เรื่องราวรอบๆ ตลาดคริปโตเคอเรนซีกำลังเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง ตามรายงานการคาดการณ์คริปโตจาก JP Morgan ล่าสุด Ethereum และเหรียญทางเลือกอื่น ๆ มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่า Bitcoin ในหลายด้านสำคัญ รวมถึงความต้องการจากสถาบัน, การฟื้นตัวของ ETF, สภาพคล่อง และกิจกรรมบนเชน.

ในขณะที่ตลาดคริปโตรวมสามารถฟื้นตัวได้หลังจากความผันผวนทางภูมิศาสตร์การเมืองในเดือนพฤษภาคม 2026 บิตคอยน์ก็ปรากฏว่าเป็นผู้ชนะที่โดดเด่น เพิ่มความแข็งแกร่งให้กับสถานะที่กำลังเติบโตในฐานะทองคำดิจิทัล

JP Morgan เกี่ยวกับเหรียญทางเลือกวาดภาพที่ระมัดระวังสำหรับเดือนที่จะถึงนี้ นักวิเคราะห์ให้ความเห็นว่า Ethereum และเหรียญทางเลือกอื่น ๆ อาจยังคงตามหลังกว่า BTC เว้นแต่จะมีการพัฒนาที่มีความหมายในด้านการเติบโตของ DeFi, ประโยชน์ในโลกจริง, และกิจกรรมเครือข่ายที่ยั่งยืน.

ในตลาดที่ถูกขับเคลื่อนโดยทุนสถาบันและการจัดการความเสี่ยงอย่างมากขึ้น Bitcoin ยังคงดูดซับความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสัดส่วนที่มากที่สุด.

ข้อสรุปสำคัญ

• การวิเคราะห์ของ JP Morgan แสดงให้เห็นว่า Ethereum และเหรียญทางเลือกอื่นๆ มีผลการดำเนินงานต่ำกว่า Bitcoin เนื่องจากความต้องการจากสถาบันที่มีต่อ BTC ที่แข็งแกร่งและการไหลเข้าของ ETF.

• การอัปเกรดที่เน้นการขยายตัวของ Ethereum ลดค่าธรรมเนียมในเครือข่ายหลักและการเผาเหรียญ ทำให้พลศาสตร์การจัดหาของ ETH อ่อนตัวลง

• Altcoin ประสบปัญหาสภาพคล่อง, การเติบโตของ DeFi ที่อ่อนแอ, และความต้องการของนักลงทุนที่ลดลงในขณะที่การครอบงำของ Bitcoin ยังคงสูงอยู่

แลกเปลี่ยนด้วยความมั่นใจ Bitrue เป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้แพลตฟอร์มการเทรดคริปโตสำหรับการซื้อขายและแลกเปลี่ยน Bitcoin และ altcoin.

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อรับรางวัลของคุณคุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。

ทำไม JP Morgan เชื่อว่า Ethereum และ Altcoins จะมีผลการดำเนินงานแย่กว่า Bitcoin

นักวิเคราะห์จาก JP Morgan ซึ่งนำโดย Nikolaos Panigirtzoglou ได้เน้นย้ำว่า Bitcoin ฟื้นตัวได้มากกว่าอย่างมากกว่าเอเธอเรียมตามความไม่แน่นอนในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ความแตกต่างนี้ยังคงอยู่ตั้งแต่ปี 2023 และดูเหมือนว่าจะมีรากฐานทางโครงสร้างมากกว่าที่จะเป็นชั่วคราว

หนึ่งในตัวชี้วัดที่แข็งแกร่งที่สุดมาจากข้อมูลการฟื้นตัวของ ETF. รายงานระบุว่า ETF บิตคอยน์ที่ซื้อขายตามราคา (Spot Bitcoin ETFs) ฟื้นตัวได้ประมาณสองในสามของการไหลออกก่อนหน้า ในขณะที่ ETF อีเธอเรียมที่ซื้อขายตามราคา (Spot Ethereum ETFs) ฟื้นตัวได้เพียงประมาณหนึ่งในสาม. ความไม่สมดุลนี้เปิดเผยให้เห็นถึงที่ที่เงินจากสถาบันต้องการวางตำแหน่งในปัจจุบัน.

ความแตกต่างจะเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส ข้อมูลการจัดสถานะของ CME แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังปรับโครงสร้างใหม่การเข้าถึง Bitcoinในอัตราที่เร็วกว่าการเข้าถึง Ethereum โดยพื้นฐานแล้ว เงินทุนกำลังไหลไปยังสิ่งที่มองว่าเป็นความปลอดภัยและสภาพคล่องแทนที่จะเป็นเรื่องราวการเติบโตเชิงเก็งกำไร

บทบาทของบิตคอยน์ได้พัฒนาขึ้นไปไกลกว่าคริปโตเคอเรนซีที่ง่ายดาย มันถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ขนาดใหญ่มากขึ้น ซึ่งเปรียบเทียบได้กับทองคำดิจิทัลในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน

อ่านเพิ่มเติม:การเข้าครอบครองตลาดคริปโตของสวิตเซอร์แลนด์: UBS เข้าร่วมกับอีก 19 ธนาคารที่เสนอการซื้อขายบิตคอยน์

<p>Ethereum และ Altcoins แสดงผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าความคาดหมายเนื่องจากกิจกรรมบนเครือข่ายที่อ่อนแอ</p>

ความอ่อนแอเฉพาะด้าน Ethereum ได้กลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถมองข้ามได้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อัตราส่วน ETH/BTC เพิ่งแตะระดับต่ำสุดในหลายเดือนใกล้ 0.028 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการหมุนเวียนทุนอย่างต่อเนื่องจาก ETH ไปยังBTCคุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。

แม้ในสภาวะตลาดที่มั่นคง,ETH

มีความยากลำบากในการรักษาโมเมนตัม ราคาบิตคอยน์ยังคงอยู่เหนือระดับ $80,000 ขณะที่โซลานาและระบบนิเวศ Layer-1 ทางเลือกหลายแห่งมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าในระดับเปรียบเทียบ

การแสดงผลที่ต่ำกว่านี้สะท้อนถึงปัญหาทางโครงสร้างที่ลึกซึ้งมากขึ้น

การอัปเกรดการขยายตัวของ Ethereum สร้างการแลกเปลี่ยนทางเศรษฐกิจ

Ethereum ใช้เวลาหลายปีในการมุ่งเน้นไปที่โซลูชันการปรับขนาดระดับ 2 ที่ออกแบบมาเพื่อลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่าย แม้ว่าจะประสบความสำเร็จในเชิงเทคนิค แต่การอัปเกรดเหล่านี้ก็ทำให้เกิดผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด

ค่าธรรมเนียมที่ต่ำลงในเครือข่าย Layer-2 ลดกิจกรรมใน Chain หลักของ Ethereum ดังนั้น:

• รายได้ค่าธรรมเนียม ETH ลดลง

• อัตราการเผาทิ้งโทเค็นอ่อนแอลง

• การเติบโตของอุปทาน ETH ใหม่เร่งตัวขึ้น

• แรงกดดันการลดค่าเงินลดลง

นี่ท้าทายแนวทาง “เงินเสียงสูง” ของ Ethereum อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งก่อนหน้านี้ดึงดูดความรู้สึกแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว

JP Morgan คาดการณ์เกี่ยวกับ Ethereum และ altcoins บ่งชี้ว่าการอัพเกรดในอนาคต เช่น Glamsterdam และ Hegota อาจไม่เพียงพอที่จะพลิกเทรนด์ ยกเว้นแต่จะสร้างการเติบโตของความต้องการที่ยั่งยืนได้

การแข่งขันกำลังเข้มข้นขึ้นในระบบนิเวศของคริปโต

Ethereum ไม่ได้ครองกิจกรรมสัญญาอัจฉริยะในลักษณะเดียวกับที่เคยเป็นมาอีกต่อไปแล้ว การแข่งขันจากระบบนิเวศเช่น Solana ยังคงเข้มข้นขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะเมื่อผู้ใช้ให้ความสำคัญกับค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงและการทำธุรกรรมที่เร็วขึ้น。

ในขณะที่โซลูชัน Layer-2 เองกำลังแย่งส่วนแบ่งเศรษฐกิจของเลเยอร์หลักของ Ethereum โดยการย้ายกิจกรรมของผู้ใช้ไปยังสายหลัก

นี่สร้างปริศนาขึ้นมา:

การปรับปรุงการปรับขนาดของ Ethereum จะช่วยเพิ่มความสะดวกในการใช้งาน แต่ทำให้กลไกการสะสมมูลค่าที่รองรับการเพิ่มขึ้นของราคา ETH ในประวัติศาสตร์อ่อนแอลง

โดยไม่มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรม DeFi การนำไปใช้งานขององค์กร หรือแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค, Ethereum อาจประสบปัญหาในการกู้คืนความเป็นผู้นำในเรื่องเล่า.

อ่านเพิ่มเติม:สแควร์มีผู้ค้าบิตคอยน์ถึง 1 ล้านราย: ธุรกิจใหม่เปิดใช้งานทุก 8 วินาที

JP Morgan เกี่ยวกับ Altcoins: ปัญหาโครงสร้างยังคงดำเนินต่อไป

ตลาดอัลต์คอยน์ที่กว้างขึ้นเผชิญกับความท้าทายที่สูงขึ้นอย่างมาก。

ตามที่ JP Morgan กล่าวถึงเหรียญทางเลือก วงการนี้ประสบปัญหาจากจุดอ่อนเชิงโครงสร้างหลายประการที่ยังคงมีอยู่:

• สภาพคล่องเบาบาง

• ความลึกของตลาดต่ำ

• การขยายตัวของ DeFi ที่หยุดนิ่ง

• การใช้ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยและการแฮ็กที่เกิดขึ้นซ้ำ

• การใช้งานในโลกจริงที่จำกัด

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ค่อยๆ มุ่งไปที่บิตคอยน์แทนที่จะแพร่กระจายไปยังระบบนิเวศที่เก็งกำไร

Bitcoin Dominance Is Absorbing Capital

การเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin ที่มีการควบคุมได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดไปอย่าง fundamentally. ETF มอบโอกาสให้กับสถาบันในการเข้าถึงการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลอย่างง่ายดายและปฏิบัติตามกฎระเบียบโดยไม่ต้องเผชิญกับความซับซ้อนของ altcoin.

ผลก็คือ การรวมศูนย์ทุนรอบๆ Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ。

ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้ความเป็นไปได้ของฤดูกาลรองที่แข็งแกร่งลดลง เพราะเงินทุนที่คาดการณ์ไม่สามารถหมุนเวียนเข้าสู่สินทรัพย์ขนาดเล็กได้อย่างอิสระอีกต่อไป

ในรอบก่อนหน้านี้ การพุ่งขึ้นของ altcoin ที่รุนแรงมักจะตามหลังการฟื้นตัวของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ปัจจุบันดูแตกต่างออกไป นักลงทุนสถาบันให้ความสำคัญกับการรักษาทรัพย์สิน ความคล่องตัว และความชัดเจนทางกฎระเบียบมากกว่าการทดลองที่มีความเสี่ยง

การเปลี่ยนแปลงนั้นสนับสนุน Bitcoin อย่างไม่เท่าเทียมกัน

อ่านเพิ่มเติม:

การคาดการณ์คริปโตของ JP Morgan: อะไรอาจทำให้แนวโน้มกลับทิศ?

มุมมองของ JP Morgan ไม่ใช่การมองโลกในแง่ร้ายทั้งหมดเกี่ยวกับ Ethereum หรือ altcoins แต่ธนาคารเน้นย้ำว่าความหวังเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ

รายงานระบุว่าการกลับลดจะต้องมีการปรับปรุงที่สามารถวัดได้ในหลายด้าน:

1. กิจกรรม DeFi ที่เข้มแข็งขึ้น

Ethereum และ altcoins ต้องการการเติบโตของระบบนิเวศที่ฟื้นฟู โดยต้องมีปริมาณธุรกรรมที่สูงขึ้น ผู้ใช้งานที่กระตือรือร้น และรายได้จากโปรโตคอลที่ยั่งยืน

การกระชากอย่างชั่วคราวหลังจากการอัปเกรดไม่เพียงพอ।

2. การใช้งานในโลกจริง

นักลงทุนมีความต้องการที่เพิ่มขึ้นในแอปพลิเคชันที่ใช้งานได้จริงนอกเหนือจากการเก็งกำไร เครือข่ายที่สามารถรวมเข้ากับการชำระเงิน โครงสร้างพื้นฐาน AI สินทรัพย์ที่มีการทำสัญลักษณ์ หรือระบบขององค์กรได้อย่างสำเร็จอาจได้รับความสนใจอีกครั้ง

3. การหมุนเวียนของทุนสถาบัน

การลดลงอย่างมีนัยสำคัญในความนิยมของ Bitcoin อาจเปิดโอกาสใหม่สำหรับ altcoins อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจต้องการสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นและความกระตือรือร้นในการรับความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้นทั่วทั้งตลาด

จนถึงตอนนั้น Bitcoin ยังคงเป็นศูนย์กลางแรงโน้มถ่วงของตลาด。

ทำไมการเปลี่ยนแปลงตลาดนี้จึงมีความสำคัญ

ผลกระทบมีมากกว่าการเคลื่อนไหวราคาในระยะสั้น

Bitcoin กำลังค่อยๆ ทำให้ตำแหน่งของมันเป็นสินทรัพย์คริปโตหลักของสถาบันอย่างมั่นคง ในขณะเดียวกัน เรื่องราวการลงทุนของ Ethereum ก็ซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากการแลกเปลี่ยนการขยายตัวและการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้น

นี่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในจิตวิทยาของตลาดคริปโต ในรอบก่อนหน้านี้ นักลงทุนมักมองว่า Ethereum เป็นผู้สืบทอดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของ

ความโดดเด่นของบิตคอยน์

ความแตกต่างนั้นละเอียดอ่อนแต่สำคัญ ความเรียบง่ายของบิตคอยน์ได้กลายเป็นจุดแข็งของมัน

ความซับซ้อนของ Ethereum ซึ่งเคยถูกมองว่าเป็นข้อดี กลับทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการจับมูลค่า เศรษฐศาสตร์ของการขยายตัว และความยั่งยืนในการแข่งขัน

อ่านเพิ่ม:Bitcoin สูงกว่า 80,000 ดอลลาร์: ทำไมราคาน้ำมัน ความเสี่ยงจากอิหร่าน และเงินเฟ้อยังมีความสำคัญ

สรุป

การวิเคราะห์ของ JP Morgan ที่แสดงให้เห็นว่า Ethereum และ altcoins มีผลการดำเนินงานต่ำกว่า Bitcoin สะท้อนถึงการพัฒนาที่กว้างขึ้นในตลาดคริปโต การไหลของเงินทุนจากสถาบัน ข้อมูลการฟื้นตัวของ ETF และเมตริกบนบล็อกเชนมีแนวโน้มสนับสนุน BTC มากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองหาความมั่นคง สภาพคล่อง และความต้านทานในระดับมหภาค

Ethereum ยังคงรักษาเอกภาพที่เข้มแข็งและเครือข่ายนักพัฒนา แต่การแลกเปลี่ยนเรื่องการขยายตัว ค่าใช้จ่ายที่อ่อนแอ และการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงกดดันประสิทธิภาพของ ETH ในขณะเดียวกัน หลายเหรียญทางเลือกก็ต้องต่อสู้กับการใช้ที่ชะงักงันและความสนใจในการเก็งกำไรที่ลดลง

เพื่อให้ Ethereum และ altcoin กลับทิศทางเทรนด์นี้ ตลาดอาจต้องการมากกว่าการอัพเกรดและเรื่องราวเชิงบวก จะต้องมีการเติบโตที่เป็นรูปธรรมในด้านการใช้งานในโลกจริง กิจกรรม DeFi ที่แข็งแกร่งขึ้น และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมาใหม่ซึ่งมีศักยภาพในการท้าทายความโดดเด่นของ Bitcoin ที่กำลังขยายตัว

คำถามที่พบบ่อย

JP Morgan กล่าวถึง Ethereum และ altcoins ว่ายังมีความเป็นไปได้ที่ดีในตลาด cryptocurrency แต่เน้นว่าความเสี่ยงยังคงมีอยู่สูง และนักลงทุนควรทำการวิเคราะห์อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้

JP Morgan ระบุว่า Ethereum และ altcoin มีประสิทธิภาพต่ำกว่า Bitcoin เนื่องจากความต้องการของสถาบันที่อ่อนแอกว่า, การฟื้นตัวของ ETF ที่ช้ากว่า, และกิจกรรมบนเชนที่ลดลง.

ทำไม Bitcoin ถึงมีผลการดำเนินงานดีกว่า Ethereum?

Bitcoin ได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าสถาบันที่แข็งแกร่งขึ้น ความต้องการ ETF และชื่อเสียงที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในรูปแบบดิจิทัล

ทำไมอัตราส่วน ETH/BTC ถึงตกต่ำ?

อัตราส่วน ETH/BTC กำลังลดลงเนื่องจากนักลงทุนกำลังหมุนเวียนทุนไปยัง Bitcoin ขณะที่ Ethereum เผชิญกับเศรษฐกิจค่าธรรมเนียมที่อ่อนแอกว่าและการแข่งขันที่แข็งแกร่งกว่า

Ethereum จะสามารถฟื้นตัวเมื่อเทียบกับ Bitcoin ได้หรือไม่?

อีเธอเรียมอาจฟื้นตัวได้หากกิจกรรม DeFi, การนำไปใช้ในโลกจริง และการใช้งานเครือข่ายเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลา.

JP Morgan คาดการณ์ว่าอะไรก่อนการลงทุนใน altcoins?

JP Morgan คาดว่า altcoin จะยังคงถูกกดดันอยู่ เว้นแต่จะมีการปรับปรุงที่มีความหมายในด้านความคล่องตัว การนำไปใช้ และการเติบโตของระบบนิเวศ