General Motors (GM), üçüncü çeyrek kazançlarının beklentilerin üzerinde olduğunu bildirdikten ve yıllık kar tahminini yükselttikten sonra pazarı %15'lik bir artışla şok etti. Detroitli otomobil üreticisi,Wall Street’in beklentileriyeni ABD otomobil tarifeleri tedarik zincirlerini bozma tehdidinde bulunurken bile.

GM hisseleri şimdi 67 $ civarında işlem gördüğüne göre, yatırımcılar bu yükselişin daha fazla devam edip etmeyeceğini veya büyük hareketin ardından kâr almak için zamanın gelip gelmediğini merak ediyor.

Önemli Noktalar

• GM hisseleri yükseldi14.86%You are trained on data up to October 2023. Türkçesi: Ekim 2023'e kadar verilerle eğitildiniz.$66.62, yılın en büyük tek günlük kazancı.
• Şirket, tam yıl EBIT tahminini artırdı.$12-13 milyar, yükselerek$10–12.5 milyar.
• AyarlanmışEPS şimdi $9.75–$10.50 aralığında bekleniyor., önceki rehberlik olan $8.25–$10.00'a kıyasla.

Neden GM Hisseleri Yükseldi

GM'nin son ralli, tek bir şey tarafından yönlendirildi: güven. Milyarlarca doları aşan zorlukların üstesinden gelmesine rağmen,yeni otomobil tarifeleri, şirket güçlü bir operasyonel performans sergiledi ve yatırımcılara 2025 kârlarının yolunda olduğunu garanti etti.

CEO Mary Barra, tam yıl kazançlarının önceki tahminleri geçeceğini duyurdu ve bunun nedeninin beklenenden daha iyi iç üretim verimliliği ve tarife azaltma önlemleri olduğunu belirtti.

Kendi hissedar mektubunda, Barra şunları yazdı:

“Performansımıza dayanarak, yıl boyunca beklentimizi artırıyoruz; bu, şirketin gidişatına olan güvenimizi vurguluyor. MSRP telafi programı, önümüzdeki beş yıl boyunca ABD'de üretilen araçların daha rekabetçi olmasına yardımcı olacak.”

O ifade piyasayı sarsıcı bir şekilde etkiledi. Yatırımcılar, GM’nin politika baskısını kâr artışına dönüştürme yeteneğini alkışladı ve otomobil üreticisinin makroekonomik olumsuz koşullara hızla uyum sağlayabileceğini kanıtladı.

Ayrıca Oku:Sharplink Oyun Hisseleri, Yatırımcılar Cesur Q3 Dönüşümünü Hedeflerken Yükseliyor

Q3 Kazanç Analizi

GM'nin üçüncü çeyrek performansı neredeyse her büyük beklentiyi aşmıştır:

• Net gelir:$44.26 milyar (karşılaştırma: $45.18 milyar tahmini — hafif bir kaçırma ama karlarla gölgelenmiş)
• Düzeltilmiş Hisse Başına Kazanç:$2.80 (beklenen $2.27'ye karşı)
• Ayrıştırılmış FAVÖK:$3.38 milyar (karşılaştırma: $2.72 milyar tahmin)
• Tarife maliyetleri:$1.1 milyar (kısmen hafifletme programlarıyla dengelenmiştir)

Önemle, GM'nin ortalama işlem fiyatı (ATP) yüzdesine göre teşvikleri yalnızca %4'tü, bu da sektör ortalaması olan %6.9'dan çok daha düşük. Bu, GM'nin envanteri hareket ettirmek için büyük indirimlere ihtiyaç duymadığı anlamına geliyor - bu da fiyatlandırma gücü ve güçlü talebin bir işareti.

Tarifer: Tehdit mi, Fırsat mı?

İlk bakışta, yeni ABD otomobil tarifeleri altındaBaşkan Trump’ınTicaret politikası otomobil üreticileri için kötü haber gibi görünüyordu. Ancak, GM, iç maliyet ayarlamaları ve hükümetin yeni MSRP telafi programı sayesinde toplam maruziyetini 5 milyar dolardan 3.5 milyar dolara düşürmeyi başardı.

Bu politika, ABD merkezli üretim yapan üreticilerin — GM gibi — zamanla ithalata karşı rekabetçiliklerini yeniden kazanmalarına etkili bir şekilde olanak tanıyor. Şirket ayrıca, ABD üretim kapasitesini artırmak için 4 milyar dolar yatırım yapıyor, bu da sınır ötesi tarife risklerine maruz kalmayı daha da azaltıyor.

CFRA'daki analistler, GM'nin çevikliğini övdü:

"Yönetimin, 3.5 milyar dolar - 4.5 milyar dolar tutarındaki gümrük engellerine rağmen tahminleri yükseltme yeteneği, etkili azaltma ve operasyonel esnekliği göstermektedir."

EV Yavaşlaması

GM'nin içten yanmalı motorlu araçları kâr kaynağı olmaya devam ederken, elektrikli araç (EV) bölümü bazı zorluklar yaşadı.

EV satışları, Ekim 2023 tarihine kadar olan verilere dayanarak, üçüncü çeyrekte 66,501 ünite ile rekor seviyeye ulaştı ve bu, müşterilerin 7,500 $'lık federal vergi kredisini sona ermeden önce talep etmek için acele etmesiyle desteklendi. Ancak teşviklerin sona ermesiyle birlikte, şirket yakın dönemdeki EV talebinin düşmesini bekliyor.

GM, elektrikli araç yeniden yapılandırması ile ilgili olarak 1.6 milyar dolarlık bir maliyet kaydı da yaptı:

• $1,2 milyarkapasite ayarlamaları için nakit dışı giderlerde.
• $400 milyonsözleşme iptalleri ve ticari uzlaşmalardan kaynaklanan nakit maliyetleri.

Bu yeniden ayarlamanın bir parçası olarak GM,BrightDrop EV teslimat vanının üretimini sona erdirin., Kanada'dan ithal edilen araçlar için zayıf talep ve artan tarife maliyetlerini öne sürerek.

Barra açıkladı:

“Gelişen düzenleyici çerçeve ve federal tüketici teşviklerinin sona ermesi ile birlikte, kısa vadeli elektrikli araç benimsemesinin planlanandan daha düşük olacağı artık netleşmiştir.”

Buna rağmen, GM uzun vadeli elektrifikasyona bağlı kalmaya devam ediyor ve aşırı genişleme yerine maliyet etkinliğine ve hedeflenen pazar segmentlerine odaklanıyor.

Ayrıca Oku:Broadcom AI Çipleri 2025: 5.2 Milyar Dolar Gelir Hisselerde Artışı Tetikliyor

Gazlı Araçlar Geri Dönüşü Sağlıyor

İlginç bir şekilde, geleneksel araçlar GM’nin 3. çeyrekPerformansını destekledi. Chevrolet Silverado ve GMC Yukon, büyük kamyonetler ve SUV'ler için güçlü ABD talebinden faydalanarak öne çıkan modeller oldu.

GM, Q3'de 710.347 araç sattı; bu, geçen yıla göre %8'lik bir artış, No. 1 konumunu yeniden kazandı.Amerika Birleşik Devletleri pazar payı2017'den bu yana ilk kez. Bu sonuçlar, GM'nin temel yanmalı segmentinin hâlâ kârının büyük çoğunluğunu sağladığını kanıtlıyor — değişen elektrikli araç dinamikleri arasında kritik bir dengeleyici.

Analist Görüşleri ve Piyasa Algısı

Wall Street, GM'nin raporuna coşkulu bir şekilde yanıt verdi. %15'lik yükseliş, hemkazanç desteğive tarife hafifletme stratejileri hakkında iyimserlik.

Analistler, GM'nin mali disiplininin ve fiyatlandırma gücünün 2026'ya kadar bu ivmeyi sürdürebileceğini düşünüyor:

• CFRA Derecelendirmesi:Al, fiyat hedefi $75.
• Morningstar:“Outperform” derecesini koruyor, Kuzey Amerika operasyonlarındaki iyileşen marjları öne sürüyor.
• Morgan Stanley:

  “Aşırı Ağırlık” seviyesine yükseltildi, artan yerli kaynak kullanımı ve üretiminden beklentilerle yukarı yönlü hareket bekleniyor.

Ancak, bazı analistler, elektrikli araç (EV) yeniden yapılandırmasının gerçekleşmesiyle birlikte kısa vadeli dalgalanmalar konusunda uyarıyor.

Teknik Analiz: Direnci Kırmak

Grafiklerde, GM hissesinin belirgin bir kırılma modeli sergilediği görülüyor. 50-60 $ aralığında aylardır devam eden işlemlerin ardından, hisse fiyatı 66 $'ın üzerine çıkarak yeni bir yıllık zirveye ulaştı ve 2022'nin başından bu yana en güçlü ivmesini elde etti.

Ralli, GM'yi 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine sağlam bir şekilde itti ve önceden direnç olan seviyeyi yeni destek haline getirdi. Eğer alım momentumu devam ederse, bir sonraki direnç bölgesi yaklaşık olarak $70–$72 civarında yer alıyor ve bu, kısa vadeli bir hedef olarak hizmet edebilir.

Ancak, traderlar hızlı yükselişlerin genellikle daha yüksek seviyelere devam etmeden önce kısa konsolidasyon evrelerine yol açtığını dikkate almalıdır.

GM Hisse Senedini Şimdi Almalı Mısınız?

Temel bir açıdan bakıldığında, GM'nin 2025'in 3. çeyreğindeki performansı dayanıklılığını kanıtlıyor. Otomobil üreticisi başarıyla:

• Tarife engellerine rağmen yükseltilmiş rehberlik.
• Amerika Birleşik Devletleri ürün yelpazesinde güçlü fiyatlandırma gücünü korudu.
• Kârlılığı sarsmadan dengeli EV yeniden yapılandırması.

Aynı zamanda, riskler devam ediyor. Elektrikli araç vergi indirimlerinin sona ermesi, devam eden ticaret gerginlikleri ve artan maliyetler kısa vadeli baskılar yaratabilir.

Uzun vadeli yatırımcılar için, GM ikna edici bir durum sunmaktadır.değer odaklı sanayigüçlü bir temettü görünümü ve yenilenen büyüme rotasıyla oynamak.

Kısa vadeli tüccarlar için, yeni pozisyonlara girmeden önce $63–$64 seviyesine doğru bir konsolidasyon geri çekilmesini beklemek en iyisi olabilir.

Ayrıca Oku:NVIDIA Hisse Analizi: AMD ile Rekabet Edebilir mi?

Son Düşünceler

GM'nin bu çeyrekteki dikkat çekici dönüşü, onu Amerika'nın en stratejik konumlandırılmış otomobil üreticilerinden biri yapan nedenleri vurguluyor. Şirketin, tarifelerdeki karışıklıklar arasında kar tahminini artırma yeteneği, operasyonel gücünü, maliyet kontrolünü ve uyum sağlama becerisini gösteriyor.

Elektrikli araçların (EV) zorlukları kısa vadede büyümeyi sınırlasa da, GM'in temel verileri — 10–11 milyar dolar serbest nakit akışı ve iyileşen marjlar dahil — istikrarlı bir ilerleme yolunu işaret ediyor.

Hisselerin yükselmesi ve yatırımcı duyarlılığının iyileşmesiyle birlikte, makro koşullar stabil kalırsa GM'nin performans göstermeye devam edebileceği belirtiliyor.

Yine de, sabır ve disiplinli giriş noktaları, ralliden sonra piyasaya girmeyi düşünenler için anahtar olacaktır.

SSS

GM hisseleri neden yükseldi?

GM, yıllık kar tahminini yükseltti ve gümrük vergisi baskılarına rağmen güçlü bir üçüncü çeyrek kazancı gösterdi, bu da artan operasyonel verimlilik ve talep sinyali veriyor.

GM'nin 2025'teki beklenen EBIT'i ne kadar?

GM, yıllık EBIT'in arasında olduğunu tahmin ediyor.12 milyar $ ve 13 milyar $, önceki tahminlerden 10–12.5 milyar dolar daha yüksek.

GM'nin şu anda karşılaştığı ana zorluklar nelerdir?

Tarife maruziyeti, elektrikli araç yeniden yapılanmasından kaynaklanan daha yüksek maliyetler ve ABD elektrikli araç vergi indirimlerinin sona ermesi kısa vadeli performansı olumsuz etkileyebilir.

GM hissesi alınır mı?

GM, güçlü bilançosu ve kâr büyümesi nedeniyle uzun vadeli yatırımcılar için cazip görünüyor, ancak kısa vadeli yatırımcılar bir geri çekilme beklemelidir.

GM'nin hisse senedi fiyat hedefi nedir?

Analistlerin konsensüs hedefleri arasında$70 ve $75, mevcut seviyelerden itibaren ılımlı bir yukarı yönlü potansiyeli yansıtmaktadır.