VanEck เสนอพันธบัตรกระทรวงการคลังใหม่ที่มีการสนับสนุนด้วย Bitcoin วางแผนช่วยหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้น

ในความเคลื่อนไหวที่กล้าหาญและมองการณ์ไกล บริษัทจัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่ VanEck ได้เปิดตัวเครื่องมือทางการเงินใหม่ที่มุ่งหวังจะจัดการกับภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นของรัฐบาลสหรัฐฯ: พันธบัตรคลังที่มีการสนับสนุนจาก Bitcoin โดยมีชื่อว่า “BitBonds” สิ่งประดิษฐ์ทางการเงินแบบไฮบริดนี้รวมความเสถียรของพันธบัตรคลังของสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมเข้ากับศักยภาพในการเติบโตของ Bitcoin (BTC) เป้าหมาย? เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายในการรีไฟแนนซ์มูลค่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ของประเทศ ในขณะเดียวกันก็ดึงดูดนักลงทุนสมัยใหม่ที่กำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

วิธีการทำงานของ BitBonds

BitBonds ถูกออกแบบมาเป็นสินทรัพย์หนี้ระยะเวลา 10 ปี พันธบัตรแต่ละใบจะจัดสรร 90% ของมูลค่าไปยังหลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ในขณะที่อีก 10% จะเชื่อมโยงกับ Bitcoin ส่วนที่เป็น BTC จะได้รับการสนับสนุนโดยตรงจากรายได้จากการขายพันธบัตร

ที่วันครบกำหนด นักลงทุนจะได้รับมูลค่าเต็มของส่วนประกอบพันธบัตรรัฐบาล—$90 ต่อทุกๆ $100 ที่ลงทุน—พร้อมกับมูลค่าปัจจุบันของการจัดสรร Bitcoin นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของ BTC จนกว่าผลตอบแทนรวมของพวกเขาจะถึง 4.5% ผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด หลังจากจุดนั้น กำไรเพิ่มเติมใดๆ จะถูกแบ่งปันกับรัฐบาล

โครงสร้างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้การสนใจของทั้งสองฝ่ายสอดคล้องกัน: นักลงทุนได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อและการเพิ่มขึ้นในสกุลเงินrypto ในขณะที่กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ สามารถเข้าถึงตัวเลือกการรีไฟแนนซ์ที่ถูกกว่า อย่างไรก็ตาม มันไม่มีความเสี่ยง—นักลงทุนยังต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุนจาก Bitcoin อย่างเต็มที่ ทำให้ข้อเสนอเป็นที่ละเอียดอ่อนโดยเฉพาะต่อผลการดำเนินงานระยะยาวของ BTC.

อ่านเพิ่มเติม:VanEck เสนอให้มีการสำรอง Bitcoin เพื่อลดหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ

จากมุมมองของรัฐบาล BitBonds สามารถเสนอทางเลือกในการประหยัดค่าใช้จ่ายที่จำเป็นต่อการลงทุนแบบดั้งเดิม แม้ว่า Bitcoin จะไม่มีประสิทธิภาพที่ดีนัก การออก BitBonds ที่มีอัตราคูปองต่ำก็ยังสามารถนำไปสูการประหยัดค่าใช้จ่ายในส่วนของการชำระดอกเบี้ยได้ค่อนข้างมาก

VanEck ประมาณการว่าการออก BitBonds มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์พร้อมคูปอง 1% อาจช่วยประหยัดรัฐบาลได้ประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์ตลอดอายุของพันธบัตร หาก Bitcoin มีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 30% มูลค่าเพิ่มรวมจากกำไร BTC ที่แบ่งปันอาจเกิน 40 พันล้านดอลลาร์

นอกจากการประหยัดค่าใช้จ่ายแล้ว BitBonds ยังสามารถช่วยสหรัฐอเมริกาในการป้องกันเงินเฟ้อและลดการพึ่งพาหนี้ที่ denominated ในดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญในแง่ของความกังวลทางการคลังที่เพิ่มขึ้นของอเมริกา

<โดย>ความเสี่ยงและการแลกเปลี่ยน

แม้จะมีคำมั่นสัญญา แต่ BitBonds ก็มีความเสี่ยงที่แท้จริง นักลงทุนเต็มไปด้วยความเสี่ยงจากข้อเสียของ Bitcoin หาก BTC ทำผลงานต่ำ Bondholder อาจประสบกับการสูญเสียที่มากมาย โดยเฉพาะกับพันธบัตรที่มีคูปองต่ำซึ่งพึ่งพาการเพิ่มค่าของสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นเพื่อให้มีความน่าสนใจ

มีอุปสรรคทางโลจิสติกส์ด้วย: กระทรวงการคลังจะต้องระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อครอบคลุมการจัดสรร Bitcoin สำหรับทุก ๆ 100 พันล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนได้ จะต้องใช้เงินประมาณ 11.1 พันล้านดอลลาร์เพิ่มเติมเพื่อให้ทุนส่วนแบ่ง BTC ครบถ้วน.

VanEck รับรู้ถึงการแลกเปลี่ยนเหล่านี้และกำลังสำรวจการปรับปรุงการออกแบบเพื่อปรับปรุงการบริหารความเสี่ยง—เช่น การเสนอการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนสำหรับนักลงทุนหาก Bitcoin ตกลง.

บทสรุป

VanEck’s BitBonds แสดงถึงก้าวที่กล้าหาญแต่สร้างสรรค์ในการทำให้เครื่องมือหนี้ในสหรัฐอเมริกามีความทันสมัยมากขึ้น โดยการผสมผสานการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับสินทรัพย์ดิจิทัล ข้อเสนอนี้นำเสนอการชนะที่เป็นไปได้สำหรับทั้งสองฝ่าย: ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่ลดลงสำหรับรัฐบาลและผลตอบแทนที่ไม่เหมือนใครสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง

อย่างไรก็ตาม, ความสำเร็จของ BitBonds จะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของตลาด Bitcoin เป็นหลัก และความเต็มใจของนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายในการยอมรับกลยุทธ์ที่ไม่เป็นทางการนี้ ขณะที่สหรัฐฯ ยังคงประสบปัญหาเกี่ยวกับหนี้สิน แนวคิดพันธบัตรที่รับประกันด้วยสกุลเงินดิจิทัลนี้อาจเป็นจุดเปลี่ยนในด้านการเงินของรัฐบาล

คำถามที่พบบ่อย

BitBonds คืออะไร?

BitBonds เป็นพันธบัตรผสมที่รวมการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาจำนวน 90% เข้ากับบิทคอยน์ 10% เพื่อให้การป้องกันเงินเฟ้อและโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในคริปโต

BitBonds ช่วยให้ผู้ลงทุนได้รับประโยชน์อย่างไร?

พวกเขามอบผลตอบแทนที่มั่นคงจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในขณะที่เปิดโอกาสสำหรับการเพิ่มขึ้นจาก Bitcoin จนถึงจุดที่ได้ผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนดที่ 4.5% ซึ่งหลังจากนั้นจะมีการแบ่งปันผลกำไรกันกับรัฐบาล

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ BitBonds มีอะไรบ้าง?

นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านราคาของ Bitcoin อย่างเต็มที่และอาจเห็นผลตอบแทนที่ลดลงหาก BTC มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดไว้ BitBonds ที่มีคูปองต่ำจะมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ

BitBonds สามารถช่วยลดหนี้สินของสหรัฐอเมริกาได้อย่างไร?

โดยการนำเสนออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและการแบ่งปันผลตอบแทน BTC, BitBonds สามารถลดค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมของรัฐบาลและสร้างการประหยัดได้หลายพันล้านเมื่อเปรียบเทียบกับหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่มาตรฐาน