الضمانات التجارية للأصول الحقيقية في أفالانش: إطلاق شبكة لينك وزيروبيتا لمنصة تقدم العوائد

أفالانش هو يحقق تقدمًا حقيقيًا في التمويل المؤسسي. شراكة حديثة بين شبكة لينك وزيروبيتا تسمح للمؤسسات باستخدام سندات الخزانة الأمريكية المرمزة كضمان للقروض ومواضع التداول، بينما تستمر تلك الأصول في جني الفائدة. 

هذا التطور يحول سندات الخزانة المرمزة AVAX إلى أدوات فعالة وعائدة تحمل فوائد على سلسلة بلوكتشين أفالانش.

على مدى سنوات، كانت المؤسسات تواجه مفاضلة محبطة. كان بإمكانهم الاحتفاظ بسندات الخزانة المرمزة وكسب العائد، أو يمكنهم التعهد بها كضمان وفقدان ذلك العائد. التكامل الجديد يزيل ذلك الخيار. 

تظل الأصول على شبكة لينك ليفيل 1 من أفالانش، تستمر في تحقيق العوائد، وتدعم أيضًا الاقتراض المضمون أو التداول الهامشي. 

هذه خطوة ذات مغزى نحو تقدم ضمان تداول RWA من أفالانش وإقراض العملات الرقمية المؤسسية أفالانش.

توضح هذه المقالة الشراكة، كيف يعمل النظام، لماذا هو مهم، وماذا يعني بالنسبة لمنظر الاحتفاظ بالأصول الواقعية في بلوكتشين الأوسع نطاقًا.

النقاط الرئيسية

• يمكن الآن للمؤسسات التعهد بسندات الخزانة المرمزة على شبكة أفالانش الخاصة بلينك كضمان للقروض أو هامش التداول دون التوقف عن تحقيق العائد.
• تدير منصة BlueShift من زيروبيتا حسابات المخاطر ورصد الهامش، بينما تنفذ لينك التعهدات الفعلية والإفراجات على السلسلة.
• يحتفظ النموذج بالأصول على نفس مسار أفالانش ليفيل 1 طوال العملية، مما يحسن كفاءة رأس المال ويدعم نمو ضمانات العملات الرقمية العائدة.

الإعلان: لينك وزيروبيتا يربطان التسوية بإدارة المخاطر

المصدر: market.businessinsider

في 27 أكتوبر، أعلنت لينك وزيروبيتا أن منصة إدارة المخاطر BlueShift من زيروبيتا قد حصلت على شهادة الاتصال بشبكة التسوية وتحريك الضمانات الخاصة بلينك. يركز التكامل على ميزة قفل الضمان الخاصة بلينك. 

تقوم هذه الميزة بوضع الأصول المؤهلة في حساب الضمان بينما تسمح لها بالاستمرار في جني الفائدة من خلال تقنية العائد أثناء النقل من لينك.

تحدد BlueShift شروط الضمان، وترصد القيم مقابل العتبات المتفق عليها، وترسل تعليمات للتعهد، أو إضافة، أو الإفراج عن الأصول. 

تحفظ لينك الضمان وتنفذ تلك التعليمات مباشرة على بنيتها التحتية المعتمدة على أفالانش. والنتيجة هي فصل نظيف للأدوار: تدير BlueShift المخاطر، بينما تتولى لينك التسوية والحفظ.

تم تطوير لينك بواسطة Arca Labs وTassat Group وtZERO Group. وتديرها tZERO Securities، وهي وسيط مسجل لدى SEC وعضو في FINRA/SIPC. 

تمتلك المنصة بالفعل أكثر من 89 مليون دولار في الأصول وقد انضمت أكثر من 40 شركة مؤسسية للأصول الرقمية. 

تم إطلاق وظيفة قفل الضمان في مارس 2026، مما يمنح المؤسسات طريقة لتعيين الأصول كضمان دون نقلها خارج الشبكة أو تعهدها مرتين.

يدعم هذا الإعداد حالتين رئيسيتين للاستخدام على نفس منطق العتبة:

• الاقتراض والإقراض المضمون: توجيه BlueShift إلى لينك للتعهد بسند الخزانة المرمز لصالح المقرض وضبط التعهد مع تحرك قيم الضمان.
• الهامش لتداول الأصول الرقمية: تحسب BlueShift الهامش المطلوب للمواضع الحالية والأوامر الجديدة، ثم توجه لينك لقفل أو الإفراج عن الكمية المناسبة من سندات الخزانة المرمزة.

في كلا الحالتين، تواصل الأصول الأساسية جني الفائدة في الوقت الحقيقي.

اقرأ أيضًا: أفالانش (AVAX) وUAE PASS: ماذا يعني تحديث الخزنة الرقمية؟

كيفية استخدام سندات الخزانة المرمزة كضمان على أفالانش

تم تصميم العملية للمؤسسات التي تحتفظ بالفعل بسندات الخزانة المرمزة المؤهلة على لينك. وإليك نظرة مبسطة على سير العمل:

• تمتلك مؤسسة سندات الخزانة الأمريكية المرمزة على شبكة لينك أفالانش ليفيل 1.
• تريد اقتراض النقد أو فتح موضع تجاري يتطلب الهامش.
• تحسب BlueShift الضمان المطلوب بناءً على معايير المخاطر والقيم السوقية الحالية.
• ترسل BlueShift تعليمات التعهد إلى لينك.
• تقوم لينك بقفل الكمية المحددة من سندات الخزانة المرمزة باستخدام ميزة قفل الضمان الخاصة بها.
• تظل الأصول على أفالانش, وتستمر في تحقيق العائد، وتعمل كضمان.
• مع تغيير القيم أو إغلاق المواضع، يمكن لـ BlueShift طلب إضافات أو إفراجات، والتي تنفذها لينك على السلسلة.

نظرًا لأن كل شيء يبقى على نفس الشبكة، فلا حاجة لنقل الأصول إلى وصي مختلف أو سلسلة. 

هذا يقلل من الاحتكاك التشغيلي ويحافظ على تدفق العائد سليمًا، وهي الميزة الأساسية لضمانات العملات الرقمية العائدة.

لماذا يهم ضمان العملات الرقمية العائد

غالبًا ما تجبر ترتيبات الضمان التقليدية المؤسسات على الاختيار بين السيولة والعائد. 

عندما يتم التعهد بالأصول، فإنها عادة ما تتوقف عن توليد الفائدة للمالك. تغير سندات الخزانة المرمزة على لينك تلك الديناميكية.

تشمل المزايا الرئيسية:

• استمرار العائد: الأصول تظل تكسب الفائدة من خلال Yield-in-Transit حتى أثناء القفل.
• كفاءة رأس المال: يمكن للمؤسسات دعم القروض أو مراكز التداول دون رأس مال راكد على الهامش.
• تسوية نفس الخط: كل شيء يحدث على Avalanche L1، مما يقلل من خطر النقل وتأخيرات التسوية.
• المراقبة في الوقت الحقيقي: BlueShift توفر حسابات مستمرة للمخاطر والهامش عبر الأصول التقليدية والرقمية.
• وضوح تنظيمي: تدير Lynq بواسطة سمسار-تاجر مسجل لدى SEC، مما يمنح المؤسسات إطار الامتثال المألوف.

هذا النموذج يعالج بشكل مباشر مشكلة تم تسليط الضوء عليها في أبحاث الصناعة. وجدت دراسة استقصائية من Citi أن 77% من المؤسسات المالية توقعت استخدام شكل من أشكال ضمانات توكنية في عام 2026، ومع ذلك ظل حوالي 25% من الضمانات راكدة أو غير مدفوعة بسبب الحواجز التشغيلية. تساعد الحلول التي تحافظ على تدفق العائد أثناء عمل الأصول كضمانات في سد تلك الفجوة.

الضمانات التجارية RWA على Avalanche في السياق

لقد قامت Avalanche ببناء بنية تحتية باستمرار للأصول الحقيقية للمؤسسات. يتناسب تكامل Lynq-ZeroBeta ضمن نمط أوسع من Avalanche RWA النشاط:

• أعلنت Aave عن خطط لإنشاء مركز ائتماني على Avalanche سيسمح للمؤسسات المؤهلة باستعارة العملات المستقرة مقابل الأصول التوكنية المعتمدة، بما في ذلك السندات الحكومية.
• أصبح صندوق السندات التوكنية من VanEck (VBILL) متاحًا كضمان في أسواق إقراض Euler، مع توفير RedStone لبيانات التسعير.
• أكملت لاعبين رئيسيين آخرين، بما في ذلك BNY وCitadel Securities، معاملات تمويل سندات باستخدام السندات الحكومية الأمريكية التوكنية كضمان على دفاتر السجلات الرقمية الخاصة.

ما يميز نهج Lynq هو دمج تسوية الفائدة وإدارة المخاطر الحية على سلسلة blockchain عامة عالية الأداء. 

تقدم Lynq Network Avalanche L1 سكة التسوية، بينما توفر إدارة المخاطر من ZeroBeta BlueShift الضوابط من الدرجة المؤسسية. 

معًا، يخلقون مسارًا عمليًا لحفظ الأصول الحقيقية على blockchain يدعم كل من التمويل والتداول.

الضمانات التقليدية مقابل نموذج العائد العنقودي في Avalanche

يظهر الجدول لماذا تراقب المؤسسات. يقلل النموذج الجديد من الاحتكاك بينما يحافظ على العوائد.

اقرأ أيضًا: توقع سعر AVAX: هل يمكن أن تدفع ترقية Helicon إلى الانفجار؟

إقراض العملات المشفرة المؤسسية على Avalanche: الآثار العملية

بالنسبة لإقراض العملات المشفرة المؤسسية على Avalanche، فإن القدرة على تقديم ضمانات تحمل العائد تغير من اقتصاديات الاقتراض. يكسب المقرضون الثقة من المراقبة في الوقت الحقيقي وحفظ واضح. يستمر المُقرضون في كسب العوائد على الأصول التي يقدمونها. 

يمكن لأسطح التداول تلبية متطلبات الهامش دون تصفية المقتنيات المنتجة للعائد.

الشراكة لا تكشف بعد عن أسعار الاقتراض المحددة، أو الخصومات، أو حجم المعاملات المكتملة. يتم تقديمها كصلة تشغيلية بدلاً من سوق نشطة مع أطراف محددة بأسمائها. لا يزال، البنية التحتية جاهزة: 

لدى Lynq بالفعل أصول كبيرة تحت الإدارة وعشرات من المشاركين المؤسسات. تجعل إضافة طبقة المخاطر من BlueShift الشبكة أكثر قابلية للاستخدام من أجل التمويل والنشاط التجاري اليومي.

النظر إلى الأمام: الدور المتزايد للخزائن الرقمية المرمزة

تظهر الخزائن الرقمية المرمزة كنوع مفضل من الضمانات عالية الجودة في الأسواق الرقمية. إنها تجمع بين أمان وعائد الأوراق المالية الحكومية مع سرعة وقابلية برمجة تسوية البلوكشين.

مع دعم المزيد من المنصات لها كضمانات أو كقروض، ستزداد الطلب على أنظمة الحفظ الموثوقة وأنظمة المخاطر.

يجعل الجمع بين سرعة Avalanche المنخفضة، والرسوم، والشركاء من الدرجة المؤسساتية موقعه جيداً في هذا التحول. تركز Lynq على التسويات التي تحمل فوائد، ويؤكد ZeroBeta على المخاطر في الوقت الحقيقي، مما يخلق نقاط قوة متكاملة. 

قد تشمل التطورات المستقبلية تكاملاً أعمق مع البورصات، أو مزيدًا من أنواع الضمانات، أو توسيع أسواق الإقراض التي تقبل هذه الأصول.

بالنسبة للقراء الذين يتابعون AVAX واتجاهات الأصول في العالم الحقيقي، فإن هذه الشراكة تستحق المتابعة. إنها تُظهر أن Avalanche لا تستضيف الأصول المرمزة فحسب، بل تمكنها من العمل كأدوات مالية نشطة.

اقرأ أيضاً: الإمارات العربية المتحدة تختار Avalanche لبناء بنية تحتية وطنية للهوية الرقمية

الخاتمة

تظهر شراكة Lynq وZeroBeta كيف أن Avalanche تتجاوز بسيطة التشفير إلى فائدة مالية عملية. 

من خلال السماح للخزائن المرمزة لـ AVAX أن تعمل كضمانات ذات غرضين، تكسب العائد وتدعم القروض أو الهامش التجاري، تعالج الشبكة نقطة ألم حقيقية للمؤسسات.

هذا هو نوع من تقدم البنية التحتية الذي يدعم اعتماد أعمق للأصول التجارية على Avalanche وإقراض العملات المشفرة المؤسساتية Avalanche. 

مع استكشاف المزيد من الشركات لحلول حفظ الأصول في العالم الحقيقي على البلوكشين التي تحافظ على العائد، يمنح الجمع بين الأداء ونظام الشركاء في Avalanche لها موقعاً تنافسياً.

ابق على اطلاع بأحدث تطورات Avalanche، تحركات السوق، واتجاهات المؤسسات. استكشاف مزيد من الأفكار، أدوات التداول، والمحتوى التعليمي على مدونة Bitrue. 

هل أنت مستعد لتداول AVAX أو أصول رقمية أخرى مع منصة موثوقة؟ قم بزيارة Bitrue اليوم للوصول إلى رسوم تنافسية، سيولة عميقة، ومجموعة كاملة من المنتجات الفورية، والعقود الآجلة، والعائد المصممة لكل من المتداولين الجدد وذوي الخبرة.

الأسئلة الشائعة

1. ماذا يعني "AVAX يمكّن الخزائن المرمزة كضمانات تجارية" فعلاً؟

يعني أن المؤسسات يمكن أن تستخدم الخزائن المرمزة لوزارة الخزانة الأمريكية المحتفظ بها على شبكة Lynq من Avalanche كهامش لصفقات تداول الأصول الرقمية أو كضمان للقروض، بينما تواصل الأصول كسب الفائدة.

2. كيف تعمل الضمانات المشفرة التي تحمل عوائد على Lynq؟

تقوم تقنية Lynq الخاصة بـ Yield-in-Transit بحساب وتوزيع الفائدة في الوقت الحقيقي. عندما تكون الأصول مقيدة عبر ميزة قفل الضمان، تبقى على الشبكة وتواصل تراكم تلك الفائدة.

3. ما هو دور إدارة المخاطر من ZeroBeta BlueShift؟

يحدد BlueShift متطلبات الضمانات، ويراقب الهامش والقيم مقابل الحدود، ويعطي التعليمات لـ Lynq عندما يلتزم، أو يضيف، أو يحرر الأصول. إنه يعمل كطبقة المخاطر والحساب.

4. هل تترك الأصول شبكة Avalanche عند استخدامها كضمان؟

لا. يحتفظ Lynq بالأصول الم pledged على مسار التسوية من مستوى Avalanche طوال العملية. هذه ميزة رئيسية لحفظ الأصول في العالم الحقيقي على البلوكشين.

5. هل هذا متاح للمتداولين من الأفراد أم للمؤسسات فقط؟

تستهدف التكامل الحالي المشاركين المؤسساتيين على شبكة Lynq. سيكون الوصول للأفراد يعتمد على التطورات المستقبلية للمنتجات والاعتبارات التنظيمية.

إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها تعود حصراً للمؤلف ولا تعكس آراء هذه المنصة. هذه المنصة وشركاتها التابعة تخلي أي مسؤولية عن دقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. هي لأغراض إعلامية فقط وليست مقصودة كنصح مالي أو استثماري.