了解期權交易 - 示例、優缺點

選擇權交易是一種多功能的金融策略，涉及合同，賦予投資者在預定價格下買入或賣出資產的權利。

與直接擁有股份不同，這些合約允許進行戰略性操作，以對沖風險或通過控制杠杆來放大收益。

要點摘要

• 選擇權是衍生工具，其價值來自於基礎資產，如股票、ETF 或加密貨幣.
• 一個「買權」選擇權提供購買的權利，而「賣權」選擇權則提供出售資產的權利。
• 每份合約通常代表100股基礎股票，為較小的前期成本提供了重大的市場曝險。

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如何使用選擇權交易並分析風險

要了解如何使選擇權交易成功，投資者首先必須學會瀏覽選擇權鏈，該鏈列出了所有可用的執行價格和到期日期。

當你購買一個認購期權時，實際上是在押注資產的價格會在合約到期之前上升到行使價格之上。

相對而言，購買看跌期權是一種看跌的行為，當資產價格下跌時，您可以從中獲利，這就像是您投資組合的一種保險。

要有效地分析您的選擇權交易頭寸，您必須考慮「希臘字母」，這些是像 Delta 和 Theta 這樣的數學值，用於衡量風險。

來源：Projectfinance

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Delta表示期權價格相對於股票的變動幅度，而Theta則代表「時間衰減」，這會隨著期權接近到期而減少其價值。

專業交易者經常使用「差價」，即同時買入和賣出不同的期權，以限制潛在損失，同時保持盈利目標。

管理波動性也非常重要，因為市場不確定性的突然上升可能會顯著提高選擇權合約的「溢價」或價格。

許多初學者會採用「覆蓋性買權」策略，即賣出針對他們已持有股票的選擇權，以產生額外的月收入。

此方法通過將現有資產作為抵押，平衡衍生品的高風險特性，提供更穩定的市場進入點。

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選擇權交易的優缺點

選擇權的主要優勢是槓桿作用，使交易者能以實際購買價格的一小部分控制大量股票。

他們還提供無與倫比的靈活性，根據所選的策略，無論是在上升、下降或甚至橫盤市場中都能實現盈利。

然而，這些工具的複雜性是一個主要的缺點，因為不當使用可能會在短時間內導致已支付的保費全部損失。

與股票不同，期權有一個「使用期限」，這意味著即使你的價格預測是正確的，如果價格變動發生得太晚，你仍然可能會虧損。

常見問題解答

您需要多少資金來開始選擇權交易？

雖然您可以以少於100美元的價格購買一些合約，但大多數經紀商要求最低存款和特定的帳戶批准等級。

期權交易是否比股票交易風險更大？

它可能是，主要是因為選擇權可能會變得毫無價值，而股票即使價格大幅下跌通常仍會保留一些價值。

如果我不行使我的選擇權會發生什麼事？

如果在到期時選擇是「虧損的」，那麼它便會消失，你將損失你購買它所支付的溢價。

我可以在期權合約到期之前出售我的期權合約嗎？

是的，大多數交易者並不行使他們的期權，而是將合同賣回市場，以鎖定利潤或減少損失。

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