Juice Dollar (JUSD) เป็นหนึ่งในสเตเบิลคอยน์ที่ไม่ธรรมดาซึ่งได้ปรากฏตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ — สเตเบิลคอยน์ที่มีการค้ำประกันโดย Bitcoin และไม่มี oracle ซึ่งสร้างขึ้นโดยตรงใน Citrea'sเลเยอร์-2นิเวศวิทยา.

ต่างจาก USDT หรือ USDC ซึ่งพึ่งพาผู้ออกแบบที่มีศูนย์กลางและเงินสำรองของธนาคารอย่างมาก JUSD ทำงานในระบบบล็อกเชนทั้งหมดโดยไม่ต้องพึ่งพาการให้ข้อมูลราคาแบบภายนอก ซึ่งทำให้มันมีโครงสร้างที่แตกต่างจากโทเค็นที่ผูกกับ USD ส่วนใหญ่ในตลาดปัจจุบัน.

เหรียญ Stablecoin JUSD ขณะนี้กำลังซื้อขายที่ประมาณ $0.9998 โดยมีอุปทานหมุนเวียนประมาณ 376,000 โทเคน และมูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ $375,877 ณ เดือนเมษายน 2026 — ยังถือเป็นช่วงเริ่มต้น แต่กำลังเติบโตในพื้นที่ Citrea DeFi.

สิ่งที่ทำให้ JUSD น่าสนใจเป็นพิเศษคือมันได้รับแรงบันดาลใจจากประเพณีของไซเฟอร์พังค์ — ไม่มีคีย์ผู้ดูแลระบบ ไม่มีสัญญาที่สามารถปรับปรุงได้ ไม่มีหน่วยงานกลางในทุกกรณี ทุกกฎในระบบถูกบังคับโดยเฉพาะโดยโค้ดบนบล็อกเชนของ Citrea นี่ไม่ใช่แค่การสร้างแบรนด์; มันถูกผสมผสานเข้าไปในสถาปัตยกรรมของสมาร์ทคอนแทรคเอง

ข้อสรุปสำคัญ

• JUSD เป็นสเตบลคอยน์ที่มีการกระจายอำนาจซึ่งได้รับการสนับสนุนด้วย Bitcoin ซึ่งสร้างขึ้นบน Layer-2 ของ Citrea โดยไม่มีการพึ่งพาออราเคิลราคาภายนอก ทำให้มีความต้านทานต่อการโจมตีการจัดการออราเคิลในเชิงโครงสร้างมากขึ้น
• ผู้ใช้สามารถได้รับ APR 10% โดยการฝาก JUSD เข้าสู่โมดูลการออมของโปรโตคอล โดยจะมีการแจกจ่ายรางวัลทุกบล็อกและไม่ต้องมีการล็อคเวลาที่จำเป็น
• โปรโตคอลนี้ดำเนินการด้วยโทเค็นสองตัว — JUSD (สเตเบิลคอยน์) และ JUICE (โทเค็นสำหรับการกำกับดูแล) — โดยที่ผู้ถือ JUICE จะรับความเสี่ยงจากการชำระบัญชีและได้รับรายได้จากค่าธรรมเนียม คล้ายกับผู้ถือหุ้นในธนาคาร

ซื้อขายด้วยความมั่นใจ Bitrue เป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตสำหรับการซื้อ, ขาย, และแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoins.

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อรับรางวัลของคุณคุณถูกฝึกอบรมจากข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคมปี 2023

What Is the Citrea Ecosystem and Why Does It Matter for JUSD?

Citrea เป็นเครือข่าย Bitcoin Layer-2 และ

สภาพแวดล้อมของสัญญาอัจฉริยะ Citrea ช่วยให้ JUSD ทำงานเหมือนกับธนาคารกลางแบบ on-chain สิ่งที่ผู้ใช้ทำคือล็อก Bitcoin ทั้งหมดไว้ในสัญญาตำแหน่ง จากนั้นสร้าง JUSD ตามนั้น และต้องคืน JUSD ที่ได้รับในภายหลังเพื่อปลดล็อกหลักประกันของตน

ระบบคิดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่สามารถคืนได้ในจุดที่ทำการสร้างเหรียญ และส่วนหนึ่งของ JUSD ที่เพิ่งสร้างขึ้นจะถูกระงับไว้เป็นเงินสำรองเพื่อการขายทอดตลาด ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติในเครือข่ายของ Citrea — ไม่มีคนกลางเข้ามาเกี่ยวข้อง

ที่อยู่สัญญาสามารถตรวจสอบได้โดยสาธารณะ: JUSD บน Citrea mainnet ตั้งอยู่ที่0x0987D3720D38847ac6dBB9D025B9dE892a3CA35C, และโทเค็นการกำกับดูแล JUICE ที่0x2A36f2b204B46Fd82653cd06d00c7fF757C99ae4คุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023.

อ่านเพิ่มเติม:

XRP ยังอยู่ที่ $1 เมื่อไหร่จะขึ้นไปที่ $3? การวิเคราะห์ตลาดและปัจจัยสำคัญ

JUSD ทำงานอย่างไร? กลไกการสร้างเหรียญที่ไม่มีออราเคิล

สเตเบิลคอยน์ใน DeFi ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับออเรเคิลราคา — แหล่งข้อมูลภายนอกที่บอกสัญญาอัจฉริยะว่าสินทรัพย์มีมูลค่าเท่าไร ความพึ่งพานี้ในประวัติศาสตร์เป็นจุดอ่อนที่สำคัญ

การแฮ็ก Beanstalk Farms ในเดือนเมษายน 2022 ตัวอย่างเช่น ทำให้สูญเสียเงินไป 182 ล้านดอลลาร์ผ่านการกู้ยืมแบบชั่วข้ามคืนที่ใช้ประโยชน์จากการตั้งราคาที่อิงตามออราเคิล JUSD กำจัดช่องทางการโจมตีนี้โดยสิ้นเชิงโดยการลบออราเคิลออกจากสมการ.

แทนที่จะพึ่งพาราคาของ oracle เพื่อตัดสินมูลค่าหลักประกัน JUSD ใช้ระบบการชำระหนี้ที่อิงจากการประมูล เมื่อสถานะการกู้ยืมกลายเป็นหลักประกันต่ำเกินไป สามารถ "ถูกท้าทาย" และผ่านการประมูลชำระหนี้ที่ใช้เวลาหลายวัน — ไม่ใช่หลายนาที.

นี่ช้ากว่าระบบที่ใช้ Oracle แต่ก็ช่วยขจัดจุดล้มเหลวเดียวที่เกิดจากการพึ่งพา Oracle

เพื่อสร้าง JUSD ผู้ใช้ต้องฝากหลักประกัน (โดยหลักคือ cBTC) และเปิดตำแหน่งหนี้ที่มีหลักประกัน อัตราส่วนหลักประกันที่ต้องการมักอยู่ระหว่าง 110% ถึง 150% ขึ้นไป ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักประกัน

JUSD สามารถสร้างขึ้นในอัตราส่วน 1:1 กับ stablecoins ที่เชื่อถือได้จากภายนอกผ่านสัญญาสะพาน — ปัจจุบันสนับสนุน USDC,USDT, และ CTUSD บน Citrea โดยมีขีดจำกัดของปริมาณสะพานเพื่อจัดการความเสี่ยงจากความล้มเหลวของสเตเบิลคอยน์ภายนอก

การตรึงที่นุ่มนวลต่อ $1 ได้รับการรักษาไว้ไม่ใช่โดยกลไกทางคณิตศาสตร์ที่เข้มงวด แต่ผ่านชุดของแรงจูงใจทางเศรษฐกิจที่ผลักดันให้ตลาดไปสู่ความเท่าเทียมจากทั้งสองด้าน.

ผู้ถือโทเค็น JUICE ยังมีอำนาจในการปกครองเพื่อปรับต้นทุนการสร้างโทเค็น — ทำงานในลักษณะคล้ายกับธนาคารกลางแบบกระจายอำนาจที่บริหารจัดการนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนของตนเอง

อ่านเพิ่มเติม:IBM, Google และ Microsoft: ผู้นำในการแข่งขันควอนตัมคอมพิวติ้ง

ตารางเปรียบเทียบบนเว็บไซต์ทางการของ Juice Dollar กล่าวถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน USDT (Tether) และ USDC (Circle) เป็นระบบที่รวมศูนย์ทั้งหมด ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสำรองเงินของธนาคาร และอยู่ภายใต้แรงกดดันจากกฎระเบียบ — ตัวอย่างเช่น Circle มีอำนาจทางเทคนิคในการแช่แข็ง USDC ที่ที่อยู่กระเป๋าเฉพาะ

JUSD ไม่มีกลไกดังกล่าว ไม่มีหน่วยงานใดสามารถบล็อกการสร้างเหรียญหรือตั้งค่าบัญชีเป็นแบบหยุดชั่วคราวได้ เนื่องจากสัญญาไม่มีฟังก์ชันดังกล่าว

On yield, the gap is stark. USDT and USDC users typically see around 2% APR in DeFi savings contexts. JUSD's savings module offers 10% APR, with rewards accruing every block and no lock-up period.

ผลตอบแทนนี้มาจากพูลสำรองของโปรโตคอล ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากค่าธรรมเนียมการสร้างเหรียญและรายได้จากการขายตามคำสั่ง — ไม่ได้มาจากการปล่อยเหรียญที่ไม่ยั่งยืน.

ข้อควรระวังที่ตรงไปตรงมา: กระบวนการชำระบัญชีของ JUSD มีความช้าโดยเจตนา (ใช้เวลาหลายวันเมื่อเปรียบเทียบกับไม่กี่นาที) นี่เป็นการแลกเปลี่ยนที่ทำขึ้นเพื่อการออกแบบที่ไม่พึ่งพาบริการ oracle และผู้ใช้ควรเข้าใจว่าในระหว่างความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ระบบอาจตอบสนองช้ากว่าทางเลือกที่พึ่งพาบริการ oracle.

ความโปร่งใสเป็นจุดแข็งของโปรโตคอล; ความรวดเร็วในวิกฤตคือที่ที่มันทำการประนีประนอมอย่างมีการคำนวณ

อ่านเพิ่มเติม:

ฮอสกินสันเตือนถึงการอัปเกรดหลังควอนตัม: มันหมายถึงอะไรสำหรับอนาคตของการ์ดาโน

โทเค็นการกำกับดูแล JUICE และพูลสำรอง

JUICE เป็นโทเค็นตัวที่สองในระบบ JuiceDollar และทำหน้าที่เป็นทั้งกลไกการบริหารจัดการและการถือหุ้นในโปรโตคอล

ใครก็ได้สามารถรับ JUICE ที่ทำใหม่โดยการเติมเงินเข้าสู่พูลสำรองทุนโดยการเพิ่มเงินให้กับพูลสำรองทุน การออกเป็นไปตามเส้นโค้งการทำสัญญาด้วยสูตร: มูลค่าตลาด = จำนวน JUICE × ราคา JUICE = 3 × พูลสำรองทุน หักค่าธรรมเนียมการออก 2%

ผู้ถือ JUICE ได้รับประโยชน์จากค่าธรรมเนียมการสร้างเหรียญและกำไรจากการชำระบัญชี แต่พวกเขายังต้องรับภาระหนี้ที่ไม่ดีหากการชำระบัญชีส่งผลให้เกิดการสูญเสีย — ซึ่งมีตำแหน่งคล้ายกับผู้ถือหุ้นของธนาคารที่ได้รับเงินจนครบในระหว่างการปรับโครงสร้าง นี่ทำให้ผู้ถือ JUICE มีแรงจูงใจทางการเงินที่ตรงไปตรงมาในการบริหารระบบอย่างรับผิดชอบและทำให้ JUSD ใกล้เคียงกับ $1 ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

กระบวนการกำกับดูแลนั้นเป็นแบบการใช้อำนาจวีโต้: ใครก็สามารถเสนอประเภทของหลักประกันใหม่หรือวิธีการผลิตเหรียญใหม่ได้ แต่เพียง 2% ของอำนาจการลงคะแนนเป็นเรื่องพอเพียงในการวีโต้ข้อเสนอ หลังจากช่วงเวลาการถือครองขั้นต่ำสามเดือน, JUICE สามารถถูกคืนกลับสู่ระบบในราคาดัดแปลงปัจจุบัน โดยหักค่าธรรมเนียมการแลกคืน 0.3%

บทสรุป

Juice Dollar (JUSD) มีตำแหน่งเฉพาะ: มันเป็น stablecoin ที่สร้างขึ้นสำหรับผู้ที่เชื่อใน Bitcoin และต้องการเข้าถึง DeFi แบบกระจายอำนาจบน Layer-2 ของ Citrea การออกแบบที่ไม่มี oracle, หลักประกันที่มีรองรับโดย Bitcoin และผลตอบแทนจากการออม 10% ทำให้มันแตกต่างจากตัวเลือก stablecoin ที่เป็นกระแสหลัก

โปรโตคอลนี้ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น — มูลค่าตลาดต่ำกว่า $400K แสดงให้เห็นอย่างชัดเจน — แต่ทางเลือกทางสถาปัตยกรรมของมันสะท้อนถึงการคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับความเสี่ยงทางระบบที่เคยมีปัญหากับเหรียญ Stablecoin ใน DeFi มาโดยตลอด

ความสำเร็จของ JUSD ภายในระบบนิเวศที่เติบโตของ Citrea ขึ้นอยู่กับการนำไปใช้ การลึกของสภาพคล่อง และประสิทธิภาพของการประมูลในการชำระบัญชีในช่วงที่มีความผันผวนของ Bitcoin สำหรับตอนนี้ มันยังคงเป็นหนึ่งในการทดลองที่น่าสนใจในเชิงเทคนิคที่สุดของ Stablecoin ในเครือข่าย Bitcoin Layer-2 ใดๆ

คำถามที่พบบ่อย

Juice Dollar (JUSD) คืออะไร?

JUSD รักษาเพดาน $1 ของมันได้อย่างไร?

JUSD ไม่มีการผูกมูลค่าทางอัลกอริธึมที่แน่นอน แทนที่จะแทนที่มันใช้ชุดข้อจำกัดทางเศรษฐกิจ — ความต้องการการค้ำประกันเกิน (110–150%+), ระบบการขายทอดตลาดเพื่อการชำระหนี้, และกลไกการปกครอง JUICE ที่ปรับต้นทุนการสร้างเหรียญ — เพื่อผลักดันราคาในตลาดของโทเค็นไปที่ $1 จากทั้งสองด้านอย่างนุ่มนวล

ความแตกต่างระหว่าง JUSD และ JUICE คืออะไร?

JUSD คือเหรียญ stablecoin ที่ผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐและใช้สำหรับการชำระเงิน การออม และการกู้ยืม JUICE คือโทเค็นการบริหารจัดการและทุนของโปรโตคอล — ผู้ถือโทเค็นจะจัดหาทุนให้กับสระสำรอง รับรายได้จากค่าธรรมเนียมและผลกำไรจากการขายของเหลือ เป็นการดูดซับความเสี่ยงที่เหลืออยู่ คล้ายกับผู้ถือหุ้นในธนาคาร.

สามารถทำกำไรจาก JUSD ได้หรือไม่?

ใช่. โปรโตคอล JUSD มีตัวเลือกการออมด้วย APR 10% ผู้ใช้ฝาก JUSD ลงในโมดูลการออม รางวัลจะสะสมทุกบล็อก และไม่มีระยะเวลาล็อคหมายถึงเงินสามารถถอนออกได้ทุกเมื่อ

คุณสามารถซื้อ JUSD ได้ที่ไหน?

JUSD ขณะนี้ถูกจดทะเบียนบน XT.COM ซึ่งมันสามารถซื้อขายกับ USDT ได้ นอกจากนี้ยังสามารถสร้างใหม่ได้โดยตรงผ่านแอปพลิเคชันของโปรโตคอลที่ bapp.juicedollar.com โดยการฝาก cBTC หรือ stablecoins ที่รองรับเป็นหลักประกัน

JUSD ปลอดภัยจากการโจมตีการจัดการโดย Oracle หรือไม่?

ถูกออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อกำจัดการพึ่งพาออราเคิล ซึ่งเป็นสาเหตุหลักของการโจมตีใน DeFi หลายกรณี โดยการใช้กลไกการล้มละลายที่อิงจากการประมูลแทนที่จะใช้ข้อมูลราคาแบบเรียลไทม์ โปรโตคอลนี้จะลบพื้นที่ที่เสี่ยงต่อการโจมตีที่ระบบออราเคิลสร้างขึ้น การแลกเปลี่ยนคือการล้มละลายจะใช้เวลานานกว่าในการประมวลผล

JUSD อยู่บนบล็อกเชนไหน?

JUSD ถูกปรับใช้บน Citrea ซึ่งเป็นเครือข่าย Bitcoin Layer-2 ที่อยู่สัญญาหลักของ JUSD คือ0x0987D3720D38847ac6dBB9D025B9dE892a3CA35C, verifiable on Citreascan.

ข้อจำกัดความรับผิด: ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นของผู้เขียนแต่ผู้เดียวและไม่แสดงถึงความคิดเห็นของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และพันธมิตรของมันไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้ไว้ ข้อมูลนี้เป็นเพียงสำหรับการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้ตั้งใจเพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.