإن قيمة المشتق عادةً ما تزيد أيضًا.

بعبارات بسيطة، توفر المشتقات للمستثمرين إمكانية التعرض لتحركات الأسعار دون الحاجة بالضرورة إلى شراء أو امتلاك الأصل الفعلي.

تش comparقاد مفيدة في الحياة اليومية هي تأمين السيارات. أنت لا تمتلك شركة التأمين أو تشتري مركبة أخرى من خلال العقد، ولكن قيمة العقد تعتمد تمامًا على ما يحدث لسيارتك. تعمل المشتقات المالية بطريقة مشابهة.

اقرأ أيضًا:<اللغة العربية> نظرة عامة على المشتقات المشفرة: الاتجاهات والمخاطر والسوق

كيف تعمل المشتقات؟

كل عقد مشتق يحتوي على عدة عناصر مهمة تحدد كيفية عمله.

عادةً ما تشمل:

• الأصل الأساسي

• سعر العقد المتفق عليه

• حجم العقد أو القيمة الاسمية

• تاريخ التسوية أو تاريخ انتهاء الصلاحية

• التزامات الطرفين

على سبيل المثال، افترض أن شركة طيران ترغب في حماية نفسها من ارتفاع أسعار الوقود. قد توافق اليوم على شراء الوقود بسعر ثابت بعد ستة أشهر من الآن من خلال عقد مشتق. إذا ارتفعت أسعار الوقود خلال تلك الفترة، فإن شركة الطيران ستستفيد لأنها قد ضمنت بالفعل سعرًا أقل.

في هذه الأثناء، يقبل طرف آخر الجانب المعاكس من العقد، معتقدًا أن الأسعار قد تنخفض أو يستخدم الاتفاق لإدارة مخاطرها الخاصة.

المشتقات المتداولة في البورصة مقابل المشتقات خارج البورصة

الشتلات المتداولة في البورصة

تتداول هذه العقود في البورصات المنظمة.

تشمل مزاياهم:

• شروط العقد الموحدة

• التسوية اليومية

• متطلبات الهامش

• تسوية مركزية تقلل من مخاطر الطرف المقابل

تشمل الأمثلة العديد من العقود الآجلة والخيارات المدرجة.

المشتقات خارج البورصة (OTC)

المشتقات OTC يتم التفاوض عليها بشكل خاص بين طرفين.

تقدم هذه العقود مرونة أكبر ولكن عادة ما تتضمن:

• زيادة مخاطر الطرف المقابل

• أقل شفافية

• شروط العقد المخصصة

• المشاركون المؤسسيون

تتم تداول مقايضات أسعار الفائدة والعديد من العقود الآجلة للعملات بشكل شائع خارج البورصة.

اقرأ أيضًا:شرح سين فيوتشرز: المشتقات والعقود المستقبلية على سلسلة الكتل

الاستخدامات الرئيسية للمشتقات المالية

تخدم المشتقات عدة أغراض مهمة في الأسواق المالية العالمية.

التحوط من المخاطر

ربما يكون الاستخدام الأكثر شيوعًا للمشتقات هو تقليل المخاطر المالية.

تستخدم الشركات عقود المشتقات بشكل متكرر لحماية نفسها ضد:

• تذبذبات العملات

• تقلب أسعار السلع

• تغيير أسعار الفائدة

< ترجمة > على سبيل المثال، يمكن لمصدر إندونيسي يتوقع استلام المدفوعات بالدولار الأمريكي تأمين سعر الصرف الحالي من خلال استخدام عقد آجل. وهذا يحمي الإيرادات المستقبلية إذا تغير سعر الصرف بشكل غير مواتٍ.

تخمين

يستخدم العديد من المتداولين المشتقات لتحقيق الأرباح من تحركات السوق المتوقعة.

نظرًا لأن المشتقات غالبًا ما تتضمن الرافعة المالية، يمكن للمتداولين السيطرة على مراكز سوقية أكبر باستخدام كميات صغيرة نسبيًا من رأس المال.

بينما يمكن أن يؤدي الرفع المالي إلى زيادة الأرباح بشكل كبير، إلا أنه يزيد أيضًا من الخسائر، مما يجعل المضاربة أكثر خطورة بشكل كبير.

المراجحة

يستخدم المستثمرون المحترفون أيضًا المشتقات لاستغلال الفروقات السعرية بين الأسواق المرتبطة.

تكون هذه الفرص غالبًا صغيرة وقصيرة الأجل، ولكن يمكن أن تولد أرباحًا من خلال استراتيجيات تداول متقدمة مع الحفاظ على تعرض محدود نسبيًا للسوق.

اقرأ أيضًا:

تداول العقود الآجلة في العملات الرقمية: دليل للمبتدئين في 2026

أنواع المشتقات الأربعة الأساسية

على الرغم من وجود عدد لا يحصى من المنتجات المشتقة اليوم، إلا أن معظمها مبني على أربعة أنواع أساسية من العقود.

عقود الفورورد

تستخدم الشركات عادةً العقود الآجلة للتحوط من مخاطر سعر الصرف وأسعار السلع.

عقود الآجلة

ترتبط العقود المستقبلية بالعقود الآجلة ولكن يتم تداولها في البورصات المنظمة.

الميزات الرئيسية تشمل:

• حجوم العقود الموحدة

• تسوية السوق اليومية

• متطلبات الهامش

• سيولة سوق عالية

العقود الآجلة شائعة بين كل من المستثمرين المؤسسيين والمتداولين الأفراد.

خيارات

توفر الخيارات للمشترين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أصل قبل انتهاء العقد.

هناك نوعان رئيسيان:

• خيارات الشراء - الحق في الشراء

• خيارات البيع - الحق في البيع

لأن المشترين ليسوا ملزمين بتنفيذ العقد، فإن خسارتهم القصوى الممكنة عادة ما تكون محدودة بقيمة القسط الذي دفعوه.

تبادلات

تنطوي المبادلات على طرفين يتبادلان تدفقات نقدية على مدى فترة محددة.

أمثلة شائعة تشمل:

• مبادلات سعر الفائدة

• تبادلات العملات

• تبادلات مخاطر الائتمان

تستخدم الشركات الكبرى والمؤسسات المالية بشكل متكرر العقود المتبادلة (Swap) لإدارة تكاليف التمويل والمخاطر المالية.

اقرأ أيضًا:رمز كاب موني (CAP): سرد الائتمان على السلسلة

أمثلة عملية على المشتقات المالية

فهم الأمثلة من العالم الحقيقي يجعل المشتقات أسهل بكثير لفهمها.

Forward العملة

شركة تصدر السلع تتوقع استلام الدولار الأمريكي بعد ستة أشهر.

مُهتمًا بأن الدولار قد يضعف، يقوم بتثبيت سعر الصرف اليوم من خلال عقد forwards.

بغض النظر عن تحركات العملة المستقبلية، تظل إيرادات الشركة قابلة للتنبؤ.

مستقبلات مؤشرات الأسهم

يحتفظ صندوق الاستثمار مؤقتًا بالنقد الزائد قبل شراء الأسهم.

بدلاً من ترك النقد غير مستخدم، يقوم بشراء عقود آجلة لمؤشر الأسهم للحفاظ على التعرض السوقي حتى يتم الحصول على الأسهم.

خيار شراء الأسهم

يعتقد المستثمر أن سعر سهم الشركة سيرتفع على مدار الأشهر الثلاثة المقبلة.

بدلاً من شراء الأسهم بشكل مباشر، يقوم المستثمر بشراء خيار شراء.

إذا تجاوز سعر السهم سعر التنفيذ، فإن الخيار يكتسب قيمة. خلاف ذلك، يخسر المستثمر فقط القسط المدفوع.

مبادلة سعر الفائدة

تخشى شركة تمتلك قرضاً بسعر فائدة عائم من زيادات أسعار الفائدة المستقبلية.

يدخل في اتفاقية مبادلة سعر الفائدة، حيث يتم تبادل المدفوعات المتغيرة مقابل المدفوعات الثابتة، مما يخلق يقينًا أكبر بشأن تكاليف الاقتراض.

اقرأ أيضًا:ما هو مستقبل دائم؟

فوائد ومخاطر المشتقات

مثل كل أداة مالية، تقدم المشتقات مزايا كبيرة إلى جانب مخاطر ملحوظة.

المزايا

• إدارة المخاطر الفعالة

• تنويع المحفظة

•  تحسين كفاءة السوق

• الوصول إلى الرفع

• اكتشاف الأسعار المحسن

• المرونة عبر فئات الأصول المختلفة

المخاطر

• يمكن أن يعظم الرفع الخسائر

•  مخاطر عجز الطرف الآخر

• نماذج التسعير المعقدة

• تحديات السيولة

• تقلب السوق

• التغييرات التنظيمية

لذلك، تعتبر المشتقات عمومًا الأكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يفهمون المنتجات تمامًا قبل التجارة بها.

من المهم أيضًا أن نتذكر أن الأسهم نفسها ليست مشتقات. الأسهم تمثل ملكية مباشرة في شركة، في حين أن المشتق يستمد قيمته فقط من أداء أصل آخر.

اقرأ أيضًا:

خاتمة

المشتقات هي أدوات مالية قوية تساعد المستثمرين والشركات والمؤسسات على إدارة المخاطر، والتكهن بحركات السوق، وتحسين كفاءة المحفظة.

على الرغم من أنها قد تبدو مرعبة في البداية، فإن فهم هيكلها الأساسي، وأنواع العقود الرئيسية، وتطبيقاتها العملية يجعلها أسهل بكثير في الفهم.

كما هو الحال مع أي منتج مالي ذو رافعة، فإن التعليم وإدارة المخاطر المناسبة أمران ضروريان قبل التداول.

إذا كنت مهتمًا باستكشاف مشتقات العملات المشفرة أو تداول الأصول الرقمية، يوفر Bitrue منصة سهلة الوصول وآمنة وسهلة الاستخدام مع أدوات تداول متقدمة، ورسوم تنافسية، وميزات أمان قوية، مما يجعلها خيارًا ممتازًا للمبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة على حد سواء.

أسئلة شائعة

ما هو مشتق في المالية؟

لماذا تُستخدم المشتقات؟

يتم استخدامها بشكل أساسي للتحوط ضد المخاطر المالية، والتكهن بحركة الأسعار المستقبلية، والاستفادة من فرص التحكيم.

ما هي الأنواع الأربعة الرئيسية من المشتقات؟

تتمثل الأشكال الأساسية الأربعة للمشتقات في عقود الفورورد، وعقود العقود الآجلة، والخيارات، والمبادلات.

هل الخيارات المالية تنطوي على مخاطر؟

نعم. في حين أن المشتقات يمكن أن تساعد في إدارة المخاطر، فإن الرفع المالي وتقلبات السوق يمكن أن تؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة إذا لم يتم إدارة المراكز بعناية.

هل يمكن للمبتدئين تداول المشتقات؟

يمكن للمبتدئين تداول المشتقات بعد التعلم عن كيفية عملها وفهم المخاطر المرتبطة بها، واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة. يُوصى بشدة بالبدء من خلال منصة موثوقة مثل Bitrue والتدرب على التداول المسؤول.

تنويه: الآراء المعبر عنها تخص الكاتب فقط ولا تعكس آراء هذه المنصة. تتنصل هذه المنصة وموظفوها من أي مسؤولية تتعلق بدقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط وليست مقصودة كنصيحة مالية أو استثمارية.