ซีอีโอจพมอร์แกนเชื่อว่าผู้ค้าเข้าใจผิด! ระบุว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกิดขึ้น

ในภูมิทัศน์ทางการเงินที่มักถูกกำหนดโดยการเก็งกำไรและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอารมณ์,JPMorgan ChaseCEO เจมี่ ไดมอน ยืนอยู่ในตำแหน่งที่โดดเด่นด้วยเสียงที่มั่นคงและขัดแย้ง ขณะที่เทรดเดอร์และนักลงทุนจำนวนมากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า ไดมอนกลับท้าทายฉันทามติในเรื่องนี้

การประเมินของเขาชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังการประเมินค่าต่ำเกินไปโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมากกว่าจะเป็นการปรับลด นี่ไม่ใช่แค่การไม่เห็นด้วยเล็กน้อย แต่เป็นคำเตือนที่สำคัญว่าความหวังที่มีอยู่เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจจะไม่ถูกต้อง

เจมี่ ไดมอนมุมมองของเขาเกิดขึ้นท่ามกลางภูมิทัศน์ของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง และนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลง ซึ่งในความเห็นของเขา เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้ต้องมองในแง่ระมัดระวังมากขึ้นในเรื่องนโยบายการเงิน.

ท่าทีของเขาชวนให้ทำการตรวจสอบสัญญาณทางเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างลึกซึ้ง โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่อาจกำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อให้พร้อมสำหรับสภาพแวดล้อมการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

เคสที่ต่อต้านการลดอัตราดอกเบี้ย: ทำไมไดมอนถึงเห็นการปรับขึ้นอีกในอนาคต

ความสงสัยของ Jamie Dimon เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้นั้นมีรากฐานมาจากการวิเคราะห์ของเขาเกี่ยวกับเงินเฟ้อและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ที่แตกต่างจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนที่คาดหวังให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ปรับนโยบายการเงินให้ผ่อนคลายเพื่อสนับสนุนการเติบโต Dimon ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยด้านเงินเฟ้อหลายประการที่อาจบีบให้ Fed ต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้หรือแม้กระทั่งปรับเพิ่มขึ้น

เขาชี้ให้เห็นถึงผลกระทบของภาษีศุลกากรที่ถูกนำเข้ามาในสมัยรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ขาดดุลงบประมาณที่ขยายตัวของรัฐบาลสหรัฐและนโยบายการเข้าเมืองที่เข้มงวดยังเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้ออีกด้วย

ดิมอนยังกล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่กว้างขึ้น เช่น การปรับเปลี่ยนการค้าโลกและการเปลี่ยนแปลงด้านประชากร ซึ่งมักจะดันราคาให้สูงขึ้นในระยะยาว ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 20% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามข้อมูลจากดิมอน แต่เขาเชื่อว่าโอกาสที่แท้จริงใกล้เคียงกับ 40-50%

เขาเตือนว่าความไม่สอดคล้องนี้เป็น “สาเหตุให้ต้องกังวล” เพราะมันบ่งบอกถึงความพอใจในกลุ่มนักลงทุนที่อาจไม่พร้อมสำหรับสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ตึงตัว การดำรงตำแหน่งยาวนานที่ JPMorgan และความเข้าใจอันลึกซึ้งเกี่ยวกับวัฏจักรเศรษฐกิจทำให้คำเตือนของเขามีน้ำหนักมากขึ้น

อ่านเพิ่มเติม:

JPMorgan USD Deposit Token เปิดตัวบน Blockchain Base

วิธีที่ความรู้สึกของตลาดแตกต่างจากมุมมองของดีมอน

ความรู้สึกของนักลงทุนได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาซึ่งหลายคนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น JPMorgan เองก็ได้ปรับประมาณการเพื่อคาดการณ์การลดลงรวม 100 จุดฐานในเดือนที่จะถึงนี้ ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองที่ให้น้ำหนักไปทางผ่อนคลายมากขึ้นท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง เช่น รายงานการจ้างงานที่น่าผิดหวังและการผลิตที่ชะลอตัว

อย่างไรก็ตาม คำแถลงการณ์ล่าสุดของ Dimon ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างภายในผู้นำของ JPMorgan และฉันทามติในตลาดโดยรวม ในขณะที่กลยุทธ์บางคนและนักลงทุนเห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น Dimon เน้นย้ำว่าความไม่แน่นอนของเงินเฟ้อยังคงเป็นภัยคุกคามที่ดื้อต่อการละเลยจาก Fed

เขาหนุนหลังแนวทาง “รอโอกาสและดู” ของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ โดยยอมรับถึงความซับซ้อนในการสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้การเติบโตถดถอย

ตำแหน่งที่มีเสน่ห์นี้เน้นความไม่แน่นอนในการคาดการณ์เศรษฐกิจและความเสี่ยงของการวางเดิมพันมากเกินไปในสถานการณ์เดียว ดิมอนเตือนว่า นักเทรดที่กำลังตั้งรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเผชิญกับความท้าทายที่ไม่คาดคิดหากเงินเฟ้อยังคงอยู่และเฟดเลือกที่จะเพิ่มการปรับตึงอีก

บริบทเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น: อัตราเงินเฟ้อ, ภาษีศุลกากร, และการค้าระหว่างประเทศ

outlook ของ Dimon ไม่สามารถแยกออกจากสภาพเศรษฐกิจโดยรวมได้ อัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าจะลดลงจากระดับสูงสุด แต่ยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด ราคาผู้บริโภคยังคง受到อิทธิพลจากภาษี ศึกการจัดส่งสินค้า และนโยบายการคลังที่ขยายการใช้จ่ายของรัฐบาล ปัจจัยเหล่านี้รวมกันสร้างภาพรวมเงินเฟ้อที่ซับซ้อน ซึ่งท้าทายความสามารถของเฟดในการปรับตัวอย่างรวดเร็วไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย

นอกจากนี้ การปรับโครงสร้างความสัมพันธ์การค้าระหว่างประเทศที่กำลังดำเนินอยู่—ซึ่งเกิดจากภาษีศุลกากรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์—เพิ่มอีกหนึ่งชั้นของความไม่แน่นอน ดิโมน์ได้เรียกร้องให้มีการแก้ไขปัญหาภาษีศุลกากร โดยเฉพาะระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดและลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ.

แนวโน้มประชากร เช่น ประชากรสูงอายุ ยังมีส่วนทำให้เกิดเงินเฟ้อเชิงโครงสร้างโดยการมีอิทธิพลต่อตลาดแรงงานและผลผลิต แรงผลักดันระยะยาวเหล่านี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเสริมมุมมองของ Dimon ว่า Fed อาจจำเป็นต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานกว่าที่หลาย ๆ คนคาดการณ์ไว้

อ่านเพิ่มเติม:JPMorgan เปิดตัวโทเค็นใหม่: โดยเรียกอย่างเป็นทางการว่า JPMD

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุนและตลาด

สำหรับนักลงทุน มุมมองของ Dimon เป็นการเตือนใจว่าสรุปความคิดเห็นของตลาดไม่สามารถผิดพลาดได้เสมอไป การเดิมพันในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยอาจสร้างผลกำไรได้หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยจริง แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงหากเงินเฟ้อบังคับให้ธนาคารกลางต้องรักษาหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์เช่นนี้อาจนำไปสู่อัตราความผันผวนที่สูงขึ้นและแรงกดดันต่อราคาสินทรัพย์ โดยเฉพาะในภาคที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น เทคโนโลยีและอสังหาริมทรัพย์

ซีอีโอของ JPMorgan แนะให้ระมัดระวังและมีการเฝ้าระวัง นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเป็นไปได้ว่ารอบการตึงตัวของเฟดยังไม่สิ้นสุดและเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่หลากหลาย ความหลากหลายในการลงทุน การจัดการความเสี่ยง และการมุ่งเน้นที่ตัวชี้วัดเศรษฐกิจพื้นฐานจึงมีความสำคัญยิ่งขึ้นในสภาพแวดล้อมนี้

ในที่สุด คำเตือนของ Dimon จะท้าทายการพอใจในตลาดที่เขาเห็น และกระตุ้นให้มีการประเมินความเป็นจริงทางเศรษฐกิจอย่างมีสติ มุมมองของเขาย้ำถึงความสำคัญของการไม่รับการคาดการณ์ตามฉันทามติในระดับผิวเผิน โดยเฉพาะเมื่อพลศาสตร์ของเงินเฟ้อยังคงซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงได้

สรุป

การประเมินของ Jamie Dimon ที่ระบุว่านักเทรดคิดผิดที่คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในไม่ช้านี้ ยืนหยัดเป็นจุดที่สำคัญในการโต้แย้งกับความรู้สึกของตลาดที่มีอยู่ในปัจจุบัน โดยการเน้นถึงแรงกดดันจากเงินเฟ้อ ผลกระทบจากภาษี และการเปลี่ยนแปลงด้านเศรษฐกิจอย่างมีโครงสร้าง เขาจึงทำให้เห็นถึงเหตุผลที่น่าสนใจสำหรับความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นในการรักษาหรือแม้แต่การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป

มุมมองนี้กระตุ้นให้นักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาดต้องพิจารณาใหม่เกี่ยวกับสมมติฐานของตนและเตรียมพร้อมสำหรับสภาพแวดล้อมด้านนโยบายการเงินที่อาจท้าทายมากขึ้น ข้อมูลเชิงลึกของไดมอนสะท้อนถึงประสบการณ์ที่ลึกซึ้งและการเข้าหาที่ระมัดระวังต่อการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ โดยเตือนเราว่าในด้านการเงิน ความแน่นอนเป็นสิ่งที่หาได้ยากและความระมัดระวังเป็นสิ่งจำเป็น

คุณจะได้รับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับโครงการคริปโตและการพัฒนาของระบบนิเวศบล็อกเชนโดยการเยี่ยมชมบล็อก Bitrue. อย่าพลาดกิจกรรมและโปรโมชั่นที่กำลังดำเนินอยู่ของ Bitrue ซึ่งคุณสามารถรับโบนัสและได้รับโทเค็นคริปโตฟรีเพียงแค่เข้าร่วม Join Bitrue วันนี้เพื่อเริ่มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำอย่างปลอดภัย,ลงทะเบียนตอนนี้และใช้ประโยชน์จากฟีเจอร์และรางวัลพิเศษ

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมเจมี่ ไดมอนถึงเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้?

Dimon ชี้ให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่คงอยู่ซึ่งเกิดจากภาษี, การขาดดุลทางการคลัง, นโยบายการเข้าเมือง, และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้าง ซึ่งเขาเชื่อว่าจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

มุมมองของ Dimon แตกต่างจากความคาดหวังของตลาดอย่างไร?

ขณะที่ผู้ค้า หลายคนคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโตท่ามกลางความกลัวที่จะเกิดภาวะถดถอย แต่ไดมอนมองว่ามีโอกาส 40-50% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งบ่งบอกว่าตลาดอาจมองความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อน้อยเกินไป

ปัจจัยที่จะก่อให้เกิดเงินเฟ้อที่ Dimon เน้นคืออะไร?

เขาอ้างถึงภาษี ขาดดุลการใช้จ่ายของรัฐบาล ข้อจำกัดด้านการเข้าเมือง การปรับเปลี่ยนการค้าโลก และแนวโน้มประชากร ว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น

นักลงทุนควรตอบสนองต่อแนวโน้มของ Dimon อย่างไร?

นักลงทุนควรระมัดระวัง, กระจายพอร์ตการลงทุน, และติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด, เพื่อเตรียมตัวสำหรับความเป็นไปได้ที่อัตราอาจยังคงสูงหรือเพิ่มขึ้นอีก

ดิม่อนสนับสนุนนโยบายของเฟดในปัจจุบันหรือไม่?

ใช่ เขายืนกรานในกลยุทธ์ "รอและดู" ที่ระมัดระวังของประธานเพาเวล โดยตระหนักถึงความซับซ้อนในการรักษาเสถียรภาพเงินเฟ้อควบคู่ไปกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ