ตราสารหนี้ดิจิทัลที่มีการทำโทเค็นกับพันธบัตร: อันไหนจ่ายมากกว่า?

โลกของการลงทุนแบบรายได้ประจำกำลังถูกเขียนใหม่โดยบล็อกเชน ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบบดั้งเดิมนั้นเคยถูกมองว่าเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุด แต่ตอนนี้พันธบัตรที่มีการสร้างโทเค็นกำลังท้าทายการครอบงำของพวกเขาด้วยการเสนอการเข้าถึงที่สูงขึ้น การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น และผลตอบแทนบนเชนที่เป็นไปได้

คำถามสำหรับปี 2025 ไม่ใช่ว่าพันธบัตรที่ถูกสร้างเป็นโทเค็นจะมีความสำคัญหรือไม่ แต่เป็นว่าเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรแบบดั้งเดิมแล้ว พวกมันจะเป็นอย่างไรในด้านผลตอบแทนและความน่าเชื่อถือ

ถ้าคุณสนใจในการซื้อขายคริปโต กรุณาสำรวจBitrueและเพิ่มประสบการณ์ของคุณ Bitrue มุ่งมั่นที่จะให้บริการที่ปลอดภัย สะดวกสบาย และหลากหลายเพื่อตอบสนองทุกความต้องการเกี่ยวกับคริปโต รวมถึงการเทรด การลงทุน การซื้อ การสเตค การกู้ยืม และอื่นๆ

• ข้อมูลของคุณถูกฝึกฝนจนถึงเดือนตุลาคม 2023

1. ตั๋วเงินที่ถูกแบ่งเป็นโทเค็นทำให้การเข้าถึงง่ายขึ้น:พวกเขาทำให้หนี้ของสหรัฐสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงในเครือข่ายบล็อกเชน

2. โอกาสผลตอบแทนสูง:

3. การนำไปใช้ของสถาบันเพิ่มขึ้น:ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่และธนาคารกำลังนำพันธบัตรของรัฐบาลเข้าสู่ระบบบล็อกเชน

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลและคู่ดิจิตอลของพวกเขา

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

เป็นรากฐานสำคัญของการเงินทั่วโลกซึ่งมีค่าความปลอดภัยและสภาพคล่องสูง ตราสารที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา มีหลายรุ่น ได้แก่ ตั๋วเงิน ตั๋ว และพันธบัตร ซึ่งทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับพอร์ตการลงทุนทั้งส่วนบุคคลและสถาบัน

นักลงทุนซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อรับผลตอบแทนที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำ โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ในช่วง 3-5% ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและอายุของพันธบัตร

การเพิ่มขึ้นของพันธบัตรโทเคน

การเสนอขายพันธบัตรที่มีการแบ่งโทเค็นเป็นการแทนค่าดิจิทัลของหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนโดยรัฐบาลซึ่งออกและซื้อขายผ่านบล็อกเชนคุณได้รับการฝึกฝนจากข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。

พวกเขายังคงรักษาคุณภาพเครดิตที่เหมือนกับพันธบัตรรัฐบาลแบบดั้งเดิม แต่เพิ่มข้อได้เปรียบที่สำคัญของบล็อกเชน:

• การชำระเงินทันทีหรือเกือบทันที

• การถือหุ้นแบบแบ่งส่วนสำหรับนักลงทุนรายย่อย

• ระดับโลก, การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง ทุกวัน

• การบันทึกที่โปร่งใสและการทำงานอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะ

ตามข้อมูลจากธนาคารเพื่อการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ (BIS) พันธบัตรที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นแสดงให้เห็นถึงสเปรดการเสนอราคาและการถามที่ต่ำกว่าพันธบัตรแบบดั้งเดิมและมีต้นทุนการออกที่เปรียบเทียบได้กับพันธบัตรทั่วไป.

ประสิทธิภาพนี้ร่วมกับการลดความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานทำให้นักลงทุนมีวิธีที่ยืดหยุ่นและทันสมัยในการทำกำไรที่มั่นคงโดยไม่ต้องพึ่งพาระบบที่ช้าและมีเอกสารมากมาย

อ่านเพิ่มเติม:อะไรคือหุ้นคริปโทเคอร์เรนซี? คู่มือที่ครอบคลุมเกี่ยวกับภาคสินทรัพย์ดิจิทัล

คุณได้รับการฝึกฝนเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023

วิธีที่พันธบัตรที่ถูกโทเคนสร้างขึ้นแข่งขันกับพันธบัตรดั้งเดิม

พันธบัตรแบบดั้งเดิมยังคงครองพอร์ตการลงทุนของสถาบัน แต่การสร้างโทเค็นกำลังเปลี่ยนแปลงการไหลของมูลค่าในตลาดตราสารหนี้ ความแตกต่างอยู่ที่โครงสร้าง ค่าใช้จ่าย และสภาพคล่อง.

ประสิทธิภาพและการเข้าถึง

ตามแบบดั้งเดิมพันธบัตร

อิงจากตัวกลางหลาย ๆ ราย เช่น โบรกเกอร์, ผู้ดูแล, และศูนย์แลกเปลี่ยน ทำให้เกิดความล่าช้าในการชำระเงินและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม Tokenized Treasuries ตัดผ่านตาข่ายนี้.

ธุรกรรมดำเนินการบนบล็อกเชน ทำให้การปรับปรุงสิทธิ์การครอบครองเป็นไปแบบเรียลไทม์และลดความเสี่ยงของคู่สัญญา

ผลผลิตและการกระจาย

ในขณะที่กองทุน ETF หรือกองทุนรวมพันธบัตรรัฐบาลแบบดั้งเดิมมักมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ทำให้ผลตอบแทนลดลงเล็กน้อย พันธบัตรรัฐบาลที่ถูกสร้างเป็นโทเค็นสามารถแจกจ่ายผลตอบแทนตรงไปยังผู้ถือได้ ตัวอย่างเช่น:

• กองทุน BUIDL ของ BlackRock กลายเป็นกองทุนคลังที่มีการจัดทำเป็นโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดภายใน 40 วัน โดยมีการเสนอความ liquid บนโซ่และการถอนเงินทันที.

• Franklin Templeton และ Ondo Finance จัดหาพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ถูกสร้างเป็นโทเคนซึ่งให้การเข้าถึงการสะสมผลตอบแทนรายวันโดยตรง

โดยการกำจัดคนกลางและการทำให้การจ่ายเงินโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะ, การแปลงพันธบัตรรัฐบาลให้เป็นโทเคนทำให้การกระจายผลตอบแทนเร็วขึ้นและเป็นธรรมมากขึ้น.

การนำไปใช้ในสถาบัน

ธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์กำลังตระหนักถึงเรื่องนี้ หลายคนกำลังทดสอบระบบการชำระเงินที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนสำหรับผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้

การวิจัยจาก SIFMA และ BIS แสดงให้เห็นว่าบัญชีแยกประเภทแบบกระจายสามารถลดข้อผิดพลาดในการประสานงานและค่าใช้จ่ายได้ถึง 85% ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงวิธีการทำงานของตลาดหนี้ทั่วโลก

อ่านเพิ่มเติม:ตลาดหลักทรัพย์คืออะไร?

Which Pays More: Tokenized Treasuries or Bonds?

เมื่อเปรียบเทียบผลตอบแทน ความแตกต่างไม่ได้อยู่ที่ผลตอบแทนพื้นฐาน แต่เป็นเรื่องของการเข้าถึงและประสิทธิภาพ

ทั้งโทเค็นและพันธบัตรรัฐบาลแบบดั้งเดิมติดตามอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ผลิตภัณฑ์บล็อกเชนมีข้อดีเพิ่มเติมที่สามารถปรับปรุงผลตอบแทนที่แท้จริงได้เล็กน้อย。

เปรียบเทียบสถานการณ์ผลผลิต

• ทรัพย์สินรัฐบาลแบบดั้งเดิม:นักลงทุนได้รับดอกเบี้ยคงที่ตลอดเวลา แต่ความล่าช้าในการชำระเงินและค่าธรรมเนียมของตัวกลางทำให้ผลตอบแทนสุทธิลดลงเล็กน้อย。

•   โทเคนไนซ์ตราสารหนี้รัฐ:กับการชำระเงินอัตโนมัติและไม่มีคนกลาง นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนได้เร็วขึ้นและบางครั้งสูงขึ้นผ่านการลงทุนโดยตรง

ตัวอย่างเช่น กองทุน Janus Henderson Anemoy Treasury Fund และ OUSG ของ Ondo ทั้งคู่มีผลตอบแทนที่คล้ายกับพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น (ประมาณ 4-5%) แต่เพิ่มตัวเลือกในด้านสภาพคล่อง เช่น การคืนเงินตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน.

การปรับปรุงที่ละเอียดเหล่านี้สามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วหรือกลยุทธ์การเพิ่มผลตอบแทน

ผลกระทบตลาดโดยรวม

เมื่อพันธบัตรที่แปลงเป็นโทเค็นได้รับความนิยมหลัก พวกมันอาจมีอิทธิพลต่อDeFiสามารถใช้สินทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักประกันในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม ทำให้เกิดการเปิดเผยแบบสองเท่า โดยสามารถสร้างผลตอบแทนจากคลังสินทรัพย์ในขณะที่กู้อิงจากมูลค่าของโทเค็น

การผสมผสานนี้ได้กระตุ้นความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนคริปโตที่มองหาโอกาสที่มีความเสี่ยงต่ำแต่ยืดหยุ่น

อ่านเพิ่มเติม:โทเค็นที่มีตราสารหนี้ 2025: ผลตอบแทนจาก Bitrue

สรุป

Tokenized Treasuries ไม่ได้เข้ามาแทนที่พันธบัตรแบบดั้งเดิมในชั่วข้ามคืน แต่พวกเขากำลังนิยามใหม่ว่าการลงทุนในตราสารหนี้เป็นอย่างไร。

พวกเขารวมความเสถียรของหนี้รัฐบาลสหรัฐอเมริกากับความเร็ว ความโปร่งใส และการเข้าถึงของบล็อกเชน

ด้วยเงินมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคนแล้ว และธนาคารหลายแห่งวางแผนที่จะออกพันธบัตรดิจิทัลภายในปี 2026 ตลาดนี้เพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าสู่อาณาเขตใหม่นี้，Bitrueเสนอวิธีที่ง่ายและปลอดภัยในการสำรวจสินทรัพย์ที่ถูกจัดทำเป็นโทเค็นและผลิตภัณฑ์หนี้ที่มีฐานคริปโท

ด้วยเครื่องมือที่ง่าย มีความปลอดภัยที่สูง และตัวเลือกการซื้อขายที่ใช้งานง่าย Bitrue ทำให้การหารายได้จากพันธบัตรดิจิทัลปลอดภัยและเข้าถึงได้มากกว่าที่เคย

คำถามที่พบบ่อย

What are tokenized Treasuries?

พวกเขาคือเวอร์ชันดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนของหลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งมีผลตอบแทนเหมือนกัน แต่มีการชำระเงินที่รวดเร็วขึ้นและมีต้นทุนที่ต่ำกว่า

Tokenized Treasuries differ from traditional bonds in several ways: 1. **Digital Representation**: Tokenized Treasuries are represented digitally on a blockchain, whereas traditional bonds exist in physical or paper form or as electronic records. 2. **Accessibility**: Tokenized Treasuries are often more accessible to a wider range of investors due to lower minimum investment amounts and the ability to trade them on digital platforms 24/7, unlike traditional bonds which may have higher minimums and limited trading hours. 3. **Transparency**: The transactions and ownership of tokenized Treasuries can be recorded and tracked on the blockchain, providing a higher level of transparency compared to traditional bonds, where ownership records may take longer to update and verify. 4. **Liquidity**: Tokenized Treasuries can potentially offer greater liquidity since they can be traded on various digital exchanges, while traditional bonds may have less liquidity and may require more effort to buy or sell. 5. **Settlement Speed**: Transactions involving tokenized Treasuries can be settled quickly, often instantaneously, thanks to blockchain technology, whereas traditional bond transactions may take several days to settle. 6. **Fractional Ownership**: Tokenized Treasuries allow for fractional ownership, enabling investors to buy a portion of a bond, which is not typically feasible with traditional bonds. Overall, tokenized Treasuries leverage technology to enhance efficiency, accessibility, and transparency compared to traditional bonds.

พันธบัตรแบบดั้งเดิมจะถูกซื้อขายผ่านตัวกลาง ในขณะที่พันธบัตรที่เป็นโทเค็นจะใช้บล็อกเชนในการทำธุรกรรมอัตโนมัติ ลดค่าธรรมเนียม และเปิดให้เข้าถึงได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน

Are tokenized Treasuries safe?

ใช่ พวกเขาถูกรองรับโดยหนี้สินของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา เช่นเดียวกับตราสารหนี้ของรัฐบาลแบบดั้งเดิม แต่มีการออกและจัดการผ่านระบบบล็อกเชนที่มีการควบคุม

ฉันสามารถรับผลตอบแทนที่สูงกว่าจากพันธบัตรที่เป็นโทเคนได้หรือไม่?

ผลตอบแทนมีลักษณะคล้ายกับพันธบัตรรัฐบาลทั่วไป แต่คุณอาจได้รับผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการชำระเงินที่รวดเร็วขึ้นและต้นทุนที่ต่ำกว่า.

คุณสามารถซื้อขายเงินตราที่เป็นโทเค็นได้ที่ไหน?

คุณสามารถสำรวจผลิตภัณฑ์กระทรวงการคลังที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นผ่านแพลตฟอร์มคริปโตที่มีการควบคุมเช่น Bitrue ซึ่งรองรับการซื้อขายที่ปลอดภัยของสินทรัพย์ทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน