Zama Confidential DeFi คืออะไร? 16 Morpho Vaults และ Private Swaps อธิบาย

Zama ประกาศการขยายตัวที่สำคัญเมื่อวันที่ 15 กันยายน เปิดการเข้าถึง 16 โ Vault ที่เป็นความลับบน Morpho ผ่านผู้ดูแลสถาบันห้ารายและห้าประเภทสินทรัพย์

พร้อมกับ Vaults โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนความลับของ Zama เปิดใช้งาน บทความนี้อธิบายว่า Zama FHE ทำงานอย่างไร Vault ใหม่มีอะไรบ้าง และทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญสำหรับอนาคตของการเงินส่วนตัวบนเชน

ประเด็นสำคัญ

• Zama เป็นชั้นความลับสำหรับ Ethereum ไม่ใช่บล็อกเชนแบบสแตนด์อโลน
• 16 โ Vault Zama Morpho ตอนนี้ยอมรับการฝากเงินที่เป็นความลับใน 5 ประเภทสินทรัพย์
• การแลกเปลี่ยนส่วนตัวของ Zama ให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายโดยไม่เปิดเผยขนาดหรือเจตนา

Zama FHE ทำงานอย่างไร: ปกป้อง DeFi บนเชน

เทคโนโลยีหลักของ Zama คือการเข้ารหัสแบบ Fully Homomorphic Encryption นี่คือรูปแบบหนึ่งของการเข้ารหัสที่อนุญาตให้การคำนวณดำเนินการกับข้อมูลที่ถูกเข้ารหัส ผลลัพธ์จะยังคงถูกเข้ารหัสจนกว่าผู้ที่มีอำนาจจะถอดรหัสออกมาได้

ในทางปฏิบัติ หมายความว่าขนาดการฝากของผู้ใช้ การเปลี่ยนแปลงตำแหน่ง และเวลา ยังคงเป็นข้อมูลส่วนตัวแม้ว่าทุนจะทำงานร่วมกับโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่มีอยู่แล้ว

โปรโตคอล Zama เป็นชั้นความลับ ใช้งานได้บนL1 หรือ L2 มันไม่ใช่บล็อกเชนใหม่ การออกแบบนั้นทำให้สามารถรักษาความลับเหนือสถานที่และสภาพคล่องที่ทุนสถาบันใช้กันอยู่แล้ว

โปรโตคอลประกอบด้วยหลายส่วนประกอบ ซึ่งรวมถึงไลบรารี FHEVM Solidity สัญญาโฮสต์ โคโปรเซสเซอร์ เกตเวย์ บริการจัดการกุญแจ และรีเลย์

Fully Homomorphic Encryption (FHE) คืออะไร?

FHE เป็นเครื่องยนต์เบื้องหลัง Zama มันอนุญาตให้สัญญาอัจฉริยะประมวลผลข้อมูลที่ถูกเข้ารหัสโดยไม่เคยเห็นค่าที่อยู่เบื้องหลัง

ผู้ใช้สามารถฝากเงิน รับผลตอบแทน และแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ในขณะที่ยอดคงเหลือและขนาดธุรกรรมยังคงซ่อนจากการมองสาธารณะ การคำนวณเกิดขึ้นนอกเชนผ่านเครือข่ายของโคโปรเซสเซอร์ ผลลัพธ์จะถูกตรวจสอบและบันทึกกลับไปที่เชน

มาตรฐานโทเค็น ERC7984

Zama ใช้มาตรฐานโทเค็นที่เป็นความลับเรียกว่า ERC7984 โทเค็นเหล่านี้รักษาความสามารถในการตรวจสอบสาธารณะ ขณะเดียวกันก็เก็บจำนวนและยอดคงเหลือไว้เป็นความลับ พวกมันมีลักษณะและทำงานเหมือนโทเค็นปกติ แต่ยอดคงเหลือของพวกมันถูกปกป้อง

มาตรฐานนี้ตอนนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Merkl แพลตฟอร์มการให้รางวัล การสนับสนุนนี้ทำให้สามารถจัดแคมเปญจูงใจความลับได้บนยอดคงเหลือที่ถูกเข้ารหัส

การเอาชนะความลังเลของสถาบัน

สถาบันต่างๆ ใช้เวลานานในการนำการเงินบนเชนมาใช้ด้วยเหตุผลหลักสองประการ ประการแรก พวกเขาไม่สามารถบอกได้แน่ชัดว่าตนถูกเปิดเผยต่ออะไร ประการที่สอง ทุกคนที่มีบล็อกสำรวจสามารถเห็นสิ่งที่พวกเขาถืออยู่ Zama แก้ปัญหาข้อนี้ได้โดยตรง

Vaults ที่เป็นความลับช่วยให้สถาบันเข้าถึงโอกาสในการสร้างผลตอบแทนเดียวกัน ขณะที่เก็บตำแหน่งไว้เป็นความลับจากคู่แข่งและผู้ที่วางเดิมพันล่วงหน้า

อ่านเพิ่มเติม:การคาดการณ์ราคาโทเค็น STANDARD และการวิเคราะห์ 2026 - มันคือการลงทุนที่ดีหรือไม่?

ภายใน 16 Zama Confidential Vaults บน Morpho

การขยายตัวตาม Vault ความลับแรกของ Zama ที่เปิดตัวในเดือนมิถุนายนร่วมกับ Morpho และ Steakhouse Financial

มันเติบโตจากศูนย์ไปมากกว่า 40 ล้านดอลลาร์ในมูลค่าการล็อกที่ถูกปกป้องภายในเจ็ดสัปดาห์ การเปิดตัวใหม่นี้เปลี่ยนจุดพิสูจน์เดียวให้กลายเป็นระบบนิเวศทั้งหมด

สถาปัตยกรรมการขยายตัว

Vault 16 แห่งแบ่งออกเป็นสองประเภท 12 รายให้การเข้าถึงความลับต่อ Vault Morpho ที่มีอยู่แล้ว ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่สถาบันใช้กันอยู่แล้ว

กลยุทธ์เดียวกัน สภาพคล่องเดียวกัน โปรไฟล์ความเสี่ยงเดียวกัน การเข้าคงที่เพียงอย่างเดียวเท่านั้นที่เป็นความลับ สี่กลายเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ไม่มีเทียบเคียงในที่สาธารณะ ซึ่งรวมถึง Vault ดอกเบี้ย BTC ที่เป็นความลับแรก

ผู้ดูแลสถาบันชั้นนำห้าราย

Vaults ถูกดูแลโดยผู้ดูแลเครดิต DeFi ชั้นนำห้าราย

• Steakhouse Financial นำเสนอ Vault ห้ารายที่จัดการกับ USDC, USDT และ TGBP ซึ่งรวมถึงการต่อเนื่องของ Vault Prime cUSDC ที่สำคัญ
• Armitage by Wintermute นำ Vault หกแห่งที่จัดการกับ USDC, USDT และ WBTC ซึ่งรวมถึง Vault WBTC ความลับของ Wintermute ซึ่งเป็น Vault ดอกเบี้ย BTC ที่เป็นความลับแรก
• Flowdesk นำเสนอ Vault กลยุทธ์ AUSD RWA และ Vault USDT ความลับที่ให้ผลตอบแทนสูง
• RockawayX นำเสนอ Vault ผลตอบแทนสูง USDC และกลยุทธ์ความลับ Vault RWA ที่ไม่เหมือนใคร
• Bitwise นำเสนอ Vault เงินให้กู้ยืม RWA

Vault ทั้ง 16 แห่งถูกปรับใช้บน Morpho ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ผ่านแอป Zama จุดเข้าถึงเพิ่มเติมรวมถึง Utila, Zerion Wallet และ Yield.xyz

ประวัติการดำเนินงาน

Vault ความลับแรกเกิน 40 ล้านดอลลาร์ในยอดฝากรวมภายในเดือนกันยายน 2026 ตำแหน่งแต่ละรายการยังคงซ่อนอยู่บนเชน

การฝากจะถูกจัดกลุ่มทุก 24 ชั่วโมงก่อนที่จะถูกจัดให้กับ Vault Morpho ที่อยู่เบื้องหลัง ประวัตินี้ให้พื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการขยายตัว

การแลกเปลี่ยนส่วนตัวของ Zama และการจูงใจที่เข้ารหัส

โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนความลsecretได้เปิดใช้งานพร้อมกับชุด Vault มันอนุญาตให้ผู้ฝากสามารถแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์ที่เป็นความลับได้โดยไม่เปิดเผยเจตนาหรือขนาด

รวมกับ Vaults นี่ทำให้ปิดวงจรการฝาก, การได้รับผลตอบแทน, และการแลกเปลี่ยน โดยสมบูรณ์ภายในคำแถลงความลับ

การแลกเปลี่ยนส่วนตัวของ Zama บน Ethereum

โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนใช้กลไกการขอเสนอราคาบนเชน ขนาดการค้า ทิศทาง และขีดจำกัดราคาของผู้ค้าเป็นข้อมูลที่เข้ารหัส

ผู้สร้างตลาดที่อยู่ในรายชื่อขาวแข่งขันกันเพื่อเติมคำสั่งผ่านการประมูลแบบปิดพวกเขาเสนอราคาโดยไม่มีการเข้าถึงรายละเอียดคำสั่งที่มองเห็นได้ต่อสาธารณะที่มากับการแลกเปลี่ยนบนเชนแบบดั้งเดิม

คู่ที่รองรับอย่างลับๆ

คู่ปัจจุบันรวมถึง cUSDT/cUSDC, cZAMA/cUSDC, และ csteakUSDC/cUSDC. คู่สุดท้ายเชื่อมโยงโทเคนที่เชื่อมโยงกับห้องนิรภัยอย่างลับๆ กับสเตเบิลคอยน์พื้นฐานอย่างลับๆ.

ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนทั้งหมดถูกจัดสรรเพื่อนำกลับและเผา ZAMA. นี่ทำให้สถานที่เชื่อมโยงโดยตรงกับกลไกโทเคนของโปรโตคอล.

การรณรงค์ Merkl ที่เข้ารหัส

การรณรงค์จูงใจที่ลับๆ แห่งแรกถูกเปิดใช้งานแล้วบน Merkl. ห้องนิรภัยที่เลือกจะดำเนินการโปรแกรมจูงใจที่คำนวณจากยอดเข้ารหัส. ตำแหน่ง, จำนวนรางวัล, และตารางคะแนนจะไม่ปรากฏสาธารณะ.

Merkl รองรับ ERC7984 แล้ว. ผู้ฝากอนุญาตให้ Merkl ถอดรหัสยอดคงเหลือของพวกเขาสำหรับการคำนวณรางวัล. รางวัลจะถูกแจกจ่ายผ่านการโอนลับไปยังวอลเล็ตของพวกเขาโดยตรง.

อ่านเพิ่มเติม: Standard Chartered Research: Arbitrum (ARB) คาดว่าจะถึง $10 ภายในปี 2030

การใช้งานและเศรษฐศาสตร์โทเคน ZAMA

โทเคน ZAMA เป็นโทเคนหลักของ Zama Protocol. ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลและการเดิมพัน. มันติดตามแบบจำลองการเผาและการสร้างใหม่. ค่าธรรมเนียมทั้งหมดถูกเผา. โทเคนใหม่ถูกสร้างเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ดำเนินการ.

กลไกการดูดซับโทเคน

ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลถูกเรียกเก็บสำหรับสามสิ่ง. การยืนยันการพิสูจน์ความรู้ที่ไม่มีความรู้, การถอดรหัสข้อความเข้ารหัส, และการเชื่อมต่อข้อความเข้ารหัส. ค่าธรรมเนียมจะจ่ายใน ZAMA แต่ตั้งราคาเป็น USD. ออร์เคิลราคาจะอัปเดต ZAMA/USDราคาเป็นประจำ.

นี่ทำให้แน่ใจว่าค่าธรรมเนียมสัดส่วนกับการใช้งานและไม่ขึ้นกับการเก็งกำไร. โปรโตคอลยังใช้แบบจำลองค่าธรรมเนียมแบบคลาวด์. นักพัฒนาสามารถสมัครสมาชิกแผนเดือนเพื่อค่าธรรมเนียมที่ลดลง.

การรวมระบบนิเวศ

Zama กำลังนำเข้าเทคโนโลยีทั้งหมดสำหรับโทเคนที่ลับๆ. นักสำรวจกำลังจัดทำดัชนีการโอนลับด้วยจำนวนเงินที่เข้ารหัส. วอลเล็ตกำลังเพิ่มการป้องกันที่เป็นเจ้าของ. ผู้ดูแลกำลังรวมการไหลที่ลับๆ.

ผู้รวมรวมกำลังนำเสนอผลตอบแทนที่ลับๆ ควบคู่ไปกับโอกาสสาธารณะ. ผู้สร้างตลาดกำลังให้สภาพคล่องแก่สถานที่ลับๆ.

การบูรณาการทางสถาบันและแผนการจัดจำหน่าย

เป้าหมายง่ายๆ. ให้โทเคนที่ลับๆ มีความสามารถและการจัดจำหน่ายเหมือนกับโทเคนทั่วไป. ผู้ใช้ควรสามารถถือ, ฝาก, และใช้โทเคนที่ลับๆ ของพวกเขาบนโครงสร้างพื้นฐานที่พวกเขาเชื่อถือแล้ว.

การสนับสนุนวอลเล็ตและการดูแล

พันธมิตรหลายรายกำลังรวมห้องนิรภัยที่ลับๆ ของ Zama. Utila กำลังนำการเข้าถึงลับๆ มาสู่โครงสร้างพื้นฐานกระเป๋า MPC ของตน. Zerion Wallet จะสนับสนุนตำแหน่งลับๆ โดยตรง. Yield.xyz ทำให้ห้องนิรภัยสามารถเข้าถึงได้ผ่านเลเยอร์การรวมของมัน.

การรวมนี้มอบเส้นทางที่ปฏิบัติได้สำหรับสถาบันในการสนับสนุนตำแหน่งลับๆ ขณะรักษากลยุทธ์พื้นฐานไว้.

แผนการขยายตัวปี 2026 ถึง 2027

การเปิดตัวทำให้ Zama สามารถขยายตัวต่อไปในปี 2026 และ 2027. แผนรวมถึงการเพิ่มผู้ดูแลมากขึ้น, คู่ค้าจัดจำหน่าย, การรวมการดูแลสถาบัน, และชั้นสินทรัพย์เพิ่มเติม. วิสัยทัศน์คือทางเลือกลับๆ สำหรับทุกแบบพื้นฐานทางการเงินที่ผู้คนใช้ใน-chain.

อ่านเพิ่มเติม: การปลดล็อคโทเคน Bedrock กันยายน 2026: วันที่, จำนวน & ผลกระทบต่อราคา BR

บทสรุป

Zama DeFi ลับๆ กำลังเปลี่ยนจากการทดลองไปยังหมวดหมู่. การขยายตัวไปยัง 16 ห้องนิรภัย Zama Morpho ที่มีผู้ดูแลห้ารายและสินทรัพย์ห้าประเภทถือเป็นก้าวสำคัญ. โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนลับๆ ของ Zama ปิดวงจร.

การจูงใจที่เข้ารหัสบน Merkl ลบอุปสรรคโครงสร้างสุดท้าย. สำหรับผู้จัดสรรทางสถาบัน, สินทรัพย์ของบริษัท, และผู้เข้าร่วมตลาดที่ทำงาน, ความน่าสนใจนั้นชัดเจน. ความโปร่งใสใน-chain สามารถเปิดเผยกลยุทธ์และตำแหน่งได้.

ชั้นการเข้ารหัสของ Zama แก้ไขปัญหาการเปิดเผยนั้นในขณะที่อนุญาตให้ผู้ใช้ทำงานกับโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่พวกเขาเชื่อถืออยู่แล้ว.

คำถามที่พบบ่อย

Zama DeFi ลับๆ คืออะไร?

Zama เป็นชั้นความลับสำหรับ Ethereum และบล็อกเชนอื่นๆ. มันใช้การเข้ารหัสแบบปกติที่สมบูรณ์เพื่อเก็บจำนวนธุรกรรมและยอดคงเหลือเป็นความลับ.

Zama Morpho ห้องนิรภัยคืออะไร?

พวกเขาคือ 16 ห้องนิรภัยบน Morpho ที่ยอมรับการฝากเงินที่ลับๆ. สิบสองห้องสะท้อนกลยุทธ์ที่มีอยู่. สี่ห้องลับเฉพาะเท่านั้น.

การแลกเปลี่ยนลับๆ ของ Zama ทำงานอย่างไร?

พวกเขาใช้ระบบขอราคาแบบเข้ารหัส. ขนาดการซื้อขายและวัตถุประสงค์จะถูกซ่อนในขณะที่ผู้สร้างตลาดที่มี whitelist จะแข่งขันกันเพื่อเติมคำสั่ง.

Zama FHE คืออะไร?

การเข้ารหัสแบบปกติที่สมบูรณ์ช่วยให้สามารถคำนวณบนข้อมูลที่เข้ารหัสได้. มันขับเคลื่อนคุณสมบัติความลับของ Zama Protocol.

โทเคน ZAMA ใช้ทำอะไร?

ZAMA ใช้สำหรับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลและการเดิมพัน. ค่าธรรมเนียมถูกเผา. โทเคนใหม่ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ดำเนินการ.

ใครเป็นผู้ดูแลห้องนิรภัยที่ลับๆ ของ Zama?

Steakhouse Financial, Armitage โดย Wintermute, Flowdesk, RockawayX, และ Bitwise.

หมายเหตุ: ความเห็นที่แสดงขึ้นอยู่กับผู้เขียนเท่านั้นและไม่สะท้อนถึงความคิดเห็นของแพลตฟอร์มนี้. แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้มา. เป็นข้อมูลเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.