Altın2025'in sonlarında makroekonomik belirsizlik, değişen faiz oranı beklentileri ve piyasa volatiliteleri, yenilenen yatırımcı talebini artırdıkça dikkat çekmeye devam ediyor.

Şimdi, SPDR Altın Trust'ını (GLD) - dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonunu - izleyen tüccarlar, yeni listelenen 5 Kasım opsiyon sözleşmeleri ile taze fırsatlar elde ettiler.

BNK Invest'ten gelen son veriler, iki potansiyel stratejiyi vurgulamaktadır: $380 vadeli bir put satışı ticareti ve $390 vadeli korumalı bir call oyunu. Her iki kurulum da yatırımcıların altın pazarındaki mevcut volatilite seviyelerinden yararlanmalarına olanak tanırken, ilginç getiri potansiyelleri sunmaktadır.

Önemli Noktalar

• Yeni5 Kasım GLD opsiyonlarıyeni kısa vadeli ticaret düzenekleri sunar.
• The$380 alım opsiyonu

  GLD'ye %1.43 geri dönüş potansiyeli ile indirimli bir giriş imkanı sunmaktadır.

• The$390 örtülü çağrıstrateji, kadar sağlar3.95% toplam getirieğer GLD süresi dolduğunda çağrılırsa.

Altın Pazar Bağlamı: Oynaklık Fırsatlarla Buluşuyor

Altın fiyatları2025 boyunca dalgalı bir seyir izledi, çünkü merkez bankaları enflasyon ve faiz indirimleri konusunda karışık politikalar sinyali veriyor. Yatırımcılar, GLD opsiyonlarını maruziyetlerini hedge etmek veya kısa vadeli dalgalanmalardan getiri elde etmek için giderek daha fazla kullanıyorlar.

GLD şu anda yaklaşık 383,63 dolardan işlem görürken, tüccarlar altının 375 ile 390 dolar arasındaki fiyat konsolidasyon bölgesinden yararlanmak için net kısa vadeli fırsatlara sahip.

Yeni sözleşmelerin örtük volatilitesi %30 civarında bulunuyor, bu da pazarın ileride daha fazla fiyat hareketi beklediğini gösteriyor. Bu artan volatilite, risk yönetimini etkili bir şekilde yapabilen tüccarlar için put satışı veya covered call gibi opsiyon prim toplama stratejilerini daha karlı hale getiriyor.

Ayrıca Oku:$GOLD Fiyat Endeksi Canlı Grafikler ve Fait Çevirici

Strateji 1: $380 Put Satışı

İlk fırsat, GLD $380 put sözleşmesini satmakta yatıyor. Mevcut teklif primi $5.45'tir; bu da yatırımcıların bu miktarı peşin olarak toplarken şunları kabul etmek anlamına gelir:GLD satın aleğer 5 Kasım vadesinde 380 $ altında kapanırsa.

İşte bunun pratikte nasıl göründüğü:

• Kullanım Fiyatı:$380

• Paketlenmiş Prim:

  $5.45
• Etkili Maliyet Temeli:$374.55 (prim hesabına katıldıktan sonra)
• Süresi Dolmuşsa İade Edin: 1.43% (veya %34.8 yıllık)

Bu strateji, altın konusunda iyimser veya nötr olan yatırımcılar için idealdir. Eğer GLD, vade sonuna kadar 380 $’ın üzerinde kalırsa, put opsiyonu değer kaybeder ve işlemci prim olarak karını alır.

Eğer ETF $380'ın altına düşerse, yatırımcı hisseleri satın almak zorundadır - ancak $374.55'lık indirimli bir giriş fiyatıyla. Önceden altın maruziyeti biriktirmek isteyenler için, bu yaklaşım zayıflık dönemlerinde disiplinli bir şekilde alım yapma ve beklerken para kazanma imkanı sunar.

Mevcut analizlere göre, değersiz bir şekilde sona erme olasılığı yaklaşık %66'dır, bu da bu ticarete olumlu bir olasılık profili kazandırmaktadır.

Strateji 2: $390 Kapsamlı Çağrı Yazmak

İkinci strateji, zaten GLD hisselerine sahip olan ve kısa vadeli kazancı sınırlandırarak ek gelir kazanmak isteyen yatırımcılar için tasarlanmıştır.

$390 çağrı opsiyonunu satarak, yatırımcılar GLD hisselerini satmayı kabul ederler eğerETF$390'ı aştığında sona ermeden önce. Mevcut prim $8.80, bu da GLD yanlamasına işlem yapsa bile getirileri artırıyor.

İşte kurulum:

• Strike Price:$390

• Toplanan Prim:

  $8.80
• Upside Potansiyeli:GLD, elden çıkarılmadan önce %2 daha yükselebilir.
• Çağrıldığında Toplam Getiri:3.95% (veya %55.6 yıllıklandırılmış)

GLD, vade tarihine kadar $390'ın altında kalırsa, alım opsiyonu değersiz hale gelir ve yatırımcı hem primi hem de hisse senetlerini korur. Bu sonuç, belirsiz piyasalarda sürekli gelir potansiyeli sunarak getiriyi etkili bir şekilde %2.29 artırır.

Şu anda, bu seçeneğin değersiz bir şekilde sona erme olasılığı %51 olarak, gelir koruma ve potansiyel atama arasında yaklaşık eşit bir dağılım olduğunu gösteriyor.

Bu örtülü çağrı ticareti, özellikle spekülatif fiyat kazançlarından ziyade gelir elde etmeyi önceliklendiren yatırımcılar için, altına karşı ılımlı bir boğa veya nötr bakış açısına sahip olanlar için en iyi şekilde çalışır.

Bu Stratejiler Neden Şimdi İşe Yarıyor

1. Yükseltilmiş İma Volatilitesi:İma edilen volatilite yaklaşık %30 civarında olduğunda, GLD opsiyon primleri nispeten zengin olup, satıcılara daha yüksek bir gelir koruma alanı sağlamaktadır.
2. Aralık İçinde Fiyat Hareketi:Altın, 2,400$/ons eşdeğerinin üzerinde kesin bir şekilde yukarı kırılmakta zorlandı, bu da range-trading stratejilerini destekleyen bir konsolidasyona yol açtı.
3. Güçlü Likidite:GLD, dünyanın en yoğun işlem gören ETF'lerinden biri olmaya devam ediyor; bu da opsiyon trader'ları için sıkı alım-satım spread'leri ve etkili icra sağlamaktadır.
4. Makro Rüzgarlar: Merkez bankası birikimive jeopolitik belirsizlikler, altın için uzun vadeli destek sağlamaya devam ederek aşağı yönlü riski sınırlamaktadır.

Risk Değerlendirmeleri

Bu stratejiler artırılmış getiri sunsa da, risksiz değildir:

• • Satış yapmak
  koyGLD'yi satın alma taahhüdü, fiyatlar keskin bir şekilde düştüğünde potansiyel olarak kısa vadeli kayıplara yol açabilir.
• Yazma birkapsama çağrısı"

  Altın bir patlama rallisi yaşarsa, potansiyelinizi sınırlarsınız.

  "
• Seçenek primleri, oynaklık ve zaman kaybıyla dalgalanabilir, bu da aktif izleme gerektirir.
• Beklenmedik makroekonomik değişimler (hızlı bir faiz indirim veya jeopolitik şok gibi) altın fiyatlarında büyük dalgalanmalara neden olabilir.

Tüccarlar, pozisyonları uygun şekilde boyutlandırmalı ve riski yönetmek için stop-loss veya hedge mekanizmalarını kullanmayı düşünmelidir.

İki Stratejiyi Birleştirmek: Getiri Artırma Çifti

Daha deneyimli tüccarlar, $380 put opsiyonunu satıp $390 kap covered call yazmak gibi her iki işlemi aynı anda gerçekleştirebilir. Bu "getiri artırıcı çift", mevcut GLD fiyatları etrafında kısa vadeli bir ticaret koridoru oluşturur, bu da tüccarın her iki taraftan gelir elde etmesini sağlarken zaman erimesinden faydalanmasına olanak tanır.

Eğer GLD, süresi dolana kadar $380–$390 aralığında kalırsa, her iki kontrat da değersiz hale gelebilir - bu da hisse senedi sahibi olmadan veya kaybetmeden maksimum prim toplama sonucu doğurur.

Bu çift yaklaşım, altının kısa vadede yatay veya mütevazı bir şekilde yukarı yönlü işlem görmesi beklendiğinde en iyi sonucu verir.

Son Düşünceler

Altın, çeşitlendirilmiş portföylerin temel taşlarından biri olmaya devam ediyor ve SPDR Altın Trust (GLD) maruziyet için en verimli araç olmaya devam ediyor. 5 Kasım tarihli yeni opsiyonlar, yatırımcıların disiplinli opsiyon satışı yoluyla volatiliteden gelir elde etmek için cazip bir fırsat sunuyor.

$380 nakit teminatlı put veya $390 karşılıklı çağrı aracılığıyla, yatırımcılar altının dalgalı fiyat hareketini getirici bir yatırıma dönüştürebilirler - tüm bunları maruz kalma esnekliklerini koruyarak.

Yüksek seyreden belirsiz volatilite ve piyasaların bir sonraki ekonomik veri dalgasını sindirmesiyle, bu dönem 2025'te stratejik GLD ticareti için en iyi kısa vadeli fırsatlardan birini sunabilir.

Ayrıca Oku:

• Sıkça Sorulan Sorular

GLD'nin mevcut fiyatı nedir?

GLD, yaklaşık olarak ticaret yapıyor.$383.63

21 Ekim 2025 itibarıyla hisse başına.

$380 put satarak ne kadar kazanabilirim?

$380'lık put satışı, bir$5.45 prim, opsiyon geçersiz hale gelirse %1.43 getiriye eşdeğer.

GLD üzerinde kapalı bir çağrı nedir?

Bir covered call, GLD hisselerini tutarken onlara karşı bir call opsiyonu satarak prim geliri elde etmeyi içerir.

GLD, kısa vadeli opsiyon stratejileri için uygun mudur?

Evet. GLD'nin yüksek likiditesi, dar spreadleri ve stabilize volatilitesi, onu kısa vadeli opsiyon yatırımcıları arasında popüler kılan özelliklerdir.

GLD opsiyonları için örtük volatilite nedir?

Yeni 5 Kasım sözleşmeleri için ima edilen volatilite yaklaşık olarak30%, %19'luk 12 aylık hareketli ortalamanın üzerinde.

İkisini birlikte mi ticaret yapmalıyım?

Fiyat hareketliliğinin sınırlı olmasını bekleyen yatırımcılar, ek prim geliri elde etmek için her iki stratejiyi birleştirebilir, ancak bu yaklaşım dikkatli marj yönetimi ve risk kontrolü gerektirir.