ราคาของ Bitcoin มักเต็มไปด้วยละคร และการเคลื่อนไหวล่าสุดได้กระตุ้นการถกเถียงใหม่เกี่ยวกับอิทธิพลของสถาบัน ความคาดเดาที่เกี่ยวกับรูปแบบการซื้อขาย ETFและผู้สร้างตลาดได้ชนกันกับการไหลเข้าที่กลับมาใหม่และการฟื้นตัวในโมเมนตัมราคา。

แทนที่จะเป็นหลักฐานของการจัดการ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานของ ETF สมัยใหม่มีปฏิสัมพันธ์กับตลาดอนุพันธ์ ความรู้สึกของนักลงทุน และแนวโน้มของหุ้นโดยรวมอย่างไร

การเข้าใจกลไกเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตีความการลดลงล่าสุดของ Bitcoin และการฟื้นตัวในภายหลังภายในภูมิทัศน์ของสถาบันที่กำลังเติบโต.

ข้อสรุปที่สำคัญ

• ความผันผวนล่าสุดของ Bitcoin สะท้อนถึงโครงสร้าง ETF และพลศาสตร์ของตลาดมากกว่าการขายที่ประสานกัน.

• มีการไหลเข้าที่แข็งแกร่งเข้าสู่ ETF สปอตบิตคอยน์ซึ่งสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาอย่างเห็นได้ชัด

• การมีส่วนร่วมของสถาบันยังคงเป็นแรงผลักดันที่สำคัญในการกำหนดอารมณ์และสภาพคล่อง

เทรดอย่างมั่นใจ Bitrue เป็นแพลตฟอร์มที่มีความปลอดภัยและเชื่อถือได้

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อรับรางวัลของคุณ

คุณได้รับการฝึกอบรมจากข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม ปี 2023

บทบาทของผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตใน Bitcoin ETFs คืออะไร?

ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (APs) คือบริษัทการค้าที่มีความเฉพาะเจาะจงซึ่งสร้างและไถ่ถอนหุ้น ETF เพื่อรักษาความสอดคล้องของราคาระหว่างกองทุนและสินทรัพย์พื้นฐานของมัน。

บริษัทต่างๆ เช่น Jane Street ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง ทำให้มั่นใจในสภาพคล่องและการตั้งราคาอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนหลัก รวมถึงกองทุนต่างๆจัดการโดย BlackRockคุณได้รับการฝึกฝนด้วยข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023.

ในสปอต Bitcoin ETF, APs สามารถรวมกลุ่มหุ้น ETF ขนาดใหญ่หรือแลกคืนสำหรับการเปิดเผยที่แท้จริงได้ โดยที่กระบวนการนี้ไม่จำเป็นต้องมีการซื้อ Bitcoin สปอตทันทีเสมอไป。

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น APs อาจทำการป้องกันความเสี่ยงจากการมีส่วนเกี่ยวข้องผ่านสัญญาฟิวเจอร์สหรืออนุพันธ์อื่น ๆ ความยืดหยุ่นนี้ช่วยรักษาความมีประสิทธิภาพของตลาด แต่สามารถล่าช้าในการส่งผลกระทบโดยตรงของการไหลเข้าของ ETF ต่อตลาดสปอตราคา

กลไกดังกล่าวทำให้เกิดความเข้าใจผิด ผู้สังเกตการณ์บางครั้งคาดหวังความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างความต้องการ ETF และการซื้อทันทีในตลาดสปอต

อ่านเพิ่มเติม:แบล็กอ ร็อค ครองตลาด ETF บิตคอยน์ ได้อย่างไร

การเข้าใจข้อกล่าวหาและความเข้าใจผิดในตลาด

ข้อเรียกร้องออนไลน์ล่าสุดได้เสนอว่าพ่อค้าสถาบันได้ตั้งใจทำให้ราคาลดลงรอบการเปิดตลาดสหรัฐฯ

ข้อกล่าวหาเหล่านี้ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นในระหว่างการลดลงของ Bitcoinจากระดับสูงสุดเมื่อปลายปีที่ผ่านมาไปสู่ระดับที่ต่ำกว่ามาก การคาดเดาหลายอย่างทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากการตรวจสอบทางกฎหมายเกี่ยวกับ Terraform Labs ซึ่งกระตุ้นให้เกิดเรื่องราวเกี่ยวกับการขายที่ประสานงานกัน

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ข้อมูลชี้ให้เห็นภาพที่แตกต่าง นักวิจัยตลาด อเล็กซ์ ครูเกอร์ สังเกตเห็นว่ารูปแบบการซื้อขาย ETF สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นที่กว้างขึ้น แทนที่จะเป็นพฤติกรรมการขายที่เป็นระบบ

การเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดที่เปิดสะท้อนถึงการปรับสภาพคล่อง ความรู้สึกทางเศรษฐกิจมหภาค และกิจกรรมการเก็งกำไร ไม่ใช่การปรับเปลี่ยนที่มุ่งเป้า

อีกปัจจัยที่สำคัญคือพฤติกรรมของผู้ถือครองระยะยาว ข้อมูลจากโซ่บล็อกแสดงให้เห็นว่าการขายที่มีนัยสำคัญจากนักลงทุนที่มีประสบการณ์ได้มีส่วนสำคัญต่อแรงกดดันที่ลดลง

เมื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ตระหนักถึงผลกำไร กิจกรรมของพวกเขาอาจมีน้ำหนักมากกว่าการไหลเข้าสั้นๆ ของสถาบัน ส่งผลให้เกิดการลดลงที่อาจดูเหมือนถูกขับเคลื่อนจากภายนอก

อ่านเพิ่มเติม:ไวท์ร็อคได้รับการสนับสนุนจากแบล็คร็อคหรือไม่? นี่คือความจริง

ETF การไหลเข้าของเงินทุนและการฟื้นตัวล่าสุดของบิตคอยน์

อารมณ์ของตลาดเปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัดหลังจากที่มีการลงทุนใหม่เข้ามาในสหรัฐฯสปอต Bitcoin ETFs. ในช่วงสองวันที่ผ่านมาในปลายเดือนกุมภาพันธ์ เงินทุนรวมกันดึงดูดเงินเข้าหลายร้อยล้านดอลลาร์ ทำให้กลับตัวจากช่วงเวลาที่ยาวนานของการถอนเงิน กองทุนหลัก คือ BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ได้คิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของเงินทุนนี้.

การเข้ามานี้ตรงกับการฟื้นตัวของราคาอย่างแข็งแกร่ง โดย Bitcoin พุ่งขึ้นประมาณ 7–10 เปอร์เซ็นต์และกลับสู่ระดับการซื้อขายที่สูงขึ้นในช่วงเวลาล่าสุด。

การเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าความต้องการจากสถาบันที่มีเสถียรภาพสามารถทำให้ความรู้สึกในตลาดมีเสถียรภาพหลังจากช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

สำคัญคือ การไหลเข้าของ ETF ทำหน้าที่เป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นจากสถาบัน มากกว่าที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาในทันที.

นักลงทุนมักจะตีความความต้องการที่กลับมาใหม่ว่าเป็นการยืนยันถึงความสามารถในการอยู่รอดในระยะยาว ซึ่งกระตุ้นให้มีการมีส่วนร่วมที่กว้างขวางขึ้นในตลาดต่างๆ。

อ่านเพิ่มเติม:ทำไม BlackRock ถึงสนับสนุน BTC ด้วยกองทุนใหม่ของพวกเขา?

โครงสร้างตลาด, อนุพันธ์และพฤติกรรมราคา

ราคา Bitcoin สมัยใหม่ได้รับอิทธิพลจากระบบการเงินที่มีความซับซ้อนมากขึ้น ตลาดฟิวเจอร์ส กลยุทธ์การเก็งกำไร และความสัมพันธ์ข้ามสินทรัพย์ล้วนมีผลต่อพฤติกรรมราคาสั้น ๆ.

เมื่อ ETF มีการไหลเข้าของเงินลงทุน ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตมักจะป้องกันความเสี่ยงในตลาดอนุพันธ์ โดยเฉพาะเมื่อฟิวเจอร์สซื้อขายที่มีส่วนต่างราคาสูงกว่าราคาสปอต

สภาพแวดล้อมนี้สามารถทำให้การเพิ่มมูลค่าชั่วคราวลดลงได้แม้จะมีความต้องการที่แข็งแกร่งก็ตาม แทนที่จะกดมูลค่า เหล่ากลไกเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการทำงานของตลาดที่เป็นปกติภายในกรอบการเติบโตที่มีสถาบัน

ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีและดัชนีต่างๆ เช่น Nasdaq ยังแสดงให้เห็นว่า สภาพเศรษฐกิจมหภาคมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานอย่างไร

ข้อความที่กว้างขึ้นคือ Bitcoin ขณะนี้ดำเนินงานภายในโครงสร้างตลาดแบบผสมผสานที่รวมทั้งการเงินดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล ดังนั้นการเคลื่อนไหวของราคาแสดงถึงปัจจัยเฉพาะของคริปโตและพลศาสตร์ทางการเงินแบบดั้งเดิม.

อ่านเพิ่มเติม:Bitcoin (BTC) ETF ผลกระทบในปี 2026 ต่อคริปโตทั้งหมดยังไง

ซื้อและลงทะเบียนที่ Bitrue

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ แพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีการควบคุมมอบจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้

แลกเปลี่ยน Bitrueเสนอการซื้อขายแบบทันที ตลาดอนุพันธ์ และโอกาสในการวางเดิมพันที่ออกแบบมาสำหรับทั้งผู้เข้าร่วมใหม่และผู้มีประสบการณ์

การลงทะเบียนโดยปกติเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบตัวตน การตั้งค่าความปลอดภัย และการเติมเงินในบัญชี นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยง ความผันผวนของตลาด และข้อพิจารณาเกี่ยวกับระเบียบข้อบังคับก่อนที่จะทำการซื้อขายเสมอ

เมื่อการมีส่วนร่วมของสถาบันขยายตัวขึ้น แพลตฟอร์มยังคงพัฒนาสภาพคล่องและโครงสร้างพื้นฐานเพื่อตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น。

สรุป

ความผันผวนล่าสุดของ Bitcoin ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจกลไกตลาดเชิงสถาบัน ข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการกดราคาโดยเจตนาไม่สามารถมองข้ามวิธีการที่โครงสร้าง ETF ทำงานและวิธีที่ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตจัดการความเสี่ยงได้

การวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลสะท้อนให้เห็นว่า แนวโน้มตลาดที่กว้างขึ้น, พฤติกรรมของผู้ถือหุ้น และกิจกรรมของอนุพันธ์ มอบคำอธิบายที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับความเคลื่อนไหวล่าสุด.

การไหลเข้าของ ETF ที่ฟื้นตัวเป็นสัญญาณของการมีส่วนร่วมของสถาบันที่ยังคงอยู่ ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดและเสริมสร้างการบูรณาการของ Bitcoin เข้ากับระบบการเงินทั่วโลก

เมื่อโครงสร้างพื้นฐานมีการพัฒนาขึ้น ราคาจะสะท้อนถึงการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างกลไกการเงินแบบดั้งเดิมและพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้นเรื่อยๆ

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมนักเทรดจึงกล่าวหาองค์กรสถาบันเกี่ยวกับการลดลงของราคาบิทคอยน์?

บางผู้สังเกตการณ์ตีความรูปแบบการซื้อขาย ETF และการจับเวลาตลาดผิด โดยระบุว่าการปรับสภาพคล่องปกติเป็นการขายที่มีเจตนา.

การไหลเข้าของ ETF จะทำให้ราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้นทันทีเสมอหรือไม่?

ไม่ การไหลเข้าสามารถทำการป้องกันความเสี่ยงผ่านอนุพันธ์ได้ก่อน ซึ่งจะทำให้ผลกระทบต่อตลาดจุดโดยตรงถูกเลื่อนออกไป

สาเหตุอะไรที่ทำให้ Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา?

การไหลเข้าของเงินทุนจากสถาบันใหม่, ความรู้สึกที่ดีขึ้น และเสถียรภาพของตลาดโดยรวม มีส่วนช่วยในการฟื้นตัว

ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตกำลังควบคุมราคาอยู่หรือไม่?

หลักฐานบ่งชี้ว่าพวกเขากำลังปฏิบัติงานด้านการสร้างตลาดตามมาตรฐานแทนที่จะทำการประสานการเคลื่อนไหวของราคา。

การมีส่วนร่วมของสถาบันมีประโยชน์ต่อแนวโน้มระยะยาวของ Bitcoin หรือไม่?

การมีส่วนร่วมของสถาบันโดยทั่วไปจะเพิ่มสภาพคล่อง ความน่าเชื่อถือ และความเข้มแข็งของตลาด แม้ว่าความผันผวนยังคงมีอยู่เช่นเดิม