交易者較偏好期貨市場還是現貨市場？這些數據這麼認為
2025-04-22
交易者越來越青睞於未來市場在即期市場上。雖然隨意的投資者可能只會簡單地進行買賣，但更有經驗或投機的交易者似乎正在轉向期貨交易。
期貨是允許他們在沒有實際持有任何加密貨幣的情況下對價格變動進行投機的合約。這一轉變為什麼會發生？數據又是怎麼說的呢？讓我們深入探討一下。
現貨交易量降至六個月低點
最近的數據來自
根據最新報告，七天移動平均的交易量剛剛超過320億美元，而在2024年12月初則為1320億美元。這是驚人的75%交易量下降。
甚至去中心化交易所 (DEX)
交易量正在下降。四月份的數字預計將是自2024年十月以來的最低點。這一趨勢甚至影響到加密貨幣ETF——通常交易量更穩定的金融產品。
根據SoSoValue，現貨比特幣ETF的交易量下降至15.5億美元，為自三月底以來的最低點。現貨以太坊ETF的交易量也達到178.76百萬元的低點。
期貨交易的興起
雖然即時交易正在減少，但期貨交易卻在講述另一個故事。即時比特幣交易與期貨比特幣交易的30天移動平均比率目前為0.19。這意味著每當即時交易一美元時，期貨交易則超過五美元。
對於以太坊，這個比率略高，為0.20。這是幾個月來記錄的最低比率，暗示著更多的交易者正進入投機性期貨市場。
這一變化很重要。更高的現貨比率通常表示真正的市場需求——人們在購買以持有或使用資產。而較低的比率則表明更多的投機性短期交易，通常涉及杠桿和對價格走勢的押注。
是什麼驅動這一變化？
有幾個原因可能使交易者蜂擁而至期貨：
1. 槓桿– 期貨使交易者能夠以較小的資本控制更大的頭寸，從而潛在地增加利潤（和損失）。
2. 波動性– 在波動的市場中，期貨提供了一種從價格上漲和下跌中獲利的方法。
3. 市場不確定性– 隨著近期經濟和政治事件的發展，包括前總統特朗普的關稅公告，許多交易者可能會更偏好於短期投機頭寸，而非長期現貨持有。
索拉娜看到了一線希望
有趣的是，並非所有加密貨幣的交易量都在同時下降。Solana (SOL) 最近在每週交易所的交易量中出現了輕微的上升，甚至在某些情況下超越了以太坊 (ETH)。
Solana的官方X（Twitter）帳號甚至炫耀上週某一天捕獲了70%的加密應用收入。
這波增長可能與對以 Solana 為基礎的去中心化應用程式的興趣增加有關，包括在 2025 年逐漸受到關注的迷因幣和遊戲項目。
常見問題解答
在加密貨幣中，期貨交易與即時交易的區別是什麼？
現貨交易涉及以當前價格買入或賣出實際的加密資產。期貨交易則涉及合約，這些合約對未來價格進行投機，而不擁有基礎資產。
為什麼交易者從即期市場轉向期貨市場？
期貨提供槓桿、能夠在漲跌市場中獲利，以及在波動條件下更多的靈活性。這些特性吸引了更多的投機交易者。
現貨交易量的下降對加密貨幣來說是壞事嗎?
不一定。雖然這可能暗示需求不太直接，但它也顯示出交易者正在使用更先進的工具。然而，這可能會增加波動性。
哪種加密貨幣正在逆潮流而行？
索拉那最近顯示出交易量的增加，這得益於其應用收入和開發者在其網絡上的活動上升。
初學者應該交易期貨嗎？
期貨交易具有風險性和複雜性。更適合經驗豐富的交易者，他們了解杠桿並能夠管理其中的風險。
免責聲明：本文內容不構成財務或投資建議。
