فهم الـ

على عكس شراء الأسهم مباشرة، فإن المشتقات هي عقود تعتمد قيمتها على أصل آخر، مثل الأسهم، والمؤشرات، والسلع، أو العملات. يمكن استخدامها لإدارة المخاطر، والتكهن بتحركات الأسعار، أو الحصول على تعرض رفع مالي للسوق.

النقاط الرئيسية

• المشتقات هي عقود مالية تعتمد قيمتها على أصل أساسي مثل الأسهم أو السلع أو مؤشرات السوق.
• يستخدم المستثمرون المشتقات للتحوط من المخاطر، وزيادة الت exposure في السوق من خلال الرافعة المالية، أو المضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية.

• بينما توفر المشتقات المرونة، يمكن أن تزيد بشكل كبير من كل من الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة.

ما هي المشتقات في سوق الأسهم؟

بدلاً من شراء الأصل نفسه، يقوم المستثمرون بتداول العقود بناءً على التوقعات حول تحركات الأسعار المستقبلية. وهذا يجعل المشتقات شائعة بين المستثمرين المؤسسيين والشركات والمتداولين ذوي الخبرة الذين يبحثون عن استراتيجيات استثمار أكثر مرونة.

سؤال شائع هو

إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التنفيذ المتفق عليه قبل انتهاء العقد، فإن الخيار يصبح أكثر قيمة. وهذا يتيح للمستثمر الاستفادة من زيادة السعر دون امتلاك الأسهم خلال فترة العقد.

هناك عدة أنواع شائعة من المشتقات، كل منها مصمم لأهداف استثمارية مختلفة.

• خياراتيعطي المشترين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ محدد.
• عقود المستقبلتعتبر عقودًا موحدة تتطلب من كلا الطرفين شراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه.
• إلى الأمامتشبه العقود الآجلة ولكن يتم التفاوض عليها بشكل خاص بدلاً من تداولها في البورصات العامة.
• السوابات
  تنطوي على طرفين يتبادلان التدفقات النقدية أو الالتزامات الدفعية، وغالبًا ما تكون مرتبطة بأسعار الفائدة أو العملات.

على الرغم من أن كل اشتقاق يعمل بشكل مختلف، إلا أن لديهم جميعًا شيء مشترك واحد. تعتمد قيمتهم بالكامل على أداء الأصل الأساسي بدلاً من العقد نفسه.

اقرأ أيضًا:

شبكة باي تقدم debut المشتقات

كيف تعمل تجارة المشتقات؟

تتيح عمليات تداول المشتقات للمستثمرين الحصول على تعرض لأسواق الحركة دون الحاجة لشراء الأصل الأساسي. بدلاً من ذلك، يقومون بتداول عقود بناءً على مكان اعتقادهم في تحركات الأسعار.

بسيطمثال على تداول المشتقاتيتعلق الأمر بخيارات الأسهم. افترض أن أسهم شركة ABC تتداول بسعر 100 جنيه إسترليني، وأن مستثمرًا يشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 105 جنيه إسترليني مقابل قسط قدره 7 جنيهات إسترلينية.

إذا ارتفع سعر السهم لاحقًا إلى 120 جنيهًا إسترلينيًا، فإن الخيار يصبح أكثر قيمة بكثير لأنه يتيح للمستثمر شراء الأسهم بأسعار أقل من السعر الحالي في السوق.

على الرغم من أن السهم قد زاد بنسبة 20٪ فقط، إلا أن قيمة الخيار قد ترتفع بنسبة أكبر بكثير بسبب الرفع المالي.

الرافعة المالية هي واحدة من أكبر جاذبيات المشتقات. إنها تتيح للمستثمرين السيطرة على مركز أكبر بينما يلتزمون بمبلغ صغير نسبيًا من رأس المال.

ومع ذلك، فإن الرفع المالي يزيد أيضًا من المخاطر. إذا ظلت أسهم شركة ABC أقل من 105 جنيهات إسترلينية حتى انتهاء صلاحية الخيار، فقد يصبح العقد بلا قيمة.

في هذا الوضع، يخسر المستثمر القسط بالكامل على الرغم من أن سعر السهم لم ينخفض بشكل ملحوظ.

يستخدم العديد من المستثمرين أيضًا المشتقات لـ

تغطية

على سبيل المثال، قد يشتري المستثمر الذي يحمل الأسهم خيار البيع لحماية نفسه من تراجع الأسعار. إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد، يمكن أن تساعد المكاسب من الخيار في تعويض الخسائر في محفظة الأسهم.

تطبق الشركات استراتيجيات مماثلة باستخدام العقود الآجلة أو المقايضات لإدارة تعرضها لأسعار السلع، أو أسعار الصرف، أو تحركات أسعار الفائدة.

اقرأ أيضًا:

فوائد، مخاطر، وهل يجب عليك تداول المشتقات؟

تقدم المشتقات عدة مزايا تجعلها أدوات مالية قيمة عند استخدامها بشكل مناسب.

تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية في المرونة. يمكن للمستثمرين تحقيق الأرباح من الأسواق المتصاعدة أو المتراجعة أو المستقرة اعتمادًا على الاستراتيجية التي يختارونها.

ميزة أخرى هي كفاءة رأس المال. نظرًا لأن المشتقات غالباً ما تتطلب رأس مال أقل مقدمًا من شراء الأصل الأساسي، يمكن للمستثمرين الوصول إلى مواقع سوقية أكبر من خلال الرفع المالي.

رغم هذه المزايا، تنطوي المشتقات على مخاطر كبيرة يجب عدم التغاضي عنها.

الهامش يضخم الخسائر بنفس سهولة ما يضخم المكاسب. حتى الحركة الصغيرة في الاتجاه الخاطئ يمكن أن تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة.

بعض المنتجات المشتقة أيضًا معقدة للغاية. تم تصميم أدوات مثل المبادلات والتزامات الدين المضمونة عمومًا للمشاركين المحترفين في السوق بدلاً من المبتدئين.

اعتبار آخر هو خطر الطرف المقابل، خاصةً مع العقود التي تتم خارج البورصة. إذا لم يتمكن أحد الأطراف من الوفاء بالتزاماته، فقد يتعرض الطرف الآخر لخسائر مالية.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يجب أن تشكل المشتقات جزءًا صغيرًا فقط من محفظة استثمارية متنوعة، إذا تم استخدامها على الإطلاق.

يجب على أي شخص يفكر في المشتقات أن يفهم كيف تعمل هذه المنتجات، ويقيم مدى تقبله للمخاطر، ويتأكد من أن أي استراتيجية تدعم أهدافه المالية على المدى الطويل.

اقرأ أيضًا:تم شرح سين فيوتشرز: مشتقات العقود المستقبلية والتداول على السلسلة

الاستنتاج

فهم الـ

تساعد المشتقات في التحوط والمضاربة والاستثمار بالرافعة المالية، لكنها تتطلب تخطيطًا دقيقًا وفهمًا جيدًا لكيفية عملها. بالنسبة للعديد من المستثمرين، يجب أن يأتي بناء المعرفة قبل تداول المنتجات المعقدة.

يمكن للقراء المهتمين باستكشاف أسواق المالية الأوسع والأصول الرقمية بعد معرفة المشتقات أن يجدوا أيضًا أنه من المفيد مراجعة أدوات التداول والأصول المتاحة المقدمة من خلال 

الأسئلة الشائعة

ما معنى المشتقات في سوق الأسهم؟

المشتقات هي عقود مالية يعتمد قيمتها على أصل أساسي مثل الأسهم، والسلع، والعملات، أو مؤشرات السوق. بدلاً من امتلاك الأصل مباشرة، يتداول المستثمرون عقوداً بناءً على توقعات تحركات الأسعار المستقبلية.

الاشتقاقات في سوق الأسهم هي أدوات مالية تتبع قيمة الأصل الأساسي، مثل الأسهم أو السندات. يُستخدم هذا النوع من المنتجات المالية عادةً للتحوط من المخاطر أو للمضاربة. كمثال على ذلك، إذا كان لديك خيار شراء (Call Option) لأسهم شركة معينة، فهذا يعني أنك تملك حق شراء تلك الأسهم بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد. إذا ارتفعت قيمة الأسهم فوق سعر الإضراب، يمكنك ممارسة خيارك لشراء الأسهم بسعر أقل من السعر السوقي، مما يحقق لك ربحًا. المشتقات تساعد المستثمرين على الاستفادة من التغيرات في الأسعار دون الحاجة لامتلاك الأصول الأساسية مباشرة.

أحد الأمثلة الشائعة هو خيار الشراء. يقوم المستثمر بشراء الخيار للحصول على حق شراء الأسهم بسعر ثابت قبل انتهاء الصلاحية. إذا ارتفعت أسعار الأسهم فوق ذلك السعر، يمكن أن تزداد قيمة الخيار.

ما هو المشتق في الأسهم؟

لماذا يستخدم المستثمرون المشتقات؟

يستخدم المستثمرون المشتقات للتحوط من مخاطر المحافظ، والتكهن بتحركات السوق، وزيادة تعرضهم للسوق من خلال الرافعة المالية. كما تستخدم الشركات المشتقات لإدارة مخاطر العملات والسلع وأسعار الفائدة.

هل المشتقات مناسبة للمبتدئين؟

يمكن أن تكون المشتقات صعبة للمبتدئين لأنها تتضمن الرافعة المالية وتسعير أكثر تعقيدًا مقارنة بالاستثمارات التقليدية. يعتبر فهم كيفية عمل هذه الأدوات وفهم المخاطر المرتبطة بها أمرًا ضروريًا قبل التجارة بها.

تنبيه: الآراء المعبر عنها تخص المؤلف فقط ولا تعكس آراء هذه المنصة. هذه المنصة وشركاتها التابعة تتنصل من أي مسؤولية عن دقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. هي لأغراض معلوماتية فقط وليست مقصودة كنصائح مالية أو استثمارية.