Tether, ผู้ออกของUSDT, กำลังประสบปัญหาการลดลงของมูลค่าตลาดเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน การลดลง 0.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ตามมาด้วยการลดลง 1% ในเดือนมกราคม ทำให้มูลค่าตลาดรวมของ USDT ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 183.61 พันล้านดอลลาร์ จากจุดสูงสุดเกือบ 186.84 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าเปอร์เซ็นต์การลดลงอาจดูเหมือนเล็กน้อย แต่ผลกระทบโดยรวมกลับมีความสำคัญมากกว่า การหดตัวของอุปทาน Stablecoin มักจะมีสัญญาณการไหลออกของทุนและสภาพคล่องที่ลดลงทั่วทั้งระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวของคริปโตในระยะสั้นใด ๆ

ข้อคิดหลัก

• USDT ได้บันทึกการลดลงของมูลค่าตลาดเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเครียดด้านสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในตลาดคริปโต
• การหดตัวของอุปทาน Stablecoin มักเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาที่ราคาของ Bitcoin และเหรียญอื่นๆ ชะลอตัวลง
• การลงทุนใน ETF ที่อ่อนแอและการเติบโตที่คงที่ของ USDC ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของเงินทุนที่เข้าสู่ระบบนิเวศคริปโต.

ทำการค้าอย่างมั่นใจ Bitrue เป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลสำหรับการซื้อ, ขาย, และการแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoins.ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อลุ้นรับรางวัลของคุณ!

การอธิบายการลดลงของมูลค่าตลาด Tether

USDT ยังคงเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลักในการชำระเงินสำหรับการซื้อขายคริปโต การหดตัวในอุปทานมักสะท้อนถึงการแลกคืนที่เกินกว่าการออกใหม่.

ในเดือนกุมภาพันธ์ มูลค่าตลาดของ Tether ลดลง 0.8% ขยายการลดลง 1% ในเดือนมกราคม นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การล่มสลายของ Terra ในปี 2022 ที่ USDT ประสบกับการหดตัวเป็นเวลาสองเดือนติดต่อกัน

แม้ว่าการลดลงจะยังไม่รุนแรงแต่สัญญาณทางจิตวิทยามีความสำคัญ เหรียญ Stablecoin ทำหน้าที่เป็นเส้นทางสภาพคล่องสำหรับตลาดคริปโต และการหดตัวของอุปทานมักบ่งชี้ถึงความต้องการซื้อขายที่ลดลงหรือลงทุนที่ออกจากระบบนิเวศ

อ่านเพิ่มเติม:วิธีการส่งและรับ USDT บนตลาดคริปโต

ทำไมการจัดหาสเตเบิลคอยน์ถึงมีความสำคัญ

Stablecoins ทำหน้าที่เป็นเลเยอร์สภาพคล่องพื้นฐานในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ค้าเก็บเงินใน USDT เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนในขณะที่ยังคงอยู่ในกระดานเทรดคริปโต.

เมื่ออุปทานของสเตเบิลคอยน์ขยายตัว มักจะสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของพลังซื้อตามมา เมื่ออุปทานหดตัว มันบ่งบอกว่า:

• กิจกรรมการเก็งกำไรที่ลดลง
• การทำกำไรหรือการถอนทุน
• ความต้องการในการเทรดที่มีเลเวอเรจลดลง

เนื่องจาก USDT มีการใช้งานอย่างแพร่หลายในตลาดฟิวเจอร์สถาวรและคู่การเทรดสปอต การลดลงของอุปทานสามารถส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ไปยังสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสภาพคล่องของเหรียญทางเลือกได้

นี่เป็นสัญญาณของความเครียดด้านสภาพคล่องของคริปโตหรือไม่?

ความเครียดเกี่ยวกับความ liquid ของคริปโตมักเริ่มต้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แทนที่จะมีการลดราคาที่รุนแรง สัญญาณเตือนเบื้องต้นรวมถึงการออกสเตเบิลคอยน์ที่ลดลงและการไหลเข้าของ ETF ที่อ่อนแอลง

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ETF Bitcoin แบบจดทะเบียนในสหรัฐฯ ไม่ได้ประสบกับการไหลเข้าของเงินทุนใหม่อย่างเข้มข้น Bitcoin ได้ต่อสู้เพื่อรักษาความเคลื่อนไหวในเชิงบวกเหนือระดับ $70,000 และได้กลับตัวไปยังระดับกลางที่ $60,000.

การรวมกันของการลดลงของอุปทาน USDT และความต้องการ ETF ที่ซบเซาแสดงให้เห็นว่าการหมุนเวียนของทุนกำลังชะลอตัวลงแทนที่จะเร่งตัวขึ้น

การหดตัวของสภาพคล่องไม่ได้รับประกันถึงการตกต่ำของตลาด แต่จะลดเชื้อเพลิงที่จำเป็นสำหรับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

เปรียบเทียบกับการล่มสลายของ Terra ในปี 2022

ครั้งสุดท้ายที่ Tether บันทึกการลดลงติดต่อกันหลายเดือนคือระหว่างการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra ในปี 2022 เหตุการณ์นั้นกระตุ้นให้มีการไถ่ถอน stablecoin อย่างกว้างขวางและความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง

สถานการณ์ปัจจุบันมีความแตกต่างทางโครงสร้าง ไม่มีวิกฤตระบบในทันที และ USDT ยังคงรักษาเสถียรภาพของการผูกพันไว้อย่างต่อเนื่อง.

อย่างไรก็ตาม ความคล้ายคลึงอยู่ที่อารมณ์ การไหลออกของสเตเบิลคอยน์มักสะท้อนถึงการจัดตำแหน่งเชิงป้องกันโดยผู้ค้าในระยะที่คาดว่าจะเกิดความผันผวนหรือความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

อ่านเพิ่มเติม:การตรวจสอบข้อดีของ USDT กับ USDC

การเติบโตของ USDC ก็หยุดชะงักเช่นกัน

ในขณะที่ USDT แสดงการหดตัว,USDC

ยังไม่ได้ส่งมอบการขยายตัวที่มีความหมายเช่นกัน มูลค่าตลาดของมันฟื้นตัวจากประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมไปใกล้ 75 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามแม้ว่าการฟื้นตัวนั้น การเติบโตตั้งแต่ต้นปียังคงแบนราบ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความต้องการ stablecoin โดยรวมจากผู้ออกหลัก ๆ กำลังหยุดนิ่งแทนที่จะหมุนเวียนอย่างเข้มข้นระหว่างแพลตฟอร์ม

เมื่อทั้งสองเหรียญ Stablecoin ที่มีความโดดเด่นแสดงการขยายตัวที่จำกัด มันชี้ไปที่การหดตัวของอุปทาน Stablecoin ที่กว้างขึ้น แทนที่จะเป็นการอ่อนแอของผู้ออกเหรียญที่แยกต่างหาก

ผลกระทบของสภาพคล่อง Tether ต่อ Bitcoin

บิตคอยน์

หากไม่มีการไหลเข้าของสเตบิลคอยน์ที่ใหม่ ความพยายามที่จะทะลุขึ้นอาจจะขัดข้องในการรักษาโมเมนตัมที่ตามมา สเตบิลคอยน์ทำหน้าที่เป็นเงินทุนเริ่มต้นที่ถูกวางไว้แล้วภายในการแลกเปลี่ยนคริปโต เงินทุนที่มีอยู่น้อยลงทำให้การเพิ่มขึ้นอย่างรุกรานยากที่จะรักษาไว้

การพิจารณาทางกลยุทธ์และระเบียบข้อบังคับ

ความไม่แน่นอนในระดับโลกและการพัฒนากฎระเบียบสามารถมีอิทธิพลต่อพลศาสตร์ของ Stablecoin ได้เช่นกัน。

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งเสริมการจัดสรรทุนไปยังเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ การตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับสำรองเงินตราเสถียรและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบสามารถส่งผลกระทบต่อรูปแบบการออกบัตรได้ด้วย

หากผู้เข้าร่วมสถาบันลดการเปิดเผยหรือชะลอการลงทุนเงินทุน การขยายซัพพลาย Stablecoin จะลดลงตามธรรมชาติ

ปัจจุบันยังไม่มีสัญญาณของความตื่นตระหนก ในทางกลับกัน ข้อมูลสะท้อนให้เห็นถึงการตั้งรับอย่างระมัดระวังและความต้องการในการเก็งกำไรที่ลดลง

นี่เป็นการหยุดชั่วคราวหรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง?

คำถามสำคัญคือการลดลงของ Tether ในเดือนที่สองนี้แสดงถึงการหยุดชั่วคราวในระยะสั้นหรือการหดตัวทางการเงินที่มีโครงสร้างที่ลึกซึ้งกว่า

หลายสถานการณ์เป็นไปได้:

หากสภาพเศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพและเงินทุนเข้าจาก ETF กลับมาอีกครั้ง การออกสเตเบิลคอยน์อาจเร่งขึ้นอีกครั้ง เปลี่ยนกลับจากการหดตัวในเดือนกุมภาพันธ์

หากความอยากเสี่ยงยังคงต่ำ ค่าใบหุ้นของ USDT อาจลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งบ่งบอกถึงระยะเวลาการรวมตัวที่ยืดเยื้อสำหรับสินทรัพย์คริปโต

นักลงทุนควรติดตามแนวโน้มการจัดหาสตาเบิลคอยน์รายเดือนควบคู่ไปกับการไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนและข้อมูล ETF เพื่อประเมินทิศทางการไหลของทุน。

นักเทรดควรเฝ้าดูอะไรต่อไป?

ผู้ค้าที่ควรให้ความสำคัญกับสามตัวชี้วัด:

• การเติบโตของมูลค่าตลาดเหรียญ stablecoin ที่รวมกันระหว่าง USDT และ USDC

• ประการที่สอง แนวโน้มการเข้ามาของเงินสุทธิจาก Bitcoin ETF.
• สาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีความสนใจเปิดเมื่อเปรียบเทียบกับสภาพคล่องของสเตเบิลคอยน์

การฟื้นตัวที่ประสานกันในหมวดหมู่ต่างๆ เหล่านี้จะช่วยเสริมสร้างความมั่นใจในแนวโน้มการฟื้นตัวของสกุลเงินคริปโตโดยรวม หากไม่มีสิ่งนั้น การพุ่งขึ้นอาจยังเปราะบางต่อการร่วงลงอย่างรุนแรง

อ่านเพิ่มเติม:อะไรคือ Tether (USDT)? ultimate guide

บทสรุป

การลดลง 0.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ของมูลค่าตลาด USDT เป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากตั้งแต่ช่วงความผันผวนในปี 2022

ขณะที่ยังไม่ถึงขั้นน่ากังวล แต่การหดตัวของอุปทาน stablecoin มีความสัมพันธ์กันทางประวัติศาสตร์กับสภาวะสภาพคล่องที่อ่อนลงและแรงขับเคลื่อนในตลาดคริปโตที่ช้าลง

ตอนนี้ การลดลงของอุปทาน USDT ดูเหมือนจะสะท้อนถึงความระมัดระวังมากกว่าปัญหา ว่ามันจะพัฒนาเป็นความเครียดด้านสภาพคล่องในคริปโตที่ลึกซึ้งกว่าหรือไม่ ขึ้นอยู่กับการไหลเข้าของทุน ความต้องการ ETF และความรู้สึกต่อความเสี่ยงมหภาคในเดือนที่จะถึงนี้

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม USDT ถึงหดตัวในเดือนกุมภาพันธ์?

มูลค่าตลาดของ USDT กำลังลดลงเพราะการไถ่ถอนมากกว่าการออกใหม่ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการสภาพคล่องที่ลดลงในตลาดคริปโต

การหดตัวของอุปทานสเตเบิลคอยน์หมายความว่า Bitcoin จะลดลงหรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป แต่การลดปริมาณของเหรียญ stablecoin มักจะลดกำลังซื้อและสามารถจำกัดโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้

นี่คล้ายกับการล้มละลายของ Terra ในปี 2022 หรือไม่?

ในขณะที่การลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือนสะท้อนรูปแบบในปี 2022 ขณะนี้ยังไม่มีวิกฤตระบบ แต่มีเพียงการชะลอตัวของสภาพคล่องที่ค่อยเป็นค่อยไป.

USDT ในฐานะที่เป็นสกุลเงินดิจิทัล ที่มีมูลค่าผูกกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ความเสถียรในราคาและทำให้การซื้อขายในตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความคล่องตัวมากขึ้น โดย USDT ช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงความผันผวนที่มักเกิดขึ้นในสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ได้ โดยเฉพาะเมื่อพวกเขาต้องการเก็บกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว USDT ยังอนุญาตให้ผู้ใช้งานสามารถทำธุรกรรมได้ง่ายขึ้นระหว่างสกุลเงินดิจิทัลต่าง ๆ ขณะเดียวกันก็สามารถใช้ USDT เป็นสื่อกลางในการเทรด โดยเฉพาะเมื่อผู้ค้าไม่ต้องการให้อยู่ในตำแหน่งของสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวนสูง ในแง่ของสภาพคล่อง USDT เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ถูกใช้ในการเทรดมากที่สุดในตลาดคริปโต โดยให้ผู้ค้าเข้าถึงสภาพคล่องที่สูงขึ้น ส่งผลให้การทำธุรกรรมการซื้อขายมีความรวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น มันจะช่วยให้ตลาดมีการทำงานที่ราบรื่น และสนับสนุนให้เกิดการซื้อขายที่เกิดขึ้นในเวลาที่แก่ขึ้น ในรูปแบบนี้ USDT ถือเป็นเครื่องมือสำคัญที่ทำให้ตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความเข้มแข็ง และมีการแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

USDT เป็นสเตเบิลโคอินที่ใหญ่ที่สุดและทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ในการชำระเงินหลักสำหรับคู่การซื้อขายสปอตและตลาดฟิวเจอร์สถาวร

การไหลเข้าของ Bitcoin ETF มีความสัมพันธ์กับการลดลงของมูลค่าตลาด USDT อย่างไร?

การไหลเข้า ETF ที่อ่อนแอหรือไม่เปลี่ยนแปลงบ่งชี้ถึงการเข้ามาของทุนใหม่ที่ช้าลงในระบบนิเวศของคริปโต. เมื่อรวมกับการลดลงของอุปทาน USDT และการเติบโตที่หยุดชะงักของ USDC